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O Brasil de volta ao radar dos investidores estrangeiros | Expert Drops 

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O capital estrangeiro está voltando a aparecer na Bolsa brasileira. Depois de um agosto desafiador, setembro começou com fluxo positivo e interesse renovado pelos ativos locais. Entre o avanço do trade eleitoral, melhora nas expectativas de juros e inflação e valuations ainda atrativos, o Brasil volta a disputar espaço nas carteiras. 

Na estratégia global, elevamos o setor de tecnologia ao primeiro lugar em nosso ranking setorial, seguido pelos setores financeiro e de comunicações. Isso reforça o otimismo para o S&P 500, mesmo após o índice atingir novas máximas históricas ao longo de agosto. 

Além disso, publicamos o Onde Investir deste mês. Mesmo começando com “bons ventos” para o Brasil, setembro deve trazer volatilidade adiante. A potencial elevação de juros nos Estados Unidos pode desestabilizar uma parcela do equilíbrio pautada no ciclo de afrouxamento monetário por aqui, enquanto o campo eleitoral ganha espaço como motor de apetite/aversão ao risco doméstico. 

Acompanhe tudo nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem! 

Fluxos da Bolsa: Brasil volta ao radar    

No acumulado do mês, os investidores estrangeiros registraram entradas líquidas de R$ 3,9 bi no mercado à vista e de R$ 6,8 bi em futuros. As entradas acumuladas em 2026 estão agora em R$ 26,9 bi no mercado à vista, ante o pico de R$ 69,1 bi em meados de abril. À medida que avançamos no período de trade eleitoral, seguimos esperando volatilidade acima do normal. Confira o relatório completo.    

Bolsa americana: setor de tecnologia é nosso favorito     

Mantemos visão construtiva para o setor de tecnologia americano, com preferência dentro do setor por:  

  • infraestrutura e semicondutores, onde a demanda é contratada, visível e atualmente limitada pela oferta;  
  • plataformas de software com monetização já em curso, ou seja, companhias que estão convertendo IA em receita recorrente; e  
  • hyperscalers com backlogs menos concentrados e balanços que financiam o capex com geração de caixa própria, com menor dependência de alavancagem para sustentar o ciclo de investimento. Saiba mais.  

Onde investir em setembro?     

Em nossas recomendações de alocação, fizemos ajustes pontuais para setembro. Reduzimos a exposição ao crédito privado pós-fixado e elevamos a alocação em prefixados, com duration recomendada reduzida de quatro para três anos. Nas carteiras recomendadas, reiteramos a seletividade nas classes domésticas e o destaque para IA no mundo. Em renda fixa e na Bolsa brasileira, a precificação de risco pode trazer oportunidades, e a seletividade será a chave. Ainda, reiteramos visão positiva para a temática de IA na renda variável global, e reforçamos o papel dos ativos alternativos, como o ouro, na diversificação das carteiras. 

Varejo: de olho no termômetro    

Temperaturas mais baixas podem representar um potencial vento favorável de curto prazo após um 2T26 fraco para os varejistas de vestuário. A Copa do Mundo pesou sobre o fluxo de clientes até meados de julho, e a isenção tributária para compras internacionais abaixo de US$ 50 foi tornada permanente. Por outro lado, uma transição antecipada para temperaturas mais quentes pode beneficiar categorias selecionadas. Quem pode se beneficiar?  

Bancos: o que os resultados revelam sobre o crédito?     

O crédito continuou crescendo no segundo trimestre de 2026, mas os juros elevados e o aumento da inadimplência tornaram os bancos mais seletivos. Analisamos as seis instituições do S1 (Itaú, Banco do Brasil, Caixa, Bradesco, Santander e BTG Pactual), que concentram cerca de 72% do saldo de crédito do Sistema Financeiro Nacional e, portanto, oferecem uma boa aproximação da dinâmica do sistema como um todo. Os resultados mostram um setor ainda sólido e bem capitalizado, mas com diferenças relevantes de risco e rentabilidade, explicadas pela composição das carteiras e pelas estratégias de concessão e gestão do crédito. Leia o relatório completo e saiba mais. Saiba mais

Bússola de ETFs     

A Bússola de ETFs é um relatório mensal que reúne nossa visão de cenário, recomendações de alocação e seleções de ETFs para diferentes perfis, objetivos e horizontes de investimento. O material consolida nossas principais convicções para Brasil e exterior, combinando análises macroeconômicas, carteiras recomendadas e seleções de ETFs e ETFs UCITS para apoiar a construção de portfólios diversificados de forma prática e eficiente. Saiba quais são as oportunidades agora. Leia o relatório completo aqui.

XP Short Scout: monitor de short selling no Brasil    

Atualizamos os dados de short selling dos ativos brasileiros. No geral, os dados de vendas a descoberto podem fornecer informações valiosas sobre o mercado e ajudar a identificar o sentimento institucional em relação a uma ação. No período recente, o short interest mediano no Ibovespa caiu 70 bps, para 6,5%. Braskem (BRKM5) viu sua taxa de aluguel subir para 28,0%, um aumento de 13,7 p.p. em relação a 21 de agosto. Leia o relatório completo e entenda.  

Como investir em petróleo? O petróleo é um combustível fóssil amplamente usado na indústria energética. Sua importância para as cadeias globais de valor passa pela formação de combustíveis usados em diversos meios de transporte, como carros, trens e aeronaves, até a produção de insumos para o agronegócio, a indústria têxtil e outros setores-chave para as principais economias. Para o investidor de olho nos mercados envolvidos com petróleo, existem diversas maneiras de expor a carteira. Confira aqui

Segunda-feira, 14 de setembro   

🇧🇷 Brasil 
8:25 Pesquisa Focus

🇨🇳 China
23:00 Vendas do varejo 
23:00 Produção industrial 
23:00 Taxa de desemprego 

Terça-feira, 15 de setembro    

🇧🇷 Brasil
9:00 Vendas no varejo  

Quarta-feira, 16 de setembro   

🇧🇷 Brasil 
9:00 IBC-Br 
18:30 Taxa de juros

🇺🇸 Estados Unidos
9:30 Vendas do varejo 
15:00 Taxa de juros

🇪🇺 Zona do Euro
6:00 Produção industrial 

Quinta-feira, 17 de setembro    

🇺🇸 Estados Unidos
9:30 Pedidos de auxílio-desemprego 

🇯🇵 Japão
Taxa de juros

🇪🇺 Zona do Euro
6:00 CPI 

Sexta-feira, 18 de setembro  

🇧🇷 Brasil 
8:00 IGP-M 

🇺🇸 Estados Unidos 
10:15 Produção industrial 

ONDE INVESTIR em SETEMBRO de 2026  

Ainda vale a pena investir na bolsa brasileira? Veja as oportunidades | Expert Drops #78   

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