Radar Imobiliário XP #42

Panorama da Semana

O IFIX fechou a semana em queda de -1,15%, impulsionado negativamente principalmente pelos fundos recebíveis. Sobre os demais índices de fundos imobiliários da XP, o XPFI apresentou performance de -1,10%, o XPFT de -1,12% e XPFP de -1,02%.

No Brasil, em destaque essa semana, a sinalização de programas sociais em 2022 acima do teto de gastos, que deteriora a credibilidade e eleva a aversão ao risco. Se a medida for confirmada, o Banco Central terá que revisar seu cenário fiscal básico para 2022 e provavelmente sinalizará uma política monetária mais apertada na reunião do Copom na semana que vem.

No âmbito político, as atenções se mantiveram voltadas à repercussão dos últimos acontecimentos da sua relação com o quadro fiscal. Ontem, membros da área econômica do governo pediram demissão, com destaque para a saída do secretário especial do Tesouro e Orçamento, Bruno Funchal, e do secretário do Tesouro Nacional, Jefferson Bittencourt, em meio a sinais de enfraquecimento do arcabouço fiscal vigente.

Por fim, no âmbito dos fundos imobiliários, apesar do cenário de maior volatilidade na bolsa de valores e desempenho de queda expressiva (-7,28%) no IBOV essa semana, os FIIs se mantiveram com maior estabilidade. Além disso, nessa semana publicamos a atualização das teses de investimentos dos fundos PVBI11 e RBRF11. E por fim, no educacional, explicamos o que são os fundos de fundos, como funcionam e suas oportunidades. Acesse aqui o relatório completo.

Sexta-Feira | Dia 22/10

Pesquisa: 30% não trocam liberdade de escolha entre local de trabalho e home office por outro benefício (Valor)

O que são os Fundos de Fundos: Oportunidades em vista? (EXPERT XP)

Um dos maiores gestores de fundos imobiliários do mercado avisa: os shoppings estão baratos e o investidor ainda não percebeu (SeuDinheiro)

RCRB11 – Positivo: Dando continuidade à estratégia da gestão de aumentar a participação em ativos considerados core, foi assinado Compromisso de Compra e Venda para aquisição de 4.863,7 m² de área BOMA do Edifício JK Financial Center, correspondente aos andares 8º, 9º, 10º, 11º e 12º e respectivas vagas de garagem. O Fundo já era proprietário de 6 andares do Edifício, com participação de 39%, e com esta aquisição passa a ser proprietário de 10.411,5 m², ou aproximadamente 73% do Edifício, tornando-se investidor majoritário do Edifício. O Imóvel encontra-se 100% locado para as empresas Wald, escritório de advocacia; FINEP, empresa pública de fomento à ciência e inovação; Lifetime, escritório de agentes autônomos de investimentos; e Arteris, empresa de concessão rodoviária. Todos os contratos de locação em questão são reajustados anualmente pelo índice IGP-M e têm vencimento entre 2023 e 2024. O valor total da operação é de R$ R$124.057.500,00 e os recursos necessários para a aquisição são provenientes: (i) de caixa e recursos de reciclagem do portfólio atualmente em curso – no montante de cerca de 20% do valor da transação; e (ii) da securitização de recebíveis imobiliários – no montante de cerca de 80% do valor da transação. As partes também pactuaram uma Renda Mínima Garantida, paga pela vendedora ao Fundo mensalmente pelo prazo de 18 meses, que contempla um excedente de aproximadamente 24% aos valores praticados nos contratos de locação vigentes.

HSLG11 – Positivo: O Fundo assinou um Memorando de Entendimentos conjuntamente com o veículo Santander Renda de Aluguéis Fundo de Investimento Imobiliário, por meio do qual se comprometeu, uma vez superadas as condições precedentes à conclusão do negócio, a vender 100% do imóvel logístico localizado em Santo André pelo valor de R$ 77.791.000,00. Da data do fechamento até Junho de 2022, o Vendedor complementará a renda mensal de locação ao Comprador a diferença entre a Locação corrente e a Locação Nominal de R$ 473 mil.

SARE11 – Positivo: O Fundo assinou um Memorando de Entendimentos conjuntamente com o veículo HSI LOGÍSTICA – FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO, por meio do qual se comprometeu, uma vez superadas as condições precedentes à conclusão do negócio, a comprar 100% do imóvel logístico localizado em Santo André pelo valor de R$ 77.791.000,00.

Quinta-Feira | Dia 21/10

Locação de escritórios avança junto com vacinação (Valor)

Volta ao trabalho presencial abre debate sobre os novos espaços (Valor)

Fundos de logística: setor em expansão, mas cotas em queda? Gestor de FII do CSHG explica o movimento (InfoMoney)

Vendas nos shoppings da JHSF superam patamares pré-pandemia (MoneyTimes)

Quarta-Feira | Dia 20/10

Tokenização das coisas chega ao mercado imobiliário e de florestas (Valor)

Inflação nos fundos imobiliários (Valor)

Com preços da construção em alta, “custo de reposição” de FIIs descola das cotações; o que isso significa para o investidor? (Valor)

Opinião Consolidada da Gestão de FIIs e FIPs-IE | Outubro 2021 (EXPERT XP)

CBOP11 – Positivo: Foi aprovada em assembleia geral extraordinária de cotistas do Fundo a rescisão do Instrumento Particular de Contrato de Prestação de Serviços de Consultoria de Investimentos Imobiliário com a TS Gestão Imobiliária. O encerramento antecipado das atividades do Consultor Imobiliário, com o consequente encerramento antecipado do Contrato de Consultoria Imobiliária, tem como objetivo a redução de despesas do Fundo e a simplificação de sua estrutura. Dentro da proposta discutida em assembleia, é importante ressaltar que a taxa de consultoria imobiliária, com valor vigente de R$ 54.827,48 mensais, correspondente a aproximadamente R$ 0,04 por cota, não será incorporada à taxa de administração, resultando em redução das despesas recorrentes do Fundo.

Terça-Feira | Dia 19/10

Focus: Mercado projeta expansão menor do PIB em 2021 e 2022 (Valor)

É seguro investir em Fundos Imobiliários (FIIs)? (Estadão)

IFIX sobe com perspectiva de retorno das empresas aos escritórios (Investing)

Prefeitura do Rio libera lotação máxima em shoppings, cinemas e teatros (Estado de Minas)

A Saga da Evergrande e seus impactos para o mercado imobiliário (EXPERT XP)

HGLG11 – Positivo: O Fundo firmou Termo de Quitação da Quarta Parcela da Escritura Pública de Compra e Venda de Imóveis e realizou, nesta data, o pagamento do valor de R$ 16 milhões, a título de adiantamento da última parcela do Preço pela aquisição da totalidade de um conjunto de galpões logísticos localizados na cidade de Extrema. Com a assinatura do Termo, o Fundo adiantou a última parcela do Preço prevista para 1º de julho de 2022 com a finalidade de concluir a totalidade dos pagamentos pela aquisição dos Imóveis. Além disso, a parcela, que teria o valor de R$ 12.261.875,37 corrigido por 100% do IGP-M, foi substituída, de comum acordo entre as partes, pelo valor fixo de R$ 16 milhões, que representa um desconto frente ao valor original corrigido. Com isso, o preço total de aquisição dos Imóveis foi de R$ 93.4 milhões. O Fundo fará jus a 100% das receitas de locação dos Imóveis, equivalente ao valor de R$ 832.629,66, ou aproximadamente R$ 0,04/cota

Segunda-Feira | Dia 18/10

ESG chega ao mercado imobiliário e pode amenizar impactos socioambientais do setor (Folha de S.Paulo)

Na volta aos escritórios, o novo normal é passar o dia no Zoom (Estadão)

Novos escritórios da Enel revelam o futuro do trabalho (Exame)

Os faria limers estão voltando aos escritórios com o aluguel mais caro (Bloomberg)

HSI capta recursos para novo ciclo de investimentos em escritórios e galpões (Valor)

Raio-X Indústria de FIIs | Outubro 2021 (EXPERT XP)

RBVA11 – Positivo: Foram concluídos os pagamentos da segunda e última parcela das alienações dos ativos de Venda Nova e Bonsucesso, localizados em Belo Horizonte/MG e Guarulhos/SP, ambos locados para a Caixa Econômica Federal e cujas locações terminariam em novembro de 2022 e agosto de 2023, respectivamente. O valor total das vendas foi de R$ 20 milhões. O valor total de cada uma das operações foi de R$ 5.307.000, no caso de Bonsucesso, representando um valor de aproximadamente, 45,9% acima do valor patrimonial, e R$ 14.700.000 para a agência de Venda Nova, representando um valor de, aproximadamente, 28,3% acima do valor patrimonial. As operações geraram um ganho de capital de cerca de R$ 6.160.000 (seis milhões e cento e sessenta mil reais) ou R$0,53/cota.

Acesse o Guia de FIIs XP – Data: 22/10/2021