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Foco na temporada de resultados internacional

Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.

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O que pode impactar o mercado hoje

Após uma semana positiva para o Ibovespa, mercados internacionais iniciam a semana em direção mista, com bolsas na Europa em leve alta, ao passo que futuros nos Estados Unidos e Asia operavam em ligeira queda nesta manhã, apesar do menor volume nas bolsas dos EUA devido ao feriado do dia de Martin Luther King. 

Alguns indicadores econômicos da China e Estados Unidos divulgados na semana indicam ligeira melhora da percepção de risco global, enquanto o S&P 500 segue em uma das maiores sequências de alta de todos os tempos, com Apple, Microsoft e Google avaliadas em mais de US$ 1tri cada.  Nesta semana, a atenção se volta à temporada de divulgação de balanços, que inclui nomes como Netflix, IBM, UBS, Procter & Gamble, Johnson & Johnson, American Express e Hyundai. Além disso, dentre outros destaques, o governo americano pretende divulgar mais detalhes nesta semana sobre mudanças no atual plano de saúde pública para pessoas de baixa renda, Medicaid.

Destaque também para o início do Fórum Econômico Mundial em Davos, Suíça, que se estende até 24 de janeiro. Dado o contexto da política doméstica e internacional americana, Trump deve ser foco de discussões. Além disso, se espera debate sobre mudanças climáticas e sustentabilidade. Vale lembrar que o presidente Bolsonaro não estará presente no Fórum, mas o Ministro Paulo Guedes sim.

No campo político do Brasil, o presidente Jair Bolsonaro sancionou o fundo eleitoral de R$ 2 bilhões para custear as candidaturas nas disputas municipais deste ano. Ele disse que estaria atrapalhando a democracia se vetasse a destinação dos recursos para as eleições de 2020. Além disso, o presidente decidiu demitir o secretário de Cultura, Roberto Alvim, após a repercussão de um vídeo postado por seu então auxiliar em que copiava trechos de um discurso de Joseph Goebbels, ministro da propaganda nazista.

Na agenda econômica externa, o principal destaque desta semana será a decisão do Banco Central da Zona do Euro sobre a taxa de juros da região que, de acordo com as expectativas de mercado, não deve sofrer alterações. Nos Estados Unidos, o destaque será a divulgação de indicadores de atividade (PMI composto e Índice de Atividade). Os indicadores devem reforçar novamente a mensagem de que o risco de recessão das principais economias globais tem se tornado cada vez menor.

Já no Brasil, o foco será a divulgação do IPCA-15 de janeiro que, na nossa visão, deve apresentar expansão de 0,72% no mês. Esta será a última métrica de inflação divulgada antes da próxima decisão de política monetária do Banco Central (5 de fevereiro) e incorporará integralmente os pesos da nova POF (Pesquisa de Orçamentos Familiares). Com base nos dados disponíveis até o momento, continuamos acreditando que o Banco Central optará por mais um corte de 0,25% na taxa Selic em fevereiro.

Tópicos do dia

Brasil

  1. Política Brasil: Jair Bolsonaro sanciona fundo eleitoral de R$ 2 bilhões
  2. Expectativa de mercado continua de que a taxa Selic fechará o ano de 2020 a 4,50%

Internacional

  1. Política internacional: Trump é foco nos EUA e Davos

Empresas

  1. Frigoríficos (JBSS3, MRFG3, BRFS3): China relata novo caso de Gripe Aviária; Peste Suína Africana também segue impactando país
  2. Marfrig (MRFG3): empresa quita dívidas mais caras e deve reduzir juros anuais

Renda Fixa

  1. Resumo semanal sobre o Tesouro Direto

Veja todos os detalhes

Brasil

Política Brasil: Jair Bolsonaro sanciona fundo eleitoral de BRL 2 bilhões

  • O presidente Jair Bolsonaro sancionou o fundo eleitoral de R$ 2 bilhões para custear as candidaturas nas disputas municipais deste ano. Ele disse que estaria atrapalhando a democracia se vetasse a destinação dos recursos para as eleições de 2020;
  • Os bancos públicos (Caixa Econômica Federal e BNDES) pretendem acelerar a venda de ativos. Só no primeiro semestre, planejam um volume superior a R$ 60 bilhões;
  • O presidente Jair Bolsonaro decidiu demitir o secretário de Cultura, Roberto Alvim, após a repercussão de um vídeo postado por seu então auxiliar em que copiava trechos de um discurso de Joseph Goebbels, ministro da propaganda nazista.

Expectativa de mercado continua de que a taxa Selic fechará o ano de 2020 a 4,50%

  • O mercado reduziu marginalmente sua projeção de inflação para 2020 de 3,58% para 3,56%. Para 2021, a projeção permaneceu estável em 3,75%;
  • A projeção de PIB para 2020 foi elevada de 2,30% para 2,31% enquanto, para 2021 permaneceu estável em 2,50%;
  • A projeção da taxa de câmbio passou de 4,04 para 4,05 para 2020 e permaneceu estável em 4,00 para 2021. Enquanto isso, a projeção da taxa Selic permaneceu estável em 4,50% para 2020 e em 6,25% para 2021. Clique aqui para acessar a análise completa.

Internacional

Política internacional: Trump é foco nos EUA e Davos

  • O Congresso americano se prepara para julgamento de impeachment contra Donald Trump, que deve começar amanhã (21) no Senado. Os democratas querem incluir novas testemunhas, novas provas e  que agências governamentais compartilhem mais documentos com o legislativo. Eles alegam que as entidades não o estão fazendo por medo de retaliação do presidente. Reafirmamos que mesmo se os democratas conseguirem tudo o que querem, o que é improvável, Trump ainda assim será vitorioso no Senado;
  • Líderes mundiais se reúnem para o Fórum Econômico Mundial de Davos. Dado o contexto da política doméstica e internacional americana, Trump deve ser foco de discussões. Também, se espera debate sobre mudanças climáticas e sustentabilidade;
  • Na China, uma pneumonia parecida com a SARS gera alerta com estimativa de mais de mil pessoas infectadas. Autoridades confirmaram que o foco da epidemia surgiu em Wuhan, mas que deve se espalhar com aumento de viagens no ano novo chinês. Três casos foram registrados em outras nações: Japão, Tailândia e Coréia do Sul.

Empresas

Frigoríficos (JBSS3, MRFG3, BRFS3): China relata novo caso de Gripe Aviária; Peste Suína Africana também segue impactando país

  • Segundo a Reuters, o Ministério da Agricultura da China reportou nesta segunda-feira que detectou a cepa H5N6 (altamente patogênica) da gripe aviária em cisnes na região oeste de Xinjiang;
  • Já é o terceiro caso este mês que afeta cisnes na província. O ministério disse que 13 cisnes morreram nas zonas húmidas do condado de Manas, perto da cidade de Changji, que eram habitadas por cerca de 800 aves;
  • Em outra notícia do setor, segundo o Rabobank, as importações chinesas de carne de porco em 2019 totalizaram 3,2 milhões de toneladas, e devem aumentar para 4,2 milhões em 2020, ainda sob o efeito da Peste Suína Africana;
  • Se confirmada a estimativa, a importação total da China, que consome metade de carne suína do planeta, será equivalente a toda a carne de porco que o Brasil produz, o que reforça o quão severa é a escassez provocada pela Peste.

Marfrig (MRFG3): empresa quita dívidas mais caras e deve reduzir juros anuais

  • Segundo o Valor, após captar R$ 900 milhões em dezembro com a emissão de novas ações, a Marfrig Global Foods trabalha para reduzir o custo das dívidas neste início de ano;
  • A empresa resgatou antecipadamente um título de dívida mais caro, o que deverá permitir uma economia anual da ordem de US$ 35 milhões (cerca de R$ 145 milhões) em despesas com juros;
  • O endividamento bruto da Marfrig totalizava US$ 4,6 bilhões no fim de setembro – esse montante não inclui o total de US$ 860 milhões gastos para aumentar a participação na National Beef. O índice de alavancagem em dólares estava em 2,43 vezes.

Renda Fixa

Resumo semanal sobre o Tesouro Direto

  • Na semana anterior, quase todos os títulos apresentaram desvalorização, como resultado de abertura da curva DI futuro nas partes média e longa;
  • Os principais destaques que levaram às variações nos títulos na semana foram dados de atividade no Brasil e impulso do dólar frente ao real. Para maiores detalhes, acesse nosso relatório aqui.
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