🌎RADAR GLOBAL: Toyota elétrica

MACRO

Mercados globais amanhecem levemente positivos (EUA +0,4% e Europa +0,2%) enquanto investidores aguardam resultados importantes como os do Netflix e Johnson & Johnson, além de monitorarem os impactos macroeconômicos como a inflação e problemas nas cadeias de produção sobre os resultados das companhias. Até o momento, 41 empresas do índice S&P 500 reportaram seus resultados do terceiro trimestre e 80% superaram as expectativas, de acordo com o FactSet. Na China (+1,0%), o otimismo parece ter sido retomado com o pagamento dos juros de uma dívida local no valor de US$ 19 milhões da Hengda Real Estate Group, subsidiária da endividada Evergrande. O Bitcoin (+1,4%) também amanhece em campo positivo ao passo que seu novo EFT, BITO, composto por contratos futuros da criptomoeda poderá começar a ser negociado hoje na bolsa de Nova Iorque.

Coronavírus: O FDA deve autorizar uma abordagem "misturar e combinar" (mix & match), permitindo que os cidadãos recebam marcas diferentes de vacinas contra a COVID-19 como reforço da que receberam inicialmente, embora a agência recomende que seja preferível receber a mesma marca. No mês passado, o FDA autorizou doses de reforço da vacina Pfizer pelo menos 6 meses após a segunda dose e, nesta semana, pode autorizar as da Moderna e Johnson & Johnson.

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EMPRESAS

Evento da Apple (AAPL34): A Apple deu o passo mais agressivo até hoje para retirar os chips da Intel (ITLC34) de seus novos computadores. O anúncio ocorreu durante o seu evento Unleashed, onde relevou também inovações em seus laptops, Apple Watches e AirPods. Segundo a companhia, os novos chips, denominados M1 Pro e M1 Max, são 70% mais rápidos do que seus antecessores e devem chegar nas lojas a partir na próxima semana, por US$ 1.999 (14 polegadas) e US$ 2.499 (16 polegadas). O anúncio constitui um objetivo claro da companhia de superar os produtos de maior desempenho da Intel. As ações da Apple subiram +1,4% após o evento e +9,2% na semana passada.

Falando em estratégia: Apesar do crescimento no segmento de acessórios e outros dispositivos móveis nos últimos anos, a linha de computadores arrecadou quase US$ 30 bilhões, ou cerca de 10% de seu faturamento no último ano fiscal. Além disso, o Mac teve uma ampliação em sua participação de mercado, detendo cerca de 9% do mercado global de computadores pessoais no 3T20. Isso proporcionou à Apple ser o 2º maior líder no mercado de PCs, depois da Dell. Olhando para frente, um desafio que a Apple pode enfrentar com seu novo MacBook Pro é a contínua escassez de chips e a desaceleração da cadeia de suprimentos provocada pela pandemia.

A construção do Metaverso: O Facebook (FBKO34) planeja criar 10.000 empregos na União Europeia nos próximos cinco anos para ajudar na construção do metaverso, isto é, um ambiente online imersivo onde as pessoas poderiam se comunicar e ter uma espécie de 2ª vida, customizando seus personagens e consumindo produtos virtuais, de forma semelhante ao jogo "The Sims" da Electronic Arts (EAIN34). A empresa pretende concentrar as contratações na Alemanha, França, Itália, Espanha, Polônia, Holanda e Irlanda e enxerga a tecnologia como um componente-chave de seu futuro e um importante impulsionador de novos investimentos. No mês passado, por exemplo, o Facebook revelou planos de investir US$ 50 milhões para construir o espaço virtual, observando que partes dele podem levar de 10 a 15 anos para serem totalmente desenvolvidas.

Tecnologia levanta preocupações: O outras grandes empresas de tecnologia também estão desenvolvendo produtos de hardware e software para o metaverso, ou seus próprios mundos virtuais dentro dele, incluindo Nvidia, Roblox, Epic Games e Microsoft. Porém, o anúncio do Facebook ocorre num momento em que a União Europeia debate várias pautas legislativas com o objetivo de controlar o poder das grandes empresas de tecnologia e mídia social, regras que poderiam aplicar multas significativas. O Facebook disse que aceita novas regulamentações, incluindo partes dos projetos de lei da UE, mas continua enfrentando acusações, como no caso da whistleblower (clique aqui para saber mais).

Toyota elétrica: A Toyota está se juntando a outras grandes montadoras para acelerar a eletrificação dos carros, destinando US$ 3,4 bilhões no desenvolvimento e produção de baterias nos Estados Unidos até 2030. O investimento, que vem da subsidiária norte-americana, inclui planos para uma nova fábrica de baterias para veículos elétricos no valor de US$ 1,3 bilhão, através de uma parceria com a já existente Toyota Tsusho. A fábrica está prevista para começar a produção em 2025 e expandir até 2031, quando planeja ter cerca de 1.750 funcionários, o local ainda não foi anunciado.

Tendência global: Os novos planos são parte do objetivo maior da Toyota de investir US$ 13,5 bilhões globalmente para acompanhar outras montadoras que já se comprometeram a destinar grandes montantes para impulsionar o desenvolvimento de baterias e eletrificar seus portfólios. A outra gigante de automóveis General Motors (GMCO34), por exemplo, também já anunciou seu investimento de US$ 35 bilhões até 2025 para trazer 30 novos veículos elétricos para o mercado global e para aumentar sua capacidade de fabricação. Além disso, a Ford irá se juntar à SK Innovation para investir US$ 11,4 bilhões em duas fábricas nos EUA dedicadas a baterias para carros elétricos, enquanto a Stellantis se unirá à LG. A diferença da Toyota é que seu anúncio indica claramente que a gigante está planejando produzir baterias 100% por conta própria.

ANÁLISE

Choque no preço da energia impacta diretamente a inflação e suas expectativas: O gráfico acima mostra que o aumento no preço da cotação do barril de petróleo WTI (West Texas Intermediate), que possui cotação na bolsa de Nova Iorque e é a principal referência de energia fóssil para o mercado americano, impacta diretamente a inflação americana, já que petróleo é utilizado na confecção de vários produtos, como plásticos e lubrificantes maquinários, além de ser o principal combustível fóssil utilizado dos dias de hoje, fazendo com que o preço de muitos produtos para o consumidor final seja impactado. Conforme o preço do WTI varia, de acordo com o gráfico, a expectativa de inflação se comporta da mesma maneira. A partir do ano de 2021, como podemos observar graficamente, conforme o preço do WTI sobe, a expectativa de inflação tem o mesmo comportamento, o que mostra uma influência de um sobre outro.

Boa parte desse aumento de preço do petróleo é designado à combinação de aumento da demanda, causada pela rápida recuperação econômica mundial com o aumento dos índices de vacinação global, intensificado pela falta de oferta suficiente no mercado, também devida à agenda ESG, que impacta na redução de investimentos no setor de Óleo & Gás, bem como à produção reduzida de petróleo dos países membros da OPEP ser insuficiente para abastecer a demanda global atual.

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