IBOVESPA +0,32% | 135.608 Pontos
CÂMBIO -1,99% | 5,48/USD
O que pode impactar o mercado hoje
Ibovespa
Na semana passada, o Ibovespa subiu 1,2% em reais e 0,8% em dólares, fechando em 135.608 mil pontos, com o índice chegando a alcançar a marca dos 137 mil pontos.
O principal destaque positivo dessa semana foi Petz (PETZ3, +39,3%), repercutindo o anúncio de fusão da empresa com a Cobasi (veja aqui a nossa análise). Já entre os destaques negativos está Prio (PRIO3, -4,4%), após queda nos preços dos contratos futuros do petróleo. Acesse aqui o nosso relatório completo.
Renda Fixa
No comparativo semanal, os juros futuros encerraram com fechamento nos vértices curtos e intermediários, e abertura nos longos. O diferencial entre os contratos com vencimento em janeiro 2026 e 2034 saiu de -25,10 pontos-base (bps) na sexta-feira passada para 6,50 bps nesta semana. A curva, portanto, apresentou ganho de inclinação. As taxas de juro real tiveram movimentos mistos, com os rendimentos NTN-Bs (títulos públicos atrelados à inflação) se consolidando em patamares próximos a 6,13% a.a.. DI jan/25 fechou em 10,81% (-2,4bps no comparativo semanal); DI jan/26 em 11,47% (-18,7bps); DI jan/27 em 11,45% (-11,5bps); DI jan/29 em 11,56% (4,7bps); DI jan/34 em 11,53% (12,9bps).
Mercados globais
Nesta segunda-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem em alta (S&P 500: 0,3%; Nasdaq 100: 0,2%), após discurso de Jerome Powell, presidente do Federal Reserve, confirmar na semana passada que um corte de juros ocorrerá em setembro. A temporada de resultados se encerra nessa semana com a divulgação do balanço de Nvidia na quarta-feira.
O aumento de tensões no Oriente Médio durante o fim de semana, com o ataque do Hezbollah a Israel no domingo, provocou uma escalada do petróleo (Brent: 0,9%) e volatilidade em mercados globais. Na Europa, as bolsas operam mistas, e o índice pan-europeu apresenta estabilidade (Stoxx 600: 0,0%). Na China, as bolsas fecharam mistas (CSI 300: -0,1%; HSI: 1,1%), com forte alta em Hong Kong impulsionada pelos setores imobiliário e de materiais básicos.
Economia
Em discurso no Simpósio de Jackson Hole na sexta-feira, Jerome Powell sugeriu que o Fed ganhou confiança de que a inflação está convergindo à meta de 2%, e que o momento de começar a reduzir a taxa de juros chegou. No sábado, o Banco Popular da China (PBoC) manteve a taxa de juro da facilidade de empréstimo de médio prazo (MLF) inalterada em 2,3%, depois de a ter reduzido em 0,20 p.p. em julho. Enquanto isso, lançou 300 bilhões de yuans por meio de um MLF de um ano para as instituições financeiras.
Na agenda internacional desta semana, os eventos mais importantes se concentram na sexta-feira: inflação ao consumidor na Zona do Euro em agosto e inflação medida pelo deflator das despesas de consumo pessoal nos EUA (core PCE, em inglês) referente a julho. No Brasil, o destaque será a divulgação do IPCA-15 de agosto na terça-feira, para o qual esperamos variação mensal de 0,19%. Ao longo da semana, também teremos dados do mercado de trabalho, setor externo, e resultados fiscais. Todas as estatísticas são referentes a julho.
Veja todos os detalhes
Economia
Dados importantes de inflação nesta semana, enquanto os bancos centrais se preparam para sua próxima decisão
- Em discurso no Simpósio de Jackson Hole na sexta-feira, o presidente do banco central americano (Fed), Jerome Powell, sugeriu que a autoridade monetária ganhou confiança de que a inflação está convergindo à meta de 2%, e que o momento de começar a reduzir a taxa de juros chegou. Além disso, Powell mostrou que o banco central está mais preocupado com o mercado de trabalho do que com a inflação, sugerindo que o Fed está disposto a ser mais agressivo em seu ciclo de flexibilização se os dados de emprego e renda mostrarem sinais adicionais de enfraquecimento. Acreditamos que o Fed começará o ciclo de cortes com redução de 0,25 p.p., embora um corte mais agressivo não possa ser descartado caso o próximo relatório do mercado de trabalho venha mais fraco do que o esperado. De qualquer forma, continuamos a ver os dados do mercado de trabalho e atividade econômica como consistentes com um equilíbrio, e não com uma deterioração.
- No sábado, o Banco Popular da China (PBoC) manteve a taxa de juro da facilidade de empréstimo de médio prazo (MLF) inalterada em 2,3%, depois de a ter reduzido em 0,20 p.p. em julho. Enquanto isso, lançou 300 bilhões de yuans por meio de um MLF de um ano para as instituições financeiras. Com 401 mil milhões de yuans em empréstimos do MLF expirando, o banco central drenou 101 mil milhões de yuan do sistema bancário. O PBoC também injetou CNY 471 bilhões através de operações de recompra inversa de sete dias, mantendo a taxa de juro de sete dias em 1,7%. Estas ações procuram apoiar a atividade econômica em meio a fragilidade do setor imobiliário e da luta contínua para recuperação da atividade econômica.
- Na agenda internacional desta semana, os eventos mais importantes se concentram na 6ª-feira: inflação ao consumidor na Zona do Euro em agosto e inflação medida pelo deflator das despesas de consumo pessoal nos EUA (core PCE, em inglês) referente a julho. Os dados serão importantes para as próximas decisões dos bancos centrais dessas economias. No mesmo dia, também serão importantes as sondagens PMI de agosto na China. Hoje, destaque para os dados de encomendas de bens duráveis de julho nos EUA e resultado dos lucros industriais de julho na China. Na quinta-feira, destaque para a segunda estimativa do PIB do segundo trimestre nos EUA – a primeira leitura registrou crescimento trimestral anualizado de 2,8%.
- No Brasil, o destaque será a divulgação do IPCA-15 de agosto na terça-feira, para o qual esperamos variação mensal de 0,19%. Em relação ao mercado de trabalho, o relatório Caged (empregos formais) será divulgado na quinta-feira, enquanto a Pnad Contínua será conhecida na sexta-feira. Ademais, o Banco Central publicará as estatísticas do setor externo hoje e do mercado de crédito na quinta-feira, e os resultados fiscais do setor público consolidado na sexta-feira. Antes, na quinta-feira, o Tesouro Nacional tornará público o resultado primário do governo central. Todas as estatísticas são referentes a julho.
Empresas
Instituições Financeiras: Extrato da Temporada de Resultados do 2T24
- Consideramos a temporada de resultados do 2T24 positiva para o mercado de capitais e pagamentos, enquanto os seguros ficaram para trás. Embora a atividade dos Mercados de Capitais continue abaixo do ideal, as empresas tornaram-se mais resilientes e estão a conseguir aumentar tanto os resultados como os resultados;
- A eficiência também desempenhou um papel importante para B3 e BTG. A BR Partners se destacou com receita e lucro líquido recordes, mantendo um ROAE de 25%. Do lado de Pagamentos, Stone e PAGS reportaram fortes resultados, impulsionados por TPV e Receitas Financeiras;
- Em seguros, vimos alguns impactos não recorrentes afetando o trimestre, mas acreditamos que a rentabilidade deverá se recuperar daqui para frente. Para os neobancos e fintechs, apesar do crescimento mais lento dos lucros, a principal preocupação diz respeito à qualidade dos ativos e às provisões da Nu, mas a tese da alavancagem operacional continua a evoluir, tal como o nível dos ROE;
- No geral, dentro desses segmentos, mantemos uma visão positiva sobre BRBI11 e INBR32, ambos com rating de compra;
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Principais notícias dos setores
Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- Banco do Brasil – Fato Relevante;
- Caixa assina termo de compromisso com BC sobre recursos para crédito rural (Valor);
- Expointer: BB espera acolher R$ 1,8 bilhão em propostas na edição deste ano (Broadcast);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Radar Tech XP: Notícias diárias do setor de Telecom e Tecnologia
- ANPD publica Regulamento de Transferência Internacional de Dados (Telesíntese);
- Microsoft vai fazer cúpula de segurança digital após apagão cibernético causado pela CrowdStrike (Folha);
- Teles brasileiras migram para serviços corporativos de TI, mas ainda estão atrás das europeias (Valor);
- Codificação de software com uso de inteligência artificial atrai quase US$ 1 bi em financiamentos (Valor);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
- Na Black Friday, gasto médio deve cair 4% mesmo com projeção de alta de 10% na receita de vendas (Valor Econômico);
- Reforma tributária: mudanças na Câmara elevam alíquota do IVA para 28%, a maior do mundo (Estadão);
- Varejo prevê ritmo desastroso de vendas no Natal se BC optar por subir juros (CNN Brasil);
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- Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
- Alimentos
- Arábia Saudita abre mercado para compra de aves vivas do Brasil – GloboRural
- Carnes/Abiec: missão quer fortalecer relações comerciais com países da África – Pecsite
- Agro
- Canada rail shutdown ordered by labor board to end – Reuters
- Agricultor brasileiro volta a fazer encomendas de fertilizantes, diz Anda – NotíciasAgrícolas
- Biocombustíveis
- Prejuízo com incêndios em SP pode chegar a R$ 350 milhões para produtores de cana – InfoMoney
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- Alimentos
- Saúde: XP Daily | Sua dose diária de notícias
- Fitch atribui nota nacional ‘AA+(bra)’ à Blau Farmacêutica, com perspectiva estável (Valor Econômico);
- Bradesco Seguros quer desenvolver mais parcerias em Minas Gerais (O Tempo);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- XP Daily: As principais notícias do setor Imobiliário
- Com recorde de vendas, setor de imóveis relata escassez de mão de obra qualificada (O Globo);
- Mudanças em emissão de LCIs foram ‘cirúrgicas’, mas talvez tenham ‘perninha errada’, diz diretor do BC (Abecip);
- Guilherme Mello: Emgea tem capital razoável e pode mostrar o caminho das pedras (Abecip);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Renda fixa
Mudanças regulatórias na Renda Fixa!
- Desde fevereiro de 2024, estamos acompanhando uma série de novas regras para a emissão de produtos isentos de imposto de renda relacionados aos setores imobiliário e do agronegócio;
- Dando sequência a esse movimento, no dia 22 de agosto de 2024, o Conselho Monetário Nacional (CMN) publicou 3 (três) novas Resoluções, visando tanto harmonizar normas já existentes, quanto estabelecer novos critérios para determinados produtos;
- Acesse o relatório completo – LCI tem prazo mínimo reduzido para se igualar à LCA;
- Acesse o relatório completo – LCD: regras aprovadas para o novo título de renda fixa;
- Acesse o relatório completo – Regras para CDCA são aprovadas; conheça essa opção para investir no agro.
De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa
- 10-year Treasury yield slips after Powell boosts expectations of Fed rate cut (CNBC);
- Mercado de trabalho aquecido é um desafio para inflação, diz Campos Neto (O Globo);
- Paranapanema protocola na Justiça aditamento ao plano de recuperação judicial (Valor Econômico);
- Rating da Latam Airlines Group S.A. elevado de ‘B+’ para ‘BB-’ por desempenho sólido sustentando métricas mais fortes; perspectiva positiva (S&P Global);
- Clique aqui para acessar o clipping.
Alocação & Fundos
Principais notícias
- Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
- FIIs de logística: entenda como reforma tributária pode impulsionar setor (FIIs);
- RZTR11 fecha compra milionária de fazenda em Mato Grosso; confira o valor (FIIs);
- Confira os melhores fundos imobiliários (FIIs) de 2024 (Exame);
- Clique aqui para acessar o relatório.
ESG
Mapeando os investimentos em transição energética: Destaques do evento da S&P Global
- A S&P Global realizou, essa semana, um webinar sobre as oportunidades e desafios do financiamento da transição energética, com a participação da Sra. Conway Irwin (S&P Global Commodity Insights), da Sra. Cind Jia (ING) e do Sr. Jonathan Silver (Apollo Global Management);
- As principais mensagens foram: (i) gastos com tecnologia limpa devem superar os investimentos em upstream na indústria de petróleo até 2030; (ii) a escala (e velocidade) da alocação de capital varia de acordo com cada região; (iii) a lacuna de financiamento entre as tecnologias limpas maduras e emergentes é um desafio importante; e (iv) o papel do financiamento público e privado em acelerar processo;
- Clique aqui para ler o conteúdo completo.
Carlos Piani, presidente do Conselho da Equatorial (EQTL3) deve ser nomeado CEO da Sabesp (SBSP3), diz InfoMoney | Café com ESG, 26/08
O Ibovespa e o ISE terminaram a semana passada em território positivo, subindo 1,24% e 2,05%, respectivamente. Em linha, o pregão de sexta-feira terminou em alta, com o IBOV avançando 0,32% e o ISE 1,66%.
No Brasil, (i) Carlos Piani, presidente do conselho do Grupo Equatorial, será indicado como presidente executivo da Sabesp esta semana, segundo relatado por fontes para a InfoMoney – o grupo tornou-se o acionista de referência da empresa de saneamento paulista, com a compra de 15% de suas ações por R$ 6,9 bilhões no mês passado; e (ii) incêndios de grandes proporções bloquearam, ao longo do último final de semana, estradas que dão acesso a diversas cidades na região de Ribeirão Preto, no interior de São Paulo – o governador Tarcísio de Freitas determinou a criação de um gabinete de crise para atuar nos incêndios florestais.
Ainda no país, eventos climáticos extremos, como as enchentes no Rio Grande do Sul e a seca que atinge a região Norte, já causaram ao menos R$ 6,67 bilhões em prejuízos para o agronegócio brasileiro – além das perdas de vidas, a tragédia das enchentes no RS em abril e maio causou prejuízos de R$ 5,4 bilhões à agricultura e pecuária do Estado, de acordo com a Confederação Nacional dos Municípios (CNM).
Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
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