XP Expert

Melhores e piores de 2023: Ano positivo para bolsas globais

Os melhores e piores ativos nos mercados globais em 2023

Compartilhar:

  • Compartilhar no Facebook
  • Compartilhar no Twitter
  • Compartilhar no Whatsapp
  • Compartilhar no LinkedIn
  • Compartilhar via E-mail

A realidade supera a expectativa: Ibovespa e bolsas americanas são destaque positivo

2023 foi um ano positivo para mercados globais (MSCI ACWI: 22,4%). Diversos fatores podem explicar o movimento, com o principal talvez sendo a expectativa de um soft landing da economia global, ou seja, um ajuste não-recessivo da economia após as altas de juros conduzidas por bancos centrais ao redor do mundo. O aumento da liquidez do sistema financeiro também teve um papel fundamental para o comportamento dos mercados.

O S&P 500 encerrou o ano com alta de 26%, enquanto o índice mais focado em tecnologia, o Nasdaq 100, teve alta de 34% em 2023. No primeiro semestre do ano, o tema de inteligência artificial, o aumento da liquidez do sistema financeiro após a crise dos bancos regionais e uma questão de posicionamento técnico dos fundos de investimento impulsionaram o índice, enquanto o segundo semestre viu surpresas no crescimento econômico americano, fortalecimento da narrativa do soft landing (normalização não-recessiva da economia americana) e continuidade dos efeitos dos impulsos fiscais do governo americano. No último trimestre, particularmente, as bolsas viram um impulso adicional com o movimento de queda nas taxas de juros americanas (devido uma conjunção de fatores como anúncios do Tesouro americano sobre perfil de novas emissões, dados econômicos de inflação desacelerando e atividade mais forte e pronunciamentos de dirigentes do Federal Reserve) e os resultados das empresas ao final do ano revelaram uma resiliência nos lucros, que foram sustentados por uma capacidade ainda grande das companhias em repassar preços e cortar custos. Com a grande diferença entre a narrativa predominante do mercado no início e no final de 2023, o dólar passou por uma desvalorização de 2,7% no ano, ante queda no prêmio de juros americano.

No restante do mundo, as performances foram predominantemente positivas, influenciadas pela melhora das expectativas de crescimento global. A bolsa brasileira teve alta de 33,9%, em ano marcado pelo início do ciclo de corte de juros (confira a retrospectiva completa para Brasil). O índice de mercados emergentes (MSCI Mercados Emergentes: 8,6%) teve desempenho positivo, apesar de China, cuja performance dos mercados foi negativa (MSCI China: -13,7%) influenciada pela incerteza geopolítica e regulatória no país e por suas relações conturbadas com os EUA, que vem limitando o potencial de crescimento de setores chave no país.

ETFs: Retorno dos fundos de índices

No ano, os destaques positivos foram os setores de tecnologia (alta de 56,0%), comunicação (52,8%) e consumo discricionário (39,6%), que também foram os mais beneficiados pela temática de inteligência artificial, com expectativa de ganho de produtividade e geração de novos negócios. As empresas de maior capitalização de mercado dos EUA (que apelidamos de FANGMANT) pertencem a estes setores, e tiveram altas expressivas em 2023, com destaque principal sendo NVIDIA (239,0%), que produz chips demandados para o uso de inteligência artificial.

Já do lado negativo, os setores de utilidades públicas (-7,2%) e de bens de consumo (-0,8%) do S&P 500 tiveram as piores performances devido a uma questão de posicionamento. Os setores são tradicionalmente considerados mais defensivos e performaram pior considerando a mudança de expectativas no início para o final de 2023. O setor de energia também teve um ano negativo (-0,6%) devido à descompressão dos preços de commodities energéticas (petróleo e gás natural).

O que esperar para 2024?

Confira nosso relatório de Perspectivas Globais, com nossas visões para 2024 por região.

XPInc CTA

Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!

XP Expert

Avaliação

O quão foi útil este conteúdo pra você?


Newsletter
Newsletter

Gostaria de receber nossos conteúdos por e-mail?

Cadastre-se e receba grátis nossos relatórios e recomendações de investimentos

Disclaimer:

Este relatório foi preparado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos”) e não deve ser considerado um relatório de análise para os fins do artigo 1º da Instrução CVM nº 598/2018. Este relatório tem como objetivo único fornecer informações macroeconômicas e análises políticas, e não constitui e nem deve ser interpretado como sendo uma oferta de compra/venda ou como uma solicitação de uma oferta de compra/venda de qualquer instrumento financeiro, ou de participação em uma determinada estratégia de negócios em qualquer jurisdição. As informações contidas neste relatório foram consideradas razoáveis na data em que ele foi divulgado e foram obtidas de fontes públicas consideradas confiáveis. A XP Investimentos não dá nenhuma segurança ou garantia, seja de forma expressa ou implícita, sobre a integridade, confiabilidade ou exatidão dessas informações. Este relatório também não tem a intenção de ser uma relação completa ou resumida dos mercados ou desdobramentos nele abordados. As opiniões, estimativas e projeções expressas neste relatório refletem a opinião atual do responsável pelo conteúdo deste relatório na data de sua divulgação e estão, portanto, sujeitas a alterações sem aviso prévio. A XP Investimentos não tem obrigação de atualizar, modificar ou alterar este relatório e de informar o leitor. O responsável pela elaboração deste relatório certifica que as opiniões expressas nele refletem, de forma precisa, única e exclusiva, suas visões e opiniões pessoais, e foram produzidas de forma independente e autônoma, inclusive em relação a XP Investimentos. Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida a sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. A XP Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste material ou seu conteúdo. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710. Para maiores informações sobre produtos, tabelas de custos operacionais e política de cobrança, favor acessar o nosso site: www.xpi.com.br.

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies (gerencie suas preferências de cookies) e a nossa Política de Privacidade.