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03/01/2025 08:44:23 • Atualizado em 03/01/2025 08:44:26
10 minutos de leitura

Bolsas hoje: atividade industrial dos EUA em foco; no Brasil, agenda esvaziada nesta sexta

ISM e PMI Industrial são alguns dos temas de maior destaque nesta sexta-feira, 03/01/2025

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IBOVESPA -0,13% | 120.125 Pontos

CÂMBIO -0,34% | 6,16/USD

O que pode impactar o mercado hoje

Ibovespa

Na quinta-feira, o Ibovespa fechou o primeiro pregão do ano com uma leve queda de 0,1%, aos 120.125 pontos. Em um dia com uma agenda mais esvaziada, o índice continuou repercutindo o sentimento mais cauteloso do mercado devido ao cenário macroeconômico doméstico, em especial à política fiscal. 

O principal destaque negativo do pregão foi Eneva (ENEV3, -9,3%), após o Ministério de Minas e Energia publicar as diretrizes para seu Leilão de Capacidade de 2024, que devem deixar a empresa de fora (veja aqui mais detalhes). Já o destaque positivo do dia foi CVC (CVCB3, +8,7%), em movimento técnico.

Para o pregão de sexta-feira, teremos a divulgação do ISM de manufatura referente a dezembro nos EUA. 

Renda Fixa

As taxas futuras de juros encerraram a sessão de ontem com forte fechamento por toda extensão da curva, em um dia de baixa liquidez. No Brasil, apesar da questão das emendas parlamentares seguirem no radar dos investidores, a queda da cotação do dólar possibilitou uma redução na precificação de risco dos ativos locais. O DI jan/26 encerrou em 15,145% (- 21,9bps vs. pregão anterior); DI jan/27 em 15,61% (- 14,8bps); DI jan/29 em 15,385% (- 14,5bps); DI jan/31 em 15,06% (- 19,3bps). Nos EUA, os pedidos semanais de seguro-desemprego caíram para 211.000 (-9.000 vs. 28/12), reforçando que a economia segue aquecida. Por lá, os rendimentos das Treasuries de dois anos terminaram o dia em 4,25% (+1,0bp), enquanto os de dez anos em 4,57% (+2,0bps).

Mercados globais

Nesta sexta-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem em alta (S&P 500: 0,3%; Nasdaq 100: 0,4%) em dia de divulgação de dados de atividade e provável votação de presidência da Câmara, na qual espera-se que Mike Johnson seja reeleito após apoio de Trump. Na Europa, as bolsas operam em queda (Stoxx 600: -0,3%), enquanto na China, as bolsas operam mistas (CSI 300: -1,2%; HSI: 0,7%) após anúncio de programa de incentivo ao consumo das famílias e sinalização de corte de juros ao longo desse ano.

Economia

Nos Estados Unidos, foram realizados 211 mil pedidos de seguro desemprego na semana passada, frente a expectativa do mercado de 221 mil. Já a leitura final do PMI industrial de dezembro ficou em 49,4 pontos, acima da preliminar (48,3). Na agenda de hoje, destaque para a divulgação do ISM industrial, para o qual o mercado espera 48,4 pontos.

No Brasil, agenda esvaziada na primeira sexta-feira do ano.

Veja todos os detalhes

Economia

ISM industrial no radar

  • Nos Estados Unidos, foram realizados 211 mil pedidos iniciais de seguro desemprego na semana passada, frente a expectativa do mercado de 221 mil. Já a leitura final do PMI industrial de dezembro ficou em 49,4 pontos, acima da preliminar (48,3). Na agenda de hoje, destaque para a divulgação do ISM industrial, para o qual o mercado espera 48,4 pontos. Para ambos os indicadores, leituras abaixo de 50 pontos indicam contração no setor.
  • No Brasil, agenda econômica segue esvaziada e Brasília segue em recesso parlamentar.

Empresas

Telecom Brasil: Data Expert | Monitor Anatel; Resultados de Novembro de 2024

  • A Anatel divulgou a base de dados de assinantes para novembro de 2024. Em telefonia móvel, a Claro ganhou o maior número de clientes pós-pagos (ex-M2M) em novembro, adicionando ~322 mil, mas desconectou ~333 mil no pré-pago;
  • A Vivo aumentou o número de clientes pós-pagos (ex-M2M) em ~263 mil, mas no segmento pré-pago desconectou ~294 mil. Neste mês, a TIM conectou ~120 mil clientes pós-pagos, mas registrou a maior desconexão de pré-pagos entre as grandes operadoras de telecomunicações, com ~378 mil;
  • Entre as operadoras menores, a Brisanet está expandindo rapidamente seu negócio móvel, adicionando ~42 mil clientes pós-pagos, totalizando ~297 mil. A Vivo detém atualmente 38,8% de market share (pré-pago + pós-pago), enquanto a Claro tem 33,5% e a TIM 23,6%;
  • Em relação à Banda Larga (todas as tecnologias incluídas), a Brisanet foi a empresa com melhor desempenho em termos de crescimento orgânico entre os ISPs listados, adicionando ~14 mil clientes (vs. ~14 mil em out/24) e a Desktop e a Unifique registraram ~8 mil e 5 mil. Em FTTH, Brisanet, Desktop e Unifique adicionaram ~11 mil, ~8 mil e ~5 mil, respectivamente.
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

Utilities: Divulgadas as Condições para o Leilão de Capacidade

  • O Ministério de Minas e Energia publicou as diretrizes para seu Leilão de Capacidade de 2025, agendado para 27 de junho.
  • Houve algumas mudanças nos produtos (ou seja, PPAs padronizadas que são estabelecidos no leilão) que diferenciaram as usinas térmicas novas e existentes (as usinas de gás natural existentes poderão participar dos produtos do leilão apenas de 2025 a 2027; a partir de então, apenas novas usinas térmicas serão autorizadas).
  • Para as UHEs, a participação é restrita a produtos que começam em 2030.
  • Nossa interpretação é que as regras estabelecidas para as usinas térmicas existentes podem ser desfavoráveis para empresas como a Eneva, que estariam elegíveis para participar dos produtos do leilão a partir de 2028.
  • Por outro lado, as regulamentações para as UHEs parecem beneficiar players com períodos de concessão mais longos, como Copel, Auren e Eletrobras, pois poderiam adicionar novas turbinas às suas usinas existentes.
  • ​Clique aqui para acessar o relatório completo.

Principais notícias dos setores

Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas, Energia (óleo & gás e elétricas) e Saúde.

  • Saúde: XP Daily | Sua dose diária de notícias
    • Rede D’Or (RDOR3): CEO da SulAmérica deixa diretoria (RI da Companhia);
    • Nova regra da ANS permite que usuário mude de plano em caso de exclusão de hospital (Valor Econômico);
    • Dengue: Brasil bate recorde de casos e tem desafios para conter vírus em 2025 (Veja);
    • Clique aqui para acessar o relatório.

Renda fixa

Carteiras Mensais: Renda Fixa

  • Nossa lista de ativos recomendados é composta por títulos escolhidos mensalmente pelos nossos analistas de renda fixa do Research XP;
  • A composição pode ou não sofrer alterações a cada mês, a depender da disponibilidade de ativos e sua relação risco-retorno. Portanto, a eventual retirada de um título entre um mês e outro não implica recomendação de venda;
  • Clique aqui para acessar a carteira “Onde Investir em Renda Fixa – Janeiro 2025”;
  • Clique aqui para acessar a carteira “Onde Investir em Renda Fixa Internacional – Janeiro 2025”.

De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa

  • Biden decides to block Nippon Steel’s $15 billion acquisition of U.S. Steel: Report (CNBC);
  • Saída de dólares do Brasil em 2024 é a terceira maior da série histórica (Folha de São Paulo);
  • Azul se junta à Gol e fecha negociação para cortar em 42% dívidas com o fisco, hoje de R$ 2,5 bi (Valor Econômico);
  • Fitch Rebaixa Ratings da Andrade Gutierrez Engenharia Para ‘C’/ ‘C(bra)’ (Fitch Ratings);
  • Clique aqui para acessar o clipping.

Estratégia

Raio-XP Brasil – Retrospectiva 2024: O que movimentou a Bolsa em 2024                

  • 2024 foi um ano de moderação ao redor do mundo, marcado pela desaceleração do crescimento nas principais economias e pela normalização da inflação, o que abriu espaço para os bancos centrais iniciarem ciclos de afrouxamento monetário em vários países. Assim, os ativos de risco tiveram desempenho sólido, especialmente nos EUA, onde o tema do “excepcionalismo americano” permaneceu em voga, com o S&P 500 encerrando o ano com uma alta de 23%;
  • Já o Brasil teve um ano para se esquecer, com o aumento das preocupações fiscais e a desancoragem das expectativas de inflação levando a uma forte alta nos juros futuros e a uma significativa desvalorização do Real. Como consequência, o Ibovespa caiu 10% em reais e 30% em dólares, posicionando-se entre os piores mercados globalmente;
  • Para 2025, uma postura defensiva continua recomendada, com foco em ações com baixa alavancagem, com proteção contra inflação e receitas em dólar, em setores como Elétricas & Saneamento, Bancos e Commodities;
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

ESG

Entidades do setor elétrico pedem que Lula vete ‘jabutis’ no marco das eólicas offshore | Café com ESG, 03/01

  • O mercado encerrou o pregão de quinta-feira em território negativo, com o IBOV e o ISE recuando 0,13% e 0,11%, respectivamente;
  • Na política, (i) doze entidades do setor elétrico pediram, em carta aberta, que o presidente Lula vete três artigos (19, 22 e 23) do recém-aprovado projeto de lei das eólicas offshore (PL 576/2021), aprovado no Congresso Nacional em dezembro e que aguarda sanção presidencial – as entidades defendem a exclusão das emendas estranhas ao tema principal do projeto, que gerariam um custo de R$ 545 bilhões para os consumidores até 2050; e (ii) o presidente Lula sancionou esta semana a lei 15.082/2024, que trata do rateio dos Créditos de Descarbonização (CBIOs) do RenovaBio entre produtores de biocombustíveis e fornecedores de matéria-prima (sobretudo a cana, na produção de etanol) – a legislação, oriunda do PL 3149/2020, também endurece as penalidades por descumprimento das metas de descarbonização do programa;
  • Do lado das empresas, a Constellation Energy anunciou ontem que assinou dois acordos com o governo dos EUA para fornecer mais de US$ 1 bilhão em eletricidade e serviços no setor nuclear – segundo a companhia, os acordos demonstram a crescente demanda por energia limpa proveniente de usinas nucleares e fornecem à Constellation os fundos necessários para realizar atualizações em seus equipamentos;
  • Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.

Carteira ESG XP: Sem alterações no nosso portfólio para janeiro

  • Com o objetivo de ajudar os investidores no processo de alocação de recursos, lançamos em set/21 nossa carteira ESG, combinando 10 nomes que gostamos sob uma perspectiva fundamentalista e que possuem altos padrões ESG;
  • Para janeiro, não estamos fazendo nenhuma alteração na nossa Carteira ESG XP, mantendo as mesmas 10 ações;
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.
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