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Morning Call XP (16.set): Petróleo dispara e tensões geopolíticas aumentam após ataques na Arábia Saudita

Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.

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O que pode impactar o mercado hoje

A semana se inicia com tensões geopolíticas elevadas no Oriente Médio após ataques a campos e instalações de petróleo na Arábia Saudita, que destruíram metade da produção bruta do país, ou cerca de 5% do suprimento mundial. Mercados internacionais negociam em queda, enquanto os preços do petróleo tipo Brent amanheceram em alta de 8,9%, recuperando o patamar dos US$ 65,6/barril.

A Arábia Saudita espera restaurar um terço da produção de petróleo nesta segunda-feira e a capacidade restante nas próximas semanas. Além disso, para mitigar os impactos dos ataques aos preços, o presidente dos EUA, Donald Trump, permitiu a liberação de petróleo da Reserva Estratégica de Petróleo (SPR).

Caso a situação não se normalize rapidamente, esse evento aumentará as chances de um cenário de maior desaceleração de crescimento com riscos inflacionários tanto para o Brasil quanto para o mundo. Esse episódio deverá impor maior cautela nas decisões de juros essa semana.

Bancos Centrais do mundo todo (EUA, Japão, Inglaterra) e o Banco Central do Brasil decidirão suas novas taxas de juros entre quarta e quinta dessa semana e deverão analisar com cautela os potenciais impactos sobre preços.

Ainda no internacional, o primeiro-ministro da China, Li Keqiang, afirmou no domingo que será “muito difícil” que a China mantenha um ritmo de crescimento de 6,0% ao ano nas atuais condições da economia global. A meta chinesa para este ano é crescer entre 6,0% e 6,5%.

Do lado das empresas, seguindo a forte alta no preço do petróleo, esperamos que as ações do setor aéreo sejam pressionadas no pregão de hoje. Vale relembrar que ~30% dos custos estão relacionados ao combustível de aviação.

 

Tópicos do dia

Brasil

  1. Política Brasil: General Ramos tem como objetivo a formação de uma base formal de apoio no Congresso
  2. CEF registrou cerca de 12 milhões de transações no primeiro sábado após a liberação do pagamento do FGTS
  3. Mercado diminui projeção de inflação para 2019

Internacional

  1. Petróleo: Ataque à Arábia Saudita paralisa 5% da produção global; Preços sobem 8,9%
  2. Ataque a maior petrolífera do mundo deve impor cautela sobre Bancos Centrais nessa semana
  3. Produção industrial chinesa frustra expectativas em agosto

Fundos de investimento

  1. Encontro com a Gestora: Kapitalo, a gestora que completa uma década de história


Veja todos os detalhes

Brasil

Política Brasil: General Ramos tem como objetivo a formação de uma base formal de apoio no Congresso

  • O general Luiz Eduardo Ramos, da Secretaria de Governo, é o responsável pela articulação política e tem como objetivo a formação de uma base formal de apoio no Congresso. O desafio não é pequeno. O general quer usar a liberação de emendas prevista para outubro para recompensar os deputados que tem apoiado o governo em votações e também nas redes sociais. A operação não é simples mas corre o risco de dar certo;
  • Nesse caso, o problema passa a ser os apoiadores mais radicais do governo nas redes, que não admitem o uso de instrumentos tradicionais da política, como emendas e cargos. A história recente preocupa: um dos motivos para queda de Onyx Lorenzoni da articulação foi o sucesso da estratégia para aprovar a reforma da previdência.

CEF registrou cerca de 12 milhões de transações no primeiro sábado após a liberação do pagamento do FGTS

  • De acordo com o Broadcast, a Caixa Econômica Federal registrou cerca de 12 milhões de transações no primeiro sábado após a liberação do pagamento do FGTS;
  • O número considera todos os canais de atendimento da instituição, incluindo lotéricas, autoatendimento e tele-serviço, e é 80% maior que o registrado em sábados comuns;
  • Além disso, as agências da Caixa ficarão abertas por duas horas a mais nesta segunda-feira para atender a população e o banco ainda avalia a possibilidade de estender os horários especiais para outros dias dessa semana. Conforme salientamos anteriormente, acreditamos que a política de saque do FGTS deve impulsionar a demanda interna e sustentar levemente a taxa de crescimento em 2020.

Mercado diminui projeção de inflação para 2019

  • De acordo com o Relatório Focus divulgado pelo Banco Central, o mercado reduziu sua projeção de inflação para 2019 de 3,54% na última semana para 3,45%, o que aumenta a possibilidade de que o BC reduza a taxa Selic em sua próxima reunião;
  • A projeção de PIB para 2019 permaneceu estável 0,87% enquanto a projeção para 2020 passou de 2,07% para 2,00%;
  • Já a projeção da taxa de câmbio para 2019 passou de R$ 3,87/USD na última semana para R$ 3,90/USD, muito provavelmente devido aos acontecimentos internos e externos que elevaram a aversão ao risco. Enquanto isso, a projeção da taxa Selic para 2019 permaneceu estável em 5% enquanto a projeção para 2020 foi reduzida de 5,25% para 5,00%. Clique aqui para ver mais detalhes do relatório.

Internacional

Petróleo: Ataque à Arábia Saudita paralisa 5% da produção global; Preços sobem 8,9%

  • Durante este sábado (14), ataques coordenados reivindicados pelos rebeldes Houti do Iêmen nas instalações de petróleo da Arábia Saudita levaram à interrupção de 5 milhões de barris por dia de capacidade de prodição de petróleo. Os números correspondem aproximadamente 50% da capacidade de produção do país e 5% do suprimento global de petróleo. Os preços do petróleo tipo Brent amanheceram em alta de 8,9%, recuperando o patamar dos US$65,6/barril;
  • Os principais alvos do ataque de 10 drones foram Abiqaq, o mais importante centro de processamento de petróleo da Arábia Saudita, e o campo de petróleo de Khurais. O Reino espera restaurar um terço da produção de petróleo nesta segunda-feira e a capacidade restante nas próximas semanas;
  • O secretário de Estado dos EUA, Mike Pompeo, atribuiu a responsabilidade do ataque ao Irã. Embora a lógica por trás da dedução não tenha sido fornecida, grupos paramilitares apoiados pelo Irã como como os rebeldes Houti já realizaram ataques r atingir a indústria de petróleo da Arábia Saudita no passado;
  • Para mitigar os impactos dos ataques aos preços, o presidente dos EUA, Donald, permitiu a liberação de petróleo da Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) , que possui 600 milhões de barris em estoque. A própria Arábia Saudita liberará estoques para assegurar a continuidade do fornecimento de petróleo;
  • Em nossa opinião, a sustentabilidade do aumento de preços de petróleo refletirá a rapidez com que a Arábia Saudita normaliza sua produção, a evolução das tensões geopolíticas no Oriente Médio, o cumprimento de outros produtores da OPEP aos cortes acordados na produção e a resposta da produção de outros países não pertencentes à OPEP, como os EUA nas regiões produtoras do xisto. Olhando para o Brasil, a velocidade do repasse de preços a combustíveis deverá ser monitorada em conjunto com a volatilidade de preços globais da commodity.

Ataque a maior petrolífera do mundo deve impor cautela sobre Bancos Centrais nessa semana

  • A maior petrolífera do mundo, a Saudi Aramco, sofreu ataques terroristas durante o final de semana com o potencial de reduzir a produção diária da Arábia Saudita em 5,7 milhões de barris;
  • O preço da commodity chegou a disparar quase 20% na reabertura do pregão eletrônico no domingo com o temor de uma possível escalada do problema, mas o contrato futuro do tipo Brent recuou para aproximadamente 9%, e o WTI para 8,5%;
  • Caso a situação não se normalize rapidamente, esse evento aumentará as chances de um cenário de maior desaceleração de crescimento com riscos inflacionários tanto para o Brasil quanto para o mundo. Esse episódio deverá impor maior cautela nas decisões de juros essa semana. Bancos Centrais do mundo todo (EUA, Japão, Inglaterra) e o Banco Central do Brasil decidirão suas novas taxas de juros entre quarta e quinta dessa semana e deverão analisar com cautela os potenciais impactos desse evento sobre preços.

Produção industrial chinesa frustra expectativas em agosto

  • A produção industrial da China apresentou expansão de 4.4% na comparação anual de agosto (ago19 / ago18), apresentando uma desaceleração em relação à leitura de julho (4,8%) e frustrando as expectativas de mercado (5,2%). As vendas no varejo chinês também frustraram as expectativas. Enquanto o mercado esperava ganho de 7,9% na comparação anual de agosto, as vendas registraram alta de 7,5%, abaixo da expansão de 7,6% registrada em julho;
  • Por outro lado, as vendas de moradias na China em valor avançaram 9,9% entre janeiro e agosto em relação ao mesmo período do ano passado. O resultado apresentou uma aceleração do setor imobiliário, uma vez que as vendas acumuladas até julho haviam exibido ganho anual menor, de 9,2%;
  • Ainda que o resultado do setor imobiliário tenha sido positivo, os dados mais fracos da produção industrial chinesa somam-se à elevação do preço do petróleo e trazem mais volatilidade aos mercados no início desta semana.

Fundos de investimento

Encontro com a Gestora: Kapitalo, a gestora que completa uma década de história

  • Na última semana de agosto, o time de fundos da XP teve um almoço com parte da equipe da Kapitalo Investimentos, gestora que completou 10 anos em setembro;
  • No encontro, o time da Kapitalo descreveu o modelo da gestora e sua visão de mercado. Para saber na íntegra, clique aqui.
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O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 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