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PIB do segundo trimestre surpreende expectativas; Ibovespa encerra a semana em queda de 1,3%

Não conseguiu acompanhar de perto o mercado durante a semana? Resumimos para você os principais destaques!

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Destaques da semana: 26/08 a 02/09

Fonte: Bloomberg, Research XP

Ibovespa: -1,3% | 110.864 pontos

Em uma semana do mercado atento aos dados do mercado de trabalho nos EUA, o Ibovespa encerrou em queda de -1,3% aos 110 mil pontos. Nos EUA, o relatório de mercado de trabalho, também conhecido como payroll, marcou 315 mil vagas criadas, acima da expectativa do mercado, com uma taxa de desemprego em 3,7%, também acima do esperado. O mercado temia que um mercado de trabalho aquecido daria margem de manobra ao Federal Reserve para ser mais agressivo no aumento da taxa de juros, o que foi confirmado pelos dados fortes de criação de emprego, mesmo assim, o mercado americano encerrou em queda pela terceira semana consecutiva. As expectativas do mercado estão mais inclinadas para uma elevação de 0,75 p.p. na taxa de juros na reunião de setembro.

No Brasil, o PIB do segundo trimestre cresceu 1,2% T/T e 3,2% A/A, uma surpresa positiva para a estimativa da nossa equipe econômica e para consenso de mercado. A melhor performance foi veio dos setores de serviços e da indústria, colhendo frutos da recuperação do mercado de trabalho, com aumento disseminado do emprego e maior massa salarial, de benefícios remanescentes da reabertura econômica e de estímulos fiscais de curto prazo. Possuímos viés de alta para nossas projeções de crescimento em 2022 e 2023, apesar da política monetária em território significativamente contracionista e do enfraquecimento da economia global. Os dados de emprego divulgados nessa semana mostraram uma queda no desemprego no trimestre móvel encerrado em julho, de 9,3% para 9,1%, ligeiramente acima da expectativa do mercado. A leitura mostra que o mercado de trabalho brasileiro continua em expansão, embora a um ritmo mais moderado.

Na China, uma nova onda de lockdowns devido à política zero Covid começa a acontecer. Seis subdistritos de Shenzhen, um forte polo tecnológico chinês, foram colocados em lockdown para conter o avanço de novas contaminações da Covid-19. O índice de gerentes de compras, também conhecido como PMI, subiu de 49,0 em julho para 49,4 em agosto, ligeiramente acima do consenso de mercado. Isto posto, o índice permaneceu abaixo da marca de 50 pontos, o que indica contração da atividade. O setor manufatureiro chinês tem sido afetado pelo aumento de infeções de Covid-19, pelas piores condições climáticas em décadas e deterioração acentuada do setor de construção.

Por fim, a Gazprom, estatal de gás natural da Rússia, disse que o Nord Stream, o principal gasoduto da Europa, não poderá reabrir neste sábado conforme o planejado devido a um novo problema técnico, descoberto durante a manutenção que ocorreu nesta semana. A empresa não forneceu, no entanto, uma nova data para a volta do funcionamento do gasoduto.


Câmbio e juros

O Dólar fechou a semana com alta de 2,10% em relação ao Real, em R$ 5,17/US$. Já a curva DI para o vértice de janeiro/31 apresentou queda de 3 bps na semana, atingindo 11,72%.

Fonte: Bloomberg, Research XP
Fonte: Bloomberg, Research XP

O que esperar para semana que vem?

No cenário internacional, o destaque serão as discussões sobre política monetária, com a decisão de juros do Banco Central Europeu, discursos de dirigentes do Fed e a publicação do Livro Bege, publicação do banco central americano com perspectivas para a economia dos EUA.  Também teremos dados de setor externo e atividade na China.

No Brasil, o destaque será a inflação de agosto, medida pelo IPCA e pelo IGP-DI. Também será divulgada a produção de veículos de agosto.

Ações

MRV

Atribuímos a performance positiva das ações à perspectiva positiva para o setor de construtoras de baixa renda a partir aprovação de ontem (1 de setembro), da Caixa Econômica Federal, da medida que estende o prazo máximo de financiamento imobiliário do programa CVA de 30 para 35 anos. Confira aqui nosso relatório sobre o movimento das ações da companhia.

Sem notícias específicas.

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Atribuímos a performance negativa das ações à oferta de follow-on. Visando captar o R$ 1,2 bilhão pretendido, a companhia teve que realizar uma oferta adicional de 602.985.075 ações do lote adicional/suplementar, o que representa um acréscimo de 101% ao lote principal.

Atribuímos a performance negativa das ações ao movimento de alta das taxas de juros futuras, que tendem a impactar o valuation de ações de tecnologia e crescimento.

Sem notícias específicas.

Sem notícias específicas. Atribuímos a performance a incertezas sobre a economia Chinesa e risco de recessão.

Sem notícias específicas.

Fluxo de estrangeiros na Bolsa brasileira

Nessa semana, o saldo acumulado da movimentação dos investidores estrangeiros na Bolsa foi cerca de R$ -1,6 bilhões.

*Até dia 31/08/2022

Fonte: Bloomberg, Research XP

Performance das Bolsas mundiais na semana

Fonte: Bloomberg, Research XP
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