IBOVESPA +0,9% | 112.393 Pontos
CÂMBIO -0,4% | 4,80/USD
O que pode impactar o mercado hoje
Destaque do dia
Mercados amanhecem mistos, atentos aos dados do mercado de trabalho dos EUA, com o relatório de emprego payroll e a taxa de desemprego do mês de maio, que serão divulgados hoje (3). Embora se espere que o ritmo de crescimento do emprego tenha desacelerado para o mês de maio, acredita-se que o mercado de trabalho continua forte, mesmo com o enfraquecimento de partes da economia. Na agenda nacional, as atenções estão voltadas para os dados de produção industrial de abril, com alta de 0,1% em relação a março e recuo de 0,8% na base anual esperados pelo consenso, além do PMI de serviços de maio.
Brasil
A Bolsa brasileira fechou em alta com a ajuda de mineradoras e siderúrgicas, que acompanharam a valorização do minério de ferro, após o anúncio de estímulos à infraestrutura na China. Também contribuiu para alta o otimismo no mercado americano. Com isso, o Ibovespa fechou em alta de +0,9% aos 112.393 pontos. O dólar fechou em baixa com o mercado ainda digerindo os dados do PIB americano. A moeda americana fechou em queda de -0,4%, a R$ 4,80.
Mundo
Mercados globais amanhecem mistos (EUA -0,4% e Europa +0,2%) enquanto investidores aguardam a divulgação dos dados do mercado de trabalho americano, a serem divulgados ainda nesta manhã. Dados mais fortes que o esperado poderão indicar um aperto monetário mais intenso por parte do Federal Reserve, uma vez que o mercado de trabalho segue apertado e os empresários relataram no “Livro Bege” que o preenchimento de vagas segue sendo um dos maiores desafios. Ainda nos EUA, o jornal Reuters teve acesso a e-mail interno do Elon Musk, sinalizando para seus executivos que ele está preocupado com o estado atual da economia e precisa cortar cerca de 10% dos funcionários da Tesla, as ações da companhia caem -3,6% no período pré-mercado. Na China, ambas as bolsas onshore e offshore permanecerão fechadas por conta do feriado nacional. Por fim, o petróleo (-0,8%) amanhece em leve baixa, mas ainda próximo aos US$ 117/barril à medida que os investidores seguem céticos em relação à capacidade de aumentar a produção por parte dos membros da OPEP+. Nesta quinta-feira, a organização decidiu aumentar a produção em 648 mil barris/dia em julho e agosto vs. a meta anterior de 400 mil barris/dia.
PIB do Brasil
O PIB do Brasil subiu 1,0% no primeiro trimestre (1,7% na variação anual), um pouco abaixo de nossa projeção (1,4%) e do consenso de mercado (1,2%). O resultado reforça que a economia brasileira iniciou 2022 em ritmo sólido. Para frente, esperamos que a atividade doméstica diminua no segundo semestre do ano, principalmente devido ao aperto da política monetária. Ao todo, os resultados de ontem reforçam nossa projeção de que o PIB de 2022 crescerá 1,6%. No campo político, o governo continua discutindo uma forma de subsidiar combustível aos consumidores.
Dados de mercado de trabalho dos EUA
Os números do mercado de trabalho dos EUA para maio serão divulgados esta manhã. O consenso do mercado espera que 320 mil novos empregos tenham sido criados no mês passado. O mercado de trabalho é um elemento-chave para o Federal Reserve calibrar o ritmo do aperto monetário.
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Economia
Atenções voltadas hoje para os números do mercado de trabalho dos EUA de maio. No Brasil, PIB cresceu 1% no primeiro trimestre, sugerindo que a economia começou 2022 em bom ritmo
- Os números do mercado de trabalho dos EUA para maio serão divulgados esta manhã. O consenso do mercado espera que 320 mil novos empregos tenham sido criados no mês passado. O mercado de trabalho é um elemento-chave para o Federal Reserve (Fed, o banco central americano) calibrar o ritmo do aperto monetário. Ontem, a vice-presidente do Fed, Leal Brainard, disse que os aumentos de 0,50 pp em junho e julho parecem razoáveis, e que o aperto deve continuar a partir de setembro, possivelmente em um ritmo menor;
- A OPEP+ concordou em acelerar seus incrementos de oferta de petróleo em cerca de 50% em julho e agosto, seguindo a pressão dos principais consumidores para preencher a lacuna criada pelas sanções sobre o fornecimento russo. Os aumentos, no entanto, foram considerados abaixo do necessário pelos mercados, e os preços caíram ontem no final do dia. Os preços do petróleo têm se mantido voláteis recentemente, oscilando entre 110 e 120 dólares por barril;
- A divisão de alimentos e agricultura das Nações Unidas divulga hoje seu índice mensal de preços de alimentos. Os alimentos são uma das principais fontes do aumento da inflação globalmente, principalmente após o início da guerra na Ucrânia;
- O PIB do Brasil subiu 1,0% no primeiro trimestre (1,7% na variação anual), um pouco abaixo de nossa projeção (1,4%) quanto para o consenso de mercado (1,2%). O resultado reforça que a economia brasileira iniciou 2022 em ritmo sólido. Olhando para o frente, nosso rastreador para o crescimento do PIB do 2222 indica atualmente um ganho de 0,7% no trimestre (2,5% no comparativo anual), uma vez que as atividades de serviços e varejo permaneceram fortes em abril e maio, de acordo com dados de alta frequência que acompanhamos. Dito isso, esperamos que a atividade doméstica diminua no segundo semestre do ano, principalmente devido ao aperto da política monetária. Ao todo, os resultados de ontem reforçam nossa projeção de que o PIB de 2022 crescerá 1,6%;
- O mercado se concentra hoje nos números da produção industrial de abril. O consenso do mercado espera um crescimento de 0,1% mês a mês;
- Governo continua discutindo uma forma de subsidiar combustível aos consumidores. Uma possibilidade é declarar “calamidade”, o que permitiria ao Tesouro gastar acima do teto constitucional de gastos. Mas essa estratégia impediria o governo de aumentar os salários dos servidores públicos, outra meta do presidente Bolsonaro. Jornais locais indicam que uma alternativa é apresentar uma Proposta de Emenda Constitucional para permitir esses gastos extra-teto, em modo semelhante ao que o governo fez durante a pandemia.
Empresas
Brasil O&G: Três grandes escolhas para apostar em nossa commodity favorita
- Estamos atualizando nossas projeções e preço alvo ao final de 2022 para as empresas de O&G sob nossa cobertura: Petrobras, PetroReconcavo e 3R. Estamos elevando nosso preço alvo para as três empresas, puxado principalmente pelo aumento nos preços assumidos para o Brent para 2022 e 2023. Estamos otimistas com os preços de petróleo e gás no curto e médio prazo e, portanto, achamos que a melhor abordagem para executar essa aposta nas empresas brasileiras de petróleo e gás é por meio de uma estratégia de peso igual entre as três ações;
- Petrobras: Apesar do barulho político recente, a Petrobras tem sido até agora protegida de intervenções para subsidiar combustíveis como aconteceu no passado. Embora reconheçamos os riscos, vemos a ação como uma aposta assimétrica, apoiada por um valuation descontado e grandes pagamentos de dividendos. Mantemos nossa recomendação de Compra e elevamos nosso preço alvo para as ADRs PBR e PBR.A de US$ 18,40 para US$ 18,90 e para PETR3/PETR4 de R$ 47,80 para R$ 47,30 (a redução na conversão do preço para reais se dá pela redução na taxa esperada de câmbio do fechamento de 2022);
- PetroReconcavo: O longo histórico de entregas em projetos de redesenvolvimento de campos maduros faz com que esta seja a ação de menor risco entre as empresas de O&G sob nossa cobertura. A potencial aquisição de Bahia Terra pode trazer um aumento significativo para o nosso preço-alvo (de ~R$ 16/ação (não estamos incorporando este negócio em nosso preço-alvo porque ainda não foi assinado). Mantemos nossa recomendação de Compra e elevamos nosso preço alvo para as ações de RECV3 de R$ 31,10 para R$ 32,20;
- 3R: A empresa publicou recentemente novos relatórios de certificação para vários polos (Macau, Fazenda Belém, Pescada & Arabaina, Reconcâvo e Rio Ventura) e também concluiu a aquisição do Polo Recôncavo, portanto incorporamos esses novos números em nosso modelo. A 3R construiu um portfólio impressionante de ativos nos últimos anos, com múltiplos de entrada muito baixos. Reconhecemos os riscos de execução do caso, mas consideramos excessivo o desconto de valuation atual. Também mantemos nossa recomendação de Compra e elevamos nosso preço-alvo para as ações de RRRP3 de R$ 76,70 para R$ 82,50;
- Consulte o relatório completo aqui.
Iochpe-Maxion (MYPK3): Confira nosso feedback sobre reuniões com o CFO da companhia e investidores
- Na terça-feira (31 de maio) realizamos uma rodada de reuniões com investidores e com o CFO da Iochpe-Maxion, Elcio Ito e o Gerente de RI, Rodrigo Caraça;
- As principais conclusões foram:
- (i) o foco da empresa continua na desalavancagem, embora oportunidades de investimento promissoras não devam ser ignoradas;
- (ii) a receita deve continuar se recuperando, com volumes melhorando à medida que a escassez de semicondutores se normaliza, apoiada por um forte ponto posicionamento de preços após os recentes aumentos dos preços unitários (seguindo o aumento dos preços das commodities); e
- (iii) inovação como destaque importante, com o desenvolvimento de novos produtos suportando oportunidades de crescimento.
- Reiteramos a Iochpe-Maxion como nossa principal escolha em meio ao espaço de Autopeças e nossa recomendação de Compra para as ações;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Principais notícias dos setores
Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- Financiamento imobiliário da Caixa chega a R$ 15,6 bi em maio e bate recorde (InfoMoney);
- Stone: Lucro líquido ajustado atinge R$ 132,2 milhões no 1º tri, queda anual de 29,4% (Valor);
- Após J.P. Morgan, presidente do Goldman Sachs alerta para choques econômicos ‘sem precedentes’ (Valor);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
- Mercado eleva projeção de crescimento do PIB e prevê alta de 1,5% este ano (Estadão);
- Cesta básica chega a R$ 1.209,71 e quase atinge valor do salário mínimo em São Paulo (Estadão);
- Robôs do Alibaba ultrapassam a marca de 10 milhões de entregas na China (Mercadoeconsumo);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
- S&P eleva rating da JBS para grau de investimento após Moody’s e Fitch (Notícias Agrícolas);
- GranBio obtém patente de produção de etanol 2G em 31 países europeus (Valor);
- Carne bovina cai 6% no atacado e ajuda a reduzir preço do boi (Valor);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
- Fundos de privatização da Eletrobras com FGTS saiba quais são. (Valor Econômico);
- Análise: Petróleo navega no escuro rumo aos US$ 150. (Valor Econômico);
- Petróleo avança com incerteza sobre se países da Opep+ conseguirão subir produção. (Valor Econômico);
- Clique aqui para acessar o relatório.
Mercados
Radar Global: Análises das principais empresas e tendências sob o nosso Radar | Walmart está transformando suas lojas para competir com a Amazon
- Meituan surpreende em receita com novos negócios compensando a desaceleração na China;
- Lululemon supera expectativas e eleva projeção para 2022, reforçando a resiliência do varejo alta renda;
- Walmart está transformando suas lojas para competir com a Amazon;
- Fundos multimercado venderam mais de US$ 30bi em ações chineses desde julho de 2021;
- Acesse aqui o relatório internacional.
Alocação & Fundos
Principais notícias
- Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
- Evolução da indústria de fundos imobiliários: onde estávamos e para onde vamos (InfoMoney);
- TGAR11: Conheça 5 estratégias do FII para aumentar segurança dos cotistas (Suno);
- 14 fundos imobiliários com rendimentos de até 22% para você comprar agora (MoneyTimes);
- Clique aqui para acessar o relatório.
ESG
Mundo precisa investir US$ 3,3 trilhões por ano para atingir meta de carbono zero até 2050, diz FMI | Café com ESG, 03/06
- O mercado fechou o pregão de quinta-feira em território positivo, com o Ibov e o ISE em alta de +0,9% e +1,3%;
- No Brasil, de acordo com a Associação Brasileira de Energia Solar Fotovoltaica, o desenvolvimento de usinas eólicas e solares ficou mais caro no país devido ao aumento dos preços de componentes usados na geração de energia renovável que, por sua vez, é reflexo dos impactos na cadeia logística global de commodities como resultado da guerra na Ucrânia;
- No internacional, (i) a Coca-Cola Company anunciou ontem que vai investir cerca de US$ 500 milhões em conjunto com seus parceiros engarrafadores para aumentar a disponibilidade de embalagens retornáveis na América Latina – o objetivo do grupo é alcançar um patamar de 40% no uso de retornáveis nos próximos anos na região; e (ii) a diretora do Fundo Monetário Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, disse ontem que o mundo precisa investir US$ 3,3 trilhões por ano para atingir a meta de carbono zero até 2050 – segundo ela, o atual volume de financiamento para ações de energia limpa “está bem aquém do necessário”;
- Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
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