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Novo segmento da GM – ūüĆéRADAR GLOBAL

Bons resultados da IBM, GM no setor de seguros e oportunidades do Airbnb

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MACRO

Mercados globais amanhecem mistos (EUA¬†-0,7% e¬†Europa¬†+1,1%) enquanto investidores ponderam os riscos de pol√≠tica monet√°ria do Federal Reserve nesta quarta-feira, bem como tens√Ķes entre R√ļssia e Ucr√Ęnia. O mercado acion√°rio global recupera-se de uma segunda-feira conturbada, quando chegou a registrar US$ 3 tri em perda capitaliza√ß√£o e com o S&P 500 em territ√≥rio de corre√ß√£o (-10% desde a m√°xima hist√≥rica). O petr√≥leo (+1%) devolve parte das suas perdas de ontem, quando registrou o seu pior dia do ano em termos de performance.

Coronav√≠rus:¬†A m√©dia semanal do n√ļmero de casos de Covid-19 tem diminu√≠do nos Estados Unidos, caindo pelo 3¬ļ dia consecutivo, chegando a 157 mil no domingo, segundo o Departamento de Sa√ļde e Servi√ßos Humanos. Os n√ļmeros de entradas nos hospitais tamb√©m est√£o diminuindo.

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EMPRESAS

Temporada de resultados do 4T21 nos EUA ‚Äď Ontem: IBM. Hoje: Johnson & Johnson e Microsoft. Amanh√£: Tesla e Intel.

Bom resultado da IBM (IBMB34) surpreende o mercado: ¬†A empresa de tecnologia reportou uma receita de US$ 16,7bi, 4,4% acima do consenso, resultando em um LPA de US$ 3,35 vs. US$ 3,23 esperado pelo mercado; o lucro l√≠quido no 4¬ļ trimestre saltou +72% em rela√ß√£o ao ano anterior, para US$ 2,3 bilh√Ķes. O bom resultado da empresa foi impulsionado pelo seu maior foco no segmento de servi√ßos em nuvem √† medida que companhias em todo o mundo digitalizam as opera√ß√Ķes. A IBM dobrou seus neg√≥cios de software e consultoria de alto crescimento depois de realizar a separa√ß√£o da Kyndril, sua antiga unidade de servi√ßos corporativos, ap√≥s anos de crescimento e press√Ķes de margem.

Com a ado√ß√£o da nuvem aumentando em todo o mundo, a empresa mudou seu foco para a chamada “nuvem h√≠brida”, onde as empresas usam uma combina√ß√£o de seus pr√≥prios data centers e recursos de computa√ß√£o alugados para armazenar e processar dados. A receita de nuvem da IBM aumentou +16% para US$ 6,2bi durante o trimestre. Durante a conefr√™ncia de resultados, Arvind Krishna, CEO da IBM, reiterou a meta de crescimento de meio d√≠gito em e disse esperar entre US$ 10 bilh√Ķes e US$ 10,5 bilh√Ķes em fluxo de caixa livre para a empresa em 2022. No entanto, mesmo que as empresas mudem mais suas opera√ß√Ķes para a internet, a IBM enfrenta concorr√™ncia em servi√ßos em nuvem de gigantes como Microsoft (MSFT34) e Amazon (AMZO34) que auxilia os clientes no armazenamento e computa√ß√£o de dados em infraestrutura local, servi√ßos de nuvem privada e servidores executados por provedores p√ļblicos.

GM lan√ßar√° nova modalidade de seguro: A General Motors (GMCO34) lan√ßar√° um seguro de autom√≥veis por algoritmos com base no desempenho do motorista na dire√ß√£o. O objetivo da companhia √© lan√ßar o plano at√© o final do 1¬ļ trimestre, em apenas alguns estados dos EUA, de acordo com o executivo da empresa. A OnStar, subsidi√°ria da montadora √© a seguradora respons√°vel pelo processo e j√° espera pela aprova√ß√£o regulat√≥ria para iniciar o projeto no final de mar√ßo no Arizona, Illinois e Michigan, juntamente com o parceiro de seguros American Family.¬†¬†

A GM iniciou no mercado de seguros h√° um ano, projetan US$ 6 bilh√Ķes de receita no setor at√© 2030 e um pr√™mio m√©dio anual de autom√≥veis nos EUA em cerca de US$ 1.000. A montadora j√° coleta dados de frenagem, acelera√ß√£o, uso de cinto de seguran√ßa, entre outros meios para fornecer dados confi√°veis a companhia e calcular as taxas necess√°rias. Olhando para o futuro, a empresa planeja utilizar dados de seu sistema ‚ÄúSuper Cruise‚ÄĚ, com uma c√Ęmera monitorando o olhar e a cabe√ßa do motorista, o que ir√° definir os valores dos seguros em vers√Ķes posteriores. Os clientes que optarem pela coleta de dados, ter√£o um desconto inicial e n√£o enfrentar√£o sobretaxas, estimulando os clientes a adotarem o mecanismo a seguradora.¬†A Tesla (TSLA34) tamb√©m possui este tipo de tecnologia, mas ainda n√£o utiliza para venda de seguros.

Altas expectativas para o p√≥s pandemia: O cofundador e CEO do Airbnb (AIRB34), Brian Chesky, est√° com altas expectativas para o futuro p√≥s pandemia com o aumento do home office nas empresas. Chesky busca melhorar a experi√™ncia de seus clientes e espera que a ado√ß√£o de trabalhos remotos crie o segmento de viajantes que trabalham. Segundo dados da CNN, comparado a 2019, as vendas de pacotes tur√≠sticos dom√©sticos por ag√™ncias de viagem cresceram 550% em 2020 nos EUA, analisando os meses de julho e agosto. As compras estavam sendo por executivos, j√° que a proposta de trabalho flex√≠vel possibilita aos funcion√°rios trabalharem de locais remotos e viajando. O CEO afirma ‚ÄúEles podem fazer o que eu fa√ßo, administrar uma empresa muito grande a partir de um laptop com WiFi‚ÄĚ, justificando a nova possibilidade para esse per√≠odo. Brian Chesky acredita que esta tend√™ncia n√£o √© tempor√°ria e continuar√° a trazer resultados para o Airbnb.

O Airbnb divulgou um recorde no seu 3¬ļ trimestre de 2021, com a receita superior a US$2,2 bilh√Ķes, sendo um salto de 36% em rela√ß√£o ao mesmo per√≠odo pr√©-pandemia, justificando tamb√©m o otimismo do CEO. O planejamento da companhia para o novo segmento √© gerar experi√™ncias que fa√ßam os clientes sentirem em uma comunidade, em vez de apenas num destino tempor√°rio. O presidente executivo n√£o deu detalhes de como far√° isso, mas afirma que as ir√£o disparar ap√≥s o afrouxamento de restri√ß√Ķes e ‚Äúser√° um grande boom para o Airbnb‚ÄĚ, disse Cherky.

AN√ĀLISE

Fonte: Bloomberg, XP Research

Ap√≥s ano recorde, a√ß√Ķes de bancos americanos sofrem com resultados abaixo das expectativas: O gr√°fico acima, mostra que o KBW Bank Index, √≠ndice de a√ß√Ķes de refer√™ncia do setor financeiro, composto atualmente por 24 bancos teve uma performance superior ao S&P 500 durante 2021, +35% vs. +26,9%. No ano passado, o √≥timo desempenho das institui√ß√Ķes financeiras foi impulsionado pelos altos lucros provenientes das libera√ß√Ķes das reservas de capital, mantidas contra perdas futuras e inadimpl√™ncia durante o in√≠cio da pandemia em 2020, bem como pelo aquecimento do mercado do capitais que estava em alta por conta dos est√≠mulos monet√°rios realizados pelo Federal Reserve. No in√≠cio de 2022 o √≠ndice chegou a ter uma alta de +11% em apenas duas semanas do ano, em meio a crescentes expectativas de que o Fed possa come√ßar a aumentar as taxas de juros j√° em mar√ßo, j√° que as institui√ß√Ķes financeiras conseguem aumentar o spread nos empr√©stimos que realizam e portanto, gerar um crescimento de receita.

Contudo, com o in√≠cio da temporada de resultados do quarto trimestre de 2021 no dia 14 de janeiro, as a√ß√Ķes das institui√ß√Ķes financeiras est√£o sob press√£o significativa, j√° que os lucros n√£o atenderam √†s altas expectativas depois de um ano recorde. Al√©m disso grandes nomes do mercado como Goldman Sachs e J.P Morgan apresentaram uma alta nas despesas com remunera√ß√Ķes e benef√≠cios, indicando o forte impacto da infla√ß√£o salarial nas margens das empresas. Diante desse cen√°rio, o KBW Bank Index caiu -3,8% nessa segunda-feira, estendendo sua queda para o sexto dia consecutivo desde que atingiu um recorde no in√≠cio deste m√™s, concretizando sua maior s√©rie de perdas desde janeiro de 2021.

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