IBOVESPA -0,31% | 127.751 Pontos
CÂMBIO +0,04% | 5,10/USD
O que pode impactar o mercado hoje
Ibovespa
Na segunda-feira, o Ibovespa fechou em alta, aos 127.751 pontos (-0,3%). O índice foi impactado por uma piora nas projeções da Selic e da inflação no boletim Focus, e cautelosamente aguarda a divulgação, na quarta-feira, da ata da última reunião de política monetária do Federal Reserve (banco central dos EUA) e a divulgação do resultado do 1T24 da Nvidia, também amanhã.
O destaque negativo da sessão foi o IRB (IRBR3, -6,8%), devido a especulação sobre sua exposição em relação às enchentes do Rio Grande do Sul, e atualização sobre os prejuízos atrelados à tragédia. Do lado oposto, Braskem (BRKM5, +3,2%) foi o destaque positivo, após decisão da Justiça a favor da petroquímica em causa bilionária.
Para o pregão desta terça-feira, teremos o resultado internacional da Lowe’s e da Macy’s.
Renda Fixa
Os juros futuros encerraram a sessão de ontem com leve alta por toda extensão da curva. No campo doméstico, o relatório Focus mostrou avanço da inflação esperada, trazendo incertezas a respeito da continuidade do ciclo de corte de juros no Brasil. A mediana do IPCA 2024 subiu de 3,76% para 3,80%, enquanto a de 2025 elevou-se de 3,66% para 3,74%.
Nos EUA, membros do Federal Reserve discursaram ao longo do dia, também com um tom mais cauteloso com o cenário inflacionário americano, mas a espera pela ata do FOMC fez com que os investidores não se posicionassem de forma imediata. Por lá, os rendimentos das Treasuries – títulos soberanos americanos – de 2 anos fecharam em 4,83% (-1,0bps) e as de 10 anos em 4,42% (+2,0bps). DI jan/25 fechou em 10,37% (alta de 0,5bps vs. pregão anterior); DI jan/26 em 10,7% (alta de 4,5bps); DI jan/27 em 11,055% (alta de 5bps); DI jan/29 em 11,555% (alta de 5,5bps).
Mercados globais
Nesta terça-feira, os mercados operam sem direção definida nos Estados Unidos (S&P 500: 0,0%; Nasdaq 100: -0,1%). Hoje, Nvidia lidera ganhos e leva o Nasdaq a atingir máxima histórica, enquanto o JPMorgan puxa para baixo o S&P 500 após o CEO da companhia, Jamie Dimon, anunciar que pretende se aposentar em até 5 anos e que o banco irá reduzir o ritmo de recompras.
Na Europa, as bolsas operam em queda (Stoxx 600: -0,4%). Na China, as bolsas fecharam o dia negativas (CSI 300: -0,4%; HSI: -2,1%) com perdas lideradas pelos setores industrial e de materiais básicos.
Economia
No Brasil, destaque para a divulgação dos dados de arrecadação federal de abril. No cenário internacional, agenda econômica não contará com divulgações relevantes ao longo do dia.
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Economia
Arrecadação federal de abril é o destaque desta terça-feira
– No Brasil, a agenda econômica contará com a divulgação dos dados de arrecadação federal de abril. O mercado e a XP projetam R$ 229 bilhões.
– Ontem, o BCB divulgou o boletim Focus, que trouxe alta nas expectativas para a taxa Selic de 2024 (de 9,75% para 10,00%) e para o IPCA de 2024 (de 3,76% para 3,80%) e 2025 (de 3,66% para 3,74%). As projeções para 2026 e 2027 ficaram estáveis.
– Na Alemanha, o PPI de abril recuou 3,3% ante o mesmo mês do ano passado, abaixo do consenso de mercado. Nos EUA, haverá apenas a divulgação do índice de atividade de serviços do Fed da Filadelfia, com pouco potencial de afetar preços de mercado.
Commodities
Comentário Semanal Agro | Oferta brasileira
- Grãos. Na soja, Brasil mais competitivo vem roubando demanda de exportação dos EUA para a safra 24/25 e início de colheita da safrinha pode trazer mais competitividade também ao milho brasileiro;
- Açúcar e Etanol. Início da colheita no Centro-Sul, com mix açucareiro em alta, levam o adoçante ao menor nível em 18 meses e leitura inexata sobre potencial de safra, que começa forte apesar de chuvas escassas no período vegetativo;
- Carnes. Queda de preços exportados em maio, com oferta abundante em todas as proteínas. Boi gordo cai na semana com alongamento de escalas de abate e oferta robusta de animais, em partes por conta do ajuste de lotação nos pastos;
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Empresas
Lojas Renner (LREN3): Clima esfriando a demanda; Rebaixando para Neutro
- Estamos rebaixando Lojas Renner de Compra para Neutro, com novo preço-alvo para o fim de 2024 de R$ 18,0/ação, uma vez que acreditamos que o clima e o macro serão obstáculos para o crescimento e expansão de margem da companhia, com o segundo trimestre sendo um potencial gatilho para uma revisão negativa no lucro;
- Embora o valuation continue descontado em relação aos níveis históricos, entendemos que esse é o caso para a maior parte da nossa cobertura, enquanto a dinâmica dos resultados tem sido fundamental para definir o desempenho e posicionamento das ações de varejo;
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Varejo XP: Onda de calor persiste; Dia das Mães desafiador leva a remarcações
- Neste relatório, trazemos atualizações sobre a dinâmica do clima e das temperaturas, bem como impressões sobre o desempenho das varejistas;
- Nosso tracker aponta que a onda de calor persiste durante o mês de maio, com temperaturas excepcionalmente quentes que, embora marginalmente mais baixas, permanecem acima da média de quatro anos em 88% das cidades monitoradas. Olhando para frente, as previsões meteorológicas para junho e julho continuam a reforçar nossa visão de uma temporada de frio mais amena;
- Também fizemos outro rápido channel check para mapear a percepção de vendas dos vendedores até o momento e observamos que o clima realmente comprometeu o desempenho do Dia das Mães, as remarcações estão começando a aparecer e as enchentes na região Sul afetaram os níveis de confiança dos consumidores. Como resultado, agora adotamos uma visão mais cautelosa em relação ao segundo trimestre;
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Principais notícias dos setores
Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- Entrada do Nubank pode ser ‘cisne roxo’ para setor de telecom, diz XP (Valor);
- Ritmo de crescimento anual do crédito deve ter terceira alta seguida, a 8,6%, diz Febraban (Valor);
- Varejistas estimulam uso do Pix em troca de menores despesas com cartões (InfoMoney);
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- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
- Alckmin diz estar confiante com votação do Mover amanhã e defende votação separada de taxação (Isto é Dinheiro);
- XP rebaixa Renner por causa do clima (e não tem nada a ver com as enchentes) (Brazil Journal);
- Shopee atualiza lista de produtos mais vendidos no marketplace de norte a sul do Brasil (E-commerce);
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- Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
- Bebidas
- Inflação da cerveja acelera no varejo e supera IPCA em abril – Guia da Cerveja;
- Alimentos
- Thousands of Brazil hogs, poultry perish in flood-hit state- industry groups – Reuters;
- Governo zera tarifa de importação para garantir abastecimento de arroz – InfoMoney;
- Agro
- Russia Wheat Crop Estimates Sink 10% in a Month, Fueling Rally – Bloomberg;
- Bunge retoma “gradualmente” operações no Porto de Rio Grande, que ainda tem limitações – AgFeed;
- Açúcar e Biocombustíveis
- ANP limita menor mistura de biocombustíveis a apenas três municípios do RS – NovaCana;
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- Bebidas
- Saúde: XP Daily | Sua dose diária de notícias
- Indicadores financeiros dos hospitais mostram os efeitos dos desajustes no sistema de saúde suplementar (ANAHP);
- Planos de saúde apontam recuperação, mas relação com hospitais e fornecedores piorou (Folha);
- Hypera aprova distribuição de juros sobre capital próprio no montante total bruto de R$ 61 milhões (ADVFN);
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- XP Daily: As principais notícias do setor Imobiliário
- Diretores do BC dos EUA reforçam incertezas sobre inflação: ‘tudo pode acontecer’ (Valor);
- Boletim Focus: projeções para inflação e Selic em 2024 sobem e a do PIB cai (Infomoney);
- Shopping centers apresentam um aumento de 1,7% no 1° trimestre (Mercado e Consumo);
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- Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
- Municípios de SP aprovam contrato unificado em passo final para privatização da Sabesp (CNN Brasil);
- Cemig precisa virar corporação mesmo se ativo for transferido para União, diz Zema (Folha de S. Paulo);
- Eólicas e solares alegam perdas com restrição imposta pelo ONS (Valor Econômico);
- Clique aqui para acessar o relatório.
Estratégia
XP Short Scout: Monitor de short selling no Brasil – 17/5/2024
- No relatório de hoje, atualizamos os dados de short selling dos ativos brasileiros com os dados de fechamento de 17 de maio de 2024. Entre os principais destaques das últimas duas semanas, ressaltamos:
- O short interest mediano do Ibovespa caiu para 5,4%, enquanto o valor das posições vendidas em aberto ficou estável em R$ 97 bilhões;
- Em meio a um aumento nos preços das ações de frigoríficos no mês de maio, a Minerva (BEEF3) tem desempenhado abaixo dos seus pares. Nesta quinzena, damos destaque a suas métricas de short interest, com o percentual alugado de seu free float alcançando pelo menos o dobro de seus pares. Alem disso, a taxa de aluguel de BEEF3 é a mais alta do setor de Alimentos & Bebidas há algumas semanas, indicando uma procura persistente pelo aluguel dessas ações;
- Outras ações para ficar de olho: AMBP3, AURE3, EZTC3, JALL3, PGMN3, PETR4, AALR3;
- Clique aqui para acessar o relatório.
Pesquisa com assessores XP: Sentimento de cautela continua
- Nesta edição da nossa pesquisa com assessores filiados à XP, vimos um aumento no sentimento de cautela em relação à Bolsa. Os principais pontos da pesquisa foram:
- (i) o apetite por investimento em RV caiu, com 27% (-19 p.p. M/M) indicando que seus clientes planejam aumentar a exposição na classe;
- (ii) osentimento também ficou menos positivo, com a média de nota caindo para 6,2 de 6,9 (numa escala de 0 a 10);
- (iii) o interesse por RF recuperou a 1ª posição como a classe pelo qual os clientes têm mais interesse;
- (iv) o risco fiscal brasileiro continua sendo visto como o principal risco, enquanto corte de juros nos EUA passam a ser o principal fator que aumentaria o apetite por risco;
- (v) clientes preferem setores Financeiro e de Elétricas & Saneamento, evitando os mais sensíveis a juros como Educação e Transportes.
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Renda fixa
De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa
- Em breve…
Alocação & Fundos
Principais notícias
- Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
- MXRF11 convoca AGE para autorizar captação de até R$ 1 bilhão em nova emissão (FIIs);
- Enchentes no RS: como a situação pode afetar produtores rurais e Fiagros? (FIIs);
- FIIs registram estabilidade na semana passada, escritórios e galpões recuam forte (Investing);
- Clique aqui para acessar o relatório.
ESG
Tesouro Nacional prepara segunda emissão de títulos soberanos sustentáveis | Café com ESG, 21/05
- O mercado encerrou o pregão de segunda-feira em queda, com o IBOV e o ISE recuando 0,31% e 0,11%, respectivamente;
- No Brasil, (i) o Tesouro Nacional está se preparando para fazer a segunda emissão de títulos soberanos sustentáveis (a primeira foi feita em novembro do ano passado), após autorização dada pelo Senado para a emissão de mais US$25bi em dívida externa nos próximos anos, tanto de títulos verdes quanto dos tradicionais – a data para a nova emissão, contudo, dependerá do melhor momento do mercado; e (ii) o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, afirmou que o aço verde deve ser o carro chefe do país para ganhar mercado internacional, reforçando que a competitividade está atrelada ao potencial sustentável do produto – a afirmação foi feita em reunião aberta no Palácio do Planalto com representantes da indústria siderúrgica;
- No internacional, o fundo soberano da Noruega, o maior do mundo, com US$1,6 trilhão sob gestão, fez um pedido à petroleira Shell para que a companhia apresente mais informações sobre suas metas climáticas, que foram revistas recentemente – a Shell fará sua reunião anual de acionistas hoje, sendo este o primeiro grande encontro após a gigante de petróleo e gás ter anunciado mudanças em suas metas climáticas, impondo um ritmo mais lento aos compromissos que havia traçado em 2021;
- Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
Principais destaques da reunião com a Gold Standard sobre mercado de crédito de carbono
- Embora o mercado de carbono esteja evoluindo rapidamente ao redor do mundo, os desafios permanecem principalmente no que diz respeito à falta de padronização nas metodologias e transparência nos critérios para certificação;
- Neste contexto, o time de Research ESG da XP, junto com a equipe de Utilities, realizou uma reunião para investidores institucionais com o Sr. Hugh Salway, Diretor Sênior da Gold Standard (GS), uma das principais certificadoras de créditos de carbono do mundo;
- Compartilhando maiores informações sobre o papel da instituição e sua metodologia, as principais mensagens foram: (i) o ciclo de vida dos projetos da GS; (ii) sua atuação no Brasil; (iii) alta volatilidade na variação dos preços do crédito de carbono; (iv) desafios no processo de certificação e suas potenciais soluções; e (v) novas metodologias, integridade e regulação como tendências emergentes;
- Clique aqui para acessar o relatório.
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