JV liderada pela Gerdau vai investir R$ 1,4 bi em usina solar | Café com ESG, 10/10

Bom dia! Neste relatório diário publicado todas as manhãs pelo time ESG do Research da XP, buscamos trazer as últimas notícias para que você comece o dia bem informado e fique por dentro do tema ESG – do termo em inglês Environmental, Social and Governance ou, em português, ASG – Ambiental, Social e Governança.

Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias no Brasil e no mundo acerca do tema ESG; (ii) Performance histórica dos principais índices ESG em diferentes países; (iii) Comparativo da performance do Ibovespa vs. ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial, da B3); e (iv) Lista com os últimos relatórios publicados pelo Research ESG da XP.

Principais tópicos do dia

• O mercado encerrou o pregão de segunda-feira em território positivo, com o IBOV e o ISE em alta de +0,86% e +0,71%, respectivamente.

• No Brasil, (i) a Gerdau e a Newave Energia adquiriram parte do cluster solar da Voltalia para desenvolver, construir e operar um novo parque de geração de energia solar na região de Arinos, no norte de Minas Gerais – com 420 megawatt-pico de capacidade instalada distribuídos em 820 hectares, a usina vai exigir investimentos de R$ 1,4 bilhão com operação prevista para o fim de 2024; e (ii) a chinesa BYD formalizou ontem seus planos para iniciar a fabricação de carros elétricos no Brasil, visando iniciar a produção entre fins de 2024 e início de 2025 – pelo cenário traçado pela empresa, a produção anual será de 150 mil veículos, com investimento de R$ 3 bilhões, além da criação de 5 mil novos empregos na sua primeira fábrica de carros híbridos elétricos fora da Ásia.

• No internacional, de acordo com uma pesquisa realizada por uma coalizão de grupos ambientais e de sustentabilidade, a preocupação com as mudanças climáticas é o motivo mais comum para grupos financeiros excluírem empresas de suas carteiras de investimentos – o estudo analisou as exclusões de cerca de 150 fundos de pensão, companhias de seguros e bancos compiladas de uma lista de 5.532 empresas que foram excluídas por 87 instituições financeiras de 16 países.

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Brasil

Empresas

Tendência em M&A: mais disputa em ESG e tecnologia

“As operações de fusões e aquisições (M&A) tendem a crescer nos próximos anos. Junto dos novos negócios, é natural que um dos efeitos colaterais seja o surgimento de conflitos entre compradores e vendedores. Nesse contexto, um estudo recente da consultoria BRG aponta para uma novidade importante: as disputas tendem a se concentrar nos setores de tecnologia e de ESG (sigla para questões ambientais, sociais e de governança). Quanto ao ESG, a pressão por políticas robustas e metas claras e mensuráveis colocou o assunto na ordem do dia. O ESG catapultou a due diligence a outro patamar de exigência, indo além da mera aferição de conformidade e ausência de passivos, passando a ser necessário se atentar também para a implementação das práticas. E não apenas da própria empresa, mas dos fornecedores. Para mitigar disputas, o primeiro passo é uma auditoria bem estruturada, com a análise da cultura da sociedade e da sua força de trabalho para identificar quais são os fatores de risco. Eles devem ser destacados no contrato de compra e venda, com indenizações e garantias especiais. Além disso, após a aquisição o comprador deve ajustar as políticas da empresa que não estejam de acordo com as obrigações ESG.”

Fonte: Valor Econômico, 10/10/2023

BYD negocia isenção de IPVA para carro elétrico na Bahia

“Em evento na antiga fábrica da Ford, na cidade baiana de Camaçari, a chinesa BYD formalizou na segunda-feira (9) seus planos para iniciar a fabricação de carros elétricos no Brasil. A intenção é que a produção comece entre fins de 2024 e início de 2025. Pelo cenário traçado pela empresa, a produção anual será de 150 mil veículos. Durante o evento de lançamento da pedra fundamental da futura fábrica, o governador da Bahia, Jerônimo Rodrigues (PT), anunciou um projeto de lei do governo do Estado, a ser discutido pelo Legislativo, que prevê isenção de 100% de IPVA de carros elétricos até R$ 300 mil e IPVA fixo de 2,5% para veículos elétricos acima desse preço. Segundo ele, isso havia sido pactuado com os chineses. A BYD promete investir R$ 3 bilhões na sua primeira fábrica de carros híbridos elétricos fora da Ásia. Os chineses dizem que serão criados mais de 5 mil empregos. O senador baiano Otto Alencar (PSD) afirmou que, além da isenção prevista pelo governo baiano, está encaminhada no Senado estímulos ao setor que beneficiariam a BYD. Além de carros, a companhia planeja fabricar ônibus e caminhões elétricos em Camaçari. O projeto da fábrica da empresa no Brasil tem sido objeto de intensas discussões – e envolveram diretamente o presidente Lula e o CEO global e fundador da companhia, o bilionário Wang Chuanfu.”

Fonte: Valor Econômico, 10/10/2023

JV entre Gerdau e Newave vai aplicar R$ 1,4 bi em mega usina solar em MG

“Seis meses após a Gerdau firmar parceria com a gestora de investimentos Newave Capital para adquirir 33,33% das ações da Newave Energia, ambas as empresas compraram uma parcela do cluster solar Arinos, da Voltalia. O propósito é desenvolver, construir e operar um novo parque de geração de energia solar na região de Arinos, no norte de Minas Gerais. O valor dessa transação não foi divulgado. Com 420 megawatt-pico (MWp) de capacidade instalada distribuídos em 820 hectares, a usina vai exigir investimentos de R$ 1,4 bilhão com operação prevista para o fim de 2024. O CEO Newave Energia e fundador da Newave Capital, Edgard Corrochano; e o vice-presidente global da Gerdau e líder da Gerdau Next, Juliano Prado, explicam que o volume de energia corresponde a aproximadamente 34 MWm, que em equivalências energéticas poderia suprir o consumo de uma cidade de 400 mil residências. “Compramos 726 mil painéis solares para este projeto e vamos receber mais de 1000 contêineres da China durante a execução do projeto. Para a construção, devem ser criados mais de 1.500 empregos diretos”, diz Corrochano.”

Fonte: Valor Econômico, 10/10/2023

Internacional

Empresas

Mudança climática é motivo mais comum para exclusão de ações das carteiras

“A preocupação com as mudanças climáticas é o motivo mais comum para os grupos financeiros excluírem empresas de suas carteiras de investimentos. É o que aponta uma pesquisa que destaca como o fenômeno continua afetando as decisões de investimentos, apesar de uma reação ao capitalismo “woke” (ou capitalismo consciente). As conclusões, obtidas por uma coalizão de grupos ambientais e de sustentabilidade sem fins lucrativos, mostram que 40% das exclusões são motivadas por preocupações com as mudanças climáticas. Cerca de 17% das exclusões são motivadas por preocupações com o envolvimento de empresas na fabricação de armas, com o tabaco respondendo por outros 12%. A coalizão de ONGs, que inclui a Friends of the Earth Netherlands, a Fair Finance International e a consultoria holandesa Profundo, analisou as exclusões de cerca de 150 fundos de pensão, companhias de seguros e bancos compiladas de uma lista de 5.532 empresas que foram excluídas por 87 instituições financeiras de 16 países. A contagem final inclui subsidiárias listadas separadamente em bolsas de valores.”

Fonte: Valor Econômico, 10/10/2023

Nobel de Economia 2023: o que mostram as pesquisas de Claudia Goldin sobre desigualdade de gênero

“Claudia Goldin, professora de Harvard, acaba de receber o Prêmio Nobel de Economia de 2023. Ela, que é a terceira mulher a receber o prêmio desde 1969, tem estudos focados em questões de desigualdade de gênero e na compreensão dos resultados do mercado de trabalho das mulheres. “Quando as mulheres têm pouca escolaridade, o seu único trabalho remunerado fora de casa e da família é o trabalho manual, contra o qual existe um forte estigma social. Mas quando as mulheres são educadas, especialmente no nível secundário, elas ingressam no trabalho de colarinho branco, contra a qual não existe estigma social. Dados relativos a mais de cem países e à história dos Estados Unidos são utilizados para explorar a hipótese da função da força de trabalho feminina”, escreveu. Mais recentemente, em 2022, os impactos da COVID foram analisados, em Compreender o impacto econômico da COVID-19 nas mulheres,  ela aponta, por exemplo, que “mulheres com filhos de 0 a 4 anos ficaram -2,7 p.p. a mais mais impactados na fase pré-pandêmica do que os homens com filhos residenciais nessas idades, e aqueles com idade entre 5 e 13 anos foram -1,9 p.p. a mais”, demonstrando cientificamente como as questões de gênero difundidas nas sociedades, a partir de esteriótipos que atribuem às mulheres os papeis de cuidado do lar e da família impacta diretamente na carreira e ascensão econômica.”

Fonte: Exame, 10/10/2023

Empresas japonesas investem em materiais que elevam autonomia de veículos elétricos

“Mitsubishi Chemical Group e Asahi Kasei estão entre as empresas japonesas que pesquisam meios de aumentar a produção de materiais que permitem aos veículos eléctricos viajar mais longe. A Mitsubishi Chemical aumentará a produção de substratos para semicondutores de potência mais modernos, feitos de nitreto de gálio (GaN), para uso em motores de veículos elétricos. A empresa busca reduzir custos e, eventualmente, realizar a produção em massa com um método de fabricação de cristal GaN que aumenta em dez vezes a eficiência da produção. A Mitsubishi Chemical fornecerá matérias-primas e terceirizará a fabricação de substratos para uma fábrica da Japan Steel Works em Hokkaido, com o objetivo de quintuplicar sua capacidade de produção até 2025 em relação ao nível registrado em 2022. Os semicondutores de potência controlam e convertem energia elétrica e são usados em dispositivos que conectam motores e baterias de carros elétricos. Reduzir a perda de potência pode aumentar a autonomia de cruzeiro de um veículo elétrico. O GaN, por exemplo, reduz a perda de energia em mais de 10% em comparação com o silício, que é atualmente o material de substrato mais usado.”

Fonte: Valor Econômico, 10/10/2023

A companhia aérea Garuda Indonesia conclui teste de voo com combustível de aviação misturado com óleo de palma

“A transportadora de bandeira Garuda Indonesia disse na terça-feira que concluiu um teste de voo usando um combustível de aviação misturado com óleo de palma em uma aeronave Boeing 737-800NG. O avião voou mais de 130 km (80 milhas) da capital Jacarta para Pelabuhan Ratu, na parte sul da ilha de Java, na semana passada, usando combustível de aviação contendo 2,4% de conteúdo de palma, disse o executivo-chefe da Garuda, Irfan Setiaputra, em um comunicado. “Com esses resultados, a Garuda Indonesia está pronta para explorar o uso de combustível de aviação sustentável em voos comerciais”, disse Irfan, acrescentando que um uso mais amplo do combustível seria baseado em um estudo abrangente. Garuda realizou um teste estático e um teste de solo do motor desde julho antes do teste de voo. A maior produtora mundial de óleo de palma, a Indonésia tem pressionado por um uso mais amplo de óleos comestíveis e uma redução nas importações de petróleo bruto. Em 2021, o país fez um teste de voo com o mesmo combustível em uma aeronave feita pela estatal Dirgantara Indonesia, voando da cidade de Bandung, em Java Ocidental, para a capital Jacarta.”

Fonte: Reuters, 10/10/2023

Montadoras solicitam subsídios franceses para veículos elétricos sob regras mais rigorosas

“As montadoras enviarão a partir de terça-feira as especificações de seus veículos elétricos às autoridades francesas, na esperança de que possam continuar a se beneficiar de subsídios sob novas condições que provavelmente superarão muitos modelos chineses. Em meio a uma concorrência acirrada no setor de veículos elétricos (EV), a pontuação ambiental de cada modelo será baseada em todo o ciclo de produção, considerando as emissões de carbono para o transporte dos carros e as fontes de material e energia usadas para construí-los. A pontuação, calculada automaticamente por uma plataforma on-line dedicada, provavelmente descartará a maioria dos modelos construídos na Ásia, mesmo que sejam alguns dos carros elétricos mais vendidos na França, disse uma fonte do governo. “Se houver veículos produzidos na Ásia que sejam muito leves, que sejam relativamente virtuosos, talvez eles possam permanecer elegíveis (para os subsídios), achamos que há pelo menos alguns deles, no entanto, claramente não será a maioria”, disse a fonte no mês passado. O Modelo Y e o Modelo 3 da Tesla e o Dacia Spring estão entre os modelos EV mais vendidos na França, e são construídos na China, assim como o cada vez mais popular MG4, construído pelo grupo SAIC da China. O subsídio do governo para carros elétricos é de 5.000 euros (US$ 5.270) para a maioria das famílias e 7.000 para os mais pobres.”

Fonte: Reuters, 10/10/2023

Índices ESG e suas performances

(1) O Índice ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial da B3) tem como objetivo ser o indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de empresas com reconhecido comprometimento com o desenvolvimento sustentável, práticas e alinhamento estratégico com a sustentabilidade empresarial.
(2) O Índice S&P/B3 Brasil ESG mede a performance de títulos que cumprem critérios de sustentabilidade e é ponderado pelas pontuações ESG da S&P DJI. Ele exclui ações com base na sua participação em certas atividades comerciais, no seu desempenho em comparação com o Pacto Global da ONU e também cias sem pontuação ESG da S&P DJI.
(3) O ICO2 tem como propósito ser um instrumento indutor das discussões sobre mudança do clima no Brasil. A adesão das companhias ao ICO2 demonstra o comprometimento com a transparência de suas emissões e antecipa a visão de como estão se preparando para uma economia de baixo carbono.
(4) O objetivo do IGCT é ser o indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de emissão de empresas integrantes do IGC que atendam aos critérios adicionais descritos nesta metodologia.
(5) A série de índices FTSE4Good foi projetada para medir o desempenho de empresas que demonstram fortes práticas ambientais, sociais e de governança (ESG).
(6) O Índice MSCI ACWI, que representa o desempenho de todo o conjunto de ações de grande e médio porte do mundo, em 23 mercados desenvolvidos e 26 emergentes.

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