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IBOVESPA +2,2% | 107.641 Pontos
CÂMBIO -1,9% | 5,35/USD
O que pode impactar o mercado hoje
Destaque do dia
Mercados amanhecem de lado, à espera dos novos dados do mercado de trabalho americano. Nesta manhã, investidores aguardam pela divulgação do relatório de emprego – payroll – que serve de parâmetro para tomada de decisão do Federal Reserve sobre os rumos da política monetária do país. No Brasil, em dia de agenda de indicadores esvaziada, as atenções seguem voltadas para o noticiário político. O presidente Lula participará da primeira reunião ministerial do novo governo, que visa alinhar os discursos entre os integrantes dos ministérios e o presidente.
Brasil
O Ibovespa fechou em alta de 2,2%, a 107.641 pontos. O principal índice da Bolsa brasileira se descolou das quedas registradas nos Estados Unidos, beneficiado pelo noticiário interno. O dólar comercial caiu -1,9%, a R$ 5,35. As taxas futuras de juros fecharam em queda à medida que os investidores devolvem parte dos prêmios de risco embutidos nos três primeiros dias de negociação do ano. O catalisador positivo, de acordo com os agentes financeiros, foi a indicação de que as lideranças do governo irão alinhar os discursos proferidos por ministros daqui em diante. DI jan/24 saiu de 13,75% para 13,70%; DI jan/25 de 13,215% para 13,135%; DI jan/26 foi de 13,19% para 13,055% e o DI jan/27 passou de 13,23% para 13,075%.
Mundo
Bolsas internacionais amanhecem sem movimentos expressivos (EUA +0,1% e Europa 0%) enquanto investidores aguardam a divulgação do relatório de empregos (Payroll) nos EUA. Na Europa, a prévia da inflação na Zona do Euro registrou 9,2% no acumulado dos últimos 12 meses, marcando o segundo recuo consecutivo. Mesmo com o recuo, devido ao patamar ainda elevado, o Banco Central Europeu deverá continuar com sua postura contracionista. Na China, o índice de Hang Seng (-0,3%) encerra em leve baixa, mas conclui a semana com o melhor começo do ano desde 1999, segundo a Bloomberg. Novos estímulos direcionados ao mercado imobiliário também contribuíram para o otimismo dos investidores. O banco central chinês permitirá que os governos locais reduzam as taxas de hipoteca para compradores de novas casas se os preços caírem por três meses consecutivos
Mercado de trabalho dos EUA
Os números do mercado de trabalho dos EUA de dezembro serão publicados hoje. O consenso de mercado espera que a economia tenha criado 202 mil empregos no mês passado, mantendo a taxa de desemprego em 3,7%. O estado do mercado de trabalho é fundamental para a política monetária, já que o baixo nível de emprego e o aumento dos salários tendem a pressionar a inflação de serviços, que continua elevada. Membros do Fed – o banco central americano – repetiram em comunicações recentes que desejam ver alguma folga no mercado de trabalho antes de parar de aumentar as taxas de juros.
Inflação na Zona do Euro
A inflação medida pelo índice de preços ao consumidor (CPI) da Zona Euro caiu pelo segundo mês consecutivo (- 0,3% mês contra mês em dezembro). A taxa de variação anual diminuiu de 10,1% em novembro para 9,2% em dezembro, abaixo das expectativas do mercado de 9,5%. Isso também marcou a segunda queda na variação anual após o aumento por 16 meses consecutivos, o que sugere que a inflação provavelmente atingiu o pico em outubro. No geral, a queda foi impulsionada principalmente pela flexibilização adicional dos preços de energia. A equipe de economia da XP espera que o processo desinflacionário continue ao longo do ano e, em relação à política monetária, que o Banco Central Europeu eleve os juros em 0,50 pp em suas próximas reuniões – em linha com o comunicado bastante duro apresentado após a reunião de política monetária de dezembro. A política monetária mais apertada é fundamental para garantir a desinflação esperada ao longo deste ano.
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Economia
Atenções voltadas para os números do mercado de trabalho dos EUA
- Os números do mercado de trabalho dos EUA de dezembro serão publicados hoje. O consenso de mercado espera que a economia tenha criado 202 mil empregos no mês passado, mantendo a taxa de desemprego em 3,7%. O estado do mercado de trabalho é fundamental para a política monetária, já que o baixo nível de emprego e o aumento dos salários tendem a pressionar a inflação de serviços, que continua elevada. Membros do Fed – o banco central americano – repetiram em comunicações recentes que desejam ver alguma folga no mercado de trabalho antes de parar de aumentar as taxas de juros. De fato, o presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, disse ontem que o banco central ainda tem “muito trabalho a fazer” para conter as pressões inflacionárias;
- Outro indicador econômico relevante hoje é o indicador da pesquisa ISM de serviços, que tem alta correlação com o crescimento do PIB dos EUA. Os analistas de mercado estarão atentos ao componente de preços pagos, que é um indicador antecedente da inflação de serviços;
- A inflação medida pelo índice harmonizado de preços ao consumidor da Zona Euro caiu pelo segundo mês consecutivo, – 0,3% mês contra mês em dezembro. A taxa de variação anual diminuiu de 10,1% em novembro para 9,2% em dezembro, abaixo das expectativas do mercado de 9,5%. Isso também marcou a segunda queda na variação anual após ter aumentado por 16 meses consecutivos, o que sugere que a inflação provavelmente atingiu o pico em outubro. No geral, a queda foi impulsionada principalmente pela flexibilização adicional dos preços de energia. Esperamos que o processo desinflacionário continue ao longo do ano. Em relação à política monetária, esperamos que o BC Europeu eleve os juros em 0,50 pp em suas próximas reuniões, em linha com o comunicado bastante duro apresentado após a reunião de política monetária de dezembro. A política monetária mais apertada é fundamental para garantir a desinflação esperada ao longo deste ano;
- A produção industrial brasileira recuou 0,1% em novembro em relação a outubro, praticamente em linha com o consenso de mercado (-0,2%) e nossa expectativa (0,1%). Esse resultado significou a terceira queda nos últimos quatro meses (houve um tímido ganho de 0,3% em outubro). O setor manufatureiro enfraqueceu consideravelmente no segundo semestre de 2022, em meio ao arrefecimento da demanda (condições monetárias mais restritivas) e ao aumento das incertezas sobre as perspectivas macro. As categorias industriais de bens de consumo duráveis e bens de capital seguem em baixa, apesar dos sinais ligeiramente melhores em novembro. O XP Tracker para o crescimento do PIB do quarto trimestre está em -0,1% trimestre a trimestre;
- O ministro da Casa Civil do presidente Lula, Rui Costa, disse em entrevista ao Jornal Valor que o governo pretende ampliar o investimento público e destacou a importância de um orçamento equilibrado para reduzir os juros e impulsionar o crescimento econômico.
Empresas
Multiplan (MULT3) | DiamondMall de volta ao jogo
- A Multiplan anunciou na noite desta quinta-feira (5 de janeiro) mais uma mudança nas negociações para a compra do shopping DiamondMall, assinando um contrato de compra e venda com o Clube Atlético Mineiro (CAM), adquirindo 24,95% do shopping por R$ 170 milhões, totalizando 75,05% de participação;
- Além disso, as condições acordadas na primeira aquisição de participação da Multiplan no shopping (50,1% em janeiro de 2020) permanecem inalteradas. Porém, com o aumento da participação da Multiplan no ativo, o custo de arrendamento deve cair de 7,5% para ~3,75%;
- Em nossa visão, a aquisição parece positiva dado:
- O valor pago pela aquisição permanece proporcionalmente o mesmo acordado em agosto de 2022 (R$ 340 milhões por 49,9% do shopping), o que, considerando um eventual aumento nas estimativas de NOI, poderia ter gerado um cap-rate mais atrativo para a aquisição; e
- Reduz o risco de rescisão do contrato, já que uma mudança nas condições pode afetar a participação de 100% da Multiplan na receita do shopping até 2030.
- Clique aqui para acessar o relatório.
Telecom Brasil: Data Expert | Monitor Anatel; Resultados de Novembro de 2022
- Hoje (5 de Janeiro) a Anatel divulgou a base de dados de novembro de 2022. Os principais destaques foram: (i) em relação à Banda Larga, entre os ISPs listados, a Brisanet foi destaque positivo no crescimento orgânico, adicionando ~20,0 mil clientes, enquanto, do lado negativo, destacamos a Unifique que adicionou apenas +1,0k de clientes no período e a Desktop adicionou +9,9 mil clientes; e (ii) na móvel : a Claro conquistou o maior número de clientes pós-pagos (ex-M2M) em novembro em +308 mil clientes, mas reduziu o pré-pago em -1,3 milhões de desconexões líquidas no mês (provavelmente explicado pela limpeza de base de clientes Oi Móvel);
- A Vivo teve adições líquidas de +265 mil no pós-pago (ex-M2M) e -302k de desconexões no pré-pago. Neste mês, a TIM desconectou -1,5 milhões no pós-pago (ex-M2M) e -3,9 milhões no pré-pago, seguindo a mesma tendência de desconexões líquidas de clientes da Oi. A Vivo detém atualmente 38,4% de market share (pré-pago + pós-pago), enquanto a Claro tem 33,6% e a TIM 24,8%;
- Clique aqui para acessar o relatório.
Saúde: Data Expert | ANS Tracker de Novembro de 2022
- Este é o nosso ANS Tracker, no qual acompanhamos e analisamos os dados mensais da ANS sobre os beneficiários da planos de saúde;
- Os destaques são:
- (i) o mercado de saúde manteve a tendência de crescimento por mais um mês, totalizando 150 mil adições líquidas QTD;
- (ii) o segmento corporativo, mais uma vez, foi o único vetor de crescimento de mercado (+197k vidas QTD);
- (iii) o Norte foi a região com pior desempenho; (iv) a Hapvida apresentou números positivos de adições líquidas, compensando os números negativos do mês anterior (+7k vidas QTD); e
- (v) Sul América e CNU apresentaram bons números de adições líquidas no mês.
- Em suma, ainda estamos céticos em relação às perspectivas de crescimento do mercado de saúde – independentemente dos dados mensais positivos. Nossa visão é suportada por um cenário macro ainda incerto, o que pode trazer obstáculos para o setor como um todo;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Data Expert | Monitor da Indústria de Bebidas – 6a Edição
- Este é o nosso ANS Tracker, no qual acompanhamos e analisamos os dados mensais da ANS sobre os beneficiários da planos de saúde;
- A produção de bebidas alcoólicas veio acima das nossas estimativas (7,5%) e, aplicando a sazonalidade, as estimativas para o 4T aumentam 5,0%;
- Após uma queda em outubro, mas com uma surpresa positiva em novembro, uma vez que aplicamos a sazonalidade, nossa regressão sugere volumes para a Cerveja Brasil da AmBev ligeiramente abaixo (-1,6%) do que estimamos para o 4T, mas continuamos confiantes principalmente devido ao recuperação do canal on-trade (bares e restaurantes) e consumo fora de casa impulsionado pela Copa do Mundo; e
- Após uma surpresa negativa em outubro, a produção de NAB veio 12% acima de nossas estimativas, e nosso modelo de sazonalidade indica um 4T sólido;
- Clique aqui para acessar o relatório completo
Principais notícias dos setores
Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro e Energia (óleo & gás e elétricas).
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- Fusões e aquisições caem 12% no Brasil com menor apetite por tecnologia em 2022, diz KPMG (Valor);
- Mercado de renda variável movimenta R$ 7,46 tri na B3 em 2022, queda de quase 10% (Valor);
- Credit Suisse paga caro (de novo) para captar US$ 3,75 bilhões (Valor);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
- Eletrobras avalia medidas a serem adotadas, após CVM ver irregularidade em resgate de ações (Valor Econômico);
- Petrobras: Processo de análise de novo presidente pode durar pouco mais de um mês (Valor Econômico);
- Petrobras reforça que desinvestimento do Polo Bahia Terra não foi suspenso e está em negociação (Valor Econômico);
- Clique aqui para acessar o relatório.
Mercados
Radar Global: Análises das principais empresas e tendências sob o nosso Radar | Samsung reporta menor lucro em 8 anos, impactada por queda na demanda por semicondutores
- Shell deve relatar lucros robustos com comércio de gás natural liquefeito;
- Samsung reporta menor lucro em 8 anos, impactada por queda na demanda por semicondutores;
- Ford mais que dobra as vendas de veículos elétricos;
- Ações chinesas listadas nos EUA têm melhor começo de ano da história;
- Acesse aqui o relatório internacional.
Renda fixa
De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa
- Mercados
- Poupança tem a maior retirada anual da história em 2022 (Valor Econômico);
- Fusões e aquisições caem 12% no Brasil com menor apetite por tecnologia em 2022, diz KPMG (Valor Econômico).
- Noticiário Corporativo
- Eletrobras: Acionistas aprovam incorporação da Chesf, CGT Eletrosul, Furnas e Eletronorte, dizem fontes (Valor Econômico);
- Justiça aceita pedido de gestora e suspende aumento de capital da Gafisa (Valor Econômico).
- Ratings
- Fitch Afirma Ratings da Light; Perspectiva Revisada Para Negativa (Fitch).
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Alocação & Fundos
Principais notícias
- Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
- Índice de fundos imobiliários toma fôlego e interrompe sequência negativa (MoneyTimes);
- Fiagro pode somar R$ 100 bi em 5 anos (Valor);
- Fundos imobiliários: veja os FIIs recomendados para janeiro por analistas (Suno);
- Clique aqui para acessar o relatório.
ESG
Novo ano, nova carteira do ISE B3: Tudo o que você precisa saber; Índice é importante termômetro ESG, embora conclusões devam ser tiradas com cautela
- Em 28 de dezembro de 2022, a B3 anunciou a divulgação do 18º Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE B3), em vigor entre janeiro e abril de 2023;
- A B3 manteve todas as 47 empresas listadas na última carteira do índice, e adicionou 23 novos nomes. Cada uma das 70 empresas (+49% vs. 2022) possui uma pontuação ESG, que será posteriormente divulgada, e que define seu peso no índice;
- Em nossa visão, o ISE continua sendo uma importante medida de como os fatores ESG estão sendo incorporados pelas empresas brasileiras da Bolsa. No entanto, vale ressaltar que, embora o índice incentive as companhias a adotarem melhores práticas e oriente os investidores em seus processos de decisão de investimento, fazer parte dele por si só não sugere automaticamente que não há nenhum espaço para melhorias na agenda ESG da empresa e, por isso, recomendamos um acompanhamento contínuo e criterioso;
- Clique aqui para ler o conteúdo completo
Iberdrola escolhe Brasil para instalar sua primeira usina solar flutuante | Café com ESG, 06/01
- O mercado fechou mais um dia em alta após iniciar a semana em campo negativo, com o Ibov e o ISE encerrando esta quinta-feira subindo +2,2% e +1,8%, respectivamente;
- Do lado das empresas, a Iberdrola anunciou ontem que escolheu o Brasil para instalar sua primeira usina solar flutuante, uma tecnologia relativamente nova que ainda responde por uma pequena porcentagem da eletricidade gerada por essa fonte renovável – o projeto da companhia de energia espanhola será instalado no Açude Xaréu, em Fernando de Noronha, e contará com parceria da Companhia Pernambucana de Saneamento (Compesa), que opera a rede de distribuição de água e esgoto em toda a ilha;
- Do lado político, (i) uma das novidades anunciadas pela nova ministra do Meio Ambiente, Marina Silva, é a criação da Autoridade Nacional de Segurança Climática, autarquia que ficará vinculada à pasta, que agora passa a se chamar Ministério do Meio Ambiente e Mudança do Clima, mantendo a sigla MMA; (ii) o futuro secretário executivo do Ministério do Meio Ambiente e Mudança do Clima, João Paulo Capobianco, afastou a possibilidade de mudança do Código Florestal para eliminar o desmatamento no País – segundo ele, a redução do desmatamento legal, o permitido em determinadas porcentagens por biomas conforme o Código Florestal, passará por políticas de incentivo à manutenção das áreas;
- Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!
