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Cenário mais favorável para a Bolsa? | Expert Drops  

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Em semana de decisões de política monetária pelo mundo, lembramos que a expectativa de juros influencia significativamente o desempenho das ações. De acordo com nossos estrategistas, com mercados precificando corte de juros adiante, transacionamos para o regime de inflação em alta e juros em queda, o que pode ser mais favorável para a Bolsa brasileira.

A mais recente pesquisa com assessores XP já mostra um aumento no nível de alocação em renda variável e no apetite por risco, que alcançou o maior nível desde abril de 2024. No entanto, preocupações com a política fiscal e riscos geopolíticos seguem como alguns dos principais riscos para a Bolsa, segundo os assessores. 

Ainda falando em ações, nossos analistas rebaixaram a recomendação para os papéis da WEG (WEGE3), diante de um cenário menos favorável para os produtos mais cíclicos da empresa.

Acompanhe tudo nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem! 

Inflação em alta, juros em queda  

Num ciclo de alta de inflação e queda de juros, quais papéis podem se beneficiar na Bolsa brasileira? Nesse contexto, ações de Baixo Risco e Alto Valor apresentam desempenho forte. Instituições financeiras geralmente têm bom desempenho, e as ações de varejo também mostram retornos consistentes acima da média nesse cenário. Veja o relatório completo e confira o desempenho histórico dos ativos, setores e fatores.  

A energia nuclear está de volta ao radar?  

Como fonte de energia de base, de baixo carbono e competitiva em termos de custo uma vez em operação, a energia nuclear desempenha um papel cada vez mais relevante na transição energética. Traçamos um panorama profundo do mercado, com os principais caminhos para investimento e os desafios do setor. Atualmente, existem 440 reatores nucleares em operação no mundo.

Alocação em renda variável aumenta, aponta pesquisa 

Nesta edição da nossa pesquisa com assessores filiados à XP, observamos um aumento no nível de alocação em renda variável e no apetite por risco, que alcançou o maior nível desde abril de 2024. Segundo o levantamento, renda fixa permanece como a classe de ativo preferida entre os clientes, mas o interesse por ações e criptoativos aumentou. As preocupações com riscos fiscais também cresceram novamente, permanecendo na liderança, seguidas de instabilidade política e riscos geopolíticos. Veja o relatório completo. 

Por que rebaixamos a recomendação de WEG (WEGE3)? 

Rebaixamos a recomendação da WEG para neutra e reduzimos o preço-alvo para 2025 para R$ 46,00/ação. A história da WEG sempre foi sobre altas expectativas para justificar altos níveis de valuation, com a empresa historicamente superando as projeções geralmente otimistas. Embora vejamos algum espaço para melhoria da rentabilidade de curto prazo como um vento favorável para os lucros, uma desaceleração do crescimento da receita não deve apenas limitar o potencial dos lucros, mas também implicar assimetria negativa para o valuation

Fundos imobiliários serão taxados?  

Na semana passada, o governo federal publicou a Medida Provisória (MP) que apresenta um conjunto de medidas de arrecadação. O artigo 42 da MP preserva a isenção de imposto para FIIs e Fiagros como veículos de investimento, o que significa que não haverá tributação sobre a renda recebida por esses fundos.

Por outro lado, o artigo 44 prevê tributação de 5% sobre os rendimentos distribuídos a cotistas pessoas físicas que detenham até 10% das cotas de um fundo imobiliário ou Fiagro com, no mínimo, 100 cotistas e que seja negociado em Bolsa de valores ou mercado de balcão organizado. Veja mais detalhes aqui.

Paris Air Show  

No primeiro dia do 55º Paris Air Show, a Airbus foi o destaque em termos de novos negócios, com 238 novos pedidos de aeronaves (incluindo pedidos firmes e opções). Na categoria de jatos regionais, destacamos os 40 pedidos confirmados para a LOT Polish após meses de concorrência com o E2 da Embraer, enquanto os pedidos da AviLease e da Riaydh Air reforçam o papel da Arábia Saudita no mercado global de aviação. Veja os destaques de Embraer aqui. 

HGBS11 vende parte do Jardim Sul por R$ 63 mi 

O Hedge Brasil Shopping (HGBS11) tem como objetivo gerar rendimentos e ganhos de capital para os cotistas por meio da aquisição direta ou indireta de participações em shopping centers. A administradora anunciou, por meio de fato relevante, a celebração de um compromisso de venda de 10% da fração ideal do Shopping Jardim Sul. Embora o valor seja modesto, avaliamos a transação como positiva. Saiba mais aqui. 

B3 (B3SA3): pronta para a recuperação do mercado 

Atualizamos nossas estimativas para a B3 (B3SA3). A atividade do mercado de capitais continua pressionada pelas incertezas domésticas e internacionais, mas a B3 tem demonstrado resiliência nos últimos trimestres. Apesar dessas melhorias operacionais que têm sustentado o lucro, mantemos uma perspectiva conservadora devido a potenciais ameaças competitivas. Como resultado, elevamos nosso preço-alvo para R$ 16/ação (de R$ 14/ação) e mantemos nossa recomendação neutra. Saiba mais aqui

Superquarta: É um termo bastante usado para definir o dia em que tanto a decisão do Comitê de Política Monetária (Copom) no Brasil quanto a do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC, na sigla em inglês) nos EUA sobre as taxas básicas de juros de seus respectivos países são divulgadas. 

Dovish: a origem vem da palavra dove, pomba em português. Sinaliza uma conduta do Banco Central mais confiante de que o cenário de inflação não será um problema, e, portanto, pendente a adotar uma política monetária expansionista ou menos restritiva para estimular a economia. 

Hawkish: a origem vem da palavra hawk, falcão em português. Sinaliza uma conduta do Banco Central preocupada com os riscos inflacionários, e, portanto, pendente a adotar uma postura monetária mais dura, com subidas mais fortes na taxa de juros, ainda que isso possa prejudicar o emprego e a atividade no curto prazo. 

Segunda-feira, 23 de junho

🇧🇷 Brasil 
8:25 Boletim Focus 

🇪🇺 Zona do Euro  
5:00 PMI  

🇺🇸 Estados Unidos 
10:45 PMI  

Terça-feira, 24 de junho

🇧🇷 Brasil 
8:00 Ata do Copom 

🇺🇸 Estados Unidos 
11:00 Discurso de J.Powell (presidente do Fed) 

Quarta-feira, 25 de junho

🇧🇷 Brasil 
8:30 Setor externo 

Quinta-feira, 26 de junho

🇧🇷 Brasil 
8:00 Relatório de política monetária  
9:00 IPCA-15 

Sexta-feira, 27 de junho

🇧🇷 Brasil 
8:00 IGP-M 
9:00 Pnad  
Caged 

🇺🇸 Estados Unidos 
9:30 Deflator do PCE 

Dólar fraco vs. forte: as ações que ganham em cada cenário | XP da Questão 

Renda fixa: melhores investimentos para junho | Carteira XP 

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