XP Expert

Neste feriado, conheça 5 fundos candidatos a Finados da Previdência

Fundos previdenciários de grandes bancos com taxas elevadas, que destroem valor do patrimônio do cliente

Compartilhar:

  • Compartilhar no Facebook
  • Compartilhar no Twitter
  • Compartilhar no Whatsapp
  • Compartilhar no LinkedIn
  • Compartilhar via E-mail

A indústria de fundos brasileira, ainda hoje, é concentrada nos grandes bancos (Banco do Brasil, Itaú, Bradesco, Caixa, Santander). Segundo dados da Anbima, no fechamento de setembro, de um total de R$ 6,8 trilhões em ativos sob gestão, as 5 instituições financeiras detinham 50%.

Quando se avalia a esfera dos fundos previdenciários, essa concentração é ainda maior: cerca de 80% da indústria está concentrada nos 5 grandes bancos. Ainda que tal concentração tenha diminuído ao longo dos últimos meses e anos, ainda há muito espaço para o avanço das gestoras independentes na Previdência.

A foto da indústria não está diversificada entre diferentes tipos de estratégia, mas sim concentrada em produtos de renda fixa ineficientes, que cobram taxas elevadas e destroem valor do patrimônio dos beneficiários – um contrassenso, dado o propósito da previdência.

A seguir, separamos 5 produtos previdenciários de grandes bancos candidatos ao título de Finados da Previdência. São fundos que, se permanecerem com os níveis de taxas de administração atuais, estão com os dias contados, seja pelo fato de que são ineficientes e comprometem o acúmulo do patrimônio dos clientes, ou ainda pela existência de alternativas muito mais eficientes e rentáveis nas plataformas de previdência.

Bradesco VGBL FIX FIC FIRF, Brasilprev RT FIX II FIC FIRF, Caixa 150 FIC FIRF Prev, Caixa 300 FIC FIRF Prev

São fundos de renda fixa que investem majoritariamente em títulos públicos federais pós-fixados, com uma pequena parcela de títulos públicos prefixados ou atrelados à inflação, ou ainda crédito privado em menos proporção. são produtos que acumulam bilhões de patrimônio e possuem taxas de administração entre 1,50% e 3,00% ao ano – valores comparáveis aos de fundos de ações ou multimercados.

Quando analisamos produtos de investimento, a magnitude da taxa de administração, por si só, não é um problema, uma vez que é possível que estratégias de ações ou multimercados gerem valor agregado o suficiente para o cliente para compensar o valor da taxa de administração.

No entanto, quando se trata de uma estratégia relativamente simples, exposta majoritariamente a títulos públicos pós-fixados, uma taxa de administração elevada compromete o retorno do fundo – como indicado na tabela acima, nas janelas de retorno acumulado dos fundos contra o CDI.

A título de comparação, na plataforma de previdência da XP, as estratégias de renda fixa pós-fixada possuem taxas de administração que variam entre 0,25% a 1,25%, sendo os valores mais altos correspondentes a fundos com maior valor agregado (que tomam mais risco), seja risco de mercado ou risco de crédito, de forma a não comprometer o retorno da estratégia.

Caixa Renda Variável 0/15 300 FIC FIM Prev

Com patrimônio líquido de R$ 845 milhões, trata-se do maior fundo da indústria de classificação Anbima “Previdência Balanceados – até 15”. É a categoria dos fundos que possuem exposição em ações em até 15% do patrimônio líquido, sendo o restante aplicado em renda fixa.

Ainda que o investimento no mercado de ações, potencialmente, possa agregar valor para a estratégia, essa parcela é limitada em 15% do PL, de forma que o valor da taxa de administração de 3,00% ao ano – o qual é superior à taxa da maioria dos fundos de ações e multimercados da indústria – é comprometedor para o retorno do fundo.

Obs: o nosso estudo mapeou os planos de previdência listados com base nas características de taxa de administração, patrimônio líquido e ativos das carteiras dos fundos. Não foram consideradas as características de passivo dos planos.

XPInc CTA

Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!

XP Expert

Avaliação

O quão foi útil este conteúdo pra você?


Newsletter
Newsletter

Gostaria de receber nossos conteúdos por e-mail?

Cadastre-se e receba grátis nossos relatórios e recomendações de investimentos

Telegram
Telegram XP

Acesse os conteúdos

Telegram XP

pelo Telegram da XP Investimentos

Disclaimer:

As informações contidas nessa mensagem têm caráter meramente informativo, não constitui e nem deve ser interpretado como sendo solicitação de compra ou venda, oferta ou recomendação de qualquer ativo financeiro, investimento, sugestão de alocação ou adoção de estratégias por parte dos destinatários. Os ativos, operações, fundos e/ou instrumentos financeiros discutidos neste material podem não ser adequados para todos os investidores. Este material não leva em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. A XP Corretora de Seguros Ltda. e qualquer outra empresa do grupo XP se eximem de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. Leia o prospecto, o formulário de informações complementares, lâmina de informações essenciais e o regulamento, quando aplicável, do fundo antes de investir. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Fundos de investimentos não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor De Créditos – FGC. Este fundo tem menos de 12 (doze) meses. Para avaliação da performance de um fundo de investimento, é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. As informações presentes neste material técnico são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao valor total do capital investido. Descrição do tipo ANBIMA disponível no formulário de informações complementares. Os produtos de seguros e previdência do grupo XP são comercializados pela XP Corretora De Seguros Ltda., com código SUSEP n° 10062846-8 e inscrita no CNPJ sob o n° 10.558.797/0001-09 (“XP SEGUROS”). Todos os produtos distribuídos pela XP Seguros proveem de seguradoras registradas na SUSEP. O segurado poderá consultar a situação cadastral desta corretora pelo site www.susep.gov.br, por meio do número de registro na SUSEP, razão social ou CNPJ. Os recursos dos planos de previdência são aplicados em fundos de investimento que não possuem garantia de rentabilidade podendo, inclusive, ter rentabilidade negativa. O registro do plano na SUSEP não implica, por parte da autarquia, incentivo ou recomendação de comercialização esta instituição é aderente ao código ANBIMA de regulação e melhores práticas para atividade de distribuição de produtos de investimento no varejo. Os dados mencionados neste material foram extraídos de fonte externa e podem apresentar distorções, não se comprometendo a XP Seguros. Com a veracidade dessas informações. É terminantemente proibida a utilização, acesso, cópia ou divulgação não autorizada das informações aqui veiculadas. O presente material não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento por escrito da XP Seguros. Para informações, ligue para 4003-3710 (capitais e regiões metropolitanas) ou 0800-880-3710 (demais localidades). Para clientes no exterior o contato é 55-11-4935-2701. Para reclamações, utilize o SAC 0800 77 20202. E se não ficar estiver satisfeito com a solução, favor entrar em contato com a Ouvidoria: 0800 722 3710. Para deficientes auditivos ou de fala favor ligar para 0800 771 0101 (todas as localidades).

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies (gerencie suas preferências de cookies) e a nossa Política de Privacidade.