Banco Pan

Este é um relatório informativo sobre as operações do Banco Pan.

Para informações sobre taxas de CDBs, LCIs, LCAs, LCs, acesse a Plataforma da XP.

Caso não tenha familiaridade com o setor bancário, sugerimos leitura dos seguintes artigos: Balanço de bancos: saiba como analisar a saúde financeira das instituições, Bancos Médios: conheça as principais frentes de atuação das instituições e Saiba tudo sobre o FGC.

Resumo: O Banco Pan atua nos segmentos de crédito consignado, financiamento a veículos, banco digital e cartões de crédito, com consignado e financiamento a veículos representando cerca de 90% de sua carteira de crédito. O diferencial competitivo do seu banco digital reside na extensa base de tomadores de empréstimo, que pode ser convertida para o novo serviço.

Destaques positivos

Controlador com forte capacidade financeira.
Plataforma digital robusta, que permite vendas cruzadas para a base de clientes.
Sólida expertise no segmento de veículos.
Elevada exposição em empréstimo consignado.

Pontos de atenção

Braço de veículos dependente do desempenho da atividade econômica.

Ao investir em um dos ativos do Pan elegíveis à garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), como CDB, LC, LCI e LCA, o investidor está coberto até o limite de R$250 mil*.

Letras Financeiras (LFs) não são elegíveis à garantia do FGC.

Quem é o Banco Pan?

História

O Banco Pan surgiu em 2011, a partir da aquisição das ações do Banco Pan Americano pelo BTG Pactual e subsequente venda à Caixa Econômica Federal.

Essa transação resultou no controle compartilhado pelas duas instituições acima mencionadas. Em 2012 e 2014, foram realizados aumentos de capital de R$1,8 bilhão e R$1,3 bilhão, respectivamente, pelos acionistas.

Ao final de 2014, o Banco realizou a venda da Pan Seguros à BTG Pactual Seguradora, embora continue originando prêmios até 2034.

Além disso, vendeu também a participação na Pan Corretora ao BTG Pactual. O valor total da transação foi de R$ 580 milhões.

Em setembro de 2019, o Pan realizou oferta pública (follow-on) primária e secundária no montante total de R$ 1,04 bilhão. Desses, R$ 522 milhões foram referentes a aumento de capital, enquanto o restante foi referente às ações detidas pela Caixa Participações (CaixaPar) até então.

Os recursos foram utilizados para ampliação da oferta de crédito, aumentando investimentos em inovação e tecnologia e avanço na estratégia de originação de crédito omnichannel, com o objetivo de ganho de escala e eficiência.

Em fevereiro de 2020, o Pan lançou seu banco digital com foco nas classes C, D e E. Em agosto do mesmo ano, o banco realizou nova oferta secundária de ações de titularidade da CaixaPar, movimentando R$ 734,6 milhões.

O banco BTG Pactual anunciou acordo para a compra da participação da Caixa Econômica Federal no Banco Pan em abril de 2021 no valor de R$ 3,7 bilhões, transação concluída em maio após aprovação da Superintendência-Geral do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade). Mesmo após se tornar o único controlador da instituição, o BTG Pactual ressaltou que não há planos para fusão.

Já em outubro, o Banco Pan anunciou um Acordo de Associação para a incorporação das ações da Mosaico Tecnologia ao Consumidor, que reúne as marcas Zoom, Buscapé e Bondfaro. Para sua confirmação, a proposta deverá ser aprovada em assembleias gerais do Pan e da Mosaico.

Atuação

O Banco Pan atua nos segmentos de crédito consignado, financiamento a veículos, banco digital e cartões de crédito.

O crédito consignado é descontado diretamente da folha de pagamento. Nesse segmento, o Pan atua através do empréstimo tradicional e do cartão de crédito consignado.

No caso de financiamento de veículos, o Banco Pan fornece empréstimos para aquisição de veículos usados e é líder no nicho de motos novas (excluindo bancos de montadoras). Os próprios veículos funcionam como garantia do empréstimo, podendo ser tomados pelo banco em caso de inadimplência. Apesar de ter o risco relativamente reduzido pela garantia, o segmento é altamente sensível ao ambiente econômico.

Além disso, o banco possui carteiras em run-off (encerramento) como de financiamento para empresas, financiamento para construção civil e empréstimo imobiliário para pessoas físicas.

Quanto ao serviço de banco digital, o Pan oferece uma modalidade de conta corrente 100% digital com cartão de débito e crédito. O diferencial competitivo reside na extensa base de clientes do conglomerado, que pode ser convertida para o novo serviço.

Presença

As 61 filiais do Banco Pan estão presentes em 50 cidades brasileiras, conforme exposto no mapa abaixo. Além disso, também conta com mais de 20.000 pontos de venda, sob modelo de correspondentes bancários.

Fonte: Banco Pan. Elaboração: XP.

Composição acionária

Os números abaixo entre parênteses são referentes à participação de cada acionista no total de ações com capital votante (ordinárias).

Banco BTG Pactual (49,8%): banco de investimento brasileiro, especializado em capital de investimento e capital de risco, além da administração de fundos de investimento, de gerenciamento de patrimônio, e de ativos globais. Foi o resultado da aquisição do banco UBS Pactual pelo BTG Investments.

Banco Sistema (50,2%): controlada integral do Banco BTG Pactual, constituída a partir da liquidação extrajudicial do Banco Bamerindus.

Dado que o Banco Sistema é subsidiário integral do BTG Pactual, na prática, 100% do capital votante do Banco Pan é detido pelo BTG.

Parte das ações preferenciais do Banco Pan é listada na B3, bolsa de valores brasileira, sob o ticker BPAN4.

Fonte: Banco Pan. Elaboração: XP.

*Ao investir em um de seus ativos, o investidor está coberto pelo Fundo Garantidor de Créditos – FGC – para aplicações até o limite de R$ 250 mil por CPF ou CNPJ por conjunto de depósitos e investimentos em cada instituição ou conglomerado financeiro, limitado ao teto de R$ 1 milhão, a cada período de 4 anos, para garantias pagas para cada CPF ou CNPJ.

Bancos: Resumo dos principais indicadores

Glossário

Liquidez: A relação entre os ativos mais líquidos de curto prazo e os passivos exigíveis no curto prazo. Esta é uma medida de cobertura de seu saldo devedor mais curto. Quanto maior o índice, melhor a situação da instituição financeira.

Basileia: parte de acordos bancários firmados entre diversos bancos centrais do mundo para prevenção de risco de crédito. Mede a relação entre capital próprio e o capital de terceiros que será exposto a risco por meio da carteira de crédito do banco.

ROE: é o quociente entre lucro líquido e patrimônio líquido da instituição. É uma medida de rentabilidade.

Carteira D-H: Classificação determinada pelo Banco Central na resolução nº 2.682. Os créditos bancários são classificados em nove níveis, sendo eles: AA (menor risco), A, B, C, D, E, F, G e H (maior risco). Sendo assim, a carteira E-H inclui os créditos mais arriscados e aqueles com atraso de pagamento a partir de 61 dias. Esses créditos exigem provisão entre 10% e 100% sobre o valor das operações.