IBOVESPA +0,43% | 132.753 Pontos
CÂMBIO -0,57% | 4,89/USD
O que pode impactar o mercado hoje
Ibovespa
O Ibovespa fechou a semana passada com ganhos de 2,0% em reais e 3,8% em dólares, ajudado pelo dólar, que caiu 1,7%. Com isso, o índice fechou aos 132.753 pontos. Durante o pregão da sexta-feira, o Ibovespa chegou a ultrapassar a marca dos 133 mil pontos antes de retrair. A curva de juros fechou na semana, especialmente nos vencimentos mais longos. Clique aqui para conferir nosso resumo semanal.
Renda Fixa
Ao final da semana, a curva de juros encerrou novamente em queda ao longo de toda a sua estrutura a termo, principalmente nos vértices médios e longos. O diferencial entre os contratos com vencimento em janeiro 2025 e 2033 saiu de 69,3 pontos-base na sexta-feira anterior para 52,0 pontos na última semana. A curva, portanto, apresentou redução da inclinação devido, principalmente, ao otimismo do mercado sobre a política monetária norte-americana, à elevação do rating soberano do Brasil pela S&P Global e ao avanço da agenda econômica do Congresso. DI jan/25 fechou em 9,87% (-5,1bps no comparativo semanal); DI jan/27 em 9,72% (-3,7bps); DI jan/29 em 10,08% (-10,1bps); DI jan/33 em 10,4% (-19,9bps); DI jan/37 em 10,45% (-22,4bps).
Mercados globais
Nos Estados Unidos, os futuros operam em alta no início da última semana do ano (S&P 500: 0,1%; Nasdaq 100: 0,2%), à medida que o mercado tenta manter o ritmo favorável de ganhos das últimas semanas.
Na China, o índice de Xangai fechou em queda (CSI 300: 0,7%) após as notícias de regulação mais dura para o setor de jogos online anunciada na semana passada, que aumentou a desconfiança dos investidores com a região. Devido aos feriados de final de ano, os índices de Hong Kong (HSI) e o pan-europeu (Stoxx 600) não têm negociações hoje.
Economia
Na sexta-feira, a divulgação da inflação medida pelo núcleo do deflator das despesas de consumo pessoal nos Estados Unidos (PCE, em inglês), relativa a novembro, trouxe notícias positivas. O índice geral subiu 0,1% em relação a outubro, abaixo das expectativas de mercado (0,2%). Por outro lado, dados de atividade dos EUA divulgados na sexta-feira mostraram resiliência. As novas encomendas de bens duráveis apresentaram crescimento mensal de 5,4% em novembro, superando significativamente as expectativas do mercado de um aumento de 2,2%.
Na semana entre o Natal e o Ano Novo, a agenda internacional estará relativamente vazia. Hoje, destaque para a divulgação dos lucros industriais da China referentes a novembro. Na quarta-feira, atenções voltadas aos dados de atividade no Japão também relativos ao mês passado.
No Brasil, o destaque desta semana será a divulgação do IPCA-15 de dezembro na 5ª feira. A XP espera desaceleração da variação mensal para 0,25%. Além disso, as principais estatísticas sobre o mercado de trabalho serão divulgadas (Caged e Pnad). Por fim, o Congresso Nacional ficará em recesso entre 23 de dezembro e 01 de fevereiro de 2024.
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Economia
Semana de dados de inflação e mercado de trabalho no Brasil
- Na sexta-feira, a divulgação da inflação medida pelo núcleo do deflator das despesas de consumo pessoal nos Estados Unidos (PCE, em inglês), relativa a novembro, trouxe notícias positivas. O índice geral subiu 0,1% em relação a outubro, abaixo das expectativas de mercado (0,2%). Assim, a inflação acumulada em doze meses caiu de 3,4% para 3,2%, sugerindo que o processo de desinflação continua. A categoria de serviços – a que mais preocupa, tendo em vista sua maior inércia – apresentou alta moderada de 0,25% no mês. Apesar de a inflação permanecer acima da meta de 2%, os dados recentes mostram alívio na margem, e parecem aos poucos abrir espaço para o início do processo de flexibilização monetária pelo banco central americano (Fed).
- Por outro lado, dados de atividade dos EUA divulgados na sexta-feira mostraram resiliência. As novas encomendas de bens duráveis apresentou crescimento mensal de 5,4% em novembro, revertendo o declínio de 5,1% observado em outubro e superando significativamente as expectativas do mercado de um aumento de 2,2%. Foi o maior nível de crescimento desde julho de 2020.
- Na semana entre o Natal e o Ano Novo, a agenda internacional estará relativamente vazia. Hoje, destaque para a divulgação dos lucros industriais da China referentes a novembro. Na quarta-feira, atenções voltadas aos dados de atividade no Japão também relativos ao mês passado, incluindo produção industrial e vendas no varejo.
- No Brasil, o destaque desta semana será a divulgação do IPCA-15 de dezembro na 5ª feira. A XP espera desaceleração da variação mensal para 0,25%. Além disso, as principais estatísticas sobre o mercado de trabalho serão divulgadas. Em primeiro lugar, o Cadastro Geral de Empregados e Desempregados (Caged) deve reforçar o cenário de resiliência do emprego formal. Estimamos geração líquida de aproximadamente 165 mil vagas com carteira assinada em novembro. Enquanto isso, acreditamos que a Pesquisa Nacional por Amostra de Domicílios (Pnad) apresentará estabilidade da taxa de desemprego em 7,9% no mês passado (estimativa dessazonalizada). Por fim, o Congresso Nacional ficará em recesso entre 23 de dezembro e 01 de fevereiro de 2024. Durante esse período não haverá sessões nem deliberações, resultando em uma pausa nas discussões.
Empresas
Unifique (FIQE3): Aquisição da Vex Telecomunicações
- A Unifique anunciou hoje a aquisição da Vex, ISP que atende clientes pessoas físicas e jurídicas em cinquenta cidades do estado de Santa Catarina;
- A empresa adquirida tem aproximadamente 28.000 acessos de fibra ótica e a aquisição representa 5,3% da base de clientes atual da companhia em SC. A empresa adquirida não tem dívida líquida e o Equity Value totalizou cerca de R$25,2 milhões;
- Reiteramos nossa recomendação de compra e o preço-alvo para o final de 2023 de R$7,5 por ação;
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Saúde: Um gigante sob nova gestão
- José Seripieri Filho adquiriu a Amil da UHG por R$11B:
- O alvo é a terceira maior operadora de saúde do Brasil, com uma operação diversificada que concorre tanto com operadoras verticalizadas quanto fontes pagadoras de rede aberta;
- O comprador é um veterano do setor com grande experiência em expandir um negócio, mas esperamos que ele também busque ganhos de eficiência, dado o grande endividamento que deverá assumir com a aquisição;
- Por fim, esperamos que a mudança de controle traga mais racionalidade aos preços praticados no mercado, dado que, em nossa opinião, a Amil tem sido muito agressiva em relação à precificação ultimamente.
- Vemos a aquisição como um divisor de águas para todo o setor de saúde e, caso traga racionalidade ao ambiente competitivo, a Hapvida poderá ser uma das mais beneficiadas;
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Mater Dei (MATD3): Um passo mais próximo de um parceiro gigante
- A Mater Dei anunciou a criação de uma JV com o Bradesco para construir um hospital em São Paulo:
- O investimento inicial para construção do hospital de 250 a 300 leitos será feito pelo Bradesco, que terá 51% de participação na entidade, e esperamos que o ativo comece a operar em cerca de 4 anos;
- São Paulo é o mercado mais relevante do Brasil, e o Bradesco detém 13,2% de participação nesse mercado, o que consideramos um fator importante dado o alto nível de concorrência na região;
- Vemos o anúncio de forma positiva, principalmente considerando que sinaliza uma aproximação entre a Mater Dei e o Bradesco, mas não esperamos uma reação forte do mercado dado o longo prazo de maturação do negócio;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Principais notícias dos setores
Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).
- Saúde: XP Daily | Sua dose diária de notícias
- Júnior Seripieri compra a Amil por R$ 11B (Brazil Journal);
- ANS aprova terceira transferência parcial de carteira da Unimed-Rio (ANS);
- ANS divulga resultado do desempenho das operadoras (ANS);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Combustível XP: As principais notícias que movem o setor de Óleo & Gás
- Petrobras negocia recompra da refinaria de Mataripe, na Bahia, diz jornal Valor Econômico);
- Enauta compra participação de 23% da QatarEnergy em Parque das Conchas, por US$ 150 milhões (Valor Econômico);
- SeaDrill assina contratos de US$ 1,1 bi para perfurar poços para a Petrobras (Valor Econômico);
- Reino Unido envia navio de guerra à Guiana em meio a tensões com Venezuela (Folha);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
- Deputado João Bacelar apresenta PDL para sustar decreto da CCEE (Canal Energia);
- Itaú investe R$ 1,3 bilhão e amplia fatia na Equatorial Distribuição (Valor Econômico);
- Governo quer discutir preço da energia em 2024, afirma Lula (Canal Energia);
- Clique aqui para acessar o relatório.
Estratégia
Rebalanceamento dos Índices: Buscando Oportunidades no Rebalanceamento de Small Caps
- Neste relatório, examinamos os rebalanceamentos anteriores dos índices do mercado brasileiro, com foco especial na análise dos retornos anormais das ações. Diante do recente aumento significativo dos ativos em fundos passivos que investem em Small Caps, nosso objetivo é compreender a influência desses fluxos nas ações incorporadas ao índice de Small Cap da B3, o SMLL;
- Nossa análise indica que existem oportunidades de geração de alfa durante o rebalanceamento do SMLL, especialmente quando o impacto estimado do fluxo é mais extremo, ou seja, supera 4 dias de negociação (ADTV);
- Olhando para frente, vemos Viveo (VVEO3) como o principal candidato a se beneficiar do próximo rebalanceamento, com um impacto estimado de cerca de 9 dias de ADTV, conforme indicado na prévia da B3;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Renda fixa
De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa
- Fed rate pivot leaves stocks and bonds with ‘no room for error’ (Financial Times);
- Juros enfrentam obstáculos para nova rodada de queda em 2024 (Valor);
- Governo propõe criação de Letra de Crédito do Desenvolvimento, similar a LCI e LCA (InfoMoney);
- O tamanho do desafio que começa na Americanas, após aprovar o seu plano (Valor);
- Fitch Atribui Rating ‘A-(bra)’ ao Banco C6; Perspectiva Estável (Fitch).
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
ESG
Petrobras retoma busca por petróleo na Margem Equatorial | Café com ESG, 26/12
- O Ibovespa fechou a semana passada com ganho de 2,0%, enquanto o ISE terminou em território neutro (0,01%). Já no pregão de sexta-feira, o último antes do Natal, o IBOV e o ISE registraram alta de 0,43% e 0,62%, respectivamente;
- No Brasil, (i) a Petrobras comunicou ao mercado que iniciou a perfuração do poço de Pitu Oeste, localizada próxima da costa do Rio Grande do Norte, marcando a retomada de pesquisas por óleo e gás na Margem Equatorial – de acordo com o comunicado, a operação levará de três a cinco meses, e poderá confirmar a extensão do petróleo no poço de Pitu, descoberto em 2014; e (ii) o Brasil deve começar a produzir imãs de terras raras, usados em turbinas eólicas e motores de carros elétricos, a partir de abril de 2024 – competindo com o mercado chinês, que possui mais de 90% da produção global, os imãs serão produzidos no país pela Companhia de Desenvolvimento de Minas Gerais;
- No internacional, o governo dos EUA propôs regras sobre como as empresas de energia podem ter acesso a bilhões de dólares em créditos fiscais para a produção de hidrogênio de baixo carbono usando novas fontes de energia limpa – segundo documento publicado pelo Tesouro, o crédito será baseado nas emissões de gases de efeito estufa do ciclo de vida da fonte de energia usada na produção de hidrogênio, e pode variar entre 60 centavos a US$3 por quilograma;
- Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
Presente de natal adiantado? Câmara dos Deputados aprova mercado regulado de carbono | Brunch com ESG
- Pensando em melhor auxiliar os investidores, o Brunch com ESG é um relatório publicado pelo time ESG do Research da XP que busca destacar os principais tópicos da agenda na semana;
- Nesta semana, o destaque fica para a aprovação pela Câmara dos Deputados do mercado regulado de carbono no Brasil, com 299 votos a favor, 103 contra e 1 abstenção;
- Clique aqui para ler o conteúdo completo.
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