Dólar a R$ 6 pode levar IPCA acima do teto da meta; Fique de Olho na Renda Fixa

Bom dia! Neste relatório diário publicado todas as manhãs pelo time de Research Renda Fixa da XP, buscamos trazer as últimas notícias para que você comece o dia bem informado e fique por dentro sobre os principais assuntos, tendências e companhias.

Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias no Brasil e no mundo que tem impactos diretos ou indiretos nos mercados, na renda fixa e/ou no crédito privado; (ii) Mudanças de rating; (iii) Avisos aos debenturistas, escrituras e adiantamentos; (iv) Fato relevante das principais empresas do país; (v) Nossos últimos relatórios publicados.

Pessoa analisando investimento em renda fixa e variável no celular. Na outra mão ele segura uma xicara com café com leite.

Segunda-feira, 02 de Dezembro

MERCADOS GLOBAIS

Morning Bid: Trump changes tune on strong dollar (Reuters). A look at the day ahead in European and global markets from Wayne Cole The dollar is making the early running on Monday, retaking some of last week's losses helped in part by rare words of support from U.S. President-elect Donald Trump.

Trump ameaça taxar em 100% produtos do Brics se países não mantiverem compromisso com o dólar (O Globo). O presidente eleito dos Estados Unidos, Donald Trump, exigiu neste sábado que os países do Brics, grupo de economias emergentes que inclui o Brasil, mantenham o compromisso com o dólar em suas transações comerciais sob o risco de impor tarifas de importação de 100% sobre seus produtos.

China's relentless bond rally pushes 10-year yield below 2%, lowest on record (Reuters). China's 10-year yield dropped below 2% to hit its lowest point on record on Monday, breaking a psychological barrier as a sputtering economy and bets on further rate cuts drive investors into the safety of bonds.

Produção industrial da China cresce pela 2ª vez seguida e chega ao maior nível em 7 meses (CNN Brasil). A produção industrial da China cresceu em novembro de forma modesta pelo segundo mês seguido, mostrou uma pesquisa oficial.

IPC da Eurozona sobe 2,3% em base anual em novembro em leitura preliminar (Safras & Mercado). O índice harmonizado de preços ao consumidor dos países que compõem a zona do euro subiu 2,3% em novembro na comparação com o mesmo período de 2023, após a alta de 2% de outubro, segundo dados preliminares divulgados pela agência de estatísticas Eurostat.

MERCADO DOMÉSTICO

Dólar a R$ 6 pode levar IPCA acima do teto da meta (Broadcast). A disparada do dólar nesta semana após a decepção do mercado com o pacote de medidas fiscais do governo pode causar um novo estouro da meta de inflação em 2025. Este é um fenômeno que já tem sido observado neste ano, com fortes pressões aparecendo nos índices de preços no atacado e chegando aos consumidores nesta virada de ano.

Debênture incentivada é alternativa (Valor Econômico). Além da concessão de benefícios fiscais, a Eletronuclear quer que o governo considere Angra 3 um empreendimento prioritário, que permita captar financiamentos por meio de debêntures incentivadas, especialmente as criadas para projetos de infraestrutura.

Real tem 2º pior desempenho do mundo em novembro, e maior desvalorização na semana do pacote fiscal (CNN Brasil). O dólar voltou a subir nesta sexta-feira (29), encerrando o mês em forte alta a R$ 6,0012. O temor dos investidores foi pautado pelo pacote fiscal do governo, no pré, ao vivo e pós anúncio. Olhando para esse recorte temporal, a moeda brasileira tem o pior desempenho do mundo.

Aposta é que PIB do 3º tri terá desaceleração moderada (Valor Econômico). A atividade brasileira deve ter desacelerado apenas moderadamente no terceiro trimestre do ano, segundo economistas. A projeção para o Produto Interno Bruto (PIB) de julho a setembro é de alta de 0,8%, ante o segundo trimestre, quando subiu 1,4%.

Frustração com fiscal abre nova janela para piora no mercado (Valor Econômico). Se a expectativa da apresentação das medidas fiscais vinha funcionando como uma espécie de amortecedor para os ativos brasileiros em meio à piora dos mercados pares no exterior, a frustração com o seu anúncio abre uma nova janela para a continuidade da deterioração nos preços domésticos.

Plantio da soja na safra 2024/25 está praticamente concluído nas principais regiões produtoras (Globo Rural). A semeadura da safra 2024/25 de soja está praticamente concluída nos principais estados produtores. Apesar do atraso no início do plantio devido à seca prolongada no Centro-Oeste do país, produtores conseguiram acelerar o cultivo da oleaginosa com as chuvas que atingiram as principais regiões produtoras na segunda metade de outubro e ao longo do mês de novembro.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Minerva levanta R$ 2 bi em CRA com alta demanda e spread menor (The AgriBiz). Em uma emissão que atraiu forte demanda, a Minerva Foods acaba de levantar R$ 2 bilhões em cinco séries de CRAs, com vencimento entre 2029 e 2034. A captação reforça o caixa e alonga o perfil de dívida da companhia dos Vilela de Queiroz.

Zilor encontra saída para financiar produtores de cana sem gastar um real (Nova Cana). A Zilor montou, há poucos dias, um Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios (FIDC) para financiar grandes produtores de cana. Embora não seja a primeira vez que a companhia cria um veículo desse tipo, é a primeira vez que o faz sem precisar colocar um real do próprio bolso: os recursos vêm do próprio banco e da gestora do fundo.

Petrobras inicia contratação de plataformas para projeto de águas profundas em Sergipe (O Globo). A Petrobras iniciou o processo de contratação para construção de até dois navios-plataforma (FPSO, na sigla em inglês) para ao projeto Sergipe Águas Profundas, localizado na Bacia de Sergipe-Alagoas, informou a petrolífera na noite de sexta-feira.

Ânima Educação diz mirar mercado de R$ 100 bilhões com ensino ampliado (CNN Brasil). A nova CEO da Ânima Educação, Paula Harraca, que assumiu a posição em junho deste ano, anunciou a expansão da empresa num mercado ampliado, de R$ 100 bilhões, e detalhou aos analistas as vias de crescimento da companhia.

Ultrapar pede autorização do Cade em torno de parceira para construção de terminal no Porto de Pecém (Valor Econômico). A Ultrapar submeteu para aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) a parceria entre a sua subsidiária Ultragaz e a Supergasbrás Energia, para a constituição de uma sociedade de propósito específico (SPE) com participação igual entre os acionistas.

RELATÓRIOS DA SEMANA - RESEARCH RENDA FIXA

A semana na Renda Fixa (25/11 a 29/11)

Análise (Crédito): FS Bio

Temporada de Resultados Renda Fixa – 3º trimestre de 2024

De Olho nos Leilões do Tesouro | Novembro 2024

AÇÕES DE RATING

Moody’s Local Brasil eleva os ratings do Banco do Estado do Sergipe S.A. para AA-.br; perspectiva estável (Moody's Local). A Moody’s Local BR Agência de Classificação de Risco Ltda. (“Moody’s Local Brasil”) elevou hoje os ratings de emissor e depósito de longo prazo para AA-.br de A+.br do Banco do Estado do Sergipe S.A. (Banese, banco). O rating de depósito de curto prazo foi afirmado em ML A-1.br. A perspectiva é estável.

Fitch Afirma Rating ‘AA(bra)’ da Ser; Perspectiva Estável (Fitch). A Fitch Ratings afirmou, hoje, o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AA(bra)’ da Ser Educacional S.A. (Ser) e de suas terceira, quarta e quinta emissões de debêntures quirografárias. A Perspectiva do rating corporativo é Estável.

Moody’s Local Brasil afirma ratings da Itapoá; perspectiva estável (Moody`s Local). A Moody’s Local BR Agência de Classificação de Risco Ltda. (“Moody’s Local Brasil”) afirmou hoje o Rating de Emissor da Itapoá Terminais Portuários S.A. (“Itapoá”, “Projeto” ou “Companhia”) em AA-.br e o Rating da 4ª Emissão de Debêntures – Série Única em AA.br. A perspectiva é estável.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

Para mais informações, clique aqui para acessar o conteúdo completo

VIX LOGÍSTICA S.A. - Pagamento de prêmio extraordinário aos debenturistas das quarta e sexta emissões da Companhia

AEC CENTRO DE CONTATOS S/A - Escritura da primeira emissão de Debentures

KANASTRA-1 COMPANHIA SECURITIZADORA DE CRÉDITOS FI - Emissão de Valores Mobiliários

SERENA GERACAO S.A - Emissão de Valores Mobiliários

GRIFFIN CAPITAL S.A. SECURITIZADORA - PRIMEIRO ADITAMENTO E CONSOLIDAÇÃO AO INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 15ª (DÉCIMA QUINTA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES PRIVADA, NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES DA GRIFFIN CAPITAL S/A SECURITIZADORA.

MRL ENGENHARIA E EMPREENDIMENTOS S.A. - Escritura da 7a (sétima) emissão de debêntures simples da Companhia, não conversíveis em ações, da espécie quirografária e com garantia fidejussória para distribuição pública.

FATO RELEVANTE

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GRENDENE S.A. - Rescisão da joint venture "Grendene Global Brands Limited" (GGB), no Reino Unido, entre Grendene, Radar Fund, Radar GP e Radar Gestora, agora denominados "Fundos Radar";; Rescisão do acordo de acionistas, celebrado em 07 de outubro de 2021, entre a Companhia, os Fundos Radar e a GGB;; Aquisição, da Radar Fund, pela Companhia, da totalidade das ações de emissão da GGB detidas pela vendedora, representativas de 50,1% do capital social total da GGB;; Celebração do "Agreement for the Sale and Purchase of Shares in GGB" entre a Companhia (compradora), Radar Fund (vendedor), e Radar GP e Radar Gestora (garantidores).

AUTOMOB S.A. - Consumação da Reorganização Societária

VAMOS LOCAÇÃO DE CAMINHÕES, MÁQUINAS E EQUIP. S.A. - Consumação da Reorganização Societária

SIMPAR S.A. - Consumação da Reorganização Societária

TECNISA S.A. - Aumento de Capital

RAIA DROGASIL S.A. - Modificação de Projeções Divulgadas

CONSTRUTORA TENDA S.A. - Liquidação da operação referente à venda de carteira pró-soluto

CHINA THREE GORGES BRASIL ENERGIA S.A. - Aprovação de proposta de captação de recursos por meio de sua 1ª (primeira) emissão de debêntures simples.

CENCOSUD BRASIL COMERCIAL S.A. - Cancelamento de registro de emissor de valores mobiliários na categoria “A” perante a CVM

CIA SANEAMENTO DE MINAS GERAIS-COPASA MG - Reajuste Tarifário

DIBENS LEASING S.A. - ARREND.MERCANTIL - Recompra de Debêntures

AÇUCAREIRA QUATA S.A. - Conclusão da Aquisição da Salto Botelho Agroenergia

OSX BRASIL S.A. - Decisões Judiciais

RENOVA ENERGIA S.A. - Fato Relevante

AÇO VERDE DO BRASIL S.A. - Aprovação da Declaração e Pagamento de Dividendos Intermediários

SOLAR BEBIDAS S.A. - Plano de Investimento

GOL LINHAS AEREAS INTELIGENTES S.A. - Transação tributária