IBOVESPA +1.34% | 119.673 Pontos
CÂMBIO +0,40% | 4,81/USD
O que pode impactar o mercado hoje
Destaques do dia
As Bolsas globais amanhecem sem uma direção única em dia de feriado do Dia de Independência nos EUA. Com os mercados fechados por lá, devemos ver um dia com liquidez reduzida além da agenda internacional mais esvaziada.
Na agenda doméstica, o foco segue nas pautas econômicas na Câmara. A votação da Medida Provisória do Conselho Administrativo de Recursos Fiscais (Carf) ficou para hoje (4). E para a semana, seguem na agenda as votações do novo arcabouço fiscal e da reforma tributária. No Senado, teremos a sabatina de Gabriel Galípolo para a Diretoria de Política Monetária do Banco Central. Já na agenda de indicadores econômicos, o destaque vai para a divulgação da produção industrial de maio, às 9h.
Mercado no Brasil ontem
O Ibovespa abriu o segundo semestre do ano com forte alta de 1,3%, fechando aos 119.672 pontos. O movimento positivo veio depois que o Boletim Focus apontou queda nas expectativas de inflação e redução nas projeções da taxa Selic. No câmbio, com o dólar fechou o dia em leve alta de 0,4%, cotado a R$ 4,81.
As taxas futuras de juros fecharam em queda firme, com o miolo da curva abaixo de 10% pela primeira vez desde agosto de 2021. A tendência baixista ganhou tração também após o boletim Focus, e também após o Conselho Monetário Nacional (CMN) decidir pela manutenção da meta de inflação em 3% na semana passada. DI jan/24 foi de 12,84% para 12,775%; DI jan/25 passou de 10,765% para 10,62%; DI jan/26 caiu de 10,11% para 9,945%; e DI jan/27 recuou de 10,14% para 9,965%.
Mercados globais
Devido ao feriado da Independência nos EUA, os mercados globais operam leves hoje com menor liquidez. Neste contexto, os índices futuros americanos apresentam uma queda leve nesta manhã, com o S&P 500 e o Nasdaq recuando 0,1%. Os investidores seguem aguardando a divulgação da ata da última reunião do Federal Reserve amanhã (5), na qual esperam detalhes sobre a percepção do colegiado em relação aos núcleos de inflação.
Na Europa, as principais bolsas operam sem uma direção única, também com liquidez reduzida devido ao feriado americano. Além disso, os investidores estão cautelosos antes da divulgação de dados e do início da temporada de balanços do segundo trimestre. Na economia, a Alemanha demonstrou mais fragilidade com uma queda inesperada de 0,1% nas exportações em maio, pior do que as expectativas de crescimento de 0,4%.
Na Ásia, as bolsas também encerraram a sessão mistas. A Bolsa de Tóquio registrou uma queda de 1%, após atingir uma nova máxima em 33 anos, refletindo a fraqueza global do setor industrial em junho, como indicado pelos PMIs divulgados ontem. Já as bolsas chinesas terminaram no positivo.
Carteiras recomendadas
Por fim, publicamos as nossas carteiras recomendadas para o mês de julho. Veja todas as mudanças nas carteiras Top 10, Top Dividendos, Top Small Caps, ESG e também na Carteira de Ações Internacionais (BDRs).
Veja todos os detalhes
Economia
Câmara adia votação da Medida Provisória do CARF e Senado sabatina Galípolo para o Banco Central; agenda de indicadores internacionais será esvaziada devido ao feriado de Independência nos Estados Unidos
- No Brasil, as atenções seguem nas importantes discussões no Congresso Nacional. A votação da Medida Provisória do CARF foi adiada para hoje, após ausência de quórum suficiente na Câmara dos Deputados na segunda-feira. No radar, segue a expectativa para a votação do novo arcabouço fiscal e da Reforma Tributária;
- No Senado, a Comissão de Assuntos Econômicos (CAE) sabatina dos indicados à Diretoria de Política Monetária do Banco Central, Gabriel Galípolo, e Fiscalização, Ailton Aquino;
- O Boletim Focus trouxe melhora generalizada nas expectativas para inflação. A mediana das estimativas do mercado para a variação do IPCA em 2023 recuou de 5,06% na semana passada para 4,98% nesta semana. Para 2024, o mercado reduziu suas expectativas de 3,98% para 3,92%. Para 2025, foi registrada queda de 3,80% para 3,60%, enquanto, para 2026, recuo de 3,72% para 3,50%. Para a taxa Selic, as expectativas para 2023 caíram de 12,25% para 12,00%. Para 2024 e 2025, a taxa ficou estável em 9,50% e 9,00%, respectivamente, ao passo que para 2026 houve queda de 8,75% para 8,63%;
- A balança comercial brasileira registrou superávit de US$10,6 bi em junho, acima das expectativas de R$9,5 bi. As exportações caíram 8,1% na comparação interanual, enquanto as importações afundaram 18,2%. Em 2023, o saldo acumulado avançou para US$45,5 bi, crescimento de 32,9% na comparação com o mesmo período de 2022. A Secretaria de Comércio Exterior (Secex) revisou a expectativa para o saldo comercial deste ano de US$ 84,1 bi para US$ 84,7 bi. O time de macroeconomia da XP espera saldo superavitário de US$73,0 bi;
- Nos indicadores, teremos a divulgação da Produção Industrial de maio às 9:00. O mercado espera estabilidade na comparação mensal e avanço de 1,2% a/a, enquanto a XP projeta 0,1% m/m e 1,4% a/a. Ao longo do dia, é esperado que a Fenabrave publique as vendas de veículos de junho, para a qual o Estadão antecipa crescimento de 6,4% m/m na margem para 189,5 mil unidades;
- Na seara internacional, teremos agenda esvaziada nessa terça-feira por conta do feriado de Independência nos Estados Unidos. Destaque apenas para a divulgação da Balança Comercial na Alemanha, cujo saldo comercial marcou EUR 14,4 bi em maio (exp. EUR 15,3 bi). As exportações cederam 0,1% m/m (exp. +0,4%), enquanto as importações subiram 1,7% m/m (exp. 0%).
Empresas
Setor Financeiro: Uma análise sobre a remuneração dos administradores
- Mapeamos a remuneração das empresas de nossa cobertura para entender como suas políticas de remuneração se comparam;
- Concluímos que não há desalinhamentos relevantes entre acionistas e executivos de nenhuma das empresas;
- O Bradesco se posiciona com a maior remuneração agregada devido ao seu maior volume de administradores;
- Nu é o maior pagador de valores individuais;
- Itaú oferece maior mix de remuneração variável;
- Banco do Brasil fica para trás entre os bancos incumbentes, possivelmente explicado pela Lei das Estatais;
- Clique aqui para acessar o conteúdo completo.
Telecom Brasil: Prévia dos resultados do 2T23 Vivo (VIVT3) e TIM (TIMS3)
- Neste relatório, apresentamos nossas estimativas para os resultados do 2T23 da Vivo (VIVT3) e da TIM (TIMS3);
- No geral, esperamos que tanto a Vivo quanto a TIM apresentem fortes resultados financeiros no segundo trimestre. As estratégias da Vivo nos segmentos pós-pagos e fixos, juntamente com ajustes de preços, devem contribuir para o crescimento da receita e expansão da margem;
- Da mesma forma, o crescimento da receita da TIM foi impulsionado por aumentos de preços e condições favoráveis com a Oi, enquanto o término do contrato TSA deve impactar positivamente a rentabilidade;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Unifique (FIQE3): Aquisição da Naxi Telecomunicações
- A Unifique anunciou hoje a aquisição da Naxi, ISP que atende clientes pessoas físicas e jurídicas em cinco cidades do estado de Santa Catarina;
- A empresa adquirida tem aproximadamente 17.500 acessos de fibra ótica e a aquisição representa 3% da base de clientes atual da companhia em SC. A empresa adquirida não tem dívida líquida e o Equity Value totalizou cerca de R$35,2 milhões;
- Reiteramos nossa recomendação de compra e o preço-alvo para o final de 2023 de R$7,5 por ação;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Grupo Pão de Açúcar (PCAR3): Pedido público para registro do Éxito perante a SEC realizado; Spin-off postergado para a metade do 3T23
- O GPA divulgou ontem (03) um Fato Relevante (link) informando que a companhia entrou com pedido público de listagem do Éxito junto à SEC, além de atualizar a expectativa de conclusão da transação para a metade do 3T23;
- O anúncio ocorre após, na última quinta-feira (29), o Conselho de Administração negar oferta não solicitada de U$836 milhões para a compra de sua participação no Grupo Éxito (link) e reforçar que o processo de spin-off da operação Colombiana segue em evolução, aguardando trâmites processuais nos EUA e Colômbia;
- Vemos o anúncio como neutro, já que se trata de mais uma atualização processual no contexto da transação. Além disso, seguimos com uma visão cautelosa frente às incertezas em relação à liquidez do papel na Colombia após a transação. Mantemos nossa recomendação Neutra e preço alvo de R$ 20/ação.
Principais notícias dos setores
Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- Plano Safra 2023/24 do Banco do Brasil prevê liberação de R$ 240 bilhões (Infomoney);
- Bradesco Seguros quer faturar R$ 100 bi (Valor);
- FT: XP busca acelerar crescimento no pós-pandemia (Valor);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Radar Tech XP: Notícias diárias do setor de Telecom e Tecnologia
- Subsidiária da Totvs assina contrato para a compra da TRS (Valor);
- Unifique adquire provedora de serviços de internet Naxi, avaliada em R$ 35,2 milhões (Valor);
- TIM liga rede 5G em mais 16 cidades (telesintese);
- SAS aposta em análise de crédito e prevenção à fraude no Brasil (telesintese);
- Clique Aqui para acessar o relatório.
- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
- Éxito protocola pedido de registro de recibos de ações junto à SEC nos EUA (Valor);
- Carrefour Brasil concluiu venda de 4 centros de distribuição e 5 lojas para Barzel por R$ 1,2 bi (Valor);
- Coteminas, que vai produzir para Shein no Brasil, quer demitir 700 em Blumenau (Folha);
- Varejo reclama, em reunião, de nova regra para importados (Infomoney);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
- Alimentos e Bebidas
- BRF: Sinal verde para Molina e Salic (Pipeline);
- Brasil tem 57 casos registrados de gripe aviária, 28 no Espiríto Santo (A.I.);
- Agro
- Crop Watch: Conditions jump after widespread rains (Reuters);
- Com adubo “barato”, SLC já adquiriu maior parte dos insumos para a safra (AgFeed);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Alimentos e Bebidas
- Combustível XP: As principais notícias que movem o setor de Óleo & Gás
- ‘Bomba fantasma’ de combustível cria preocupação com risco de fraude, diz ICL (Valor Econômico);
- Mais R$ 1,7 bi para a conta da Braskem em AL (Valor Econômico);
- Petrobras assina contrato de R$ 6,7 bilhões de compra e venda de gás natural com Copergás (Valor Econômico);
- Clique aqui para acessar o relatório.
Estratégia
Carteiras Recomendadas:
- Na Carteira Top 10 XP, diminuímos a exposição ao setor de Mineração & Siderurgia, enquanto aumentamos ao setor de Petróleo & Gás (Clique aqui);
- Na Carteira Top Dividendos XP, trocamos a exposição entre dois nomes do mesmo setor, por conta de uma visão mais construtiva em um deles e um dividend yield mais atrativo (Clique aqui);
- Na Carteira Top Small Caps, fizemos uma troca, realizando os lucros em um papel mais voltado ao macro doméstico, e adicionamos um nome de commodities (Clique aqui).
XP Short Scout: Monitor de short selling de ações brasileira
- Nesse relatório, atualizamos os dados de short selling dos ativos brasileiros com os dados de fechamento de 30 de junho;
- Entre os principais destaques das últimas duas semanas, ressaltamos:
- Nas últimas duas semanas, o short interest (SI) médio para o Ibovespa diminuiu 0,5 pontos percentuais, chegando a 4,4%. Essa queda foi observada em 15 dos 17 setores que monitoramos;
- Na semana atual, notamos aumentos significativos tanto no SI quanto nas taxas de empréstimo entre as empresas de Transporte, possivelmente influenciados pelos follow-on recentes dentro do setor;
- Por outro lado, as métricas de short das ações de Óleo e Gás sofreram uma queda acentuada. A Petrobras (PETR4), por exemplo, registrou uma diminuição de 2,2 pontos percentuais no SI nas últimas duas semanas, levando-o a 5,3%. Além disso, o seu Days to Cover também caiu 46%, agora em 3,2 dias;
- Clique aqui para acessar o relatório.
Renda fixa
De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa
- Otimismo local derruba juros futuros à mínima desde 2021 (Valor Econômico);
- Entenda o pensamento de Galípolo, cotado a presidente do BC em 2025 (Valor Econômico);
- Crédito privado: oportunidades e aprendizados (Valor Econômico);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Alocação & Fundos
Principais notícias
- Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
- FII PVBI11 sobe 4% após anunciar oferta de R$ 350 milhões; Ifix fecha em queda (InfoMoney);
- Dividendos: Fundos imobiliários aumentam valores de julho; veja como receber (Money Times);
- Fundo Imobiliário HGBS11 adquire participação em shopping jardim sul (ClubeFII);
- Clique aqui para acessar o relatório.
ESG
Carteira ESG XP: Uma alteração para o mês de julho
- Com o objetivo de ajudar os investidores no processo de alocação de recursos, lançamos em setembro/21 nossa carteira recomendada ESG, combinando 10 nomes que gostamos sob uma perspectiva fundamentalista e que possuem altos padrões ESG;
- Para julho, estamos fazendo uma mudança na carteira: trocando um nome visando realizar os lucros da performance positiva da ação ao longo do mês, em meio a um comportamento volátil, por uma empresa com sólido histórico de execução e bem posicionada para se beneficiar do esperado corte na taxa de juros no 2° semestre, somado à sólida performance ESG vs. pares;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Votorantim e crédito de carbono; Eletrobras e hidrogênio verde; e mais destaques | Café com ESG, 04/07
- O mercado encerrou o pregão de segunda-feira em território positivo, com o Ibov e o ISE em alta de +1,34% e +0,61%, respectivamente;
- Do lado das empresas, (i) a Votorantim se prepara para entrar no reflorestamento em larga escala para geração de créditos de carbono — por meio da Reservas Votorantim, braço criado há cerca de dois anos para gerir ativos ambientais, a holding está em fase final de estudos para implantar um projeto piloto de 3 mil hectares de reflorestamento com espécies nativas na Mata Atlântica; e (ii) a Eletrobras vem desenvolvendo estudos sobre hidrogênio verde, os quais geraram as primeiras toneladas do produto e está pronta para empregar o conhecimento adquirido nesse processo em projetos de grande porte – segundo executivos, a produção em larga escala exige muita energia renovável, disponível o tempo todo e por preços competitivos, além de conexão ao Sistema Interligado Nacional, atributos que colocam a companhia bem-posicionada para liderar esse mercado;
- Na política, o parecer do deputado Aguinaldo Ribeiro (PP-PB) sobre a reforma tributária excluiu a diretriz de um sistema ambientalmente sustentável, mas o texto ainda deverá estimular a economia verde – o Imposto Seletivo (IS) ainda está em aberto, mas a expectativa é que deverá incidir sobre bens e serviços prejudiciais à saúde e itens danosos ao meio ambiente;
- Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
Super Clássicos
Fique por dentro de tudo que aconteceu no Super Clássicos da Bolsa 2023
- Itaú x BB (Clique aqui);
- Petrobras x Vale (Clique aqui);
- WEG x Embraer: (Clique aqui);
- Equatorial x Copel (Clique aqui);
- Hapvida x Rede D’Or (Clique aqui);
- Arezzo x Vivara (Clique aqui).
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