XP Expert

Ecorodovias aprova follow on que poderá movimentar R$ 2,3 bilhões

O follow on já esperado pelo mercado era visto como um ponto de mitigação para a alavancagem do grupo, que fechou 2020 próxima ao seu covenant.

Compartilhar:

  • Compartilhar no Facebook
  • Compartilhar no X
  • Compartilhar no Whatsapp
  • Compartilhar no LinkedIn
  • Compartilhar via E-mail
Onde Investir em 2025 banner
  • Ontem (10), a Ecorodovias anunciou, por meio de fato relevante, que seu conselho de administração aprovou a realização de oferta pública subsequente de ações (follow on). A operação se dará por meio de oferta restrita, parte em oferta primária e parte em secundária, caso tenha demanda adicional.
  • A oferta-base é de R$ 1,8 bilhão, com garantia de colocação de R$ 1,2 bilhão pela Igli Participações (subsidiária do Gruppo Gavio), uma das controladoras de grupo, que tem direito de prioridade na oferta.
  • A oferta secundária, de 34,4 milhões de ações detidas hoje pela Primav Infraestrutura, poderia levantar cerca de R$ 460 milhões, considerando a cotação da ação de ontem (R$ 13,33). Esta parcela só ocorrerá em caso de demanda adicional pela oferta. Depois do follow on, o Gruppo Gavio vai ter uma participação bem maior do que Primav na estrutura societária.
  • Ao somar a oferta primária e a secundária, a operação poderá movimentar R$ 2,3 bilhões.
  • A transação já era esperada pelo mercado para este ano, sendo vista como ponto de mitigação para a alavancagem do grupo, que fechou 2020 em 3,4x, ante covenant de 3,5x.
    • Ao considerarmos a entrada de caixa do volume garantido na oferta (R$ 1,2 bilhão), com dívida e EBITDA constantes em relação a dezembro de 2020, a relação dívida líquida/EBITDA iria para 2,8x.
  • Destaca-se que, dada a forte agenda de novas concessões para os próximos meses, o reforço de caixa é positivo para que a empresa consiga participar dos leilões com maior fôlego financeiro.
  • Além disso, a entrada dos recursos do follow on será positiva para a realização dos investimentos necessários em virtude da assinatura do Termo Aditivo Modificativo (TAM) para a renovação da concessão da Ecovias dos Imigrantes, assinado entre a concessionária e o Governo do Estado de São Paulo no último mês de maio
    • A previsão é de R$ 1,1 bilhão em novos investimentos e depósito de R$ 613 milhões em conta garantia ao estado.
  • A precificação da oferta será por meio de bookbuilding, a ser encerrada no próximo dia 22 de junho, com liquidação no dia 24. Sendo assim, a operação trará reflexos já nos resultados do segundo trimestre de 2021.

Fonte

Ecorodovias

Veja mais

XPInc CTA

Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!

XP Expert

Avaliação

O quão foi útil este conteúdo pra você?


Newsletter
Newsletter

Gostaria de receber nossos conteúdos por e-mail?

Cadastre-se e receba grátis nossos relatórios e recomendações de investimentos

Disclaimer:

Este material foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S/A (“XP Investimentos” ou “XP”) tem caráter meramente informativo, não constitui e nem deve ser interpretado como sendo material promocional, solicitação de compra ou venda, oferta ou recomendação de qualquer ativo financeiro, investimento, sugestão de alocação ou adoção de estratégias por parte dos destinatários. Os prazos, taxas e condições aqui contidas são meramente indicativas. As informações contidas neste relatório foram consideradas razoáveis na data em que ele foi divulgado e foram obtidas de fontes públicas consideradas confiáveis. A XP Investimentos não dá nenhuma segurança ou garantia, seja de forma expressa ou implícita, sobre a integridade, confiabilidade ou exatidão dessas informações. Este relatório também não tem a intenção de ser uma relação completa ou resumida dos mercados ou desdobramentos nele abordados.
Os instrumentos financeiros discutidos neste material podem não ser adequados para todos os investidores. Este material não leva em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. A XP Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste material ou seu conteúdo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710.

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies (gerencie suas preferências de cookies) e a nossa Política de Privacidade.