Raio X dos REITs: retorno e performance

Retorno e performance: veja o raio-X dos "Real Estate Investments Trust"


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Finalizando a nossa série de publicações sobre o mercado dos US REITs – acesse aqui a Introdução aos REITs -, iremos apresentar a performance e retorno do setor que serviu de base para o desenvolvimento do mercado imobiliário no mundo e dos FIIs no Brasil.

REITs Listados e Valor de Mercado

Criados em 1960, os REITs tiveram sua consolidação nos anos 90, quando tanto a quantidade como o valor desse mercado subiram exponencialmente chegando a 221 REITs com valor de mercado de mais de U$ 1,1 trilhões.

Performance Histórica

A performance histórica dos REITs nos últimos 20 anos representa 1,5x o retorno do S&P 500, o índice mais conhecido da bolsa americana, o que mostra o potencial e a resiliência desse mercado. Seu desempenho se mostrou melhor mesmo comparado a grandes empresas (como Apple, Microsoft e demais) no mesmo período.

(FTSE NAREIT (USD) = +214% ou +5,43% a.a.)

(FTSE NAREIT (BRL) = +848% ou +10,96% a.a.)

Atratividade para investidor brasileiro

Além de provar ser um bom investimento, tendo um retorno 1,5x acima do mercado de ações nos EUA, os REITs também podem ser uma ótima opção para investidores brasileiros. Sendo um mercado maduro, resiliente e líquido, outro fator que pode ser interessante para investidores brasileiros é o componente cambial e efeito de diversificação, que ampliam o retorno e redizem o risco da carteira.

Para visualizar como esse setor poderia se comportar na carteira de um investidor brasileiro, comparamos o retorno acumulado de Jan/2000 a Nov/2020 dos REITs (em R$) com o Ibovespa.

Pilares de Atratividade

  • US$ 1,16 trilhão de valor de mercado (equivalente à 80% do PIB brasileiro)
  • US$ 12,5 bilhões de liquidez diária (22% de giro mensal)
  • 221 REITs listados em bolsa (Principal índice: FTSE NAREIT)
  • 520.000 propriedades em 18 setores (vs. 656 em FIIs listados no Brasil)
  • Retorno Acumulado FTSE NAREIT em BRL = +848% (2000 a 2020 Nov YTD)
  • Retorno Acumulado Ibovespa em BRL = +526% (2000 a 2020 Nov YTD)
  • Exposição cambial suaviza impactos em períodos de volatilidade
  • Reancoragem de exposição financeira para investidores brasileiros

Conclusão

Compondo todos os fatores mencionados acima, os REITs são um grande exemplo a ser seguido em todos os países, e uma ótima classe de investimento.

O Brasil e a indústria de FIIs possui grande potencial para se espelhar no mercado norte americano e continuar crescendo e desenvolvendo ativos imobiliários que possam compor a carteira dos investidores.

Buscando trazer diversificação e boas opções aos investidores, a XP está intensificando a agenda internacional com produtos que possam investir nos REITs americanos. Caso tenha interesse em investir nesse segmento, acesse aqui para conhecer o Trend Imobiliário Americano FIM.

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