ūüĆé Mundo em 60s: FAAMGs √† prova de crise

A semana mais aguardada do 1¬ļ trimestre nos EUA chegou. Veja os destaques da semana.


Compartilhar:

  • Compartilhar no Facebook
  • Compartilhar no Twitter
  • Compartilhar no Whatsapp
  • Compartilhar no LinkedIn
  • Compartilhar via E-mail

Bolsas: Semana se encaminha para um fechamento sem movimentos expressivos nos mercados globais. Nos EUA (+0,3%) na semana, uma enxurrada de not√≠cias: pacote trilion√°rio de Biden (~US$ 1,8tri) ser√° compensado por aumento de impostos; PIB do 1¬ļ tri (+6,4% anualizado) registra maior crescimento desde 1984 no per√≠odo e temporada de resultados confirma a resili√™ncia do setor de tecnologia e das FAAMGs.

Setores: ¬†Petrol√≠feras foram o destaque com o pre√ßo da commodity ultrapassando os US$ 65/barril na quinta-feira. Por enquanto, os sinais de fortalecimento da demanda por parte da China e dos EUA t√™m compensado os temores com os casos de COVID-19 na √ćndia, 3¬ļ maior consumidor global do combust√≠vel. Ao redor do mundo, a prefer√™ncia tem sido pelos transportes individuais, na contram√£o dos √īnibus, trens e metr√īs, modalidades mais econ√īmicas.


FAAMGS à prova de crise

A semana mais aguardada do 1¬ļ trimestre nos EUA finalmente chegou e, com ela, vieram os resultados mais importantes das empresas americanas. Somente nestes 5 dias, praticamente 50% do √≠ndice S&P 500 apresentou seus demonstrativos, trazendo visibilidade para a recupera√ß√£o econ√īmica e refor√ßando a perspectiva positiva de um ambiente de neg√≥cios saud√°vel.

Tivemos, nestes √ļltimos dias, o protagonismo das FAAMGs (Facebook, Apple, Amazon, Microsoft e Google) que, juntas, s√£o avaliadas em US$ 8,5 trilh√Ķes e representam ~23% do valor de mercado de todas as companhias dos EUA. Estas gigantes demonstraram que suas apostas em hist√≥rias de crescimento estrutural ‚Äď como computa√ß√£o em nuvem, videogames, sa√ļde, pagamentos digitais, streaming, consumo em redes sociais, etc. ‚Äď continuam dando certo.

Até o momento:

‚Ėļ 284 das 500 empresas do S&P 500 divulgaram, totalizando 73% do √≠ndice.

‚Ėļ No agregado, lucros e receitas surpreenderam as expectativas dos analistas em 24,5% e 4%.

‚Ėļ 87% das empresas surpreenderam nos lucros e 220 das 285 anunciadas apresentaram expans√£o desta linha do demonstrativo.

‚Ėļ Esta semana foi especialmente importante para o setor de tecnologia, que bateu com sucesso os modelos j√° otimistas (lucros e receitas / 19% e 7% acima) e continua performando melhor que o esperado. No agregado, estas empresas expandiram estas linhas em +42% e +23% a/a, respectivamente.

‚Ėļ Neste 1¬ļ trimestre, mercados est√£o mais anestesiados, recompensando menos as surpresas positivas e penalizando menos as negativas. Em rela√ß√£o ao √≠ndice S&P 500, aquelas que bateram os modelos sobem, em m√©dia +0,7% acima do mercado (vs. +1,4% no passado) enquanto as que decepcionaram performam -2,1% abaixo do √≠ndice (vs. -2,6% no passado).

‚Ėļ Do lado negativo, empresas de utilidades p√ļblicas e do setor industrial foram as √ļnicas a apresentarem contra√ß√£o de lucro m√©dia de -35% e -14%, respectivamente, principalmente por conta das linhas a√©reas, que continuam acumulando perdas bilion√°rias. A√ß√Ķes responderam bem, no entanto, por conta das perspectivas positivas de reabertura econ√īmica, fruto da vacina√ß√£o acelerada no pa√≠s.

Resultado das FAAMGs:

As gigantes de tecnologia americana passaram nos testes e provaram que at√© mesmo as grandes possuem capacidade de crescer. No agregado, o faturamento destas 5 companhias alcan√ßou, apenas no 1¬ļ trimestre, US$ 322 bilh√Ķes, cifra 41% superior ao realizado durante o 1T20.

As preocupa√ß√Ķes que a reabertura e o fim do isolamento poderiam desacelerar o crescimento destas companhias foram reduzidas. O posicionamento estrat√©gico em um mundo que migra para o digital somado ao forte engajamento e capacidade de monetiza√ß√£o s√£o atributos que mostram a resili√™ncia destas empresas. Aos n√ļmeros:

Facebook (FBOK34) ‚Äď muito positivo: Receitas totalizaram US$ 26 bilh√Ķes, 10% acima do esperado e 48% superior vs. 2019, principalmente pelo aumento de 30% no pre√ßo m√©dio cobrado por an√ļncios (99% da receita total) e cont√≠nua expans√£o do e-commerce durante a pandemia. As redes sociais da empresa (Facebook, Messenger, Instagram e WhatsApp) fecharam o 1¬ļ trimestre com 2,9 bilh√Ķes de usu√°rios, ligeiramente abaixo do esperado mas ainda 10% acima vs. o mesmo per√≠odo em 2020.

√Ä frente, a populariza√ß√£o do Instagram Reels,  das plataformas de marketplace e da iniciativa de realidade virtual (Oculus Quest 2), permanecem como principais apostas da empresa.

A√ß√Ķes sobem 9,4% na semana,

Amazon (AMZO34) ‚Äď positivo: Receitas cresceram 44% a/a, alcan√ßando US$ 109 bi no 1T21, 5% acima do esperado, impulsionadas pelo segmento de varejo na am√©rica do norte (+40% a/a) e nas opera√ß√Ķes internacionais (+60%).

A vertical de servi√ßos na nuvem (AWS) foi respons√°vel por 12% das receitas e 50% do lucro operacional da empresa e tamb√©m se destacou, faturando US$ 13,5 bilh√Ķes, 4% acima do esperado e +32% a/a. A cia. anunciou um guidance de receitas de US$ 110-116 bilh√Ķes para o pr√≥ximo trimestre, ligeiramente acima do esperado, beneficiado pela mudan√ßa do Amazon Prime Day para o m√™s de junho.

A√ß√Ķes sobem 4% na semana.

Apple (AAPL34) – positivo: Receitas totalizaram US$ 89,6 bilh√Ķes no √ļltimo trimestre, 8% acima das (j√° elevadas) expectativas e +54% a/a, com crescimento de dois d√≠gitos na compara√ß√£o anual em todas suas linhas de neg√≥cio. Destaques para ‚Äď 1) iPhones (53% das receitas totais): vendas 17% acima do esperado, consolidando o sucesso do lan√ßamento do iPhone 12 5G, principalmente no mercado chin√™s (+88% a/a). 2) Mac, iPad e acess√≥rios (30% da receitas): Vendas superaram o consenso em 30%, ainda beneficiadas pela reclus√£o de estudantes e funcion√°rios em casa.

A empresa fechou o trimestre com a maior margem bruta em quase 10 anos (42,5%) e um lucro por a√ß√£o de US$ 1,40, 40% acima do consenso. A cia. tamb√©m anunciou um programa de recompra de a√ß√Ķes de US$ 90 bilh√Ķes ‚Äď quase 2x o valor de mercado atual da Petrobras

A√ß√Ķes sem movimentos expressivos na semana.

Microsoft (MSFT34) – positivo: Receitas de US$ 41,7 bilh√Ķes, 2% acima do consenso e +19% a/a, o maior crescimento anual desde 2018. Os resultados da empresa continuam sendo impulsionados pelo movimento ‚Äúfique em casa‚ÄĚ, que inclui trabalho remoto e educa√ß√£o a dist√Ęncia.

Satya Nadella, CEO da empresa, afirmou que ‚Äúap√≥s um ano de pandemia, as curvas de ado√ß√£o digital n√£o est√£o diminuindo. Est√£o acelerando‚ÄĚ. Essa tend√™ncia contribuiu para o crescimento de 50% dos servi√ßos na nuvem (Azure, que √© a segunda do mercado depois da Amazon e √© uma fonte de receita maior do que o Windows) e de 32% do segmento de videogames (Xbox).

Por fim, a empresa anunciou um guidance de receitas para o pr√≥ximo trimestre de US$ 44-44,5 bilh√Ķes, 4% acima do esperado pelo mercado.

A√ß√Ķes caem 3,3% na semana,

Google (GOGL34) ‚Äď muito positivo: Ap√≥s reportar, as a√ß√Ķes chegaram a subir quase 5%. Receitas totalizaram US$ 55,3 bilh√Ķes, 7% acima do esperado e +34% vs. 2020,  o maior crescimento anual desde 2017.

Os s√≥lidos resultados marcam a recupera√ß√£o do faturamento com an√ļncios digitais (+36% a/a), que chegaram a cair ~10% no pico da pandemia; neste contexto, o Youtube segue como destaque, expandindo 50% a/a. O lucro por a√ß√£o de US$ 26,3 surpreendeu o mercado em 66%. Por fim, a empresa fechou o trimestre com US$ 135 bilh√Ķes em caixa, e anunciou um programa de recompra de a√ß√Ķes de US$ 50 bilh√Ķes.

A√ß√Ķes sobem 4% na semana.

Agenda da próxima semana:

Agenda dos Top 10 BDRs:


#ProvaR√°pida ‚Äď Se compararmos o faturamento das FATAMGs em 2020 (incluindo a Tesla no acr√īnimo) com o PIB brasileiro do per√≠odo, qual √© maior?

a) PIB

b) Faturamento

Resposta: a) PIB; o faturamento agregado das FATAMGs em 2020 foi de R$ 5,9tri, cifra equivalente a 80% do PIB brasileiro no período.

Gostou do conte√ļdo? Deixe sua nota abaixo:

Avaliação

O qu√£o foi √ļtil este conte√ļdo pra voc√™?


Newsletter

Gostaria de receber nossos conte√ļdos por e-mail?

Cadastre-se e receba gr√°tis nossos relat√≥rios e recomenda√ß√Ķes de investimentos

Telegram XP

Acesse os conte√ļdos

Telegram XP

pelo Telegram da XP Investimentos

Leia também
Disclaimer:

Este relat√≥rio foi preparado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (‚ÄúXP Investimentos‚ÄĚ) e n√£o deve ser considerado um relat√≥rio de an√°lise para os fins do artigo 1¬ļ da Instru√ß√£o CVM n¬ļ 598/2018. Este relat√≥rio tem como objetivo √ļnico fornecer informa√ß√Ķes macroecon√īmicas e an√°lises pol√≠ticas, e n√£o constitui e nem deve ser interpretado como sendo uma oferta de compra/venda ou como uma solicita√ß√£o de uma oferta de compra/venda de qualquer instrumento financeiro, ou de participa√ß√£o em uma determinada estrat√©gia de neg√≥cios em qualquer jurisdi√ß√£o. As informa√ß√Ķes contidas neste relat√≥rio foram consideradas razo√°veis na data em que ele foi divulgado e foram obtidas de fontes p√ļblicas consideradas confi√°veis. A XP Investimentos n√£o d√° nenhuma seguran√ßa ou garantia, seja de forma expressa ou impl√≠cita, sobre a integridade, confiabilidade ou exatid√£o dessas informa√ß√Ķes. Este relat√≥rio tamb√©m n√£o tem a inten√ß√£o de ser uma rela√ß√£o completa ou resumida dos mercados ou desdobramentos nele abordados. As opini√Ķes, estimativas e proje√ß√Ķes expressas neste relat√≥rio refletem a opini√£o atual do respons√°vel pelo conte√ļdo deste relat√≥rio na data de sua divulga√ß√£o e est√£o, portanto, sujeitas a altera√ß√Ķes sem aviso pr√©vio. A XP Investimentos n√£o tem obriga√ß√£o de atualizar, modificar ou alterar este relat√≥rio e de informar o leitor. O respons√°vel pela elabora√ß√£o deste relat√≥rio certifica que as opini√Ķes expressas nele refletem, de forma precisa, √ļnica e exclusiva, suas vis√Ķes e opini√Ķes pessoais, e foram produzidas de forma independente e aut√īnoma, inclusive em rela√ß√£o a XP Investimentos. Este relat√≥rio √© destinado √† circula√ß√£o exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes aut√īnomos da XP e clientes da XP, podendo tamb√©m ser divulgado no site da XP. Fica proibida a sua reprodu√ß√£o ou redistribui√ß√£o para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o prop√≥sito, sem o pr√©vio consentimento expresso da XP Investimentos. A XP Investimentos n√£o se responsabiliza por decis√Ķes de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informa√ß√Ķes divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer preju√≠zos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utiliza√ß√£o deste material ou seu conte√ļdo. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a miss√£o de servir de canal de contato sempre que os clientes que n√£o se sentirem satisfeitos com as solu√ß√Ķes dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710. Para maiores informa√ß√Ķes sobre produtos, tabelas de custos operacionais e pol√≠tica de cobran√ßa, favor acessar o nosso site: www.xpi.com.br.

Corretora Home Broker Autorregula√ß√£o Anbima - Ofertas P√ļblicas Autorregula√ß√£o Anbima - Private Autorregula√ß√£o Anbima - Distribui√ß√£o de Produtos de Investimentos

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

Toda comunica√ß√£o atrav√©s de rede mundial de computadores est√° sujeita a interrup√ß√Ķes ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recep√ß√£o de informa√ß√Ķes atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por for√ßa de falha de servi√ßos disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A √© institui√ß√£o autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

Certificação B3

BMF&BOVESPA

BSM

CVM

Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies e a nossa Política de Privacidade.