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Selic a 13,75%: como ficam os rendimentos em Renda Fixa?

Após manutenção da taxa Selic, veja os rendimentos simulados dos principais investimentos de Renda Fixa

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O Comitê de Política Monetária do Banco Central (Copom) decidiu, nesta quarta-feira (21), manter a Selic, taxa básica de juros brasileira, no patamar de 13,75% ao ano, conforme já era esperado pelo mercado e por nossos analistas.

O Copom entende que "essa decisão é compatível com a estratégia de convergência da inflação para o redor da meta ao longo do horizonte relevante, que inclui o ano de 2024".

Segundo o comitê, o ambiente externo se mantém adverso, "ainda que com revisões positivas para o crescimento do ano". Além disso, aponta que "a conjuntura atual, caracterizada por um estágio do processo desinflacionário que tende a ser mais lento e por expectativas de inflação desancoradas, segue demandando cautela e parcimônia".

Paciência e serenidade

O Copom destacou ainda que a estratégia de manutenção da taxa básica de juros por período prolongado "tem se mostrado adequada para assegurar a convergência da inflação".

"O Comitê avalia que a conjuntura demanda paciência e serenidade na condução da política monetária e relembra que os passos futuros da política monetária dependerão da evolução da dinâmica inflacionária, em especial dos componentes mais sensíveis à política monetária e à atividade econômica, das expectativas de inflação, em particular as de maior prazo, de suas projeções de inflação, do hiato do produto e do balanço de riscos."

Além do presidente do BC, Roberto de Oliveira Campos Neto, votaram pela decisão: Carolina de Assis Barros, Diogo Abry Guillen, Fernanda Magalhães Rumenos Guardado, Maurício Costa de Moura, Otávio Ribeiro Damaso, Paulo Sérgio Neves de Souza e Renato Dias de Brito Gomes. 

Como fica o retorno dos investimentos com a Selic a 13,75% para aplicação de R$ 10.000?

Com essa manutenção na taxa, o que esperar para os rendimentos dos investimentos em Renda Fixa?

Preparamos na tabela abaixo uma simulação dos principais ativos da modalidade:

PrazoPoupança*Tesouro Selic 2026**CDB
(110% CDI)
LCI e LCA
(90% CDI)*
3 mesesR$ 10.199,55R$ 10.256,13R$ 10.284,93R$ 10.303,30
1 anoR$ 10.822,42R$ 11.109,68R$ 11.229,03R$ 11.218,09
2 anosR$ 11.712,49R$ 12.459,23R$ 12.733,65R$ 12.596,23
3 anosR$ 12.675,75R$ 13.887,29R$ 14.342,79R$ 14.072,32
Investimento inicial: R$ 10.000,00
Data inicial: 22/06/2023
(*) Investimentos isentos de imposto de renda
(**) Selic fixa durante todo o período em 13,75%
CDI = Selic - 0,10%
Rentabilidade Tesouro Selic: 100% Selic + 0,0662% (base dia 20/06)
Taxa de custódia B3: 0,2% para Tesouro Selic acima de R$ 10.000,00
Tesouro Selic e CDB já líquidos de impostos
TR: 0,16% ao mês - média das projeções da LCA (consultoria econômica) para os próximos 12 meses

Consulte mais taxas aqui.

A expectativa da XP é de que a Selic comece a cair a partir de agosto e, caso isso se concretize, os rendimentos atrelados à Selic e ao CDI serão menores ao longo do tempo.

Ainda que a taxa Selic venha a cair nos próximos meses, com reflexo sobre as expectativas na curva de juros, continuamos com visão positiva para a renda fixa de maneira geral. As taxas de juros permanecem elevadas e o IPCA continua a ser um tema de monitoramento.

Além disso, apesar de recentemente o cenário ter apresentado melhora, recomenda-se ainda cautela na alocação, uma vez que os riscos relacionados ao cenário fiscal e de crédito corporativo ainda não cessaram totalmente e podem trazer volatilidade aos ativos.

Vale ressaltar a importância de se atentar ao seu perfil de investidor e alternativas de alocação ao tomar a decisão.

O que esperar

Em sua avaliação, o time de Economia da XP apontou que vê fundamentos para a política monetária ser menos restritiva adiante.

Segundo os economistas:

  • os preços ao produtor estão caindo em muitos países, incluindo o Brasil (a inflação do Índice de Preços ao Produtor-10 da FGV alcançou -9,6% nos últimos 12 meses);
  • o mercado interno de crédito corporativo está em retração e a inadimplência vem subindo;
  • a taxa de câmbio apreciou cerca de 9% no acumulado deste ano;
  • as expectativas de inflação (segundo a Pesquisa Focus do BCB) recuaram de forma expressiva para 2023 e moderada para os anos seguintes; e
  • o Ministro da Fazenda tem sinalizado ser favorável à manutenção da meta de inflação em 3,0%, embora pareça provável a ampliação formal do horizonte de convergência.

Assista à análise dos nossos especialistas:

Glossário

Entendendo os termos sobre as condutas do Banco Central

Dovish: A origem vem da palavra dove, pomba em português. Sinaliza uma conduta do Banco Central mais confiante de que o cenário de inflação não será um problema, e, portanto, pendente a adotar uma política monetária expansionista ou menos restritiva para estimular a economia.

Hawkish: A origem vem da palavra hawk, falcão em português. Sinaliza uma conduta do Banco Central preocupada com os riscos inflacionários, e, portanto, pendente a adotar uma postura monetária mais dura, com subidas mais fortes na taxa de juros, ainda que isso possa prejudicar o emprego e a atividade no curto prazo.

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Os instrumentos financeiros discutidos neste material podem não ser adequados para todos os investidores. Este material não leva em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. A XP Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste material ou seu conteúdo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710.

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