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Wrap de Mercado – 31/05/2019

Publicamos semanalmente um relatório com análises de diversas notícias com comentários relativos às 5 ações com maiores altas e quedas, assim como os destaques do Ibovespa e o que esperar para a próxima semana.

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Destaque Semanal

DESTAQUES IBOVESPA: Essa semana, o Ibovespa descolou do exterior acumulando alta de 3,63% e fechando em 97.030,32 mil pontos, com melhora no ambiente político, em meio à aprovação de pautas que destravam a agenda do congresso e expectativa de aprovação da reforma da previdência. Na quinta-feira, a primeira retração do PIB desde 2016 foi divulgada, o que pode elevar a pressão para medidas que estimulem a economia, com discussões sobre redução de juros e liberação de recursos do FGTS, além de também pressionar o Congresso pela necessidade de aprovação da reforma da previdência. No internacional, mercados renovaram perdas sem sinais de diminuição das tensões comerciais entre EUA e China e pressão adicional na sexta-feira com ameaça do presidente Donald Trump sobre tarifas ao México, enquanto dados fracos de atividade da China aumentaram as preocupações com crescimento global e elevaram a percepção de risco.

O QUE ESPERAR: Com a melhora no cenário político, na próxima semana tem a possibilidade de apresentação do relatório da reforma da previdência na comissão especial. Além disso, na segunda-feira, acontece a votação da MP 871 no plenário do Senado. Do lado setorial, o Supremo Tribunal Federal adiou para a próxima semana a decisão sobre a necessidade de aval do Congresso para a privatização de empresas estatais e suas controladas. Os votos dos ministros serão lidos no dia 05 de junho.
Dados econômicos a serem monitorados: No Brasil, foco para balança comercial mensal, na segunda-feira, produção industrial na terça, PMI composto e dados de inflação do IBGE (IPCA), na quarta e quinta-feira, respectivamente. Nos Estados Unidos, foco para PMI composto no dia 05, balança comercial no dia 06, taxa de desemprego e crédito ao consumidor no dia 07. Na Zona do Euro, foco para taxa de desemprego, dados de inflação (CPI e PPI), PMI composto, vendas a varejo, empregos, PIB e reunião do BCE. E, por fim, na China, foco para PMI composto na terça-feira.


JUROS E CÂMBIO: O dólar desvalorizou -2,47% na semana, fechando com a cotação de R$3,92 e curva de juros fechou 38bps. A valorização dos ativos brasileiros refletiu o melhor ambiente político e evolução de pautas relevantes em Brasília, que compensou a divulgação do fraco, porém já esperado, PIB do 1T19.

Ações

Destaques Positivos

Destaques Negativos



As ações da BR reagiram positivamente às novas indicações para a diretoria executiva e perspectivas de privatização.


Apesar de liminares suspendendo a aquisição da TAG, as ações subiram com a queda da curva de juros e alocação para nomes de qualidade.




Vemos a alta das ações relacionada à parceria com o Carrefour anunciada no começo da semana e percepção positiva do mercado em relação ao noticiário sobre a aquisição da Netshoes.


As ações foram impulsionadas pela valorização do Real (~3%) e também pela queda nos preços de petróleo na semana (~6%).



As ações reagiram positivamente à apresentação de um projeto de lei em substituição a MP do Saneamento, que não pôde ser votada.

A preocupação com aumento de custo frente à alta do preço de milho nos EUA, somado ao anúncio de possível fusão com a Marfrig, fizeram as ações corrigir, após consecutivas semanas de alta.

Ações impactadas após anúncio da redução de dividendos para os próximos trimestres e descontinuidade do Guidance de lucros para 2019. Revisamos nosso preço-alvo para R$7,00 neste cenário.


O preço lista da celulose de fibra curta, material produzido pela Suzano, está em US$653,62/t, após novo recuo essa terça-feira, sendo a décima segunda semana consecutiva de queda.

Após alta de 88% no ano, investidores começam a pensar que os impactos da doença já estão precificados, o que, em conjunto com preços mais altos dos grãos nos EUA, incentivam a realização de lucros.

Após semanas de alta, as ações corrigiram principalmente pressionadas pela queda de 3% do minério. Mesmo assim, a commodity fechou o mês com valorização de 9%, em US$103,5/t.


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