Para Galípolo, cenário externo inibe cortes maiores nos juros; veja o De Olho na Renda Fixa | Setembro

Bom dia! Neste relatório diário publicado todas as manhãs pelo time de Research Renda Fixa da XP, buscamos trazer as últimas notícias para que você comece o dia bem informado e fique por dentro sobre os principais assuntos, tendências e companhias.

Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias no Brasil e no mundo que tem impactos diretos ou indiretos nos mercados, na renda fixa e/ou no crédito privado; (ii) Mudanças de rating; (iii) Avisos aos debenturistas, escrituras e adiantamentos; (iv) Fato relevante das principais empresas do país; (v) Nossos últimos relatórios publicados.

Sexta-Feira, 29 de Setembro

MERCADOS GLOBAIS

10-year Treasury yield falls after notching 15-year high in previous session (CNBC). The yield on the benchmark 10-year Treasury note slipped by 5 basis points to trade at 4.5444%, extending losses after hitting 4.688% on Thursday — its highest level since Oct. 15, 2007 when it yielded as much as 4.719%.

Economistas fazem apelo a Fed e BCE (Valor). Os efeitos desfasados do aperto monetário ainda não se fizeram sentir nas economias, defendem.

Greve das montadoras não afeta vendas de aço nos EUA, diz presidente da Gerdau América do Norte (Valor). Chia Yuan Wang, no entanto, não descartou a possibilidade de queda nas vendas no último trimestre do ano.

BC do México mantém juros em 11,25% e sinaliza manutenção da taxa por longo período (Valor). Para o BC mexicano, embora a inflação doméstica tenha desacelerado recentemente, o cenário continua “muito complexo”, o que requer cautela.

MERCADO DOMÉSTICO

Cena externa piora e proteção dá o tom a carteiras (Valor). Indefinição sobre juro nos EUA e alta do petróleo pressionam bolsa; renda fixa é destaque.

Para Galípolo, cenário externo inibe cortes maiores nos juros (Valor). Diretor citou impacto da desaceleração do crescimento na China e da perspectiva de juros altos por mais tempo nos EUA.

Governo deveria reajustar base do arcabouço para acomodar precatórios, defende ex-secretário do Tesouro (Valor). Com essa saída, o Ministério da Fazenda não precisaria classificar os encargos como despesa financeira.

Bancos propõem que governo aumente teto do consignado do INSS para 1,93% (Valor). Os bancos apresentaram uma proposta atrelada à variação dos juros futuros com vencimento em dois anos; já o Ministério da Previdência quer atrelar o cálculo à variação da Selic.

Produção da agroindústria ficou estável em julho (Globo Rural). O aumento de 3,4% no segmento de alimentos e bebidas compensou o recuo de 3,6% nos produtos não alimentícios, segundo a FGV Agro.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Iguá avalia três planos para expansão e busca equacionar o Rio (Valor). Para conseguir disputar novos leilões de maior porte, grupo estuda aporte de acionistas, entrada de novo sócio ou IPO.

B3 vai emitir R$ 2,55 bi em debêntures e eleva projeção de endividamento em 2023 (Valor). Recursos captados serão usados para “gestão ordinária dos negócios”, diz operadora da bolsa.

CCR sinaliza cautela em leilões e recuo em aeroportos (Valor). Em evento na quinta, grupo diz que segue analisando licitações de rodovias e mobilidade urbana, mas que será seletivo.

Pior momento do setor de educação ficou para trás, diz Cogna (Infomoney). Para CEO da empresa Roberto Valério, com 22 milhões de alunos, desafio é tomar partido do acesso a esse público com ofertas adequadas.

Em importados, Shein é 46% mais barata que Renner (Valor). Analistas do Bradesco comparam preços de Renner e C&A com os da plataforma chinesa.

Bradesco e Americanas chegam a acordo e encerram discussão sobre fianças, dizem fontes (Valor). Segundo fonte a par do assunto, o recuo foi motivado pela necessidade de agilizar as discussões da recuperação judicial.

Copasul investe R$ 1,4 bilhão em sua primeira processadora de soja (Globo Rural). Unidade, que será construída em Naviraí, é essencial no planejamento da cooperativa para atingir a meta de R$ 10 bilhões em faturamento até 2026.

Fabricante de porcelanato Portobello abre fábrica de R$ 1 bi nos EUA e planeja triplicar vendas (Estadão). Empresa aposta na América do Norte para reduzir instabilidades do mercado interno; franquias e lojas próprias da rede também reforçam as estratégias de de expansão da companhia catarimense. 

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

AgroGalaxy negocia alongamento da dívida

Análise (Crédito): Engie

Análise (Crédito): Sabesp

Análise (Crédito): Santo Antônio Energia S.A. (Saesa)

Análise (Crédito): Adecoagro (Vale do Ivinhema)

Análise (Crédito): Rumo S.A.

Análise (Crédito): Grupo CSN

AÇÕES DE RATING

Ratings de emissão da Equatorial Alagoas elevados para ‘brAAA’; ratings da Equatorial e subsidiárias reafirmados; perspectiva estável (S&P Global). Esperamos que o grupo siga se beneficiando da geração de caixa estável e crescente de seus ativos, que deve contribuir para uma desalavancagem gradual nos próximos anos na ausência de novas aquisições.

Ratings ‘BB+’ e ‘brAAA’ da Aché Laboratórios Farmacêuticos S.A. retirados a pedido do emissor (S&P Global). No momento da retirada, a perspectiva do rating na escala global era positiva e a do rating na escala nacional Brasil era estável. 

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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RAIZEN ENERGIA S.A. – INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 9ª (NONA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES, NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES, EM ATÉ TRÊS SÉRIES, DA ESPÉCIE QUIROGRAFÁRIA, COM GARANTIA ADICIONAL FIDEJUSSÓRIA,; PARA COLOCAÇÃO PRIVADA DA RAÍZEN ENERGIA S.A.

CONC SIST ANHANG-BANDEIRANT S.A. AUTOBAN – Primeiro Aditamento da Escritura da 14ª Emissão de Debêntures

CONC SIST ANHANG-BANDEIRANT S.A. AUTOBAN – Escritura da 14ª Emissão de Debêntures

FATO RELEVANTE

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BRB BCO DE BRASILIA S.A. – Troca de Diretor

B3 S.A. – BRASIL, BOLSA, BALCÃO – Aprovação da sétima emissão de debêntures e revisão de projeção para 2023

BANCO BMG S.A. – Pagamento de JCP 3T23

KALLAS INCORPORACOES E CONSTRUCOES S.A. – Aumento de Capital Ther Gold

BCO PINE S.A. – Contratação TRS

Quinta-Feira, 28 de Setembro

MERCADOS GLOBAIS

10-year Treasury holds steady at levels last seen in 2007 (CNBC). The yield on the 10-year Treasury was last up by less than 1 basis point at 4.628%, lingering at levels last seen in 2007. The prospect of continuing inflationary pressures and rates staying elevated for longer has prompted renewed fears about a potential recession.

Treasuries disparam e dólar ultrapassa R$ 5 (Valor). Escalada de juros nos EUA volta a alimentar aversão a risco, em dia de temor fiscal renovado.

Renda fixa ainda é melhor aposta nos EUA e no Brasil, diz UBS (Valor). Para estrategista do UBS, sob efeito de aperto do Fed, S&P vai aprofundar perdas.

China e juros derrubam capitalização de mercado global para menos de US$ 100 trilhões (Valor). O aumento das taxas de juros nos Estados Unidos e uma perspectiva econômica incerta na China estão derrubando as ações de marcas de luxo e de tecnologia, levando o total para baixo.

Ações da China Evergrande são suspensas em Hong Kong após relatos de detenção do fundador (Valor). Hui Ka Yan, que também é o acionista controlador da Evergrande, foi levado pela polícia chinesa no início deste mês e está sendo monitorado pelas autoridades.

Montadora japonesa Mitsubishi encerrará produção na China (Valor). As vendas da Mitsubishi na China estão lentas devido à popularidade dos veículos elétricos e à ascensão das marcas locais.

MERCADO DOMÉSTICO

Crédito esfria, mas inadimplência fica estável (Valor). Saldo dos empréstimos cresceu 8,9% em agosto, sétimo mês seguido de desaceleração.

Dívida pública bate recorde (Valor). A Dívida Pública Federal (DPF) alcançou em agosto o maior patamar da série histórica, atingindo R$ 6,265 trilhões.

Brasil ainda tem caminho bastante longo para reconquistar grau de investimento, diz Fitch (Valor). País precisa subir mais dois graus pra atingir o chamado selo de bom pagador.

Marco temporal: agronegócio comemora aprovação do projeto de lei no Congresso (Globo Rural). Entidades do setor afirma que texto traz segurança jurídica para o campo.

Crescem as visitas a lojas, e setor espera 2024 melhor (Valor). Comércio vê turbulência menor com recuperação do poder de compra, queda na inflação e e redução de juros.

Com imposto zero e avanço da Shein, varejo retoma plano de alíquota (Valor). Liderança do setor aciona Fazenda para reunião; isenção afetaria Natal e Black Friday.

ABIMAQ: COM AJUSTE SAZONAL, FATURAMENTO LÍQUIDO SUBIU 2,6%, INFORMA CRISTINA ZANELLA (Broadcast). Na série sem ajuste, o crescimento foi de 18,2% na comparação com julho.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Agrogalaxy alonga dívida de R$ 839 milhões por até três anos (Globo Rural). A gigantes do varejo de insumos também vai frear novos investimentos e planos de expansão, apostando na retomada do segmento em 2024.

Neoenergia e Comerc criam holding com investimentos de até R$ 500 milhões (Valor). A holding atuará no desenvolvimento e na operação de usinas fotovoltaicas focadas em geração distribuída.

Pilgrim’s Pride, da JBS, emite US$ 500 milhões em notas seniores​​ (Globo Rural). Demanda pelos papéis foi 4,5 vezes maior que a oferta, apurou a Globo Rural.

Movida (MOVI3) aprova emissão de debêntures no valor de R$ 875 milhões​​​​​​​ (Infomoney). Segundo a locadora, recursos serão destinados para pagamento ou reembolso de aluguéis e custos devidos e ainda não incorridos.

Enauta capta R$ 1,1 bilhão em debêntures (Valor). Demanda pelos papéis ficou em 1,3 vez; operação tem duas séries com prazo de seis anos.

CEO da Casas Bahia irá liderar área comercial, após saída de vice-presidente (Valor). “Eu devo acumular essa função, num trabalho conjunto com a diretoria comercial, formada por um executivo da área com 18 anos de casa”, disse Renato Franklin, atual presidente da varejista.

Faturamento dos fabricantes de produtos para construção em aço cresce, mas ociosidade é de 50% (Valor). Entre os diferentes tipos de uso, o que mais demandou estruturas de aço foi de energia (46,8% do total), seguido pelo industrial (29,4%), infraestrutura (7,8%) e residencial (2,2%).

‘Estou extremamente preocupado’ com a situação do setor siderúrgico, diz Jorge Gerdau (Valor). Com a estrutura atual de alíquotas de importação no mundo, que se movimentou em busca de proteção contra a China, boa parte da produção do país asiático tem sido deslocada para a América do Sul e inundado o mercado brasileiro, explicou o empresário.

Caso Eldorado: Desembargador vota contra anulação da arbitragem entre J&F e Paper Excellence (Valor). Agora, são dois votos na Justiça de segunda instância contra o recurso apresentado pela holding dos Batista, em decisão que vai favorecendo a PE.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Análise (Crédito): Santo Antônio Energia S.A. (Saesa)

Análise (Crédito): Adecoagro (Vale do Ivinhema)

Análise (Crédito): Rumo S.A.

Análise (Crédito): Grupo CSN

AÇÕES DE RATING

Rating na escala nacional do BRB – Banco de Brasília S.A. – rebaixado para ‘brAA-‘ e ratings ‘B+/B’ na escala global reafirmados; perspectiva alterada para negativa (S&P Global) . As margens líquidas de intermediação financeira mais baixas afetaram a rentabilidade do BRB, o que, combinado com a contínua expansão, tem pressionado os índices de capitalização da entidade. 

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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PROLAGOS S/A – CONCESSIONARIA DE SERVICOS PUBLICOS – 6ª Emissão de Debêntures Prolagos

CTEEP – CIA TRANSMISSÃO ENERGIA ELÉTRICA PAULISTA – 14ª emissão de debentures

MINERVA S.A. – Escritura 13ª emissão

FATO RELEVANTE

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DEXCO S.A. – Emissão de Notas Comerciais Escriturais Privadas em um Contexto de Securitização

AEGEA SANEAMENTO E PARTICIPAÇÕES S.A. – Emissão de US$ 500 milhões em bonds sustentáveis e atrelados metas de sustentabilidade

ANIMA HOLDING S.A.ANIMA HOLDING S.A. – Saída de membro do Conselho de Administração

JBS S.A. – ADITAMENTO AO FATO RELEVANTE DIVULGADO EM 22 DE DEZEMBRO DE 2022

LOCALIZA RENT A CAR S.A. – Atualização de valor por ação do JCP e fator de subscrição

CONSERVAS ODERICH S.A. – Emissão de Debêntures Simples, Não Conversíveis em Ações, da Espécie com Garantia Real e com Garantia Fidejussória Adicional, em 2 (duas) Séries, para Colocação Privada

AÇO VERDE DO BRASIL S.A. – Notícia Divulgada na Mídia

FRAS-LE S.A. – Revisão do Guidance 2023

Quarta-Feira, 27 de Setembro

MERCADOS GLOBAIS

10-year Treasury yield pulls back from more than 15-year high (CNBC). U.S. Treasury yields fell on Wednesday, with the yield on the 10-year Treasury coming down from the fresh 15-year high it hit on Tuesday.

The U.S. is weaker now than when we downgraded in 2011, former S&P ratings chairman says (CNBC). The world’s largest economy is once again facing the prospect of a government shutdown unless lawmakers in Washington can pass a spending bill before an Oct. 1 deadline.

O que está acontecendo no setor imobiliário da China (Valor Investe). Números de investimentos e o mercado de imóveis do país continuam fracos e estão levando a uma nova crise na maior construtora do país, a Evergrande.​​​​​​​

MERCADO DOMÉSTICO

Unânime na decisão sobre juro, Copom fica mais dividido na avaliação do cenário inflacionário (Valor). A ala mais conservadora expressa mais preocupações com uma desancoragem prolongada das expectativas.

IPCA-15 sobe 0,35% em setembro e avança 5% em 12 meses, mostra IBGE (Valor). Resultado do mês ficou abaixo da mediana das 36 projeções de analistas de consultorias e instituições financeiras consultados pelo Valor Data.

Governo ignora Fisco e prevê receita incerta (Valor). Orçamento de 2024 conta com R$ 35 bi questionados por técnicos da área de arrecadação.

Mudar precatórios traz de volta o risco de ‘contabilidade criativa’ (Valor). Economistas elogiam possibilidade de eliminar acúmulo de despesa em 2027, mas criticam proposta para alterar classificação de gasto.

‘Existe ainda uma desconfiança sobre a execução do arcabouço fiscal’, diz Galípolo (Estadão). Segundo diretor de política monetária do BC, desancoragem parcial das expectativas de inflação está mais relacionada com o funcionamento do arcabouço do que com o cumprimento de suas metas.

APAGÃO FOI CAUSADO POR BAIXO DESEMPENHO EM EQUIPAMENTOS DE USINAS EÓLICAS E SOLARES, APONTA ONS (Broadcast). A conclusão consta em minuta do Relatório de Análise de Perturbação (RAP), encaminhada na segunda-feira, 25, a agentes do setor pelo Operador Nacional do Sistema Elétrico (ONS).

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Bancos estudam propor metodologia para teto do consignado do INSS (Valor). Movimento seria tentativa de considerar custos e rentabilidade e evitar plano do Ministério da Previdência Social de cálculo proporcional à queda da Selic.

Bateria em leilão de energia depende de regras, diz Cteep (Valor). Soluções de armazenamento de energia ao sistema elétrico brasileiro podem trazer receitas adicionais a empresa, mas competitividade em eventual certame ainda é dúvida.

Lançamentos imobiliários recuam no 1º semestre, mas vendas sobem (Valor). Indicador Abrainc-Fipe mostra recuperação do segmento econômico; Ministro das Cidades reforça meta de 2 milhões de unidades no Minha Casa, Minha Vida.

Aquisição de BRF por Marfrig é questão de tempo, dizem analistas (Globo Rural). Em menos de um mês, participação da empresa no capital da dona da Sadia saiu de 33,2% para cerca de 40%.

“Fui mais uma vez surpreendido com mudança na Eletrobras”, diz ministro de Minas e Energia (Valor). Alexandre Silveira defende que a empresa, por responder pela maior parte do setor de transmissão e geração do país, é “estratégica” e precisa dar satisfação ao governo de suas decisões.

Eletrobras chama ex-Equatorial para ser CFO e anima investidores (Pipeline). Eduardo Haiama vai substituir Elvira Presta, que estava no cargo desde 2019.​​​​​​​

Novo ministro promete investimento de R$ 4 bi para cem aeroportos​​​​​​​ (Valor). Silvio Costa Filho projeta expansão de até 10% na aviação nacional em cinco anos.

CPI da Americanas aprova relatório sem indiciamentos por 18 votos a 8​​​​​​​ (Valor). Relator argumentou que não houve tempo para juntar provas suficientes que pudessem levar ao indiciamento de pessoas e que novos fatos serão revelados pela delação premiada de ex-diretores.

Na Americanas, uma recompra de debêntures no apagar das luzes​​​​​​​ (Valor). Nas últimas semanas, o Valor conversou com investidores, advogados e pessoas envolvidas na tomada de decisões naquele momento, para reconstituir o que aconteceu nos bastidores da varejista.

Em três dias, Shein trouxe 200 toneladas de importados de até US$ 50 com imposto zero (Valor). Com o despacho mais ágil, por meio do Remessa Conforme, as 200 toneladas em mercadorias foram levadas de Guarulhos para o Centro Internacional dos Correios (Ceint), na capital paulista, e não mais para Curitiba.

Conheça a rede catarinense que fatura R$ 11 bi e quer chegar à capital paulista com atacarejo (Estadão). Grupo Pereira quer dobrar de tamanho até 2027; empresa inaugura nesta quarta-feira lojas com a bandeira Fort Atacadista em Santos (SP) e Viamão (RS).

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Análise (Crédito): Rumo S.A.

Análise (Crédito): Grupo CSN

Análise (Crédito): Arteris S.A. e Litoral Sul

AÇÕES DE RATING

Moody’s Local atribui AAA.br à Hypera S.A.; perspectiva estável (Moody’s Local) . O Rating de Emissor AAA.br atribuído à Hypera reflete sua posição competitiva como uma das líderes no mercado farmacêutico brasileiro. Reconhecemos que a Companhia tem apresentado métricas de alavancagem mais elevadas após processo de aquisição de ativos, entretanto, sua posição de liquidez e robusta geração CFO são mitigadores em meio ao processo esperado de redução de alavancagem ao longo dos próximos anos.

Moody’s Local atribui AAA.br à Itaú Seguros S.A.; perspectiva estável (Moody’s Local). O rating de força financeira de seguradoras de AAA.br da Itaú Seguros reflete o seu sólido perfil de negócios, sustentado por uma forte franquia do grupo Itaú Unibanco e ampla rede de distribuição, e seu robusto perfil financeiro, incluindo uma alta qualidade de ativos, forte rentabilidade e adequados níveis de capitalização.

Fitch Afirma Ratings ‘BB’/’AA+(bra)’ da Usiminas; Perspectiva Estável (Fitch). A afirmação reflete os baixos patamares de dívida da companhia e seu administrável cronograma de amortização e considera o momento de transição com expectativa de melhora operacional de suas bem posicionadas operações siderúrgicas no Brasil. 

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. – 2o Aditamento da 14a Emissão de Debentures

FATO RELEVANTE

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BR ADVISORY PARTNERS PARTICIPAÇÕES S.A. – Precificação da Oferta Pública de Distribuição

CCR S.A. – Celebração do 8º Termo Aditivo VLT Carioca

FLEX GESTÃO DE RELACIONAMENTOS S.A. – Cancelamento de Registro de Companhia Aberta

TUPY S.A. – Pagamento de Juros sobre Capital Próprio

ALLIANÇA SAÚDE E PARTICIPAÇÕES S.A. – Novo CFO e DRI

CENTRAIS ELET BRAS S.A. – ELETROBRAS – Renúncia

MARISA LOJAS S.A. – Divulgação de Projeções 2024

OI S.A. – Pré-Pagamento e Novo Financiamento DIP

Terça-Feira, 26 de Setembro

MERCADOS GLOBAIS

Mercado se ajusta a juro alto por mais tempo, diz BlackRock (Valor). não há razão para os bancos centrais, como o Federal Reserve (Fed) e o Banco Central Europeu (BCE), reduzirem juros tão cedo.

Treasury yields hold steady as investors weigh interest rate path ahead (CNBC). U.S. Treasurys were little changed on Tuesday as investors weighed the path ahead for Federal Reserve monetary policy and looked to upcoming economic reports.

Federal Reserve could ‘create’ a recession if interest rates stay too high for too long: strategist​​​​​​​ (CNBC). Daniel Morris, chief market strategist at BNP Paribas, weighs in on the outlook for the U.S. economy and the implications for investment in bonds and equities, amid expectations that interest rates will stay higher for longer.

Crise da Evergrande piora à medida que calotes se acumulam; ex-CEO é detido (Valor). As ações da incorporadora imobiliária chinesa despencaram até 25% nesta segunda-feira.

Empresas ocidentais adotam estratégias para reduzir riscos em relação à China (Valor). Além das abordagens “China para a China” e “China mais um”, termos da moda como “nearshoring” e “friendshoring” têm se tornado cada vez mais populares entre executivos e autoridades governamentais.

MERCADO DOMÉSTICO

Confiança e juro menor devem dar fôlego ao fim de ano (Valor). Pedidos à indústria de duráveis têm sido um pouco maiores do que um ano atrás e fluxo em lojas de moda cai menos, mas incerteza ainda pesa.

Siderurgia pede alta das alíquotas de importação para 25% (Valor). Pleito foi levado por representantes do setor ao vice-presidente do país, Geraldo Alckmin, e também ministro do MDIC, em encontro em 30 de agosto; a tarifa atual é 9,6%.

Ipea eleva estimativa de crescimento da agropecuária para 15,5% em 2023 (Globo Rural). Para 2024, expectativa é de cenário próximo da estabilidade.

Bancos se opõem a novo corte em teto do consignado (Valor). Ministério da Previdência quer que taxa máxima da modalidade acompanhe queda da Selic; tema já provocou embate meses atrás.

Em menos de um ano, China se torna principal importador de milho do Brasil (Globo Rural). De novembro de 2022 até agosto deste ano, mais de 6,7 milhões de toneladas de milho tiveram como destino o país asiático.

Agosto bate recorde do ano em pedidos de recuperação judicial, revela Serasa (Valor). O dado iguala o resultado de julho de 2020 e é o pior desde agosto de 2019. A análise revelou que as micro e pequenas empresas lideraram as requisições, principalmente dos setores de “Serviço” e “Comércio”.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

WEG compra operação de motores e geradores da Regal Rexnord por US$ 400 milhões(Valor). Transação inclui a aquisição de dez fábricas em sete países, Estados Unidos, México, China, Índia, Itália, Países Baixos e Canadá, além de filiais comerciais em 11 países e uma equipe de 2,8 mil funcionários.

Assaí tira Americanas da liderança de ranking de presença em lares(Valor). Varejista caiu para a terceira colocação, de acordo com dados da empresa de pesquisas Nielsen, atrás também do Atacadão.

Huawei prevê novo crescimento na América Latina(Valor). No Brasil, a companhia atua principalmente no fornecimento de serviços e infraestrutura para empresas, como as operadoras de telefonia móvel.

Tecnisa fecha parcerias e prepara nova empresa para voltar ao Minha Casa, Minha Vida(Estadão). Estratégia inicial da empresa será começar como sócia minoritária nos empreendimentos; condições mais favoráveis do programa habitacional levou à retomada.

AENA ASSUME CONGONHAS COM PLANOS PARA NOVO TERMINAL DE PASSAGEIROS(Broadcast). A espanhola pretende praticamente duplicar a área do terminal, passando dos atuais 40 mil metros quadrados para 80 mil metros quadrados, segundo o diretor presidente da concessionária, Santiago Yus.

Maersk aponta clima como próximo desafio da logística(Valor). Para presidente da Maersk para a Costa Leste da América do Sul, os efeitos da pandemia, mas logística tem novos desafios.

Oi pede ao BTG Pactual financiamento de US$ 300 milhões(Valor). O financiamento será realizado em uma tranche, ao custo all in de 20% ao ano, em dólares norte-americanos ou o equivalente em real. O prazo de vencimento será em 15 de dezembro de 2024 e a garantia será alienação fiduciária de 95% das ações de emissão da V.Tal – Rede Neutra de Telecomunicações detidas pela companhia. 

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

A semana na Renda Fixa (18/09 a 22/09)

Análise (Crédito): Grupo CSN

Análise (Crédito): Arteris S.A. e Litoral Sul

AÇÕES DE RATING

Moody’s Local rebaixa ratings do Hospital Care para BBB.br, de A-.br. perspectiva dos ratings em revisão para rebaixamento (Moody’s Local) . O rebaixamento dos ratings reflete a estratégia financeira agressiva no que tange à atual gestão de liquidez e estrutura de capital em meio a um cenário de pressão significativa na geração de fluxo de caixa operacional, além da recorrente necessidade de pedidos de concessão de perdão temporário (waiver).

Fitch Afirma Rating ‘AA(bra)’ da Copergás; Perspectiva Estável (Fitch). A classificação contempla preservação do robusto perfil financeiro da Copergás, com índices de alavancagem bastante conservadores e satisfatória liquidez, apesar do esperado aumento dos investimentos.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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CONC ROD AYRTON SENNA E CARV PINTO S.A.-ECOPISTAS – 2º Aditamento da Escritura da 3ª emissão de debêntures da Concessionária das Rodovias Ayrton Senna Carvalho Pinto S.A. – Ecopistas

BORRACHAS VIPAL S.A. – 1º Aditamento à Escritura de Debêntures – Reflexo do resultado do Procedimento de Bookbuilding

CAMBUCI S.A. – Amortização

FATO RELEVANTE

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OI S.A. – Pré-Pagamento e Novo Financiamento DIP

BLUEFIT ACADEMIAS DE GINÁSTICA E PARTICIPAÇÕES S.A – Oferta de distribuição Pública de Notas Comerciais Escriturais, em série única, com garantia real, para distribuição pública da 2º emissão

AZEVEDO E TRAVASSOS S.A. – Prorrogação do Prazo de Exercício do Direito de Preferência e Subscrição de Ações no Aumento do Capital Social da Companhia deliberado pelo Conselho de Administração em 28 de agosto de 2023

SEQUOIA LOGISTICA E TRANSPORTES S.A – Nova disponibilização do Fato Relevante em vista do Comunicado ao Mercado de Modificação da Oferta de Debêntures

SMARTFIT ESCOLA DE GINÁSTICA E DANÇA S.A. – Plano de Incentivo de Longo Prazo com Ações Restritas da Companhia

KALLAS INCORPORACOES E CONSTRUCOES S.A. – Aumento de Capital – Ther Gold

AUTOPISTA FLUMINENSE SA – Alteração de CFO

AUTOPISTA PLANALTO SUL SA – Alteração de CFO

AUTOPISTA REGIS BITTENCOURT SA – Alteração de CFO

AUTOPISTA LITORAL SUL – Alteração de CFO

VIAPAULISTA S.A. – Renúncia de Simone Borsato ao cargo de Diretora Financeira e de Relações com Investidores da Companhia.

AUTOPISTA FERNÃO DIAS SA – Alteração CFO Arteris S.A

CONCESSIONARIA DE RODOVIAS DO INTERIOR PAULISTA SA – Alteração do CFO

PORTO DO PECEM GERACAO DE ENERGIA .S.A. – Venda de Pecém

UNIPAR CARBOCLORO S.A. – Projeto Phase Out Tecnologias de Mercúrio e Diafragma Cubatão/SP

WEG S.A. – Aquisição de negócios

Segunda-Feira, 25 de Setembro

MERCADOS GLOBAIS

10-year Treasury rises as investors weigh interest rate outlook (CNBC). U.S. Treasury yields were higher on Monday as investors considered what could be next for interest rates and the economy and awaited fresh economic data due this week.

S&P reduz previsão de crescimento do PIB da China em 2023 de 5,2% para 4,8% (Valor). A agência considera que nova fraqueza imobiliária pesou sobre o crescimento do país.

Nos EUA, o mercado de IPOs está aberto novamente – ao menos por enquanto (Valor). Listagens da Arm, Instacart e Klaviyo deram algum fôlego ao mercado de IPOs, que vinha em ritmo lento.

Disparada dos preços do petróleo desestabiliza desinflação em mercados emergentes (Infomoney). Alta dos combustíveis reverteu tendência vista meses atrás de valorização dos ativos desses países e ameaça decisões monetárias.

MERCADO DOMÉSTICO

Mercado vê agronegócio em nova rodada de IPOs a partir do 1º trimestre de 2024 (Estadão). Queda da taxa de juros, melhora de indicadores econômicos e as taxas nos EUA sinalizam um cenário propício à retomada de IPOs.

Desenrola e marco de garantias miram melhorias no crédito (Valor). Fazenda, cartórios e classe política demonstram haver consenso para reduzir a inadimplência e os custos do crédito.

Open finance passa a agregar investimentos (Valor). Etapa que começa no dia 29 permitirá compartilhamento de dados de renda fixa e variável.

CBN Agro: com enxurradas no RS e preços 40% menores, safra de trigo preocupa produtores (Globo Rural). Prejuízos causados pelos eventos climáticos extremos das últimas semanas já causaram mais de R$ 1 bilhão de prejuízo aos produtores gaúchos.

Em ritmo acelerado, plantio de soja no Brasil supera a média dos últimos cinco anos (Globo Rural). Semeadura do grão já chegou a 2,30% da área estimada até esta sexta-feira.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Light corre risco de perda de recurso bilionário na Aneel (Valor). Área técnica da agência foi contrária ao pedido de revisão de perdas por furtos.

Sequoia refaz pedido de emissão de R$ 400 milhões em debêntures (Valor). Oferta de R$ 400 milhões em debêntures é parte de acordo costurado pela empresa de logística para evitar que seja declarado o vencimento antecipado de dívidas.

Reag chega a 24% da Getninjas e diz que é contra distribuição de caixa (Pipeline). Gestora afirma que montou posição por ver oportunidades de M&A para a empresa.

Indicações na Tupy mostram a postura do governo nos conselhos (Valor). Hoje faz um mês que a ministra Anielle Franco, da Igualdade Racial, e o ministro Carlos Lupi, da Previência, foram eleitos para compor o colegiado da companhia de fundição.

CONTROLADAS INDIRETAS NO EXTERIOR DA WEG ADQUIREM NEGÓCIOS DA REGAL REXNORD POR US$ 400 MI (Broadcast). Esta transação tem como foco os negócios de motores elétricos industriais e geradores, vendidos sob as marcas Marathon, Cemp e Rotor, do segmento operacional Industrial Systems da Regal Rexnord, empresa com sede nos Estados Unidos e listada da bolsa de valores de Nova York.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

A semana na Renda Fixa (18/09 a 22/09)

Análise (Crédito): Grupo CSN

Análise (Crédito): Arteris S.A. e Litoral Sul

AÇÕES DE RATING

Ratings ‘BBB-’ e ‘brAAA’ da Raízen reafirmados apesar da liquidez mais fraca; perspectiva do rating na escala global permanece positiva, refletindo a do soberano (S&P Global) . Esperamos que a empresa melhore os níveis de moagem e se beneficie dos altos preços do açúcar e da melhor dinâmica do capital de giro no segmento de mobilidade, mitigando os preços mais baixos do etanol, ao mesmo tempo que toma medidas para manter a alavancagem ajustada abaixo de 3,0x e melhorar a liquidez.

Moody’s affirms BDMG’s B2 issuer rating, outlook changed to positive (Moody’s Global). The affirmation of BDMG’s b2 BCA reflects the bank’s consistent performance in the past four years, particularly by reporting high capital metrics and increased diversification in funding sources.

Fitch Afirma Rating ‘AA(bra)’ da Essentia PCHs e de Sua 3ª Emissão de Debêntures (Fitch). O rating da emissão da Essentia PCHs reflete o portfólio de pequenas centrais hidrelétricas (PCHs), de operação e manutenção relativamente simples e receitas contratadas a preços fixos, por meio de contratos de compra de energia (Power Purchase Agreements – PPAs) no mercado regulado ou com contrapartes com sólido perfil de crédito.

Fitch Eleva Rating do Mateus Para ‘AAA(bra)’; Perspectiva Estável (Fitch). A ação de rating reflete o fortalecimento do perfil de negócios e da geração operacional de caixa do Mateus, propiciado pela positiva trajetória de aumento de escala e capilaridade nas regiões Norte e Nordeste do país.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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COSAN S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

ITAUSA S.A. – Aviso aos Debenturistas da 1ª (Primeira) Série da 5ª Emissão Pública de Debêntures Simples, não Conversíveis em Ações, da Espécie Quirografária, em 2 (Duas) Séries, da Itaúsa S.A.

VALE S.A. – Vale paga remuneração semestral de Debêntures Participativas

CVC BRASIL OPERADORA E AGÊNCIA DE VIAGENS S.A. – Liquidação de Recompra de Debêntures

CONSTRUTORA TENDA S.A. – Resgate antecipado facultativo total da 5ª emissão de debêntures

FATO RELEVANTE

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WEG S.A. – Aquisição de negócios

PRINER SERVIÇOS INDUSTRIAIS S.A. – Análise Prévia da Oferta pela Anbima

SARAIVA LIVREIROS S.A. – EM RECUPERAÇÃO JUDICIAL – Posse do novo DRI e do novo Diretor Vice-Presidente

CORREA RIBEIRO S.A. COMERCIO E INDUSTRIA – Cancelamento de Registro de Companhia Aberta

CENTRAIS ELET BRAS S.A. – ELETROBRAS – Encerramento Debêntures

SEQUOIA LOGISTICA E TRANSPORTES S.A – Nova disponibilização do Fato Relevante em vista do Comunicado ao Mercado de Modificação da Oferta de Debêntures

MARISA LOJAS S.A. – Aprovação Grupamento de Ações

LOCALIZA RENT A CAR S.A. – Aumento de Capital Privado e Juros sobre o Capital Próprio

CIA ENERGETICA DE BRASILIA – Solicitação de antecipação de distribuição de dividendos

ALLIANÇA SAÚDE E PARTICIPAÇÕES S.A. – Adiantamento para Futuro Aumento de Capital

ITAUSA S.A. – Amortização Antecipada de Debêntures

BLAU FARMACÊUTICA S.A. – Waiver Free Float

MULTIPLAN – EMPREEND IMOBILIARIOS S.A. – Distribuição de Juros sobre o Capital Próprio

Sexta-Feira, 22 de Setembro

MERCADOS GLOBAIS

Estresse nos Treasuries pesa e mercados têm dia negativo (Valor). Salto das taxas americanas de longo prazo às máximas em 15 anos reforçou cenário de aversão a risco; Ibovespa recuou 2,15%.

Rendimentos dos títulos de curto prazo da China sobem e desafiam cortes nos juros (Valor). O Banco do Povo da China (PBoC, o banco central do país) baixou a taxa básica de juros (LPR) de empréstimo de um ano, uma das taxas referenciais, em junho e agosto, mas sem baixar a LPR de cinco anos, que baliza hipotecas imobiliárias.

Yen tumbles after Bank of Japan maintains ultra-low interest rates (Financial Times). August data shows consumer price growth exceeded 2% target for 17th straight month.

Petróleo fecha em leve queda após sessão volátil (Valor). No início do pregão, os investidores reagiram à restrição às exportações da Rússia, o que deu força à commodity energética, mas, no fim do dia, o movimento de correção se sobressaiu.

MERCADO DOMÉSTICO

Quanto mais o governo entregar no fiscal, mais o BC vai poder cortar os juros, diz Figueiredo (Valor). Para o ex-diretor do BC, a Selic em 9% no fim do ciclo, taxa observada no Focus, é bastante conservadora.

Arrecadação federal cai pelo 3º mês seguido; queda é puxada por empresas (Estadão). Governo arrecadou com impostos e contribuições federais R$ 172,785 bilhões em agosto, pior resultado para o mês desde 2021, segundo a Receita.

Moagem de cana deve atingir recorde de 624,5 milhões de toneladas no Centro-Sul (Globo Rural). Entre abril e agosto, produtividade dos canaviais aumentou 22,8% ante igual período de 2022.

Greening, que devastou laranjais da Flórida, se dissemina em São Paulo (Globo Rural). No Estado, incidência da doença cresceu 56% e passou de 24,4% em 2022, para 38,06% em média em 2023, segundo o Fundecitrus.

Em rota inversa, brasileiras listadas em NY agora miram B3 (Valor). Das 18 empresas que abriram capital nas bolsas de Nova York desde 2017, apenas quatro, contam com mais liquidez diária.

Green bonds soberanos: de alternativa a 1ª opção (Valor). Além de impulsionar transição para economia de baixo carbono, potenciais benefícios de títulos verdes incluem capacidade de financiar projetos ambientalmente responsáveis, expandir maturidade da dívida pública e melhorar relação com investidor estrangeiro.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Governo prevê concessões no Porto de Santos (Valor). Ministro de Portos e Aeroportos, Silvio Costa Filho, planeja avançar com leilão do STS 10, PPP de dragagem e túnel Santos-Guarujá. 

Klabin eleva presença em mercados premium (Valor). Investimento total no Paraná chegou a R$ 21,4 bilhões e abriu novos mercados à empresa.

3tentos recebe autorização para produzir biodiesel em Vera (MT) (Globo Rural). A indústria, inaugurada em junho deste ano, tem capacidade de produção de 1 milhão de litros por dia.

Getninjas vai devolver a acionistas parte do que sobrou do IPO (Pipeline). Empresa percebeu que investimentos previstos não trariam retorno e propôs devolução de montante igual ao que vale na bolsa.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Análise (Crédito): Grupo CSN

Análise (Crédito): Arteris S.A. e Litoral Sul

Análise (Crédito): Braskem

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Ratings de Subsidiárias da Equatorial em ‘AA+(bra)’; Perspectiva Revisada para Positiva (Fitch) . A Perspectiva Positiva considera a expectativa de incremento da geração operacional de caixa do grupo Equatorial, a partir da revisão tarifária de suas distribuidoras, que, associada a uma redução dos investimentos a partir de 2024, deve levar à gradual migração dos indicadores financeiros para patamares mais conservadores.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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CVC BRASIL OPERADORA E AGÊNCIA DE VIAGENS S.A. – Atualização do fator de rateio da oferta de aquisição de debêntures

FATO RELEVANTE

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OCEANPACT SERVICOS MARITIMOS S.A. – Trânsito em Julgado – Ação UP

FARMÁCIA E DROGARIA NISSEI S.A. – Esclarecimento aos titulares da 120ª emissão de CRI da Opea Securitizadora, lastreados na 5ª emissão de debêntures da Companhia.

CIA ENERGETICA DE BRASILIA – Solicitação de antecipação de distribuição de dividendos

INTERNATIONAL MEAL COMPANY ALIMENTACAO S.A. – Encerramento operação Olive Garden

COGNA EDUCAÇÃO S.A. – Mudança na Diretoria Estatutária a partir do dia 01.01.2024

SARAIVA LIVREIROS S.A. – EM RECUPERAÇÃO JUDICIAL – Encerramento de lojas físicas; Renúncia de membro independente do Conselho de Administração

GETNINJAS S.A. – Redução de Capital

Quinta-Feira, 21 de Setembro

MERCADOS GLOBAIS

Fed mantém juro estável, mas indica nova alta ainda neste ano (Valor). Já a mediana das projeções dos 19 participantes mostrou que a Fed Fund Rate seria reduzida para cerca de 5% até ao fim de 2024, implicando dois cortes no próximo ano, caso suba mais uma vez este ano.

10-year Treasury yield hits fresh multiyear high as investors digest Fed rate decision (CNBC). U.S. Treasury yields climbed on Thursday, with the 10-year and 2-year yields trading near levels last seen over a decade ago.

Risco de recessão nos EUA ainda é elevado, diz S&P Global Ratings (Valor). Segundo a agência, a probabilidade de recessão nos próximos 12 meses permanece na faixa entre 30% e 35%.

Petróleo fecha em queda firme após decisão sobre juros do Fed (Valor). O barril do petróleo do Brent para novembro caiu 0,86%, a US$ 93,53, enquanto o WTI com entrega prevista para o mesmo mês recuou 0,90%, a US$ 89,66.

Wheat prices fall as bumper Russian crop replaces Ukrainian supplies (Financial Times). Futures are close to a three-year low, but analysts warn renewed Black Sea escalation could spark a rebound.

MERCADO DOMÉSTICO

Copom manterá cortes de 0,5 ponto e põe em dúvida Selic a 9% em 2024 (Valor). O Comitê de Política Monetária do Banco Central sinalizou que vai continuar a cortar os juros no atual ritmo de 0,5 ponto percentual por reunião pelo menos até o fim deste ano.

Como a questão fiscal pode influenciar ritmo de corte de juros (Estadão). Mercado financeiro aposta em uma Selic de um dígito no ano que vem, mas patamar também terá reflexo da política fiscal.

Brasil cai para 2º lugar em ranking de juros reais após corte na Selic (Valor). O juro real no Brasil está em 6,4% ao ano, valor inferior ao do México e superior ao da Colômbia, segundo ranking elaborado pelo Portal MoneYou.

Juro do empréstimo consignado de segurado do INSS acompanhará redução da Selic, diz Lupi (Valor). Teto de juros que pode ser cobrado no consignado a beneficiários do INSS é de 1,91%, mas antes era de 1,97% e foi reduzido em agosto, após a primeira queda recente da Selic promovida pelo Copom do BC.

Fluxo cambial fica positivo em US$ 591 milhões na semana até 15 de setembro (Valor). Conta comercial foi responsável pela saída líquida de US$ 1,121 bilhão no período, enquanto a conta financeira anotou entrada de US$ 1,712 bilhão.

Gripe aviária avança e põe em alerta setor de frango no Brasil (Globo Rural). Japão suspendeu compras de frango de Mato Grosso do Sul após foco em ave doméstica; APBA ainda vê impacto pequeno em exportação.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Hidrovia do rio Amazonas sofre com seca (Valor). Com tráfego restrito, empresas preveem impacto no escoamento da Zona Franca de Manaus, além da elevação do custo logístico na região.

Conselho da Copel aprova contratação de assessorias para desinvestimento na Compagas (Valor). A Copel é titular de 51% do capital social total e votante da Compagas, com participação minoritária de 24,5% da Commit Gás e 24,5% da Mitsui Gás e Energia do Brasil.

Veja quanto a Petrobras já pagou em dividendos em 2023 (Valor). Uma das maiores distribuidoras de dividendos no Brasil, a estatal costuma pagar valores bilionários aos seus acionistas.

Quinta-feira decisiva para a Sete Brasil (Pipeline). Conselho da Petrobras se reúne sobre sobre pagamento de R$ 900 milhões à empresa.

Safra questiona Americanas na Justiça sobre pagamento antecipado de dívida de R$ 1 bilhão (Valor). O crédito devido a debenturistas com vencimento em 2026 estaria sujeito, assim como os demais volumes da dívida, aos efeitos da recuperação judicial, mas foi liquidado no dia do anúncio das inconsistências contábeis.

Justiça suspende recuperação judicial da 123milhas (Valor). Tribunal aguarda documentos que comprovem a situação financeira da companhia que tem mais de 700 mil credores.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Análise (Crédito): Grupo CSN

Análise (Crédito): Arteris S.A. e Litoral Sul

Análise (Crédito): Braskem

AÇÕES DE RATING

Fitch Eleva Rating do Mater Dei Para ‘AA+(bra)’; Perspectiva Estável (Fitch) . A elevação do rating do Mater Dei reflete o fortalecimento de sua escala de negócios e de sua geração operacional de caixa após a integração bem-sucedida dos ativos adquiridos em 2022, aliado à expectativa de contínuo crescimento das operações, com adição de 500 a 600 novos leitos nos próximos dois anos.

Fitch Afirma Ratings ‘BB’/’AAA(bra)’ do Município de São Paulo; Perspectiva Estável (Fitch). Os IDRs do município são limitados pelo IDR soberano do Brasil (‘BB’/Estável).

Fitch Afirma Ratings ‘BB’/’AAA(bra)’ do Estado do Paraná; Perspectiva Estável (Fitch). Os IDRs do estado são limitados pelo IDR soberano do Brasil (‘BB’/Estável).

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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COPEL GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S.A. – Pagamento de juros/remuneração

COPEL GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S.A. – Pagamento de juros/remuneração

SEQUOIA LOGISTICA E TRANSPORTES S.A – Emissão de Valores Mobiliários

FATO RELEVANTE

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GETNINJAS S.A. – Redução de Capital

ELETROMIDIA S.A. – Primeiro Lugar em Lotes de Concessão do Aeroporto de Santos Dumont

PRIO S.A. – Início de produção do poço POL-Q

CIA PARANAENSE DE ENERGIA – COPEL – Copel Aprova JCP de R$ 958,0 milhões

J. MACEDO S.A. – Grupamento de Ações

CIA PARANAENSE DE ENERGIA – COPEL – Potencial Desinvestimento na Compagas

TRACK & FIELD CO S.A. – Distribuição de Juros sobre Capital Próprio

EDP – ENERGIAS DO BRASIL S.A. – Venda Pecém

SEQUOIA LOGISTICA E TRANSPORTES S.A – Emissão de Debentures

Quarta-Feira, 20 de Setembro

MERCADOS GLOBAIS

Treasury yields hit 16-year high ahead of Fed meeting (Financial Times). The central bank is expected to hold rates steady, but may indicate its willingness to keep monetary policy tighter for longer.

Petróleo no caminho do Fed (Valor). A disparada dos preços dos combustíveis nos EUA é um dos fatores que ameaçam derrubar as ações do país, segundo Erin Browne, da Pimco.

China: BC mantém taxas básicas de juros (LPRs) de um e cinco anos inalteradas (Valor). A LPR de empréstimo de um ano ficou estável em 3,45% ao ano, enquanto LPR de cinco anos manteve-se em 4,20% ao ano.

Uma crise imobiliária ainda maior ameaça a economia da China (Valor). Dois anos após a queda de Evergrande, as dificuldades da Country Garden, outra gigante imobiliária, podem piorar ainda mais a situação econômica do país.

Preços ao consumidor (CPI) do Reino Unido desaceleram em agosto (Infomoney). Núcleo do CPI, que exclui as variações de energia, alimentação, álcool e tabaco, teve alta de 6,2% em 12 meses, abaixo dos 6,9% de julho.

Inflação ao produtor na Alemanha tem queda recorde de 12,6% em agosto (Infomoney). PPI sofreu forte influência da base de comparação forte de 2022, quando preços de energia dispararam por conta da guerra na Ucrânia

MERCADO DOMÉSTICO

Japão suspende importações de carne de aves de MS após caso de gripe aviária (Globo Rural). Segundo o Ministério da Agricultura brasileiro, decisão é temporária e não afeta a comercialização de outros Estados.

Mesmo com expectativa de safra menor, agricultura vai continuar gerando superávit, diz CNA (Globo Rural). Conab divulgou que produção de grãos deve atingir 319,5 milhões de toneladas no ciclo 2023/24.

IPOs nos EUA abrem caminho para retomada de ofertas no Brasil (Valor). Bancos de investimento calibram apostas para operações com melhora no ambiente externo.

China já fornece metade do plástico importado pelo Brasil (Valor). Em 2022, a produção nacional caiu pelo terceiro ano consecutivo para 6,7 milhões de toneladas, menor nível em mais de uma década.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Empresas de saneamento realizam investimentos menores que o esperado e pressionam metas, diz Fitch (Valor). Entre as empresas listadas em bolsa, a Sanepar e a Copasa tiveram investimento entre 10% e 15% menor que o esperado, e a Sabesp registrou investimentos 29% menores.

Apollo desistiu da Braskem porque encontrou as portas fechadas na Petrobras e no governo, diz fonte (Valor). Em junho, representantes da Apollo chegaram a ser recebidos pelo ministro da Fazenda, mas, de lá para cá, a gestora americana passou a encontrar dificuldades de interlocução, em particular com a Petrobras.

Cacau Show mira aquisição no exterior e supera disputa por Kopenhagen (Pipeline). Companhia de Alê Costa entra em categoria de biscoitos, que vai incrementar os R$ 5 bi de receita.

Casino alonga dívida de € 553 milhões (Valor). Grupo francês pede a tribunal ampliação de prazo para outras negociações até outubro.

Relator da CPI da Americanas estuda mudanças no parecer, mas descarta indiciar trio de acionistas (Valor). Deputado Carlos Chiodini (MDB-SC) diz que estuda se pedirá o indiciamento da antiga diretoria da empresa, a qual a atual gestão acusa de ter fraudado contratos. 

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Análise (Crédito): Arteris S.A. e Litoral Sul

Pré-Copom Setembro 2023: Mantendo o ritmo

Análise (Crédito): Braskem

Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)

AÇÕES DE RATING

Moody’s affirms Banco Citibank’s Baa3 deposit ratings; outlook stable (Moody’s Global). In affirming Citi Brazil’s ba2 BCA, Moody’s acknowledges the bank’s consistently strong profitability metrics, underpinned by its established presence in the Brazilian wholesale banking segment and long-track record of strict cost and risk controls that leverages business synergies with its global financial group.

Fitch Afirma Rating ‘A-(bra)’ do PBG; Perspectiva Revisada Para Estável, de Positiva (Fitch). A revisão da Perspectiva para Estável reflete os resultados operacionais em 2023 e as novas expectativas para os próximos anos, que estão abaixo das premissas de fortalecimento da geração de caixa e das margens operacionais que suportavam a Perspectiva anterior do rating.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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SEQUOIA LOGISTICA E TRANSPORTES S.A – Emissão de Valores Mobiliários

JSL S.A. – 1º Aditamento da 16º Emissão de Debêntures Simples não conversíveis.

JSL S.A. – 2º Aditamento da 16º Emissão de Debêntures Simples não Conversíveis

JSL S.A. – AVISO AOS DEBENTURISTAS DA 12ª EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES, NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES, SÉRIE ÚNICA

JSL S.A. – AVISO AOS DEBENTURISTAS DA 11ª EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES, NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES, SÉRIE ÚNICA

JSL S.A. – AVISO AOS DEBENTURISTAS DA 10ª EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES, NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES, SÉRIE ÚNICA

CVC BRASIL OPERADORA E AGÊNCIA DE VIAGENS S.A. – Resultado do Rateio – Oferta de aquisição de debêntures

FATO RELEVANTE

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SEQUOIA LOGISTICA E TRANSPORTES S.A – Emissão de Debentures

ENAUTA PARTICIPAÇÕES S.A. – Alteração Societária Relevante

BOA SAFRA SEMENTES S.A. – Segundo Programa de Recompra de Ações

2W ECOBANK S.A. – Potencial Oferta Publica de Ações

SAO CARLOS EMPREEND E PARTICIPACOES S.A. – Venda de Imóveis para Fundo de Investimento Imobiliário

GPS PARTICIPACOES E EMPREENDIMENTOS S.A. – Aprovação de aquisição de 70% das ações de emissão da sociedade Trademark Participações S.A.; Aprovação da aquisição de 70% das quotas de emissão das sociedades Pop Trade Marketing e Consultoria Ltda. e Seven Trade Marketing e Consultoria Ltda.

ANIMA HOLDING S.A. – Ânima celebra instrumento de cessão de direitos creditórios com o Pravaler

ARTERIS S.A. – Alteração de CFO – Arteris S.A.

FARMÁCIA E DROGARIA NISSEI S.A. – AGT

TELEFÔNICA BRASIL S.A – Redução de Capital – Disponibilização Acórdão Anatel

Terça-Feira, 19 de Setembro

MERCADOS GLOBAIS

Fiscal e juro nos EUA preocupam investidores (Valor). Pesquisa ouviu 108 respondentes, entre gestores, operadores de mercado, economistas e estrategistas.

Hedge fund bets could spark turmoil in US Treasuries, BIS warns (Financial Times). Short positions in 2-year Treasury futures reached record highs in August.

Banco Central da Austrália sinaliza que novos aumentos nos juros podem ser necessários (Valor). Poderão ser necessários mais aumentos das taxas de juros se a inflação continuar mais forte do que o esperado, acrescentando que considerou apertar ainda mais as definições de política monetária numa reunião no início deste mês.

Petróleo fecha em alta pela 5ª sessão seguida e renova máximas do ano (Valor). O barril do petróleo WTI com entrega prevista para novembro fechou em alta de 0,62%, a US$ 90,58, e o barril do Brent para mesmo mês subiu 0,53%, a US$ 94,43.

Colheita de milho nos EUA avança e está acima da média (Globo Rural). Em relação à soja, ceifa já alcança 5% da área plantada, diz USDA.

MERCADO DOMÉSTICO

Debêntures de infraestrutura driblam crise de crédito (Valor). Volume emitido até agosto somou R$ 21,8 bilhões, depois de um primeiro trimestre em que casos corporativos paralisaram o mercado.

‘Novo’ BNDES agora atua em infraestrutura por meio de ofertas de debêntures (Valor). O BNDES tem mudado sua atuação no setor diante da expansão do mercado de capitais, que tem ocupado maior espaço no financiamento de companhias.

Brasil tem dois novos focos de gripe aviária e total de casos sobe para 105​​​​​​​ (Globo Rural). Nesta segunda-feira, já havia sido confirmado foco em uma criação de aves domésticas no MS.

OCDE quase dobra projeção do PIB do Brasil para 3,2% em 2023 (Valor). Crescimento brasileiro em 2024 será menor e desaceleração mais acentuada na China é um dos riscos.

Fundador do Carlyle vê aumento de fluxo estrangeiro para o Brasil (Pipeline). Com uma população de mais de 200 milhões de habitantes e uma posição privilegiada do ponto de vista geopolítico, o Brasil deve ver um aumento do fluxo de capital externo, mas o risco cambial é um desafio para atrair fundos estrangeiros para o país.

Desenrola terá efeito maior sobre o consumo em 2024, diz Fazenda (Valor). Segundo Raquel Nadal, subsecretária de Política Macroeconômica do Ministério da Fazenda, no ano que vem as famílias devem consumir mais porque estarão com o nome limpo.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Apollo deixa negociações e Adnoc segue sozinha em compra da Braskem, dizem fontes (Valor). Segundo as fontes, a Empresa Nacional de Petróleo de Abu Dhabi (Adnoc) pretende comprar a fatia da Novonor (ex-Odebrecht) e constituir uma joint venture com a Petrobras.

Sabesp anuncia encaminhamento de anteprojeto para desestatização da empresa​​​​​​​ (Valor). O Conselho Diretor do Programa Estadual de Desestatização – CDPED recomendou ainda que a Sabesp inicie o procedimento para seleção e contratação dos bancos coordenadores e demais serviços necessários à futura oferta pública pela companhia de saneamento.

Ex-ativos do Pátria, shoppings em SP, MG e SC pedem recuperação judicial (Valor). Os shoppings que são alvos da recuperação judicial estão localizados em Bragança Paulista (SP), Taubaté (SP) Lages (SC) e Varginha (MG).

JHSF cria fundo com EB Capital para desenvolvimento de residências de alta renda (Valor). Objetivo do fundo é captar, em um primeiro momento, até R$ 500 milhões, para construção e “retrofit” de residências de alta renda na capital e no interior do Estado de São Paulo.

Jirau diz perder receita com restrições à usina (Valor). Segundo empresa, parte significativa da demanda tem sido suprida pela expansão das renováveis e perdas chegam a R$ 400 milhões por ano.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Pré-Copom Setembro 2023: Mantendo o ritmo

A semana na Renda Fixa (11/09 a 15/09)

Análise (Crédito): Braskem

Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)

AÇÕES DE RATING

Rating ‘B’ atribuído à Foresea Holding S.A., perspectiva estável; rating ‘B+’ atribuído às notas senior secured de US$300 milhões (S&P Global) . A S&P Global espera que a empresa brasileira de perfuração de poços de petróleo offshore (Foresea) aumente o fluxo de caixa nos próximos anos com uma frota totalmente contratada e alto índice de eficiência operacional (uptime rate). A Foresea concluiu recentemente um plano de reestruturação de dívida e agora possui umaestrutura de capital leve para suportar os investimentos.

Fitch Rebaixa Rating Nacional de Longo Prazo do Grupo Omni para ‘BBB(bra)’; Perspectiva Estável (Fitch). O rebaixamento reflete a visão da Fitch de enfraquecimento do perfil de risco e financeiro da Omni CFI em relação a seus pares domésticos, dada a piora de suas métricas financeiras em 2022 e no primeiro semestre de 2023 – particularmente em seus indicadores de rentabilidade e qualidade de seus ativos, sobretudo no segmento de cartões de crédito.

Fitch Rebaixa Rating Nacional de Longo Prazo do Digimais para ‘BB+(bra)’; Perspectiva Estável (Fitch). O rebaixamento dos ratings nacionais do Digimais reflete a deterioração de seu perfil financeiro, principalmente em termos de qualidade de ativos desde o final de 2022. 

Fitch Afirma Rating Nacional de Longo Prazo ‘AA(bra)’ do Banco Rodobens; Perspectiva Estável (Fitch). Os ratings nacionais do Banco Rodobens são equalizados ao de sua controladora, a Rodobens S.A., corroborando com a visão da Fitch de altas capacidade e propensão de suporte de seu acionista, em caso de necessidade. Refletem também o relevante papel estratégico do banco no apoio à atividade comercial do grupo Rodobens.

Fitch Rebaixa Rating Nacional de Longo Prazo do Tribanco para ‘A-(bra)’; Perspectiva Negativa (Fitch). O rebaixamento reflete o enfraquecimento de sua rentabilidade, derivado da piora da qualidade de ativos, além de desafios na execução de sua estratégia.

Fitch Afirma Ratings do TVV e de Sua 1ª Emissão de Debêntures em ‘AA+(bra)’; Perspectiva Estável (Fitch) . Os ratings refletem o perfil operacional do TVV – Terminal de Vila Velha S.A., terminal portuário multipropósito, bem como a sua importância para a economia do Espírito Santo, especialmente no escoamento da produção local, dentre as quais café e granito, além de importações de cargas de alto valor agregado, como veículos elétricos.

Fitch Atribui, Pela Primeira Vez, Rating ‘A(bra)’ à PBGÁS; Perspectiva Estável (Fitch). O rating da Companhia Paraibana de Gás PBGÁS incorpora sua atuação no setor de distribuição de gás canalizado no Brasil, cujo risco é considerado de baixo a moderado, com posição monopolista no Estado da Paraíba, respaldada por uma concessão com vencimento em 2044.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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CENTRAIS ELET BRAS S.A. – ELETROBRAS – Aditamento à Escritura de Emissão da 4a Emissão de Debêntures para ratificar o resultado do Procedimento de Bookbuilding

BLAU FARMACÊUTICA S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

FATO RELEVANTE

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CIA SANEAMENTO BASICO EST SAO PAULO – SABESP – CDPED delibera sobre providências para desestatização

2W ECOBANK S.A. – Reapresentação DF 2022

EUCATEX S.A. INDUSTRIA E COMERCIO – Preço Oferta OPA

BRB BCO DE BRASILIA S.A. – Distribuição de Juros sobre o Capital Próprio, referentes ao primeiro semestre de 2023.

SARAIVA LIVREIROS S.A. – EM RECUPERAÇÃO JUDICIAL – Renúncia de membro independente do Conselho de Administração

VIBRA ENERGIA S.A. – Vibra aprova pagamento de Juros sobre o Capital Próprio

MANGELS INDUSTRIAL S.A. – Mudança de Controle da Companhia

EMBRAER S.A. – Operação societária de subsidiária

ITAUSA S.A. – Declaração de juros sobre o capital próprio

TEXTIL RENAUXVIEW S.A. – Cancelamento de Registro de Companhia Aberta

EMBPAR PARTICIPACOES S.A. – Fato Relevante e Redução de Capital

DEXXOS PARTICIPACOES S.A. – Celebração de contrato de Linha de Crédito junto ao FINEP

MARISA LOJAS S.A. – Reformulação do Negócio de Crédito e Cartões da Marisa

Segunda-Feira, 18 de Setembro

MERCADOS GLOBAIS

Agenda de Mercados: Decisões de juros no Brasil e nos EUA são os destaques da semana (Valor). Enquanto é esperado um novo corte de 0,5 ponto percentual da taxa Selic, para 12,75%, o BC dos Estados Unidos deve manter os juros na faixa de 5,25% e 5,5%.

Treasury yields rise as investor attention turns to upcoming Fed meeting (CNBC). U.S. Treasury yields climbed on Monday as the focus shifted to the Federal Reserve meeting scheduled for this week, which could provide clues about what could happen to interest rates in the coming months.

Expectativas de inflação caem nos EUA em sinal positivo para Fed (Valor). As expectativas de inflação nos EUA caíram para os níveis mais baixos em mais de dois anos, e os consumidores ficaram mais otimistas com as perspectivas econômicas do país.

Private credit’s push into Europe is gaining momentum (Financial Times). Activity still forms only a small fraction of traditional lending but it is building.

Companies ease off on share buybacks as rising interest rates push up costs (Financial Times). Growing pressure to invest and regional banking turmoil also deterred companies from purchasing their own shares.

Mineradoras australianas diversificam para fugir à dependência do minério de ferro vendido à China (Valor). Da Fortescue à BHP, os principais grupos de mineração da Austrália estão acelerando os esforços para diversificar para além do minério de ferro, com a procura na China, o seu maior comprador, em desaceleração devido à perda de força da economia.

MERCADO DOMÉSTICO

Copom ancora previsões e mercado vê Selic em 12,75% nesta semana (Valor). De 140 casas ouvidas pelo Valor, 139 esperam que o BC efetue nova redução de 0,5 ponto percentual na taxa básica de juros.

Goldman Sachs enxerga ‘janela positiva’ para ativos brasileiros (Valor). Para executivos do banco americano, se não houver piora externa, mercado doméstico tende a ser favorecido no curto prazo.

Assessorias de investimentos independentes começam a retomar fôlego (Valor). Início do ciclo de corte de juros melhora expectativas para o segmento.

Cade questiona bancos e bandeiras sobre estratégia para rotativo (Valor). Órgão de defesa da concorrência pede esclarecimentos para saber se houve ação coordenada em reunião de instituições financeiras para debater assunto.

Mais de 60% das dívidas negativadas são pagas (Valor). Os dados são do Indicador de Recuperação de Crédito da Serasa Experian, e mostram ainda um aumento nos pagamentos em comparação com o mesmo mês de 2022, quando 55,2% das dívidas foram quitadas.

Queda dos preços impulsiona o consumo de carne no país (Valor). Retomada do emprego e a melhora da renda também contribuíram para elevar a procura por essas proteínas.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Depois de adiar balanço duas vezes, BRB divulga lucro de R$ 93 milhões no 2º trimestre (Valor). Banco promoveu reorganização societária e resultados dos trimestres anteriores foram revistos.

Preço da madeira dispara e desafia papeleiras (Valor). Valor médio do eucalipto em pé no Brasil saiu de R$ 40,20 o metro cúbico, em 2019, para R$ 115,40 neste ano; no caso do pinus, subiu mais de 60% em um ano.

Viposa e Vancouros se unem e criam empresa de R$ 3,1 bi (Valor). Fusão criará companhia Viva que terá capacidade de processamento de sete milhões de unidades de couro ao ano.

Especialistas debatem as propostas da CPI (Valor). Escândalo na Americanas inspira quatro projetos de lei para punir fraudes e evitar novos escândalos empresariais.

Debênture alimenta guerra de versões na Americanas (Valor). Mensagem enviada em 1º de setembro de 2022 a Gutierrez, então presidente da varejista, o futuro CEO, Sérgio Rial, disse que o Santander faria proposta para emissão de cinco anos e taxa de 1,70%.

AÇÃO DO CASINO ABRE EM FORTE BAIXA EM PARIS, APÓS MULTA À HOLDING RALLYE (Broadcast). A ação do grupo varejista francês Casino Guichard-Perrachon, controlador do Grupo Pão de Açúcar (GPA) no Brasil, abriu em forte baixa na Bolsa de Paris nesta segunda-feira, após notícia de que a Rallye e seu CEO foram multados por divulgarem informações falsas sobre sua posição de liquidez.

Anatel tem até 120 dias para julgar Winity e Vivo (Valor). Na última quarta-feira, o Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) deu aval ao acordo.

Recuperação judicial da Atvos chega ao fim (Valor). Encerramento abre caminho para o fundo Mubadala Capital injetar R$ 500 milhões na empresa, uma das maiores produtoras de etanol do Brasil. 

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

A semana na Renda Fixa (11/09 a 15/09)

Análise (Crédito): Braskem

Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Ratings da Aegea em ‘BB’/’AA(bra)’; Perspectiva Estável (Fitch). Os ratings da Aegea refletem a sua forte posição de negócios e a sua diversificada base de ativos no setor brasileiro de água/esgoto, com expectativa de crescente geração de caixa operacional e com a alavancagem tendendo a patamares mais moderados, à medida que a empresa desenvolve suas subsidiárias.

Rating da Sequoia rebaixado de ‘brCC’ para ‘SD’ após acordo de não pagamento de juros da 3ª emissão de debêntures (S&P Global) . O rebaixamento segue-se ao acordo de postergação do pagamento. A Sequoia obteve perdão temporário (waiver) com os credores das debêntures. Em nossa visão, o acordo deve preservar a liquidez da empresa, enquanto esta continua negociando outras solicitações com os debenturistas nos próximos meses.

Rating da Triple Play Brasil Participações S.A. rebaixado para ‘brA-’ por maior alavancagem; perspectiva negativa (S&P Global). Pressões macroeconômicas, ajustes no portfólio da empresa e o incremento da base de clientes mais modesto que o esperado levaram a um crescimento mais lento de receitas e EBITDA, resultando em endividamento ainda elevado ao fim de junho de 2023.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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CONC DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S.A. – Pagamento de juros/remuneração

CONC DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S.A. – Amortização

MILLS LOCAÇÃO, SERVIÇOS E LOGÍSTICA S.A – Pagamento de juros/remuneração

CURY CONSTRUTORA E INCORPORADORA S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

RAIA DROGASIL S.A. – 2º Aditamento à Escritura da 8ª Emissão de Debêntures

FOZ DO RIO CLARO ENERGIA S.A. – Pagamento de juros/remuneração

FATO RELEVANTE

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TELEFÔNICA BRASIL S.A – Anuência Prévia da ANATEL sobre Redução de Capital

CANTU STORE S.A. – Conclusão de transação

BR PROPERTIES S.A. – Publicação Edital OPA de cancelamento

CESP – CIA ENERGETICA DE SAO PAULO – Tributação sobre a Indenização da Usina Hidrelétrica Três Irmãos

AUREN ENERGIA S.A. – Tributação sobre a Indenização da Usina Hidrelétrica Três Irmãos

CCR S.A. – Reconhecimento Reequilíbrio Linha 5

RENOVA ENERGIA S.A. –  Fato Relevante – Aditamentos PRJ

Sexta-Feira, 15 de Setembro

MERCADOS GLOBAIS

China: BC reduz taxa de juros de curto prazo de 2,15% para 1,95%(Valor). O Banco Popular da China (PBoC) cortou a taxa de juros das operações de recompra reversa de 14 dias para 1,95%, de 2,15%, ao mesmo tempo em que injetou 34 bilhões de yuan (US$ 4,67 bilhões) em liquidez por meio do mecanismo de política monetária.

BCE eleva juros ao maior nível da história e sinaliza fim de ciclo(Valor). A discussão entre os agentes de mercado começa a ser a de quando a autarquia conseguirá começar a flexibilizar a política monetária.

Why oil is back to $90 a barrel(Financial Times). Saudi Arabia and Russia have curtailed supplies in the face of record global demand.

Boom in ‘sustainable’ debt fuels scrutiny of green labels​ (Financial Times). Many deals fund polluters or projects unrelated to climate goals as banks chase trillion-dollar environmental finance targets.

Arm vai a US$ 65,2 bi em estreia na Nasdaq e sinaliza virada do setor de tecnologia(Valor). Foco de expansão da empresa são projetos de microprocessadores voltados a aplicações de IA.

MERCADO DOMÉSTICO

Novo sistema de duplicatas deve impulsionar crédito a PME (Valor). Setor vê mercado de até R$ 15 trilhões para títulos na modalidade escritural; prazo de implantação, porém, vai até 2027.

Valor da produção agrícola do Brasil bateu novo recorde em 2022 (Globo Rural). Preços elevados de commodities e câmbio valorizado levaram a uma soma de R$ 830,1 bilhões, com 136 municípios brasileiros superando US$ 1 bilhão.

Governo lança ‘Combustível do Futuro’ após superar divergências internas sobre programa (Globo Rural). Expectativa é de que a medida gere R$ 250 bilhões em investimentos.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Minerva faz oferta adicional de US$ 100 milhões em títulos de dívida no exterior (Valor). Na semana passada, o frigorífico captou US$ 900 milhões com o mesmo tipo de título.

Cocal dá largada em sua primeira usina de energia solar fotovoltaica(Globo Rural). Companhia está em fase de aprovações regulatórias para a construção de outras duas usinas solares, com investimentos da ordem de R$ 25 milhões cada.

Ainda no prejuízo, C6 Bank turbina negócio de PJ para elevar receita (Pipeline). Banco chegou à marca de 1,5 milhão de clientes PJ, crescimento de 50% em um ano.

Bradesco acusa Americanas de proteger acionistas após suspensão de ação pela Justiça (Estadão). Varejista havia acusado o banco de manter ligações com empresa nomeada para fazer perícia em ação de antecipação de provas; defesa do Bradesco fala em ‘chicana’, e Americanas não se manifesta sobre o caso.

Sequoia pede ‘perdão’ e negocia com debenturistas (Valor). A solicitação se refere ao descumprimento de indicadores financeiros, que precisam ser respeitados nesses contratos.

Ações do Grupo Casas Bahia (VIIA3) despencam após oferta subsequente (Valor). Analistas notam que, como a oferta foi precificada com desconto em relação ao fechamento de ontem, investidores buscaram vender o papel para realizar este lucro.

Geração solar distribuída desacelera e afeta Intelbras e WEG (Pipeline). Desaceleração da demanda no segmento ocorre após início da tributação neste ano.

Ethos, fundo com sede nos EUA, vai investir US$ 1,9 bi no Brasil até 2024 (Valor). Empresa de bilionário português de 29 anos foca no financiamento a projetos de agricultura, infraestrutura, mineração, manufatura e construção.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Análise (Crédito): Braskem

Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)

Renda Fixa Global: é hora de investir? Veja aqui 3 razões

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Rating ‘AAA(bra)’ da M. Dias Branco; Perspectiva Estável (Fitch). O rating reflete o forte perfil de negócios da empresa, que opera com larga escala e diversificado portfólio de produtos na relativamente defensiva e competitiva indústria de alimentos processados e embalados do Brasil.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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ALGAR TELECOM S/A – Aviso aos debenturistas_150923_ALGA27

PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS – Pagamento de juros/remuneração

TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. – Pagamento de juros/remuneração; Amortização

SIMPAR S.A. – 3a Emissão de Debêntures Simples, Não Conversíveis em Ações da 2a Série, emitidas em 15/09/2021

EDP – ENERGIAS DO BRASIL S.A. – Pagamento de juros/remuneração

CTEEP – CIA TRANSMISSÃO ENERGIA ELÉTRICA PAULISTA – Pagamento de juros/remuneração

TECNISA S.A. – Quarto Aditamento da 9 Emissão de Debentures

INTERNATIONAL MEAL COMPANY ALIMENTACAO S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

FATO RELEVANTE

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BR PROPERTIES S.A. – Deferimento OPA para o cancelamento do registro de companhia aberta

GPS PARTICIPACOES E EMPREENDIMENTOS S.A. – Conclusão da Aquisição da Campseg Vigilância e Segurança Patrimonial Ltda. e Campseg Serviços de Facilities Ltda.

CIA PARTICIPACOES ALIANCA DA BAHIA – Celebração, Alteração ou Rescisão de Acordo de Acionistas

CIA SEGUROS ALIANCA DA BAHIA – Celebração, Alteração ou Rescisão de Acordo de Acionistas

WIZ CO PARTICIPAÇÕES E CORRETAGEM DE SEGUROS S.A. – Convocação de AGE para alteração de payout

EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA S.A. – Proposta troca de ações e cancelamento de ações

TRISUL S.A. – Guidance 2023-2024

SINQIA S.A. – Aprovação da combinação de negócio

CHINA THREE GORGES BRASIL ENERGIA S.A. – Opção de venda sobre a totalidade das ações de emissão da Dom Inocêncio Energias Renováveis S.A.

PRINER SERVIÇOS INDUSTRIAIS S.A. – Complemento ao Fato Relevante divulgado em 13 de setembro de 2023

ALUPAR INVESTIMENTO S/A – Início da Operação Comercial do Parque Santa Régia – EAP II

GRUPO CASAS BAHIA S.A. – Fixação do Preço de Emissão das Ações da Companhia

AZEVEDO E TRAVASSOS S.A. – Consolidação dos Valores Incluídos na Transação Individual Proposta perante à Procuradoria da Fazenda Nacional

ITAUSA S.A. – Alienações de ações da XP Inc

BR ADVISORY PARTNERS PARTICIPAÇÕES S.A. – Oferta Pública de Distribuição

Quinta-Feira, 14 de Setembro

MERCADOS GLOBAIS

Inflação nos EUA sobe 0,6% em agosto puxada pela alta nos preços da gasolina (Valor). A leitura mensal veio em linha com a expectativa de alguns analistas, enquanto, na base anual, o avanço superou levemente o número esperado de 3,6%.

Corporate debt gets a shorter fuseCorporate debt gets a shorter fuse (Financial Times). At the sector level, at least, and relative to historical medians.

The bull case for bonds (Financial Times). There are three supportive arguments for the battered US Treasury market.

MERCADO DOMÉSTICO

Custo da dívida das empresas começa a cair, mas ainda há riscos (Valor). Queda da Selic e retorno do mercado de capitais ajudam a baratear captações; dúvidas sobre fiscal e inadimplência são sinais de alerta.

Fundos de pensão mantêm portfólios mesmo com queda de juros (Valor). Hoje 80,2% dos recursos do setor estão alocados em renda fixa, segundo a Abrapp.

INSS publica regras para o empréstimo consignado do BPC (Valor). Com publicação, bancos interessados podem voltar a oferecer a linha de crédito.

Adubo ficou mais caro para o produtor rural em agosto, mostra indicador da Mosaic (Globo Rural). Capacidade de comprar fertilizante caiu por conta da queda no preço das commodities.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Grupo Casas Bahia (ex-Via) precifica ação em R$ 0,80 e levanta R$ 622,9 milhões, dizem fontes (Valor). Para evitar diluição, os acionistas, incluindo Michael Klein, participaram da oferta prioritária.

Casas Bahia busca evitar vencimento antecipado de CRI (Valor). Varejista deve procurar bancos para tentar garantir quórum em assembleia de credores que discutirá tema após S&P rebaixar rating dos papéis.

CPI da Braskem já tem número suficiente de assinaturas para ser aberta (Valor). O pedido foi protocolado ontem pelo senador Renan Calheiros (MDB), que tenta elevar o valor devido em indenizações a todos os afetados pelo afundamento do solo em ao menos cinco bairros de Maceió.

Petrobras planeja liderar a geração eólica no mar (Valor). Estatal protocola 23 GW em offshore no Ibama e se posiciona como principal vetor do desenvolvimento de uma política verde do Brasil.

Cemig GT e Horizontes vendem 15 usinas à Mang por R$ 100,5 milhões (Valor). Do total de usinas, 12 são da Cemig GT e três são da Horizontes.

Unigel contrata boutique financeira CVPAR para explorar oportunidades de fusão e aquisição (Valor). Medida é mais um dos esforço da petroquímica para superar a crise financeira.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)

Análise (Crédito): JBS S.A.

Renda Fixa na Expert XP 2023: Lições e Oportunidades

Renda Fixa Global: é hora de investir? Veja aqui 3 razões

AÇÕES DE RATING

S&P Global Ratings atribui rating ‘brA’ à Matrix Energy Participações S.A.; perspectiva estável (S&P Global) . O mercado de comercialização de energia apresenta volatilidade inerente, decorrente daflutuação dos preços de energia de curto prazo e das margens baixas. Entendemos que a Matrix Energia mitiga parcialmente essa exposição ao operar uma carteira de compra e venda de energia de maneira balanceada.

Fitch Rebaixa Rating da Elea Digital Para ‘BBB(bra)’; Perspectiva Estável (Fitch). O rebaixamento do rating da Elea Digital reflete os resultados operacionais e o crescimento da base de negócios abaixo do esperado pela Fitch. As projeções atuais indicam que os índices de alavancagem bruta e líquida permanecerão elevados e que as coberturas de juros ficarão enfraquecidas, ao menos até 2024 — ao contrário das expectativas inicialmente incorporadas aos ratings.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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ELETROPAULO METROP. ELET. SAO PAULO S.A. – Pagamento de Amortização e Juros da 23ª Emissão de Debêntures – 2ª Série

ENERGISA S.A. – Escritura Particular da 19ª Emissão de Debêntures

IOCHPE MAXION S.A. – Escritura 12ª emissão de debêntures

INTERNATIONAL MEAL COMPANY ALIMENTACAO S.A. – ESCRITURA DA 4a (QUARTA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES

FATO RELEVANTE

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ENEVA S.A – Início de Reestruturação da Dívida da CELSE

PLANO & PLANO DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO S.A. – Encerramento de Estudo da Potencial Oferta

TECNISA S.A. – Alteração do Diretor de Relações com Investidores

RAIA DROGASIL S.A. – 1º Aditivo ao Acordo de Acionistas bloco Raia

EUCATEX S.A. INDUSTRIA E COMERCIOEUCATEX S.A. INDUSTRIA E COMERCIO – Novo Laudo para Requerimento de Registro de Oferta Pública de Aquisição de Ações por Aumento de Participação

PRINER SERVIÇOS INDUSTRIAIS S.A. – Potencial Oferta Pública Subsequente de Ações

2W ECOBANK S.A. – Prévia Operacional Financeira

VIA S.A – Revisão do Rating S&P da 20ª emissão de Certificados de Recebíveis Imobiliários da Opea – lastreados na 8ª emissão de debêntures da Cia

LUPATECH S.A. – Investimento na Companhia decorrente de Proposta Vinculante

Quarta-Feira, 13 de Setembro

MERCADOS GLOBAIS

Sentimento de aversão à China leva investidores às ações dos EUA, diz pesquisa do BofA (Valor) . As expectativas de crescimento para o país são mais baixas do que desde maio de 2022, à medida que “evitar a China” surge como um princípio dominante, conduzindo uma “mudança dramática” de dinheiro das ações chinesas e de outros mercados emergentes para as ações dos Estados Unidos, de acordo com o estudo.

Argentina: mesmo com troca de presidente, país deve ter inflação de 100% e PIB estagnado em 2024 (Estadão). Candidatos já afirmaram que devem fazer ajuste fiscal no próximo ano; correção de distorções deve resultar em economia estagnada em um primeiro momento.

MERCADO DOMÉSTICO

Surpresa no IPCA dá sustentação à queda das taxas futuras (Valor). Números de inflação abaixo do esperado ajudam Ibovespa; diferencial de juros menor e exterior fazem dólar subir a R$ 4,95.

Análise: Inflação desacelera, mas Copom tem requisitos mais ambiciosos para intensificar ritmo de corte de juros (Valor). Inflação de serviços cai a 4% numa das métricas preferidas pelo Banco Central.

El Niño coloca o agro em alerta para a safra de verão (Globo Rural). No Sul, as tempestades podem prejudicar os trabalhos de finalização e colheita do trigo.

Incertezas derrubam produção e consumo de aço na AL (Valor). Até junho, o consumo de produtos siderúrgicos na região registrou leve crescimento, de 1,1%, atingindo 29,6 milhões de toneladas.

Contingenciamento atinge 12 ministérios além do MEC (Valor). Técnicos indicam que corte na Educação é de R$ 949 milhões.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Análise: Smurfit WestRock nasce gigante global em papelão, mas ainda longe da líder no Brasil (Valor). Considerando-se os últimos dados públicos, a Klabin expediu 957,1 mil toneladas de caixas, chapas e acessórios de papelão em 2021, enquanto WestRock e Smurfit Kappa produziram 557 mil toneladas juntas.

Cosan avança em projeto de construção de um porto no Maranhão (Valor). Em pouco mais de um ano, o grupo já investiu R$ 21 bilhões em novos negócios, grande parte na compra de participação na Vale.

AES Brasil prepara novo projeto eólico no Rio Grande do Norte para 2027 (Valor). Para sair do papel, empresa precisa negociar novos contratos de fornecimento no curto prazo.

Americanas confirma pedido à Justiça para suspensão de ação movida pelo Bradesco (Valor). A Americanas questiona a contratação da multinacional Kroll, pelo Bradesco, para fazer parte das investigações.

Acionistas aprovam mudança do nome da Via para ‘Grupo Casas Bahia’ (Valor). A assembleia de acionistas também aprovou a mudança do Artigo 5º do estatuto, com o ajuste no capital social da companhia, que soma R$ 5,13 bilhões, dividido em 1,59 bilhão de ações ordinárias.

M.Officer entra em recuperação judicial com dívida de R$ 53,6 milhões (Valor). A empresa, entretanto, tem um desafio maior, segundo especialistas, que é o seu passivo tributário de R$ 94 milhões — o dobro da dívida incluída na RJ.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)

Análise (Crédito): JBS S.A.

Renda Fixa na Expert XP 2023: Lições e Oportunidades

Renda Fixa Global: é hora de investir? Veja aqui 3 razões

AÇÕES DE RATING

Fitch Atribui, Pela Primeira Vez, Rating ‘AA-(bra)’ à Intelbras; Perspectiva Estável (Fitch). O rating da Intelbras reflete sua destacada posição de negócios no Brasil na venda de equipamentos eletrônicos destinados aos segmentos de segurança e comunicação, além da presença na comercialização de produtos para o segmento de energia.

Rating ‘brAAA’ da Itaipu Binacional reafirmado; perspectiva estável (S&P Global). Apesar de maiores despesas com projetos socioambientais e de infraestrutura, as condições do Tratado de Itaipu e o mecanismo de definição da tarifa seguem inalterados, uma vez que a tarifa incorpora despesas operacionais, de serviço da dívida e investimentos, o que garante a estabilidade e  previsibilidade do fluxo de caixa da empresa. A perspectiva estável reflete aquela do rating soberano do Brasil.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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LOCAMERICA RENT A CAR S.A. – 1º Plano de Recompra de Debêntures

CIA LOCAÇÃO DAS AMÉRICAS – 1º Plano de Recompra de Debêntures

LOCALIZA FLEET S.A. – 3º Plano de Recompra de Debêntures

LOCALIZA RENT A CAR S.A. – 3º Plano de Recompra de Debêntures

FATO RELEVANTE

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ATMA PARTICIPAÇÕES S.A. – Conclusão da aquisição da Youtility

UNICASA INDÚSTRIA DE MÓVEIS S.A. – Aprovação Finep

STATKRAFT ENERGIAS RENOVAVEIS S.A. – Aquisição Ações FUNCEF

LUPATECH S.A. – Celebração de Contrato Relevante

ONCOCLINICAS DO BRASIL SERVICOS MEDICOS S.A. – Acordo Estratégico com Unimed Recife

Terça-Feira, 12 de Setembro

MERCADOS GLOBAIS

Empresas do mundo todo devem hoje recorde de US$ 125 bilhões em juros (Valor). Isso é quase o dobro dos passivos detidos durante o rescaldo imediato da crise financeira global de 2008. 

Euforia com IPO nos EUA esfria e cria ‘órfãs’ da América Latina (Valor). Em alguns casos, as ações negociam até mesmo com desconto em relação a pares negociadas nas bolsas domésticas.

EUA estão importando mais do México do que da China pela primeira vez desde 2003 (Valor). Resultado é fruto de um movimento de empresas americanas e ocidentais de aumentar a segurança das cadeias de fornecimento em meio a um cenário de tensão entre EUA e China.

USDA deve reduzir estimativa de produção de milho e soja em 2023/24 (Globo Rural). Relatório de oferta e demanda nos EUA será publicado nesta terça-feira.

MERCADO DOMÉSTICO

No pós-crise, fortes distorções persistem no crédito privado (Valor). Diferentes emissões de uma mesma empresa apresentam assimetrias de preço acima dos patamares normalmente vistos no mercado.

Carne bovina tende a subir no fim deste ano apesar da grande oferta (Globo Rural). Num quadro em que o grosso dos abates de animais já ocorreu, aumento na demanda deve puxar a alta sazonal no varejo, dizem analistas.

B3 estuda ampliar horário de negociação começando com contratos mini (Valor). O pedido já foi feito à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e ao Banco Central.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Credores aprovam plano de recuperação do Grupo Petrópolis, dono da Itaipava (Valor). Recuperação judicial do grupo reúne 30 empresas com dívidas que somam R$ 5,6 bilhões.

Defasagem de preços da gasolina da Petrobras volta a subir (Valor). Alta do petróleo levou a descolamento dos valores cobrados pela estatal nas refinarias frente às cotações internacionais dos derivados.

Vasta, da Cogna, investe em rede de franquia com bandeira da Anglo (Valor). Mercado potencial de escolas Start Anglo é de 120 unidade, segundo o CEO da Vasta.

Gutierrez diz que conversou com Rial após Americanas comunicar rombo bilionário (Valor). Ex-CEO ainda afirmou que Americanas escolheu Rial porque diretoria não tinha credibilidade.

Vibra Energia busca expansão em logística (Valor). Grupo estuda novos leilões portários federais e planeja terminais no Centro-Oeste.

Azul registra alta de 13,5% no tráfego de passageiros em agosto (Valor). Empresa diz que a demanda continua forte no Brasil, com recuperação do tráfego corporativo pós-covid.

BHP vê expansão nas Américas com demanda por minerais críticos (Valor). Região tem grandes reservas de cobre, níquel, lítio e outros minerais essenciais, como fertilizantes naturais.

Eletromidia: Globo pagou prêmio de 60% ao controlador; minoritários venderam no escuro (Brazil Journal). A Globo comprou 9% da Eletromidia pagando R$ 22,56 por ação, um prêmio de 27% em relação ao IPO e de 29% sobre o preço de tela.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

A semana na Renda Fixa (04/09 a 08/09)

Análise (Crédito): JBS S.A.

Renda Fixa na Expert XP 2023: Lições e Oportunidades

Renda Fixa Global: é hora de investir? Veja aqui 3 razões

AÇÕES DE RATING

Correção: Fitch Realiza Ações de Rating em 12 Bancos Brasileiros Após Elevação do Soberano (Fitch) . Esta é a correção de um comunicado originalmente publicado em 2 de agosto de 2023. O texto corrigido descreve a decisão da Fitch de aumentar a graduação das notas de Capital Nível 1 do Itaú Unibanco Holding S.A. (IUH) para quatro graus (em relação ao seu Rating de Viabilidade), a fim de corrigir um erro do passado, que foi omitido no comunicado original.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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SANESALTO SANEAMENTO S.A. – Pagamento de juros/remuneração

FATO RELEVANTE

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CIA FERRO LIGAS DA BAHIA – FERBASA – Celebração ou Extinção de Contrato

BR ADVISORY PARTNERS PARTICIPAÇÕES S.A. – Divulgação Área de Wealth Management

Segunda-Feira, 11 de Setembro

MERCADOS GLOBAIS

Em contexto difícil, fusões podem ser saída para bancos médios nos EUA (Valor). Um dos exemplos mais bem-sucedidos dos últimos anos é o First Republic Bank.

Antes do novo iPhone, Apple perde US$ 190 bilhões (Valor). Preocupações com o impacto da decisão do governo da China de restringir o uso de seus produtos por funcionários de entidades ligadas a Pequim reduziram o valor de mercado da Apple em cerca de US$ 190 bilhões em apenas dois dias.

Na contramão, momento pode ser bom para o Japão (Valor). País vive um momento em que vários elementos combinados criam um bom ambiente de investimento.

China flexibiliza regras para seguradoras comprarem ações, em medida pró-mercado (Bloomberg Línea). Governo da segunda maior economia do mundo tem adotado mudanças com o objetivo de tentar estimular o mercado de capitais e o sentimento de investidores.

‘Mercado chinês é muito controlado’ (Valor). Para diretor do Julius Baer dedicado à Ásia, a Índia, onde o governo ‘tem feito sua lição de casa em reformas’, é o melhor lugar para se investir na região hoje.

MERCADO DOMÉSTICO

JPMorgan: momento da China não deve ofuscar otimismo com bolsa brasileira(Bloomberg Línea). Em entrevista à Bloomberg Línea, Pedro Martins, estrategista-chefe para Mercados Emergentes do banco, disse que ciclo de corte dos juros deve ser o motor para ações.

Cresce compra de ações por gestoras em empresas que precisam de capital(Valor). Casas passaram a montar posições muitas vezes com a ideia de ajudar a arrumar as coisas e ocupar assentos no conselho de administração.

‘Visão é positiva em relação à economia brasileira’, diz gigante canadense do setor imobiliário(Estadão). Líder de negócios imobiliários da Brookfield no Brasil, Roberto Perroni afirma que expectativa é de aportes crescentes no setor com cenário de queda dos juros.

Poder de compra do avicultor sobe em agosto com aumento nos preços do frango(Globo Rural). O animal vivo comercializado no Estado de São Paulo subiu 9,6% em agosto frente ao mês anterior, com média de R$4,87 por quilo.

Escritórios de médio porte tendem a se consolidar(Valor). Desde a entrada em vigor da norma da CVM, em junho, aumentou a demanda de escritórios que buscam aprimorar a estrutura corporativa.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Versões distintas no caso da Americanas podem afetar negociação do plano de RJ (Valor). Defesas da companhia, de Miguel Gutierrez e de KPMG e PwC à CPI somam 134 páginas.

Aeris estuda fazer captação para ajuste do balanço (Valor). Companhia está conversando com credores e a alta cúpula já tinha sinalizado um aumento de capital para garantir que os covenants financeiros não sejam quebrados.

Nordex deve atingir neste ano mil aerogeradores instalados no país (Valor). Empresa tem ainda contratos em andamento para instalar mais 240 turbinas no país ao longo de 2024 e 2025.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

A semana na Renda Fixa (04/09 a 08/09)

Análise (Crédito): JBS S.A.

Renda Fixa na Expert XP 2023: Lições e Oportunidades

Renda Fixa Global: é hora de investir? Veja aqui 3 razões

AÇÕES DE RATING

Ratings da Via S.A. rebaixados para ‘brA-’ por alavancagem ainda acima do esperado; perspectiva negativa (S&P Global) . A empresa apresentou ao mercado um importante plano de transformação, que já começou a ser implementado e em nossa visão pode trazer significativa melhora no desempenho operacional e estrutura de capital nos próximos anos. Entretanto, a desalavancagem deve ser postergada em pelo menos mais um ano em razão do ambiente macroeconômico. 

Moody’s Local eleva os ratings da Itaúsa S.A. para AAA.br; perspectiva estável (Moody’s Local). A elevação dos ratings da Itaúsa reflete a contínua diversificação do portfólio de investimentos, a redução dos níveis de alavancagem e a liquidez confortável para o serviço das dívidas.

Fitch Eleva Rating da Mills Para ‘A+(bra)’; Perspectiva Estável (Fitch). A elevação dos ratings da Mills reflete a expectativa de continuidade de gradual incremento da sua geração operacional de caixa e da rentabilidade, impulsionadas, principalmente, pelo crescimento do negócio de locação de máquinas e equipamentos da linha amarela.

Fitch Afirma Rating ‘AAA(bra)’ do Assaí; Perspectiva Revisada Para Negativa (Fitch). A Perspectiva Negativa reflete a frustração quanto ao ritmo de fortalecimento da geração de caixa do Assaí, decorrente de um cenário macroeconômico ainda em recuperação e da forte competição do setor varejista de alimentos.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S.A. – Reabertura da Assembleia Geral de Debenturistas instalada e suspensa em 05 de setembro de 2023

VRENTAL LOCACAO DE MAQUINAS E EQUIPAMENTOS S.A. – 1º Aditamento ao Instrumento Particular de Escritura da 2ª Emissão de Debêntures Simples Não Conversíveis em Ações da Espécie com Garantia Real em Série Única para Distribuição Púb Registro Automático

FATO RELEVANTE

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DESKTOP S.A. – Incorporação de Subsidiária Integral

BCO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL S.A. – Pagamento de Juros sobre Capital Próprio Referente ao 3º Trimestre de 2023

CIA BRASILEIRA DE DISTRIBUICAO – Início de negociações para a venda de participação societária indireta

CENTRAIS ELET BRAS S.A. – ELETROBRAS – Candiota

Sexta-Feira, 08 de Setembro

MERCADOS GLOBAIS

Petróleo passa dos US$ 90, maior patamar em 10 meses, e pressiona preços dos combustíveis no Brasil (Estadão). Pelos cálculos da Associação dos Importadores de Combustíveis, no caso do diesel, defasagem de preços no Brasil em relação ao mercado externo está em 14%.

Fraqueza do setor industrial empurra Alemanha à recessão (Valor). A produção industrial alemã caiu mais do que o esperado, 0,8% em julho, com a queda de 9% do setor automotivo.

BANCOS DOS EUA TÊM QUEDA EM LUCRO E DEPÓSITOS NO 2º TRIMESTRE, MOSTRA FDIC (Broadcast). O lucro líquido das instituições bancárias sob supervisão da agência caiu 11,3% no confronto trimestral, a US$ 70,8 bilhões, mas teve crescimento de 5,7% na comparação anual.

China se distancia ainda mais dos EUA, com menos investimentos e comércio (Valor). Empresas chinesas reduziram seus investimentos nos EUA aos níveis mais baixos desde a crise financeira global.

Crescimento do PIB do Japão no 2º trimestre foi revisado para 4,8% (Valor). Leitura preliminar era de alta de 6,0%; pesquisa com economistas projetou uma taxa de crescimento de 5,5%.

EUA e UE estudam impor nova tarifa conjunta sobre aço importado visando a China (Valor). As novas tarifas devem fazer parte do Acordo Global sobre Aço e Alumínio Sustentáveis que a UE e os EUA estão negociado desde 2021.

MERCADO DOMÉSTICO

Mercado sinaliza espaço menor para cortes na Selic (Valor). Juros globais em alta, atividade resiliente e risco fiscal de volta ao foco provocam ajustes nas expectativas.

FIDC avança com banco restritivo no crédito (Valor). Patrimônio líquido do setor aumentou 7,5% de janeiro a junho, para R$ 403,48 bilhões.

‘Potencial de fluxo estrangeiro ainda não chegou ao país’ (Valor). Para Zema, presidente do Morgan Stanley, há no momento uma renovação de nomes, com capital do Oriente Médio e chinês.

Após teto no rotativo, setor vive incertezas (Valor). Não está claro como limite de juros de 100% será aplicado e pode haver restrição de crédito.

Safra recorde: 322,8 milhões de toneladas em 2022/23, diz Conab (Globo Rural). Volume corresponde a um aumento de 18,4% na comparação com 2021/22.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

B3 abre processo contra conselho de administração e comitê de auditoria da Americanas (Valor). Uma das questões centrais está em verificar o funcionamento da estrutura interna de auditoria que precisa identificar riscos financeiros e operacionais.Nestlé compra controle da Kopenhagen(Valor). Grupo suíço aposta no segmento premium, o que mais cresce no mercado de chocolates Nestlé compra controle da Kopenhagen.

Kopenhagen estreia no mercado de debêntures com emissão de R$ 420 milhões(Valor). A Nibs Participações, empresa do grupo CRM, obteve na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) o registro da operação.

Grupo Petrópolis, dono da Itaipava, apresenta plano de recuperação judicial(Valor). O grupo entrou com pedido de recuperação judicial no dia 27 de março, com uma dívida de R$ 5,6 bilhões junto a pouco mais de cinco mil credores.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Renda Fixa na Expert XP 2023: Lições e Oportunidades

Renda Fixa Global: é hora de investir? Veja aqui 3 razões

Análise (Crédito): Cogna Educação S.A.

Análise (Crédito): Taesa

Análise (Crédito): BRF

Análise: Banco BMG

Análise: C6 Bank

Análise (Crédito): FIDC Consignado INSS

AÇÕES DE RATING

Moody’s Local afirma rating da Energisa ‘AA+.br’; perspectiva alterada para estável (Moody’s) . A revisão da perspectiva dos ratings da Energisa para estável, de positiva, reflete a expectativa de manutenção de níveis de alavancagem mais pressionados ao longo dos próximos 12 a 18 meses diante de seu elevado plano de investimentos e apetite em continuar crescendo, assim frustrando as nossas projeções.

Ratings da Unigel rebaixados para ‘CCC-’ e ‘brCCC-’ por aumento dos riscos de reestruturação de dívida; perspectiva negativa (S&P Global). Dadas as condições desafiadoras da indústria química nos últimos trimestres, queprovavelmente permanecerão no futuro próximo, temos agora expectativas mais fracas para o desempenho operacional e o EBITDA daUnigel Participações S.A.(Unigel).

Fitch Publica Rating ‘A(bra)’ da Nardini; Perspectiva Estável (Fitch). A classificação reflete os perfis operacionais e financeiros da companhia, adequados ao volátil setor sucroenergético brasileiro e um resiliente desempenho nos últimos anos em diferentes condições de mercado.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S.A. – Pagamento de juros/remuneração

ENAUTA PARTICIPAÇÕES S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

INTERCEMENT BRASIL S.A. – 4º Aditamento à 3ª Emissão de Debêntures e 2º Aditamento à 4ª Emissão

RIO ALTO ENERGIAS RENOVÁVEIS S.A. – Primeira Emissão de Debêntures, em Duas Séries

ALTERE SECURITIZADORA S.A. – 1º aditamento da Debênture Altere; aaa,alteresec.com.br

ALTERE SECURITIZADORA S.A. – 1º Emissão de Debênture Altere

CONCESSIONÁRIA ECOVIAS DO CERRADO S.A. – 1º Aditamento da Escritura da 2ª emissão de debêntures da Concessionária Ecovias do Cerrado S.A.

FATO RELEVANTE

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VAMOS LOCAÇÃO DE CAMINHÕES, MÁQUINAS E EQUIP. S.A. – Proposta Vinculante de Compra da Frota do Grupo Petrópolis

MINUPAR PARTICIPACOES S.A. – Paralisação da Fabricação ou Comercialização de Produto ou Prestação de Serviço

ENAUTA PARTICIPAÇÕES S.A. – 2ª emissão de debêntures

LUPATECH S.A. – FIM DE PRAZO PARA CUMPRIMENTO VOLUNTÁRIO DE SENTENÇA ARBITRAL

INTERCEMENT BRASIL S.A. – Renegociação de valores mobiliários (3ª e 4ª emissão de debêntures)

ITAU UNIBANCO HOLDING S.A. – Pagamento de Juros sobre o Capital Próprio

CIA CATARINENSE DE AGUAS E SANEAM.-CASAN – Rompimento de Reservatório de Água

ENAUTA PARTICIPAÇÕES S.A. – Enauta divulga atualização operacional de agosto

INFRACOMMERCE CXAAS S.A. – Infracommerce anuncia potencial oferta

INEPAR S.A. INDUSTRIA E CONSTRUCOES – Decisão Judicial concedendo o prazo de 60 dias para Euroinvest proceder a due diligence da UPI IPM/IOG

Quarta-Feira, 06 de Setembro

MERCADOS GLOBAIS

Wall Street tem pregão de perdas (Valor). Na volta do feriado, os rendimentos dos títulos do Tesouro americano foram pressionados, após falas de membros do Fed e escalada do preço do petróleo.

Salto da inteligência artificial impõe desafios à economia global (Valor). O impacto dos algoritmos será inevitável em áreas essenciais como emprego, meio ambiente, direitos autorais e segurança digital, alertam economistas e futurólogos.

MERCADO DOMÉSTICO

Juros reais de longo prazo vão à máxima desde junho (Valor). Piora na percepção de risco fiscal e elevação das taxas globais afetam NTN-Bs e taxas longas voltam à casa de 5,70%.

Febraban: limitar juros do rotativo pode tornar cartões inviáveis e reduzir oferta de crédito (Estadão). A entidade afirmou que espera encontrar uma solução de mercado para o tema nos próximos 90 dias.

IFC destina volume recorde de US$ 6,5 bi para o Brasil (Valor). A atuação da IFC no Brasil é calcada em três pilares: produtividade, inclusão e agenda ambiental.

Venture capital ensaia retomada mais racional (Valor). Aportes em startups atingiram US$ 327 milhões, o maior desembolso do ano, mas ainda longe da euforia de 2021.

Câmara aprova nova regra para Fies (Valor). O projeto de lei permite a renegociação de dívidas do Fundo de Financiamento Estudantil (Fies) com desconto de até 99% e cria um teto de 27,5% para a contribuição das universidades para o fundo garantidor do Fies. O texto vai ao Senado Federal.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Light quer acordo rápido, mas desistir da RJ “é consequência” (Brazil Journal). Detalhes do plano de recuperação judicial da Light começaram a emergir ontem à noite – mas com uma notícia torta que causou confusão no mercado.

JBS levanta US$ 2,5 bi com bonds em dia movimentado (Brazil Journal). Com prazos de 10 e 30 anos, a demanda foi robusta mesmo com uma avalanche de outras ofertas no mesmo dia por conta da reabertura do mercado internacional de dívida, depois do Labor Day nos EUA.

CPI da Americanas votará relatório daqui a duas semanas e votos divergentes serão apresentados (Broadcast). Apesar de ter vindo a público na noite de ontem, o documento não foi suficiente para pautar a convocação do trio.

Decolar e CVC têm aumento na demanda (Valor). Crise da 123milhas provoca migração para plataformas mais tradicionais de venda de viagens.

Saudi Telecom compra participação de 9,9% na Telefónica por US$ 2,25 bilhões (Valor). A compra terá de passar por um processo regulatório criterioso, uma vez que o governo espanhol considera a Telefónica uma empresa estratégica, inclusive para assuntos de Defesa. 

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

A semana na Renda Fixa (28/08 a 01/09)

Renda Fixa Global: é hora de investir? Veja aqui 3 razões

Análise (Crédito): Cogna Educação S.A.

Análise (Crédito): Taesa

Análise (Crédito): BRF

Análise: Banco BMG

Análise: C6 Bank

Análise (Crédito): FIDC Consignado INSS

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA(bra)’ da CCR; Perspectiva Revisada para Estável (Fitch) . A revisão da Perspectiva do rating para Estável, ante Negativa, reflete a disciplina financeira da CCR em manter seu perfil de alavancagem próximo ao cenário-base da Fitch nos últimos dois anos. Também contempla a contínua desconcentração do perfil de amortização de sua dívida, com vencimentos mais distribuídos ao longo dos próximos anos, o que reduz o risco de refinanciamento.

Fitch Afirma Rating ‘AA+(bra)’, com Perspectiva Estável, da Blau; Atribui ‘AA+(bra)’ a Debêntures (Fitch). O rating reflete a consistente geração de fluxo de caixa e as resilientes margens operacionais da Blau nos últimos anos, apoiadas pelos sólidos fundamentos da indústria farmacêutica, que apresenta histórico de forte crescimento e perspectivas positivas. 

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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SANEAMENTO DE GOIAS SA – 1º Aditamento da Escritura da 11ª Emissão.

SANEAMENTO DE GOIAS SA – 11ª ESCRITURA DE EMISSÃO DE DEBÊNTURES.

FATO RELEVANTE

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PRINER SERVIÇOS INDUSTRIAIS S.A. – Priner adquire 100% das quotas da empresa Semar.

BRASILAGRO – CIA BRAS DE PROP AGRICOLAS – Estimativas Safra 23/24.

DESKTOP S.A. – Exercício de Opção de Compra – Netion Soluções em Internet Via Rádio S.A.

GUARARAPES PAINÉIS S.A. – Cancelamento de Registro de Companhia Aberta.

DOHLER S.A. – Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia.

EDP – ENERGIAS DO BRASIL S.A. – Preço do Resgate Squeeze out.

VITRU BRASIL EMPREEND. PARTICIP. E COMERCIO S.A. – Aprovação de Reorganização Societária; Aprovação de Conversão de Registro na CVM e Listagem no Novo Mercado da B3.

UNIÃO QUÍMICA FARMACÊUTICA NACIONAL S.A. – Reorganização Societária – Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia.

AEGEA SANEAMENTO E PARTICIPAÇÕES S.A. – 17ª Emissão de Debêntures Aegea – Complementação.

VIA S.A. – Lançamento de oferta primária de ações de emissão da Via S.A.

Terça-Feira, 05 de Setembro

MERCADOS GLOBAIS

Investidor estrangeiro saca R$ 13,2 bi da bolsa em agosto (Valor). Esse foi o mês com o pior desempenho da categoria desde março de 2020, quando a pandemia estava chegando ao país.

Da BlackRock à Pimco, gestores apostam que o Fed encerrou altas (Valor). Dados de emprego mudaram o sentimento do mercado sobre fim do aperto monetário nos EUA.

China: Atividade do setor de serviços recua em julho, diz indicador privado (Valor). O índice de gerentes de compras (PMI) caiu para o seu nível mais baixo em oito meses, sinalizando que o crescimento do setor dos serviços pode ter perdido força.

China já produz mais que o dobro da demanda interna por baterias (Valor). Excesso de produção, causado por subsídios estatais, pode inundar mercado global e pôr em risco fábricas de outros países.

MERCADO DOMÉSTICO

Câmara aprova urgência de projeto que cria limite para juros do cartão (Valor). Ao todo, 360 parlamentares votaram a favor do requerimento do Desenrola que estabelece um limite para juros do rotativo do cartão de crédito.

BB liberou R$ 122,5 bi este ano em crédito rural, valor recorde (Valor). Desembolso cresceu 13% na comparação anual; quantia liberada em agosto foi a maior já registrada para um mês.

Brasil deve processar 629 milhões de toneladas de cana na safra 2023/24 (Broadcast). O Brasil deve processar 629 milhões toneladas de cana-de-açúcar na safra 2023/24, estimou a gerente sênior de inteligência de mercado da BP Bunge Bioenergia, Luciana Torrezan, durante a conferência NovaCana.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Ex-CEO da Americanas envolve 3G e tenta se colocar de ‘bode expiatório’; empresa e acionistas refutam e o acusam de fraude (Valor). No texto, Miguel Gutierrez ainda afirma que os acionistas de referência da companhia, o trio Jorge Paulo Lemann, Alberto Sicupira e Marcel Telles, participavam ativamente da gestão financeira da empresa.

Energisa e Equatorial buscam sócios para ativos de transmissão (Valor). Companhias buscam investidor financeiro e querem repetir modelo feito pela Neoenergia.Para crescer, Ultrapar considera IPO de seus negócios no futuro (Valor). O grupo avalia que tem, hoje, balanço suficientemente robusto para executar projetos mais ambiciosos de expansão.

Minerva fará emissão externa de até US$ 1 bilhão, dizem fontes(Valor). A ideia é aproveitar o fim das férias no Hemisfério Norte, momento em que outras empresas também devem aproveitar para acessar o mercado de dívida no exterior.

Petrobras põe em prática recuo de venda de ativos(Valor). Empresa desiste de vender três campos e filial na Argentina, mas vai abrir mão de térmicas.

Mobly e Tok&Stok acertam termos de fusão(Pipeline). Acionistas da companhia listada ficarão com 80% da nova empresa, segundo fontes.

Tenda levanta R$ 235 milhões em follow-on(Pipeline). Ação saiu a R$ 12,50 e construtora pretende usar os recursos para melhorar estrutura de capital.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

A semana na Renda Fixa (28/08 a 01/09)

Renda Fixa Global: é hora de investir? Veja aqui 3 razões

Análise (Crédito): Cogna Educação S.A.

Análise (Crédito): Taesa

Análise (Crédito): BRF

Análise: Banco BMG

Análise: C6 Bank

Análise (Crédito): FIDC Consignado INSS

AÇÕES DE RATING

S&P Global Ratings atribui rating ‘brAA’ ao Banco Randon S.A.; perspectiva estável (S&P). Consideramos que esse grupo financeiro possui uma posição de nicho, porém com um papel importante como financiadora dos clientes da Randon, inseridos no ramo de serviços de transportes e logística no Brasil.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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CIA LOCAÇÃO DAS AMÉRICAS – Aviso aos Debenturistas da 22ª Emissão de Debêntures da Companhia de Locação das Américas.

AEGEA SANEAMENTO E PARTICIPAÇÕES S.A. – Escritura da 17ª Emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, em até duas séries, da espécie quirografária.

MONTEIRO ARANHA S.A. – Emissão de Valores Mobiliários; Terceira Emissão de Debêntures.

FATO RELEVANTE

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CONSTRUTORA TENDA S.A. – Precificação.

AEGEA SANEAMENTO E PARTICIPAÇÕES S.A. – 17ª Emissão de Debêntures Aegea.

MONTEIRO ARANHA S.A. – 3ª Emissão de Debêntures.

CIA BRASILEIRA DE DISTRIBUICAO – Alienação definitiva de imóvel.

PETRORECÔNCAVO S.A. – Encerramento do Processo de Desinvestimento do Polo Bahia Terra.

ENAUTA PARTICIPAÇÕES S.A. – Alteração Societária Relevante.

UNIÃO QUÍMICA FARMACÊUTICA NACIONAL S.A. – Reorganização Societária – Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia.

JBS S.A. – Atualização sobre dupla listagem no Brasil e nos Estados Unidos.

Segunda-Feira, 04 de Setembro

MERCADOS GLOBAIS

Agenda de Mercados: Em semana de feriados, produção industrial e PMI nos EUA são destaques (Valor). EUA celebram, na segunda-feira, o feriado do Dia do Trabalho e não haverá negócios nas bolsas de Nova York.

Apesar de alarmes, a OCDE aponta resiliência na economia chinesa (Valor). Demanda regional ajuda a Ásia emergente a enfrentar os ‘ventos contrários’ da economia global.

‘Really bad economics’: Nobel laureate Joseph Stiglitz explains where the Fed went wrong on inflation (CNBC). The Federal Reserve “didn’t do their homework” and mischaracterized the spike in inflation that has plagued the U.S. economy over the last two years, according to Nobel Prize-winning economist Joseph Stiglitz

MERCADO DOMÉSTICO

Multimercados têm 1º mês no azul em 10 meses (Valor). Mercado externo vira fonte de recursos também para empresas com receita em reais, caso de Lojas Americanas e B2W.

Orçamento de 2024 conta com R$ 58 bi de PIS/Cofins, apesar de disputa judicial (Valor). Grandes empresas têm obtido vitórias contra a lei que excluiu o ICMS da base de cálculo dos créditos para abatimento das contribuições federais.

Fusões e aquisições em 2022 foram dominadas por minerais críticos (Valor). Estudo da PwC mostra que os negócios no setor envolveram metais de alta relevância na transição energética, caso de lítio, cobre, níquel, nióbio, titânio e silício.

Renda fixa ativa ganha força em bancos e gestoras (Valor). Com queda das taxas de juros, mais investidores buscam produtos com rendimento acima do CDI, mas com volatilidade controlada.

No maior evento do mercado financeiro, euforia é passado. É hora de rever fundamentos! (Valor Investe). Nesta, que foi a primeira Expert XP desde o fim da pandemia, houve uma revisão de postura. A outrora euforia que vinha da percepção de ‘invencibilidade’ no mercado mudou com crises e juro alto.

Em queda, preço da arroba do boi volta a ficar abaixo de R$ 200 (Valor). Cotação da matéria-prima não descia a este patamar há mais de três anos.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Acionistas e credores da Rodovias do Tietê buscam saída para reestruturação (Valor). Artesp deu aval à venda, mas condições criaram debate sobre como repartir obrigações.

CEO da Embratel fala sobre o desafio de liderar no Brasil (Valor). O mexicano José Formoso conta como foi se adaptar às grandes transformações do setor de telecomunicações.

Banco Daycoval amplia concessão de crédito ao agro (Valor). Há dez anos, o setor respondia por 1% a 2% da carteira de crédito da instituição, mas, nos últimos 12 meses, a fatia passou a ser de 10% do total.

Na Nvidia, cliente que compra hoje só leva daqui a um ano (Pipeline). Com elevada demanda por seus GPUs, empresa vê desafio de mão de obra qualificada

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

A semana na Renda Fixa (28/08 a 01/09)

Renda Fixa Global: é hora de investir? Veja aqui 3 razões

Análise (Crédito): Cogna Educação S.A.

Análise (Crédito): Taesa

Análise (Crédito): BRF

Análise: Banco BMG

Análise: C6 Bank

Análise (Crédito): FIDC Consignado INSS

AÇÕES DE RATING

Moody’s affirms Eletrobras’ Ba2 CFR and downgrades BCA to ba3; outlook remains stable (Moody’s). The decision to downgrade Eletrobras’ BCA to ba3, was primarily based on Moody’s updated view on the company’s prospective capital structure and future cash flows, amid lower than anticipated market-based power prices in Brazil and growing investment plans that will limit the pace of leverage reduction.

Fitch Afirma Ratings da Simpar em ‘BB’/‘AAA(bra)’; Perspectiva Estável (Fitch).  Os ratings da Simpar refletem a elevada escala do grupo, o robusto perfil de negócios e a forte posição competitiva no setor brasileiro de locação e logística. O grupo Simpar se beneficia de um diversificado portfólio de serviços e contratos de longo prazo para uma significativa parcela de suas receitas, com um desempenho operacional sólido e resiliente.

Fitch Afirma Rating da Vamos em ‘AAA(bra)’; Perspectiva Estável (Fitch) . O rating da Vamos é equalizado ao da sua controladora, a Simpar S.A., refletindo os incentivos legais medianos e os fortes incentivos operacionais e estratégicos que a holding tem para suportá-la, se necessário. Em bases individuais, a Vamos apresenta sólida posição de negócios no mercado brasileiro de locação de frotas de veículos pesados, máquinas e equipamentos, com relevante escala e consistente performance operacional.

Fitch Afirma Ratings ‘BB’/’AAA(bra)’ da JSL; Perspectiva Estável (Fitch) . A Fitch equaliza os ratings da JSL aos da controladora Simpar S.A., dados os medianos incentivos legais e os fortes incentivos operacionais e estratégicos que a holding tem para prestar suporte à subsidiária, se necessário. Em base individual, a JSL apresenta forte perfil de negócios, resultado de sua robusta escala, diversificada carteira de serviços, lucratividade resiliente e liderança nos segmentos de logística rodoviária e serviços dedicados no Brasil, onde tem experimentado rápido crescimento – tanto orgânico como por meio de aquisições.

Fitch Afirma Ratings da Movida em ‘BB’/ ‘AAA(bra)’; Perspectiva Estável (Fitch) . A Fitch equaliza os ratings da Movida e da Simpar S.A. (Simpar, IDRs de Longo Prazo em Moedas Estrangeira e Local ‘BB’/Perspectiva Estável), refletindo os incentivos legais medianos e os fortes incentivos operacionais e estratégicos que a holding tem para prestar suporte à Movida, se necessário. Em base individual, a Movida apresenta sólida posição no competitivo negócio brasileiro de locação de veículos e frotas, com relevante escala e forte desempenho operacional.

Fitch Afirma IDRs da CSN em ‘BB’; Perspectiva Positiva (Fitch). A Perspectiva Positiva reflete a expectativa da Fitch de melhoria contínua no perfil de risco dos negócios da CSN, com recentes aquisições sustentando a diversificação do fluxo de caixa, o que, juntamente com medidas alternativas para melhorar a estrutura de capital, pode impulsionar os ratings da CSN.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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VESTE S.A. ESTILO – Protocolo do Pedido de Registro da Oferta de Debêntures da 13ª Emissão.

VESTE S.A. ESTILO – Escritura de Emissão.

TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. – 1o Aditamento à Escritura da 14a Emissão de Debêntures.

FATO RELEVANTE

Caso não consiga acessar os conteúdos abaixo, clique aqui.BLUEFIT ACADEMIAS DE GINÁSTICA E PARTICIPAÇÕES S.A – Mudança de Controle da Companhia.

BLUEFIT ACADEMIAS DE GINÁSTICA E PARTICIPAÇÕES S.A – Acordo ou Contrato de Transferência do Controle Acionário.

CIA SANEAMENTO DO PARANA – SANEPAR – Assinatura de Contrato de compra e venda de ações e demais disposições da CS Bioenergia S.A.

TEXTIL RENAUXVIEW S.A. – Cancelamento de Registro de Companhia Aberta.

TRANSBRASILIANA CONCESSIONÁRIA DE RODOVIA S.A. – Novo Diretor Presidente e de Relações com Investidores.

BLAU FARMACÊUTICA S.A. – Blau comunica aprovação da 6ª emissão de debêntures.

TIGRE S.A. PARTICIPAÇÕES – Rerratificação do fato relevante divulgado em 31/07/2023. 

ENEVA S.A – Celebração, Alteração ou Rescisão de Acordo de Acionistas.

JSL S.A. – JSL Conclui Aquisição da FSJ Logística.

JALLES MACHADO S.A. – Emissão de debêntures incentivadas.

SENDAS DISTRIBUIDORA S.A. – Renúncia de Sr. Philippe Alarcon ao cargo de membro do Conselho de Administração e eleição de Sr. Enéas Pestana como membro efetivo independente.

Sexta-Feira, 01 de Setembro

MERCADOS GLOBAIS

Wall Street fica no vermelho em agosto (Valor). No caso do Nasdaq, este foi o mês com pior resultado registrado em 2023; investidores aguardam a divulgação hoje de indicadores do mercado de trabalho.

Investidores resgatam US$ 12 bi de bolsas chinesas em agosto (Valor). Volume é recorde e mostra que ações do governo não conseguiram dissipar preocupações com desaceleração do país.

Por que a desaceleração da China está sendo ignorada pelos mercados (Bloomberg Línea). Ações do governo para apoiar economia da China e o crescimento dos Estados Unidos estão entre os motivos para o impacto pequeno da desaceleração.

Rússia chega a acordo com Opep+ para fazer novo corte na produção de petróleo (Valor). O anúncio russo surge em meio a expectativas do mercado de que a Arábia Saudita prolongue o seu corte de fornecimento de 1 milhão de barris por dia até outubro.

MERCADO DOMÉSTICO

Proposta orçamentária é ‘excessivamente otimista’ e ‘irrealista’, apontam economistas (Valor). Em análise preliminar, economistas questionaram estimativas de receitas, despesas e resultado primário

Ações tropeçam, e renda fixa mantém soberania (Valor). Após sequência de baixas, Ibovespa encerra agosto com perdas de 5%.

Soja caiu quase 6% em agosto, mesmo com corte na safra dos EUA (G1). Por outro lado, suco de laranja avançou 9,8% com redução dos estoques.

IPC-S cai 0,22% em agosto, após alta de 0,07% em julho (Broadcast). Na terceira quadrissemana de agosto, o índice havia recuado 0,18%. A informação foi divulgada há pouco pela Fundação Getulio Vargas (FGV).

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Medida Provisória muda incentivos fiscais e afeta o lucro de empresas já em 2024 (Valor). Iniciativa aumenta a arrecadação do governo; atacado e indústria serão os mais impactados.

Relatório da CPI aponta fraude da diretoria da Americanas, sem participação do trio de acionistas (Valor). A Comissão deve acabar no dia 14 de setembro, quinta-feira, apesar dos pedidos para que fosse prorrogada por pelo menos mais duas semanas, e encerrará seus trabalhos sem sequer ouvir os acionistas.

Bradesco Seguros compra 20% do Grupo Santa por R$ 1 bilhão, segundo fontes (Valor). Transação é estimada em cerca de R$ 1 bilhão.

Sócios da BR Partners aumentam participação no banco para 55% (Brazil Journal). A partnership dos sócios da BR Partners está aumentando sua participação no banco de 47% para 55% – ganhando acesso a uma moeda crítica para incentivar sócios novos e emergentes.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Análise (Crédito): Cogna Educação S.A.

Análise (Crédito): Taesa

Análise (Crédito): BRF

O que esperar do Crédito Privado no Brasil, na visão da S&P Global

Análise: Banco BMG

Análise: C6 Bank

Análise (Crédito): FIDC Consignado INSS

AÇÕES DE RATING

Fitch Revisa Rating Nacional de 15 Instituições Financeiras Após Recalibragem (Fitch) . A Fitch Ratings revisou, hoje, o Rating Nacional de Longo Prazo de 15 instituições financeiras após recalibrar sua Tabela de Correspondência de Ratings Nacionais em decorrência da elevação do Rating Soberano do Brasil para ‘BB’/Perspectiva Estável, de ‘BB-’/Perspectiva Estável, em 26 de julho de 2023.

Fitch Afirma Ratings da Minerva (Fitch). A ação de rating segue-se ao anúncio da Minerva referente à aquisição de diversos ativos da Marfrig Global Foods S.A. (Marfrig) na América Latina, o que aumentará sua capacidade de produção em cerca de 40% e reduzirá o seu risco de negócio, já que a companhia ganhará participação de mercado e diversificará suas atividades na região.

Fitch Revisa Rating Nacional de Força Financeira da Pottencial para ‘A+(bra)’; Perspectiva Estável (Fitch) . A Fitch Ratings recalibrou sua Tabela de Correspondência de Ratings em Escala Nacional do Brasil para refletir as mudanças na qualidade de crédito relativa de emissores brasileiros após a elevação do rating soberano para ‘BB’, em 26 de julho de 2023. A recalibragem resultou na revisão do Rating Nacional de Força Financeira de Seguradora (FFS) da Pottencial Seguradora S.A.

Fitch Afirma Ratings ‘AAA(bra)’ da Enel Brasil e de Suas Subsidiárias; Perspectiva Estável (Fitch). O rating da Enel Brasil se beneficia dos médios incentivos legais, estratégicos e operacionais que sua controladora, a chilena Enel Américas S.A., teria para lhe prover suporte, caso necessário. Por sua vez, os ratings de todas as subsidiárias avaliadas são iguais aos da Enel Brasil.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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BR PROPERTIES S.A. – Alteração da quantidade de debêntures, do valor da emissão

FATO RELEVANTE

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DEXCO S.A. – Emissão de Notas Comerciais Escriturais Privadas em um Contexto de Securitização

BANESTES S.A. – BCO EST ESPIRITO SANTO – Elevação do Rating

BRB BCO DE BRASILIA S.A. – Reorganização Societária – Fase 04

BRB BCO DE BRASILIA S.A. – Alteração da Data de Divulgação de Resultados 2T23

BR ADVISORY PARTNERS PARTICIPAÇÕES S.A. – Negociações entre acionistas

ZAMP S.A. – Resultado Assembleia 31.08.2023

RODOVIAS DO BRASIL HOLDING S.A. – Assinatura de TAM nº 07

CONC ROTA DAS BANDEIRAS S.A. – Assinatura de TAM nº 07

LOG COMMERCIAL PROPERTIES – Conclusão venda de ativos

IRANI PAPEL E EMBALAGEM S.A. – Captação de recursos no valor de R$ 300 milhões, sendo, R$ 100 milhões com Itaú BBA, R$ 120 milhões com Banco Safra e R$ 80 milhões com Banco Santander

VIA S.A. – Potencial Oferta

Fontes

– Valor Econômico

– Brazil Journal

– Estadão

– CVM

– Folha de São Paulo

– S&P

– Fitch

– Moody’s

– Bloomberg

– Koyfin

– Moneytimes

– Investidor Institucional

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