Market Cap: por que e como utilizar? Saiba tudo sobre! 

O Market Cap, ou valor de mercado, é um termo que todo investidor de renda variável deve conhecer e saber o que significa 

Seja para saber se vale a pena comprar uma determinada ação por um determinado valor, ou até mesmo para alinhar suas estratégias gerais de investimento, nada disso pode ser feito sem que antes o investidor entenda e saiba avaliar o Market Cap de uma empresa. 

Neste post, vamos apresentar tudo o que um investidor iniciante, ou até veterano, precisa saber sobre Market Cap. Você aprenderá o que o conceito significa, como ele representa o valor de uma empresa, assim como as aplicações no mundo da renda variável. Confira. 

O que é Market Cap? 

O Market Cap (também chamado de “capitalização de mercado” ou “valor de mercado”) é um indicador econômico utilizado para determinar o valor de uma empresa no mercado. A partir dele é possível estimar o quanto os investidores acreditam que ela vale.  
 

De um modo geral, o Market Cap de uma empresa é determinado pelo número de ações daquela empresa negociadas na Bolsa de Valores multiplicado pelo valor individual de cada ação. 

Assim, se uma empresa possui 1.000 ações emitidas e vendidas a preço de R$ 10,00 por ação, então seu indicador é de R$ 10.000,00. Ou seja, o Market Cap pode ser definido como: 

Qual a diferença entre Market Cap e o valor de uma empresa? 

Vale ressaltar que o valor de venda de uma empresa não é o mesmo do seu Market Cap. Com o Market Cap, estimamos o tamanho e o valor total de uma empresa na Bolsa de Valores. 

No cálculo do Market Cap, não se considera fatores como as dívidas ativas da empresa, o valor em caixa, prêmio pela capacidade de crescimento, entre outros. Já no cálculo do valor de venda de uma empresa, todos esses quesitos serão considerados para determinar o valor final. Uma empresa pode ser vendida por mais ou menos que seu valor de mercado, dependendo da negociação.  

Market Cap em criptomoedas 

Assim como ocorre com empresas, o Market Cap também é utilizado para estimar a capitalização de mercado de uma criptomoeda. Com isso, investidores em criptomoedas podem elaborar projeções e comparar os diferentes ativos disponíveis para investimento. 

No caso das criptomoedas, o Market Cap pode ser utilizado para estimar o crescimento de uma determinada plataforma de cripto, como blockchains e DeFIs, e assim ajudar você a decidir se aquele ativo é uma boa adição ao seu portfólio de investimento.  

Market Cap em Bitcoin 

Atualmente, a criptomoeda com maior Market Cap é o Bitcoin, sendo que sua capitalização de mercado ultrapassa os 2 trilhões de dólares devido ao seu alto valor por unidade.  

Como funciona o Market Cap? 

Como vimos, o Market Cap de uma empresa é determinado por dois fatores principais: o número de ações negociadas em Bolsa, e a cotação de cada ação. Portanto, para uma empresa aumentar sua capitalização de mercado, deverá aumentar o valor de cada cota. 

O Market Cap é um dos fatores que determinam se uma empresa deve entrar em índices de ações. Por exemplo, para uma empresa entrar no Ibovespa (ou, simplesmente Ibov), deve ter um Market Cap significativo, além de ser negociada na maioria dos pregões, entre outras regras. Outros índices, como o de Small Caps, determinam um teto de valor de mercado para a participação.  

Na prática, traders e outros investidores e analistas de renda variável, analisam o Market Cap de empresas para auxiliar na avaliação de tendências de crescimento ou retração dos índices. Se o Market Cap de uma determinada empresa representa parte considerável de um determinado índice, então, naturalmente, qualquer variação no valor dessas ações afetará o comportamento geral do índice. 

Por que utilizar o Market Cap? 

Agora que você já sabe o que é Market Cap, sabemos que deve estar se perguntando como os investidores o utilizam e como o aplicam em seu dia a dia. O primeiro ponto o qual deve ser ressaltado é que o Market Cap é um conceito essencial para o investidor de qualquer tipo, seja iniciante ou não, seja trader ou não. 

Muitos investidores utilizam o Market Cap como critério para escolher ativos e construir seu portfólio de investimentos. Por exemplo, enquanto alguns investidores preferem ter maior parte do seu capital alocado em empresas de menor capitalização de mercado, outros preferem o inverso. 

Também é possível encontrar estratégias de investimentos que privilegiam empresas de menor Market Cap e maior potencial de crescimento, assim como estratégias que procuram por empresas estáveis e consolidadas, de maior capitalização de mercado. 

Independente da sua escolha, é essencial que saiba avaliar o Market Cap de uma empresa para assim determinar as preferências do seu próprio portfólio. No mundo dos investimentos, não há uma regra que possa ser aplicada a todos os casos, mas é fundamental que o investidor saiba o que está fazendo. 

Classificação de Market Cap 

Para ajudar a separar e identificar as inúmeras empresas listadas em bolsa a partir do Market Cap de cada uma, investidores utilizam uma classificação geral para que todo investidor saiba qual o tamanho da empresa que está interessado. Apresentaremos cada uma dessas categorias abaixo: 

Large Caps (ou Blue Chips) 

A categoria das Blue Chips é composta por empresas de alto valor de mercado na Bolsa de Valores. Em geral, considera-se que tais empresas possuem um Market Cap acima de U$ 10 bilhões.  

Empresas deste porte são procuradas por investidores em razão de sua maior liquidez e maior estabilidade. São empresas já estabelecidas no mercado com a oferta de ganhos consistentes para seus acionistas. 

Veja alguns exemplos de Blue Chips conhecidas no Brasil: 

• Vale (VALE3); 
• Petrobras (PETR4); 
• Itaú Unibanco (ITUB4); 
• Ambev (ABEV3). 

Mid-Caps (ou Middle Caps) 

São empresas cujo Market Cap está no meio-termo entre as empresas de maior capitalização de mercado e as de menor. Em geral, a capitalização de mercado de uma Mid-Cap está entre U$ 2 bilhões e U$ 10 bilhões. 

As Mid-Caps são empresas que, dependendo do segmento, ainda guardam um bom potencial de expansão e crescimento. 

Algumas Middle Caps conhecidas no Brasil são as seguintes: 

• MRV (MRVE3); 
• Americanas (AMER3); 
• Marfrig (MRFG3); 
• Cyrela (CYRE3). 

Small Caps 

As Small Caps são empresas de menor Market Cap. Em geral, são as favoritas em estratégias que buscam alta valorização no longo prazo, pois são as que oferecem maior possibilidade de crescimento e rentabilidade. São as Small Caps que, em geral, oferecem a possibilidade de dobrar, triplicar, ou até mais, o seu valor. Por outro lado, a negociação dessas empresas tende a ser mais complexa, pela menor liquidez desses papéis. 

Um exemplo famoso no Brasil é o da empresa Magazine Luiza (MGLU3), que iniciou na bolsa, em 2018, com ações vendidas a R$ 4,02 e atingiu o pico de R$ 27,27 em 2020. Assim, os investidores que compraram suas ações desde o início, viram seu investimento quintuplicar em 2 anos. 

As Small Caps são empresas com valor de mercado estimado entre R$ 300 milhões e R$ 2 bilhões. Veja alguns exemplos de Small Caps conhecidas no Brasil: 

• Sanepar (SAPR3); 
• Movida (MOVI3); 
• Arezzo (ARZZ3); 
• Petz (PETZ3).

Market Cap na XP Investimentos 

Esperamos que o artigo tenha ajudado você a entender o que é Market Cap e qual a sua importância para investidores de todos os tipos.  

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