Exxon Mobil anuncia que produção poderá ser a maior dos últimos 7 anos – 🌎Radar Global

MACRO

Bolsas internacionais amanhecem levemente negativas (EUA -0,3% e Europa -0,2%) enquanto investidores aguardam as possíveis novas sanções dos líderes do ocidente contra a Rússia. Até o momento, membros da União Europeia ainda estão estudando novas retaliações e os EUA pontuaram que devem aplicar novas penalidades ao país ainda nesta semana. Nos EUA, o foco ficará nos pronunciamentos dos membros do Federal Reserve nesta terça-feira, que deverão dar pistas sobre o quão rápido o banco central americano planeja subir a taxa de juros no cenário atual. Na China, ambos os mercados local e de Hong Kong permaneceram fechados em virtude de um feriado local. Por fim, o petróleo (+1,0%) amanhece em leve alta à medida que novas sanções contra a Rússia poderão agravar ainda mais os gargalos nas cadeias de abastecimento globais.

Coronavírus: O FDA irá discutir nesta semana a aprovação de doses de reforço adicionais nos Estados Unidos. Até o momento, cerca de 45% da população vacinada do país já recebeu a primeira dose de reforço, mas apenas pacientes acima de 50 anos estão elegíveis para uma 4ª  dose atualmente.

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EMPRESAS

Exxon Mobil se beneficia da alta do petróleo: A petrolífera americana pontuou, nesta segunda-feira, que a sua produção de petróleo no primeiro trimestre de 2022 poderá ser a maior dos últimos 7 anos. O alto volume de produção deverá ser acompanhado por um lucro operacional de até US$ 9,3 bilhões. Vale ressaltar que o impacto da alta do barril do petróleo será totalmente refletido nos resultados da empresa, uma vez que a companhia não realiza proteções contra as oscilações no preço da commodity nem faz vendas a termo. Logo, a forte apreciação recente no barril do petróleo, acentuada pelo conflito entre Rússia e Ucrânia, deverá contribuir para uma alta geração de caixa no trimestre.

Revisões positivas? As estimativas dos analistas já apontavam para um lucro por ação em torno de US$ 2,12, o que representaria um aumento superior a 200% ano contra ano, segundo a Refinitiv. Contudo, dadas as atualizações da empresa, estas projeções poderão ser revisadas e se tornarem ainda mais positivas para a empresa. Por outro lado, olhando para o futuro, apesar da forte alta vista há poucas semanas, o preço do petróleo já vem arrefecendo com as notícias recentes da liberação de reservas emergenciais dos EUA e os novos lockdowns na China. Podemos continuar vendo uma pressão baixista no preço da commodity no curto prazo.

AMD vai às compras: Após realizar a maior aquisição de sua história ao comprar a Xilinxs por US$ 35bi, a empresa de semicondutores anunciou a compra da Pensando Systems por US$ 1,9 bilhões. A nova aquisição terá sinergias com a AMD e fortalecerá seus chips no segmento voltado para data-centers, que por sua vez vem crescendo exponencialmente com a maior adoção das empresas às infraestruturas digitais. Vale pontuar também que a Pensando Systems possui um portfólio de clientes interessante e robusto para a marca, incluindo a Microsoft, Hewlett Enterprise e Oracle.

Os movimentos recentes da AMD indicam que a empresa segue investindo pesado no aprimoramento de seus produtos e indicam que a demanda por chips ainda não dá sinais significativos de desaceleração. Apesar dos contratempos recentes e novos gargalos nas cadeias de abastecimento, impactando não só o fornecimento de matérias-primas para as empresas, como também corroborando para um aumento no preço das mesmas, a indústria de semicondutores segue altamente aquecida. Em 2021, o faturamento total do setor atingiu o patamar de US$ 500 bilhões pela primeira vez na história. Até o final da década, analistas projetam que a receita total da indústria deverá dobrar para US$ 1 trilhão, segundo o The Wall Street Journal.

Fabricantes de veículos elétricos chinesas veem aumento nas entregas de março: As fabricantes de veículos elétricos chinesas Nio, Xpeng e Li atualizaram suas entregas de veículos do mês de março, superando as de fevereiro. As empresas conseguiram um bom resultado apesar de enfrentarem diversos desafios nessas últimas semanas, como o aumento nos casos de Covid na China, que ameaça interromper a produção e as entregas, enquanto os custos das matérias-primas continuam aumentando. Isso forçou várias empresas automotivas a aumentar os preços de seus carros, entre elas Tesla, Xpeng e Li Auto,.

A Xpeng, montadora com sede em Guangzhou disse que entregou 15.414 veículos em março, um aumento de +148% em relação a fevereiro. No 1º trimestre do ano, a empresa entregou 34.561 carros, um aumento de +159% ano a ano. A boa performance foi atribuída ao crescente reconhecimento da marca e maior demanda por seus produtos Smart EV. A Li, informou que entregou 11.034 de seu veículo utilitário esportivo (SUV) Li One em março, um aumento de +31% em relação a fevereiro. No 1º trimestre, a empresa disse que entregou 31.716 veículos, um aumento de +152,1% ano a ano. Contudo, a companhia relatou uma preocupação no aumento de casos de covid na China, que podem afetar as entregas nos próximos meses. Por fim, a Nio afirmou ter entregue 9.985 veículos em março, um aumento de +62,8% em relação ao mês anterior. A empresa entregou 25.768 veículos no 1º trimestre de 2022, um aumento de +28,5% ano a ano. Esse foi um recorde de entrega trimestral para a fabricante, sendo ela a única que ainda não aumentou os preços dos seus veículos mesmo com os custos mais altos de produção.

ANÁLISE

Conflito de Rússia e Ucrânia e o impacto nos grãos: O gráfico acima, da Sanford Bernstein, mostra o impacto do aumento do preço dos grãos nos custos de diferentes empresas de alimentos. Como apresentado, empresas como a Kellogs e General Mills possuem cerca de 10% e 8% dos seus custos relacionados ao preço destas matérias primas. Logo, o aumento significativo visto recentemente no preço destas commodities tende a não só prejudicar a lucratividade destas companhias como também contribuir para a alta de preços dos alimentos globalmente. Esta problemática é catalisada pelo conflito entre Rússia e Ucrânia. A Ucrânia representou aproximadamente 10% das exportações globais de trigo em 2021, enquanto a Rússia é responsável por mais 17 a 18%. Além disso, os dois países juntos forneceram mais de 60% das exportações globais de óleo de girassol no ano passado. O conflito está causando interrupções no plantio desta primavera. A escassez de combustível, fertilizantes e mão de obra pode levar a uma redução de 30% nas áreas cultivadas para culturas de primavera, incluindo trigo e soja. Para agravar ainda mais a situação, a Rússia é um dos principais exportadores globais de fertilizantes. As sanções impostas ao país, combinadas com medidas protecionistas para limitar as exportações, estão impulsionando níveis sem precedentes de inflação de commodities agrícolas, que provavelmente persistirão por algum tempo.

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