IBOVESPA +0,19% | 127.860 Pontos
CÂMBIO -0,66% | 5,57/USD
O que pode impactar o mercado hoje
Ibovespa
Na segunda-feira, o Ibovespa fechou em alta de 0,2%, aos 127.860 pontos. A leve alta veio após a divulgação do Relatório Bimestral de Receitas e Despesas, que confirmou o contingenciamento de R$ 15 bilhões pelo governo e uma estimativa de resultado primário do governo central para 2024 de 0,25% do PIB, o limite da banda tolerada conforme o arcabouço fiscal. Além disso, o mercado repercutiu o cenário lá fora, com os índices americanos subindo após a desistência de Joe Biden da corrida eleitoral americana e no aguardo de balanços de empresas relevantes nos próximos dias.
O principal destaque positivo da sessão na Bolsa brasileira foi Carrefour (CRFB3, +4,4%), acompanhando as expectativas positivas dos investidores com a divulgação dos resultados do segundo trimestre, que ocorreu após o fim do pregão. Já o principal destaque negativo foi Embraer (EMBR3, -7,1%), após divulgação de vendas de aeronaves comerciais abaixo do esperado pelo mercado.
Para o pregão desta terça-feira, teremos uma agenda econômica mais esvaziada, com o destaque ficando para a temporada de resultados internacional do 2T24, em que as principais empresas a divulgarem seus resultados serão Alphabet, Coca-Cola, General Eletric, LVMH, Tesla e Visa. Veja aqui o nosso calendário de resultados internacionais para o 2º trimestre de 2024.
Renda Fixa
Os juros futuros encerraram a sessão de ontem com fechamento por toda extensão da curva. Domesticamente, a afirmação do congelamento de R$ 15 bilhões em despesas, juntamente da fala do presidente da República, na qual se comprometeu a bloquear o Orçamento em situações de afastamento das metas fiscais, acabaram por agradar o mercado e reduzir precificação de risco em ativos locais.
Nos EUA, o dia foi marcado pelo aumento da volatilidade. Por lá, os rendimentos das Treasuries – títulos soberanos americanos – de 2 anos fecharam em 4,50% (+1,0bps) e as de 10 anos em 4,26% (+1,0bps). DI jan/25 fechou em 10,65% (queda de 3,1bps vs. pregão anterior); DI jan/26 em 11,38% (queda de 6bps); DI jan/27 em 11,61% (queda de 8bps); DI jan/29 em 11,91% (queda de 10bps).
Mercados globais
Nesta terça-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem sem direção definida (S&P 500: 0,0%; Nasdaq 100: -0,1%), com small caps em alta, enquanto o setor de semicondutores exerce pressão negativa.
Na Europa, as bolsas operam em alta (Stoxx 600: 0,5%), após a divulgação de resultado benigno de LVMH, segunda maior empresa da região. Na China, as bolsas fecharam em queda (CSI 300: -2,1%; HSI: -0,9%), apesar de corte de juros surpresa.
Economia
Nos Estados Unidos, a pesquisa AP mostra que a Vice-Presidente Kamala Harris está bem-posicionada para receber a nomeação do Partido Democrata e enfrentar Donald Trump nas eleições de novembro, com o apoio de pelo menos 2.214 delegados, acima dos 1.976 necessários. Kamala tem conseguido arrecadar doações recordes para sua campanha presidencial desde que Joe Biden anunciou que não irá concorrer à reeleição em 2024 e declarou apoio à sua vice-presidente.
Na agenda internacional, os investidores aguardam a confiança do consumidor da Zona do Euro de julho e as vendas de casas existentes nos EUA de junho.
No Brasil, o terceiro Relatório de Avaliação de Receitas e Despesas Primárias de 2024 previu um déficit de R$ 32,6 bilhões, exigindo um contingenciamento de R$ 3,8 bilhões em despesas. A receita líquida caiu R$ 13,2 bilhões e as despesas totais aumentaram R$ 20,7 bilhões. De grande importância, as estimativas para as despesas totais dentro do limite de gastos aumentaram em R$ 13,6 bilhões – implicando um bloqueio de cerca de R$ 11,2 bilhões em despesas discricionárias para cumprir com a regra fiscal. Desde o início do ano, o governo tem feito pequenos ajustes nos relatórios bimestrais. O relatório de julho mostrou progresso nas despesas, embora ainda haja necessidade de maiores ajustes nos gastos com previdência.
Veja todos os detalhes
Economia
Terceiro relatório bimestral mantém estimativas otimistas de receita
- Nos Estados Unidos, a Vice-Presidente Kamala Harris está em uma posição privilegiada para receber a nomeação do Partido Democrata para concorrer contra Donald Trump nas eleições de novembro, com o apoio de pelo menos 2.214 delegados, segundo a pesquisa não oficial da Associated Press, bem acima dos 1.976 necessários. Embora os delegados que indicaram seu apoio não sejam obrigados a apoiá-la, a conquista — e a falta de oposição — destaca a força da vice-presidente na chapa democrata. Nas 24 horas seguintes ao anúncio, a campanha da vice-presidente arrecadou US$ 81 milhões — um recorde para o partido. Harris foi endossada pelo Presidente Joe Biden após ele declarar que não buscará a reeleição, mas ainda precisa ser oficialmente nomeada. No entanto, ainda é incerto se a atual vice conseguirá melhorar sua posição nas pesquisas eleitorais;
- Na agenda internacional de hoje, os investidores verão a confiança do consumidor da Zona do Euro de julho e as vendas de casas existentes de junho nos EUA;
- No Brasil, as expectativas de inflação para 2025 se estabilizam. No Boletim Focus, o consenso de mercado para o IPCA do ano corrente subiu de 4,00% para 4,05%. O movimento pode ser parcialmente explicado pelo reajuste de 7% para a gasolina e 10% para o gás de cozinha pela Petrobras. Para 2025, as expectativas se mantiveram em 3,90% após diversas semanas de alta no consenso de mercado. Além disso, a estimativa para o crescimento real do PIB em 2024 e 2025 registrou avanço. Para 2024, os movimentos são parcialmente explicados pelos dados de atividade melhores do que o esperado. Já a mudança em 2025 pode ser explicada pelo cenário de juros mais altos por mais tempo. Enquanto isso, o consenso de mercado para a Taxa Selic não teve alteração. Para o dólar, as expectativas aumentaram em 2024, 2025 e 2026. Leia o conteúdo completo aqui;
- O terceiro Relatório de Avaliação de Receitas e Despesas Primárias (RARDP) bimestral de 2024 previu um déficit de R$ 32,6 bilhões (0,3% do PIB), excluindo despesas relacionadas à ajuda ao estado do Rio Grande do Sul, em comparação com um déficit de R$ 14,5 bilhões (0,1% do PIB) no relatório anterior. O resultado segue abaixo do limite inferior da meta fiscal de saldo primário (R$ 28,8 bilhões, ou 0,25% do PIB), exigindo um contingenciamento de R$ 3,8 bilhões em despesas. A receita líquida caiu R$ 13,2 bilhões em comparação com o primeiro relatório bimestral, enquanto as despesas totais aumentaram R$ 20,7 bilhões. De grande importância, as estimativas para as despesas totais dentro do limite de gastos aumentaram em R$ 13,6 bilhões – implicando bloqueio de cerca de R$ 11,2 bilhões em despesas discricionárias para cumprir com a regra fiscal. A estimativa para benefícios previdenciários, no entanto, ainda é otimista. Desde o início do ano, o governo tem feito pequenos ajustes nos relatórios bimestrais. O de julho mostrou progresso nas despesas, embora ainda haja necessidade de maiores ajustes nos gastos com previdência. As projeções de receita continuam acima das nossas expectativas. Esperamos que esse movimento de ajuste gradual continue nos próximos relatórios;
- Hoje, agenda relativamente vazia no Brasil.
Commodities
Comentário Semanal Agro | Clima positivo e doença de Newcastle
- Nos EUA, clima segue positivo para grãos de verão, com temperatura amena e chuvas na maior parte do cinturão agrícola, especialmente o sul e o delta do Mississipi. Açúcar e Etanol. Na Índia, começam as chuvas de monções, podendo pressionar açúcar. Porém, mercado já posicionado de forma baixista, defendeu novas mínimas aguardando dados de moagem no Brasil, que revelaram volume forte, mas mix de açúcar abaixo da expectativa
- Nas carnes, a doença de Newcastle domina o noticiário, afetando o fluxo de exportação de frango e derrubando ações de frigoríficos. Setor busca medir extensão dos impactos, já que o último caso da doença aconteceu 18 anos atrás, em 2006.
- No açúcar e etanol, ambos tiveram semana de queda. O etanol recuou após 5 semanas de alta e começa a refletir nos preços da bomba. Já o açúcar ficou refém de novas estimativas de oferta e demanda global para 24/25, esperando o maior superávit de açúcar desde 17/18.
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Empresas
Carrefour Brasil (CRFB3) | Análise do 2T24: Inflação de alimentos começa a aparecer; revisão do guidance para o BIG
- O Carrefour reportou resultados sólidos no segundo trimestre, com forte desempenho de receita no atacarejo e sólida expansão da mg. EBITDA ajustada;
- Além disso, a companhia elevou o guidance de sinergias do BIG para R$3 bilhões até 2025, sustentado por eficiências de custo melhores que o esperado;
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Transportes: Prévia de Resultados do 2T24; Rumo e Santos Brasil são os destaques positivos; Hidrovias do Brasil e Azul, os negativos
- Os pontos positivos são:
- Rumo com EBITDA de R$ 1,9 bilhão (+33% A/A), com volumes reportados aumentando em maio/junho (+20% T/T) e dinâmica de rendimento positiva esperada (+26% A/A);
- Santos Brasil com EBITDA de R$ 351 milhões (+58% A/A), devido às fortes operações portuárias, com (a) volumes de movimentação/armazenagem +27%/+40% A/A, e (b) tarifas estimadas de movimentação. +24% A/A;
- Do lado negativo, destacamos:
- Hidrovias do Brasil, uma vez que os baixos níveis de calado no Corredor Sul deverão continuar a afetar negativamente os resultados (EBITDA -17% A/A);
- Azul, devido (i) à pressão de custos relacionada aos preços dos combustíveis e câmbio, e (ii) aos impactos nas receitas decorrentes das fortes chuvas no RS;
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PRIO (PRIO3) | Prévia do 2T24: À espera de um sinal verde
- Atualizamos nossos modelos e reduzimos nosso preço-alvo para R$64/ação, devido a atrasos na produção causados pela greve do Ibama, parcialmente compensados por uma taxa de câmbio mais alta. Mantemos nossa classificação de compra e continuamos a listar a PRIO como uma das principais opções no setor;
- Estimamos que a PRIO oferece um bom carrego (c. 12% FCFE em 2024), apesar dos desafios de curto prazo. No médio prazo, oferece um crescimento significativo da produção e catalisadores;
- Também prevemos os resultados do 2T24: Receitas XPe de USD 708 milhões (+11 q/q), EBITDA de USD 517 milhões (+12% q/q) e lucro líquido de USD 260 milhões (+19% q/q);
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Principais notícias dos setores
Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- BC adia lançamento do Pix Automático e anuncia mudanças para combater fraudes e golpes (Valor);
- Reforma tributária: Fazenda terá grupo com bancos para discutir ‘PIX dos impostos’ (Valor);
- Banco do Brasil tem novo gestor na área internacional (Folha);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Radar Tech XP: Notícias diárias do setor de Telecom e Tecnologia
- Telefônica Vivo compra IPNet, parceira do Google, por R$ 230 milhões (Telesíntese);
- Telefónica Tech firma acordo global de segurança cibernética com o banco BBVA (Telesíntese);
- Ligga e Unifique são autorizadas a usar os 700 MHz (Telesíntese);
- OCDE lança fase piloto de código de conduta de IA (Telesíntese);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
- PT não tem projeto para taxar revendedores de cosméticos: Revendedores de cosméticos não serão taxados devido a um projeto do PT, como afirmam publicações que circulam nas redes sociais
- Herdeiras de Silvio Santos pedem mais pela Jequiti e venda emperra: Uma nova rodada de conversas deve ocorrer apenas em agosto
- Wegovy chega às farmácias brasileiras a partir de R$ 1.228: A injeção é produzida pela farmacêutica Novo Nordisk e tem o mesmo princípio ativo do medicamento Ozempic
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
- Bebidas
- Bud Light, da AB InBev, perde o pódio de cerveja mais vendida nos EUA após boicote – InvestNews
- Alimentos
- Newcastle: China deve dar resposta sobre embargo em até 15 dias – GloboRural
- McDonald’s to Extend $5 Meal Deal, Citing Customer Traffic – Bloomberg
- Agro
- China’s rural land reform could be a cash cow for farmers after bold move at third plenum – SCMP
- Biocombustíveis
- Sugar and ethanol industry pins hopes on budget – Chinimindi
- UE deve impor tarifas sobre biocombustíveis da China em investigação sobre Dumping – UDOP
- Clique aqui para acessar o relatório completo
- Bebidas
- Saúde: XP Daily | Sua dose diária de notícias
- Hapvida assina acordo para construção de hospitais, que pode chegar a R$ 600 milhões (Valor Econômico);
- Planos de saúde realizaram 1,93 bilhão de procedimentos em 2023 (ANS);
- AmorSaúde anuncia projeto de chegar às cidades com 70 mil habitantes (Medicina S/A);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- XP Daily: As principais notícias do setor Imobiliário
- Boletim Focus: projeções para a inflação, PIB e câmbio em 2024 voltam a subir (Infomoney);
- Banco prioriza poupança no financiamento imobiliário de pessoa física (Valor);
- Negociações de imóveis comerciais dão um salto e movimentam R$ 5,9 bilhões (Estadão);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Renda fixa
De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa
- Treasury yields slip as investors weigh state of economy (CNBC);
- Economia brasileira voltou a crescer, mas ampliação do investimento continua sendo um desafio (Estadão);
- Gestor de crédito mira emissões menores em busca de taxa maior (Valor Econômico);
- Gás da Bolívia e fábrica em MS: Entenda plano da Petrobras para expandir produção de fertilizantes (CNN Brasil);
- Clique aqui para acessar o clipping.
Alocação & Fundos
Principais notícias
- Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
- “Pré-locações de escritórios é uma questão de oportunidade”, diz gerente de portfólio da VBI (SiiLa);
- FIIs rumo ao primeiro milhão: setor é parte relevante em carteiras de elite (FIIs);
- VGIR11, HGBL11: Veja a agenda de ofertas de fundos imobiliários desta semana (Suno);
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ESG
JBS (JBSS3) direciona resíduos animais de suas operações no exterior para a produção de SAF | Café com ESG, 23/07
- O mercado encerrou o pregão de segunda-feira em território positivo, com o IBOV e o ISE subindo 0,19% e 1,06%, respectivamente.
- No Brasil, (i) a JBS está fornecendo resíduos animais de suas operações no exterior para a produção de combustíveis renováveis para aviação (SAF), ao mesmo tempo em que estuda uma iniciativa semelhante no Brasil por meio da marca Friboi – segundo a empresa, em dois anos, 1,2 milhão de toneladas métricas de sebo bovino e banha suína de suas unidades nos Estados Unidos, Canadá e Austrália já foram direcionadas para a produção SAF e outros combustíveis renováveis; e (ii) o mercado de finanças ESG tem crescido a passos largos e já se consolidou como um dos principais objetivos para os próximos anos, segundo dados da Environmental Finance – na renda fixa, o mercado global de “GSS bonds” e “GSS loans”, instrumentos financeiros que visam financiar projetos e atividades com benefícios ambientais, já movimenta US$ 4,4 trilhões atualmente.
- No internacional, na avaliação do Business 20 (B20), há uma sintonia entre empresários e líderes do setor público participantes do G20 sobre a necessidade de inovar nas formas de crédito para alavancar a participação do setor privado no financiamento da transição energética – o reconhecimento foi em resposta à realização ontem do primeiro dia da 4ª reunião de Deputies de Finanças e Bancos Centrais do G20 no Rio de Janeiro.
- Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
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