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Orçamento americano e crise das incorporadoras chinesas em destaque

Situação de incorporadoras na China e juros nos EUA são alguns dos temas de maior destaque nesta segunda-feira, 25/09/2023

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IBOVESPA -0,12% | 116.009 Pontos

CÂMBIO -0,06% | 4,93/USD

O que pode impactar o mercado hoje

Ibovespa

Em semana marcada por decisões de política monetária em vários países, o Ibovespa teve queda de 2,3%, aos 116.009 pontos. Além das decisões de juros nos Estados Unidos, Reino Unido, Japão e Brasil, mercados também ficaram atentos ao relatório de receitas e despesas do governo brasileiro e ao anúncio de uma proibição temporária de exportação de combustíveis da Rússia, que pressionou o preço do petróleo.

Renda Fixa

A curva de juros futuros encerrou a semana a semana em alta, com exceção dos vencimentos de curto-prazo (que se acomodaram com a decisão e comunicado do Banco Central). O principal direcionador foi a abertura de juros das Treasuries, que reagiram ao comunicado tido como mais hawkish (conservador) pelo Fed, o que afetou negativamente os ativos de risco globais. Com isto, a curva local teve novo ganho de inclinação. No comparativo semanal, DI Jan/24 passou de 12,290% para 12,26%; DI Jan/25 saiu de 10,440% para 10,525%; DI Jan/27 oscilou de 10,345% para 10,50%; DI Jan/31 variou de 11,240% para 11,36%.

Mercados Globais

Nos Estados Unidos, os futuros permanecem neutros nessa segunda-feira (S&P 500: 0,0%; Nasdaq 100: 0,0%), após uma semana turbulenta com sinalizações mais duras do Fed e alta nas Treasuries, e setembro se encaminha para o final com a pior performance mensal para as bolsas neste ano. Os mercados ficam atentos às negociações de orçamento no Congresso americano devido ao risco de um shutdown. As ações de empresas de mídia têm alta devido a avanços nas negociações com os sindicatos de escritores e atores, atualmente em greve.

Na Europa, bolsas operam em queda (Stoxx 600: -0,5%), refletindo perspectivas negativas para a atividade econômica da região após decisões de juros da semana passada, na média mais duras que o esperado. O economista chefe do Banco Central Europeu declarou que empresas já começaram a absorver pressões de salários e que o mercado de trabalho começa a dar sinais de afrouxamento.

Na China, as bolsas caem fortemente (CSI 300: -0,7%; HSI: -1,8%). A incorporadora Evergrande atrasou negociações de reestruturação da dívida, preocupando investidores.

Economia

O risco das taxas de juros dos EUA permanecerem elevadas durante muito tempo continua a pesar sobre os preços de mercado. O foco estará na política fiscal, à medida que congressistas tentam encontrar uma resolução para um impasse orçamentário antes de 1 de outubro, quando o governo federal deve ficar sem financiamento para as suas operações.

No Brasil, a política monetária permanece no centro das atenções. O Banco Central publica na terça-feira (26) a ata da reunião do Copom da semana passada, e na quinta-feira seu Relatório de Inflação trimestral.

Veja todos os detalhes

Economia

Mercados monitoram juros nos EUA e ata do Copom no Brasil

  • O risco das taxas de juros dos EUA permanecerem elevadas durante muito tempo continua a pesar sobre os preços de mercado. O Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA) indicou na semana passada que os custos dos empréstimos terão de permanecer mais elevados durante um período de tempo mais longo, colocando pressão altista sobre os juros dos títulos de curto e longo prazo e pesando sobre os mercados acionários. Olhando para o frente, o calendário económico dos EUA está relativamente calmo esta semana. O foco estará na política fiscal, à medida que congressistas tentam encontrar uma resolução para um impasse orçametário antes de 1 de Outubro, quando o governo federal deve ficar sem financiamento para as suas operações. No fim de semana, Democratas e Republicanos alertaram que existe a possibilidade de não se chegar a um acordo;
  • No início desta manhã, as forças russas atacaram a cidade portuária de Odesa, no Mar Negro, dando continuidade à sua campanha de ataques aéreos destinada a atingir as exportações de cereais da Ucrânia. Os preços de commodities, no entanto, foram pouco afetados hoje;
  • No Brasil, a política monetária permanece no centro das atenções. O Banco Central publica na terça-feira a ata da reunião do Copom da semana passada, e na quinta-feira seu Relatório de Inflação trimestral. Os mercados procurarão sinais se a autoridade monetária vê espaço para uma aceleração no ritmo de flexibilização monetária. Também são esperadas discussões mais aprofundadas sobre o efeito das taxas de juros globais e da política fiscal interna sobre a política monetária local;
  • Entre os indicadores econômicos, o destaque desta semana é a inflação de preços ao consumidor do IPCA-15 de setembro. A inflação em 12 meses irá provavelmente aumentar para cerca de 5,0%, face aos 4,24% registados em Agosto.

Empresas

Petróleo e Gás | Sobre a Proibição Russa de Exportações de Gasolina e Diesel

  • Ontem (21), o governo russo anunciou a proibição temporária da exportação de gasolina e diesel para ajudar a aliviar o aumento dos preços domésticos dos combustíveis;
  • De acordo com a Kpler, se as exportações não forem retomadas, as refinarias serão forçadas a reduzir as operações, perpetuando ainda mais o problema que o governo pretende resolver;
  • Se a proibição persistir para além de algumas semanas, a Kpler acredita que provavelmente veremos exportações de diesel do Leste de Suez para a Europa (à medida que a economia da arbitragem melhorar), muito provavelmente da China;
  • Na nossa opinião, se a proibição persistir e os volumes de diesel da Rússia para o Brasil forem interrompidos ou diminuírem de forma significativa, esta será uma notícia marginalmente negativa para a Petrobras e positiva para as três grandes empresas distribuidoras cotadas;
  • Clique aqui para o relatório completo.

Principais notícias dos setores

Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).

  • Notícias Diárias do Setor Financeiro
    • Open finance passa a agregar investimentos (Valor);
    • Nos EUA, o mercado de IPOs está aberto novamente – ao menos por enquanto (Valor);
    • Estrangeiros aportam R$ 144,5 milhões da bolsa de valores em 20 de setembro (Valor);
    • Clique aqui para acessar o relatório completo.
  • Radar Tech XP: Notícias diárias do setor de Telecom e Tecnologia
    • Brasil deve liderar crescimento de usuários de 5G no mundo (Valor);
    • Grupo TIM avalia extensão do prazo de negociação com a KKR (telesintese);
    • Executivo da Valid vai liderar conselho da Trusted Connectivity Alliance (TELETIME);
    • Área Técnica conclui proposta para regulamento de uso de postes (telesintese);
    • Clique Aqui para acessar o relatório.
  • Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
    • União certifica Mercado Livre e Shopee no Remessa Conforme (Valor);
    • Petlove avança em planos de saúde, mas a competição deve ficar “animal” (Neofeed);
    • Seca incomum no Amazonas pode afetar a Black Friday (Olhar Digital);
    • Clique aqui para acessar o relatório.
  • Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
    • Bebidas
      • Aquecimento global põe em risco a produção de cerveja (Valor);
    • Alimentos
      • “Europeus estão prontos para pagar mais por alimentos sustentáveis”, diz especialista (Globo Rural);
      • South Africa’s Quantum Foods says about 2 million chickens killed by bird flu (Reuters);
    • Agro
      • Quando a BrasilAgro vai voltar a comprar terras? A hora está mais próxima (TheAgriBiz);
      • Onda de calor não deve afetar plantio de soja, mas produtores devem ficar alertas (Globo Rural);
    • Biocombustíveis
      • Rússia corta exportações de derivados (epbr);
      • Ethanol groups slam US EPA advisors for report on fuel’s ‘minimal’ climate benefit (Reuters);
    • Clique aqui para acessar o relatório completo.
  • Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
    • El Niño deve reduzir geração de energia e potencial exportável de Belo Monte em 2024 (Folha);
    • Eneva aprova emissão de R$ 5 bilhões em debêntures (Canal Energia);
    • Entidades do setor elétrico alertam Senado sobre risco de invalidar decisão da Aneel (Valor Econômico);
    • Clique aqui para acessar o relatório.
  • Combustível XP: As principais notícias que movem o setor de Óleo & Gás
    • As três apostas da Azevedo & Travassos — além do turnaround (Brazil Journal);
    • Quem vai pagar a conta do gasoduto Subida da Serra? (EPBR);
    • Proposta de acordo entre ANP e Arsesp gera apreensão na indústria (Petróleo Hoje);
    • Clique aqui para acessar o relatório.

Renda fixa

De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa

  • 10-year Treasury rises as investors weigh interest rate outlook (CNBC);
  • Mercado vê agronegócio em nova rodada de IPOs a partir do 1º trimestre de 2024 (Estadão);
  • Open finance passa a agregar investimentos (Valor);
  • Ratings ‘BBB-’ e ‘brAAA’ da Raízen reafirmados apesar da liquidez mais fraca; perspectiva do rating na escala global permanece positiva, refletindo a do soberano (S&P Global);
  • Fitch Eleva Rating do Mateus Para ‘AAA(bra)’; Perspectiva Estável (Fitch).;
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

Alocação & Fundos

Como aproveitar o ciclo de cortes da Selic em FIIs?

  • Saiba como se posicionar na classe de fundos para capturar o movimento de afrouxamento da política monetária;
  • O Índice de fundos de investimentos imobiliários e a Selic costumam apresentar correlação negativa; 
  • IFIX nos últimos 6 meses vem apresentando retornos superiores que outros investimentos de renda fixa, destaque para fundos de tijolos;
  • Segmentos de FIIs ainda apresentam oportunidades de retornos interessantes;
  • Clique aqui para ler o relatório completo.

Principais notícias

  • Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
    • Cotistas de fundo da Hectare reprovam balanço de 2022 (Valor);
    • FII XPML11 desembolsa R$ 60 milhões e compra nova fatia do shopping Plaza Sul (InfoMoney);
    • Fundos imobiliários: A primavera será de calmaria? Corte da Selic beneficia dois segmentos (Money Times);
    • Clique aqui para acessar o relatório.

ESG

SEC muda regras para classificação de fundos ESG nos EUA

  • O Ibovespa e o ISE fecharam a semana passada em território negativo, registrando queda de -2,3% e -2,4%, respectivamente. Em linha com o desempenho da semana, o pregão de sexta-feira encerrou em queda, com o IBOV recuando -0,63% e o ISE -0,11%;
  • No Brasil, quase metade das indústrias brasileiras está adotando a ecoinovação para reduzir o impacto ambiental, revela pesquisa da Confederação Nacional da Indústria (CNI) – 47% das empresas direcionando esforços nessa direção, 30% já têm projetos em andamento e 17% aguardam aprovação para iniciar, tendo como destaque, o crescimento do movimento principalmente entre as empresas de grande porte;
  • No Internacional, (i) a Asahi, a maior cervejaria do Japão, emitiu um alerta sobre o risco de escassez de cerveja devido às mudanças climática – de acordo com análises da empresa, a produção de cevada na França e na Polônia pode cair entre 10% e 18% e entre 9% e 15%, respectivamente, até 2050, dependendo do aquecimento global; e (ii) a SEC, a CVM americana, determinou que fundos com “ESG” no nome devem agora investir pelo menos 80% de seus recursos em ativos alinhados ao tema – a regra que anteriormente se aplicava à carteira como um todo, agora passa a ser individual para cada um dos fundos, que terão que revisar trimestralmente seu portfólio para cumprir a nova regra e usar termos simples em divulgações;
  • Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.

Atenções voltados para a agenda de Lula em Nova York e os desdobramentos da Semana do Clima | Brunch com ESG

  • Pensando em melhor auxiliar os investidores, o Brunch com ESG é um relatório publicado todos os domingos pelo time ESG do Research da XP que busca destacar os principais tópicos da agenda na semana;
  • Na última semana, destacamos: (i) Lula discursa na Assembleia Geral da ONU com narrativa focada no clima; (ii) Semana do Clima é realizada em Nova York reunindo um público global e ativo; (iii) Lula e Biden se encontram; Acordo sobre os direitos dos trabalhadores como resultado principal; e
  • Clique aqui para ler o conteúdo completo.

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