Comentário Internacional: humor nos mercados internacionais volta a se deteriorar

CENÁRIO GLOBAL

Após o rally no S&P 500 de +4% ontem, o humor nos mercados internacionais volta a se deteriorar com preocupações em torno de novos casos de mortes por coronavirus fora da China. Nos EUA, a California está em estado de emergencia, e na Europa foi registrada a primeira morte na Suiça. Globalmente, já são mais de 96 mil casos e 3.300 mortes.

Bolsas: Futuros nos EUA caem mais de 2%, Europa cai 1.5%, e Asia fechou esta madrugada em alta de 2% ainda refletindo a melhora do dia anterior. A busca pelos por ativos mais seguros como o ouro se intensifica, o qual sobe 0,5%, enquanto o petróleo cai 0,5% dada a continua queda de expectativas em relação a atividade econômica neste trimestre e possivelmente ao longo do anoMacro EUA: Pedidos de Auxílio Desemprego as 10:30h e novos Pedidos na Indústria as 12h.

EMPRESAS

Reportando Hoje: Costco Wholesale Corporation, Canadian Natural Resources, Kroger Company, POSCO, Grupo Financiero Galicia, GMS Inc, Despegar.com e Global Water Resources.

Zoom: A empresa americana de video conferencia Zoom, avaliada em $32bi, vem se beneficiando fortemente do aumento do numero de pessoas trabalhando de casa devido ao surto de coronavirus. A ação já quase triplicou de valor em menos de 1 ano desde o seu IPO. Porem, a ação ($ZN) caiu 7% no after market após divulgação de resultados 4T19 acima das expectativas e guidance otimista para o 1T20. Por que? A companhia vem crescendo tão rapido que o aumento de utilização recente, impulsionado pelo surto do virus, gerou expectativas ainda mais altas (mesmo que ainda não refletidas no consenso Bloomberg), as quais não puderam ser realizadas - o crescimento de receita está se mostrando menos ingreme. E por que a ação $ZOOM também caiu? Porque as pessoas confundem ela com a #ZN (acima). Este é apenas o ticker errado, referente a uma outra empresa, chinesa, de apenas $14mi de market cap, e que não tem nada a ver com a Zoom americana. A confusão é antiga e vem gerando trades errados desde o IPO.

Uber: Um dos mais importantes tribunais na França decidiu que um ex-motorista da Uber Technologies passe a ser reconhecido como funcionário do grupo, e não como um autônomo independente. A decisão não mais apresenta possibilidades de recursos da Uber. O grupo segue enfrentando litígios semelhantes nos EUA e Reino Unido. No campo positivo, ganhou um caso no Brasil (seu segundo principal mercado), que determinou que seus motoristas não se tornassem funcionários. Estes casos fazem parte de uma batalha global sobre como regular o emprego em um cenário de relevante aumento de novos agentes autônomos em diferentes setores. Embora muitos desses trabalhadores digam que desfrutam da liberdade que vem com a independência, alguns dizem que são de fato mais dependentes dos aplicativos do que seu status de “independência”, e argumentam que isso deveria lhes proporcionar melhores benefícios.

Alphabet (Google): Anthony Levandowski, o engenheiro autônomo acusado pelo Google de violar seu contrato de trabalho e usar indevidamente informações confidenciais, entrou com pedido de falência, citando um julgamento legal de US$ 179mi. Um juiz decidiu nesta última quarta-feira no Tribunal Superior de San Francisco que ele deverá pagar ao Google uma sentença determinada em dezembro. Levandowski deixou a unidade de carros autônomos da Google, Waymo, em 2016 e ajudou a abrir uma empresa logo adquirida pela Uber Technologies, iniciando uma briga por informações proprietárias ligadas ao futuro do transporte. A Alphabet (Google) abriu um processou semelhante contra a Uber em 2017, alegando que Levandowski roubou mais de 14.000 arquivos confidenciais antes de deixar o Google. Para se ter uma ideia, dirigentes da Waymo afirmaram que as informações roubadas chegaram ao design “Lidar” da Uber, um sensor que usa pulsos de luz para detectar obstáculos dentro ou perto da estrada. Waymo e Uber resolveram a ação em 2018. Levandowski chegou a ganhar mais de US$ 120mi na Google.

GM: Segue concentrando seus esforços para convencer Wall Street de que é a montadora “old economy” que aposta em carros elétricos, uma vez que suas vendas neste nicho não tiveram sucesso na última década. Em uma apresentação nesta última quarta-feira no centro de engenharia da empresa, perto de Detroit, os executivos da GM detalharam sua estratégia de veículos elétricos para os próximos anos, incluindo planos para nova tecnologia de bateria que permitirá que seus veículos viajem até 400 milhas com uma única carga - superando os atuais concorrentes. A empresa anunciou que gastará US$ 20bi no desenvolvimento de veículos elétricos e autônomos. Vale lembrar que a GM foi a primeira grande montadora tradicional a colocar um protótipo totalmente elétrico no mercado nos anos 90. A empresa lançou um híbrido plug-in Chevy Volt cerca de uma década atrás e mais tarde adicionou o Chevy Bolt totalmente elétrico, nenhum dos quais vendeu bem. Enquanto isso, investidores parecem mais otimistas com a Tesla, que recentemente teve sua avaliação de mercado atingindo US$ 130bi, número aproximadamente três vezes maior que da GM.

Comentário do Mercado

Varejistas nos EUA, como a Neiman Marcus, Jo-Ann Stores e J. Crew Group, se mostram mais vulneráveis e começam a enfrentar grandes riscos da epidemia do coronavírus, caso as fábricas chinesas continuem trabalhando de maneira limitada. Grande parte dos economistas afirma que é muito cedo para saber o quanto o vírus pode afetar os gastos do consumidor, mas que isso pode prejudicar as cadeias de suprimentos e causar escassez de produtos nos EUA dado o impacto na cadeia de suprimentos. A grande dúvida está em torno de quando a produção na China voltará ao normal, sendo que a expectativa é se voltará até abril. Caso contrário, varejistas americanos não estarão preparados para a estocagem em período de férias de verão, que começa em meados de junho.

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