Cotações
Gráfico de Cotação IFIX
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Panorama da Semana
O IFIX fechou a semana em alta de 0,20%, impulsionado pelos segmentos de Fundos de Fundos e Lajes Corporativas, enquanto o IBOV apresentou uma performance de 2,23%. Os FIIs de papel integrantes do IFIX tiveram desempenho médio de -0,22%, enquanto os FIIs de tijolo tiveram performance média de 0,22% na semana.
Dentre as notícias econômicas globais, a semana foi marcada pelas reuniões de política monetária de diversos países. Com a continuação da pressão inflacionária global, o mercado aguardava um aumento de taxa de juros na maioria dessas reuniões, com exceção de China e Japão. O Banco Popular da China (PBOC) manteve sua taxa de juros em 3,65%, buscando manter um equilíbrio entre o valor do yuan, que vem enfraquecendo nos últimos 2 meses, e a sustentação do seu crescimento econômico, abalado pelas restrições relacionadas ao COVID-19 impostas ao longo do ano. O Banco do Japão (BOJ) também decidiu por não alterar as taxas de juros de curto prazo, atualmente em -0,1%. Ainda que o núcleo da inflação ao consumidor no país esteja levemente acima da meta de 2%, o BOJ justificou sua decisão com o argumento de que a demanda doméstica permanece fraca. Na quinta-feira, foi a vez do Banco da Inglaterra (BOE) elevar a taxa de juros básica do Reino Unido em 0,5 pontos percentuais, visando combater a inflação atual de 9,9%, medida pelo índice de preços ao consumidor (CPI) de agosto. A decisão mais aguardada, entretanto, foi a do Federal Reserve (Fed), que elevou as taxas de juros de referência dos EUA em 0,75 pontos percentuais na quarta-feira, pela terceira vez seguida e conforme o consenso de mercado. O mercado avalia que a taxa, agora no intervalo entre 3,00% e 3,25%, ultrapassa o seu nível neutro de 2,5%, entrando, portanto, em território restritivo. Os economistas da XP projetam uma taxa de juros terminal entre 3,75% e 4,00%. O Fed atualizou também suas próprias projeções econômicas, passando a projetar a taxa de juros em 4,4% ao final de 2022 e 4,6% para o final de 2023, além de reduzir sua perspectiva de crescimento econômico em 2022 para apenas 0,2%, seguido de crescimento de 1,2% em 2023.
O Brasil também teve decisão de política monetária nesta semana. O Comitê de Política Monetária do Banco Central do Brasil (Copom), decidiu pela manutenção da taxa Selic nos atuais 13,75%, em linha com o esperado pelo consenso de mercado. A decisão veio após recentes dados indicando queda maior que a esperada na inflação, seguida de queda também das expectativas de inflação medidas pelo boletim Focus. Em comunicado sobre a decisão, entretanto, o Copom deixou claro que a manutenção não significa que as altas de juros necessariamente acabaram, afirmando que “não hesitará em retomar o ciclo de ajuste caso o processo de desinflação não transcorra como esperado”. De fato, a decisão da semana foi a primeira tomada sem unanimidade entre os membros desde 2016, já que dois membros do comitê votaram por uma nova alta, de 0,25 pontos percentuais. O time econômico da XP espera a manutenção da taxa nos atuais níveis de 13,75% até meados do próximo ano, quando um ciclo de queda das taxas pode ser iniciado.
No campo político, ganhou destaque a discussão da MP 1118, que, com as novas adições ao texto, alteraria as regras vigentes sobre a Tarifa de Uso do Sistema de Transmissão (TUST), o que poderia elevar a conta de luz em alguns estados, segundo cálculos da Associação Brasileira dos Grandes Consumidores de Energia e Consumidores Livres (Abrace), em 5,67%. O impacto da medida sobre o IPCA, de acordo com os economistas da XP, poderia chegar a 0,2 pontos percentuais. Ainda na semana, a imprensa destacou também uma nova proposta de arcabouço fiscal em análise pelo governo, que substituiria o teto constitucional de gastos. Nela, as despesas do governo passariam a ser vinculadas ao PIB nominal, à uma proporção determinada pelo nível da relação dívida/PIB, possibilitando o aumento de gastos acima da inflação em períodos com menor nível de endividamento em relação ao PIB.
No âmbito dos fundos imobiliários, ganhou destaque na semana a notícia da venda do Campinas Shopping, pertencente ao grupo brMalls, para três FIIs de shoppings, o XP Malls (XPML11), o Malls Brasil Plural (MALL11), e o Vinci Shopping Centers (VISC11). O valor total a ser pago ficou acordado em R$ 411 milhões, com a maior parcela (55%) sendo adquirida pelo VISC11. A conclusão do negócio depende agora da aprovação do Cade. Além disso, tivemos também duas publicações ao longo da semana: na terça-feira, publicamos um relatório especial com as nossas sugestões de FIIs de cada segmento para investir antes do ano de 2022 acabar. O conteúdo faz parte do especial “Contagem Regressiva para 2023: As oportunidades geradas na incerteza e como aproveitá-las”, e pode ser acessado neste link. Também nesta semana, publicamos nosso Guia de FIIs de Recebíveis. Esse segmento, também conhecido como FIIs de Papel, teve distribuições de dividendos recordes ao longo dos últimos meses, e, no relatório, avaliamos que, apesar de esperarmos uma queda nos valores a serem distribuídos no futuro próximo, o segmento deve manter uma rentabilidade atrativa ao longo de 2023. Clique aqui para acessar o texto completo.
Sexta-feira | Dia 23/09
Mercados
Guia de FIIs de Recebíveis: após período de dividendos recordes, rentabilidade deve se manter atrativa
Um overview do mercado de fundos de recebíveis imobiliários, ou fundos de papel, e nossas recomendações para os FIIs do segmento.
FIIs: VISC11, XPML11 e MALL11 compram shopping da brMalls em Campinas por R$ 411 milhões
VISC11 ficou com a maior parte do complexo de compras, em SP; negócio ainda depende de aval do CADE
IFIX sobe 0,14%; VINO11 é destaque positivo e RZAK11 paga dividendos
O IFIX, principal índice de fundos imobiliários da Bolsa de Valores brasileira (B3), encerrou o pregão desta quinta-feira (22) em alta de 0,19%, aos 2.994,65 pontos.
Fundo imobiliário que equilibra ganhos com juros e inflação é aposta da XP
A XP Investimentos recomendou a compra do fundo imobiliário CSHG Recebíveis Imobiliários (HGCR11) em relatório recente.
15 fundos imobiliários com rentabilidade superior à Selic de 13,75%; veja a lista
Não é segredo para os investidores que a política de aperto monetário adotada pelo Banco Central (BC) nos últimos meses tem impactado negativamente os ativos de renda variável. Isso acontece, entre outras coisas, por conta da relação entre risco e retorno.
Economia
Por que a deflação brasileira não é vantagem diante da inflação global
Nos últimos dois meses, o Brasil viu a inflação dar uma trégua. Em junho, o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) caiu 0,68%, seguido de um novo recuo de 0,36% em agosto.
A recessão está chegando, diz CEO da TBWA
Para Troy Ruhanen, o fim deste ano e o começo do próximo não serão muito bons para a economia global
Quinta-Feira | Dia 22/09
Mercados
XP indica cinco FIIs para comprar ainda em 2022
Mesmo com nove semanas seguidas de ganhos, mercado de FIIs ainda oferece oportunidades, diz a corretora
27 FIIs chegam ao fim do ciclo de alta dos juros com dividendos acima da Selic; confira a lista completa
Retorno com dividendos dos FIIs pode chegar a 19% em 12 meses, como é o caso do Riza Akin (RZAK11)
FIIs de Tijolo: Hora de retomada nas Lajes e consolidação em Galpões
Em evento realizado pelo Research da XP, gestores discutiram o momento dos Fundos Imobiliários
MORE11; MGCR11: 7 FIIs pagarão dividendos hoje; veja quais
Os fundos imobiliários MORE11 e MGCR11 estão entre os 7 FIIs que vão distribuir proventos aos seus investidores nesta quarta-feira (21). Estes dois fundos vão pagar R$ 0,65 e R$ 1,35 por cota, respectivamente.
Economia
IPCA, IGP, INPC, Cesta básica… Para onde vão os preços brasileiros?
Boa parte dos preços apresentou queda nos últimos meses, mas até quando a inflação estará menos pressionada? Confira nossa visão para os principais índices, baseada na inflação observada em agosto
BC mantém Selic em 13,75% e interrompe ciclo de alta de juros
Brasil ocupa a posição de país com a maior taxa real de juros ao ano
FATOS RELEVANTES VISC11: Positivo – O fundo vem informar que foi assinado memorando de entendimentos com empresa do grupo da brMalls Participações S.A. para aquisição direta de 20% do Campinas Shopping - SP. O Fundo pagará R$ 82.280.000,00, valor equivalente a fração ideal de 20% do shopping, observada a estrutura de pagamento a ser definida futuramente pelas partes. A conclusão da Operação está sujeita à concretização de condições precedentes usuais neste tipo de transação, incluindo, mas não se limitando, a aprovação pelo CADE, cujo pedido foi protocolado em 21 de setembro de 2022.
Quarta-Feira | Dia 21/09
Mercados
Especial | FIIs para investir antes de 2022 acabar: conheça nossos top picks por segmento
Confira nossas recomendações de investimentos em fundos imobiliários para os últimos meses de 2022
Google é novo inquilino do FII Pátria Edifícios (PATC11) em imóvel na Vila Olímpia
Novo contrato do fundo de escritório deverá elevar receita imobiliária da carteira em aproximadamente R$ 0,08 por cota
FIIs de tijolo vão pagar dividendos mais altos? Veja o que esperar desses fundos imobiliários
Para os investidores interessados em adicionar ativos imobiliários comerciais ou residenciais ao seu portfólio de investimentos, os FIIs de tijolo representam uma importante alternativa de alocação.
Fundos imobiliários de ʽpapelʼ ou títulos de renda fixa: em qual investir?
Tanto os fundos imobiliários de recebíveis quanto as debêntures e os títulos públicos indexados à inflação se beneficiaram da disparada de preços, mas a diferença de rentabilidade entre as categorias chegou a passar de 10% no intervalo de janeiro de 2019 a agosto de 2022
Economia
Brasil tem 8ª maior inflação entre 20 principais economias
Com queda em agosto, índice brasileiro fica atrás de potências europeias
BC deve parar alta de juros, mas analistas não descartam elevação simbólica
Estimativas são de manutenção da Selic em 13,75%, embora aumento de 0,25 p.p. esteja também no radar
Terça-Feira | Dia 20/09
Mercados
Conheça a Central de Fundos Imobiliários do Money Times
O Money Times lançou, nesta segunda-feira (19), a Central de Fundos Imobiliários. Agora, os leitores contarão com um hub completo de informações sobre essa modalidade de investimentos que já atraiu mais de 1 milhão de pessoas para a Bolsa brasileira.
Cotistas do HGPO11 insistem na venda de imóveis do FII mesmo com oferta abaixo do valor mínimo
Investidores com mais de 5% das cotas querem assembleia para discutir proposta de R$ 466 milhões por dois imóveis e posterior liquidação do fundo
Fundos imobiliários de tijolo têm alta de dividendos com novos inquilinos
Os fundos imobiliários Pátria Edifícios Corporativos (PATC11) e XP Log (XPLG11) anunciaram nesta segunda-feira (19) que assinaram novos contratos de locação.
CSHG Recebíveis Imobiliários (HGCR11): equilíbrio entre proteção contra inflação e indexação ao CDI
Conheça o CSHG Recebíveis Imobiliários, fundo imobiliário de recebíveis da CSHG com investimento em CRIs high grade com indexação balanceada entre IPCA e CDI.
Economia
Esquenta do Copom: Uma pausa para avaliação
Os dados desde o último Copom foram, em nossa visão, de neutros para positivos para a perspectiva de inflação. A queda da inflação corrente e maior estabilidade das expectativas mostram um cenário mais benigno à frente. Em contrapartida, a demanda interna ainda forte e o mercado de trabalho com recuperação sólida podem atenuar a desinflação.
Mercado vê manutenção da Selic em 13,75%, mesmo com recados mais duros do Banco Central
No dia 5 deste mês, o presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, afirmou em um evento que o Copom (Comitê de Política Monetária do BC) iria avaliar um novo aperto na taxa de juros na reunião que acontece nesta semana. No dia seguinte, o diretor de Política Monetária do banco, Bruno Serra, fez eco a essa mensagem mais dura, quando disse ser “inconsistente” o mercado projetar uma inflação acima do centro da meta em 2024 enquanto discute a queda dos juros em 2023.
FATOS RELEVANTES SDIL11: Positivo – o fundo vem informar em cumprimento ao disposto na Instrução CVM n° 472/08, conforme alterada, em complemento ao Fato Relevante publicado em 15 de setembro de 2021, Cotistas Foi assinado, nesta data, o Segundo Aditamento ao Contrato de Locação de Imóvel Não Aditivo Contrato de Locação a empresa CARTINT INDÚSTRIA E , regrando a entrega substancial das obras e início da vigência do contrato de locação, a partir desta data, com prazo de duração de 20 anos e período de carência de 2 meses, no Galpão Imóvel localizado na, Guarulhos, São Paulo.
Segunda-Feira | Dia 19/09
Mercados
Depois de dividendo ‘monstro’ da Petrobras, FII distribui R$ 5,65 por cota; Entenda
O valor está muito acima da média de R$ 0,78 por cota que costuma ser distribuída – e aconteceu por uma razão extraordinária
FIIs de escritório CJCT11, BMLC11 e HGPO11 recebem proposta para venda de imóveis
CJCT11 e BMLC11 discutirão as propostas com cotistas; oferta recebida pelo HGPO11 não alcança o mínimo pedido pela carteira
Habitat Recebíveis Pulverizados (HABT11): aposta em setores de maior risco e retorno esperado
Conheça o Habitat Recebíveis Pulverizados, fundo imobiliário de recebíveis da Habitat com foco em loteamentos, condomínios fechados, resorts de multipropriedade e projetos de incorporação vertical.
FII XP Macaé sobe 37% em uma semana; entenda as razões da forte valorização
Fundo assinou novo contrato de locação que reduzirá taxa de vacância do portfólio de 100% para 85%
REC Recebíveis (RECR11): carteira com foco em risco corporativo
Conheça o REC Recebíveis, fundo imobiliário de recebíveis da REC Gestão de Recursos com concentração em Incorporação, Loteamentos e Hotéis.
Economia
Área econômica reforça estimativas positivas e projeta alta de 2,7% no PIB
Alta foi influenciada também pelas projeções do emprego, do desempenho do setor de serviços e da elevação da taxa de investimento
Copom não deve elevar Selic, apesar de IBC-Br acima do esperado, avaliam especialista
Deflações recentes devem levar autarquia a manter taxa de juros em 13,75%, apesar de dados indicarem economia ainda aquecida
FATOS RELEVANTES MALL11: Positivo - O fundo de investimento imobiliário constituído sob a forma de condomínio fechado, regido por seu regulamento, informam aos cotistas do Fundo e ao mercado em geral o quanto segue: Na presente data, foi aprovada a 4ª emissão de novas cotas do Fundo, em conjunto com as cotas já emitidas pelo Fundo, a ser objeto de oferta pública com esforços restritos de colocação, conforme alterada. Referida assembleia geral aprovou também o suplemento da 4ª Emissão, com as características das Novas Cotas. LVBI11: Positivo – O fundo vem em complemento ao Fato Relevante divulgado no dia 25/03/2022 e conforme previsto no Contrato de Compra e Venda e de Subscrição de Ações e Outras Avenças o Fundo se comprometeu a realizar um pagamento aos vendedores, à título de complemento de preço de aquisição, caso determinadas condições fossem cumulativamente verificadas, quais fossem: A locação, pela Companhia, de 100% da área total do Galpão G1, até o 2° aniversário da data de assinatura do CCV; Os contratos de locação firmados observassem as condições definidas no CCV. XPLG11: Positivo – O fundo comunica aos seus cotistas e ao mercado em geral que celebrou o Contrato de Locação de Imóvel Urbano Para Fins Não Residenciais com a VITRINE DIRETA LTDA., empresa com atuação no comércio varejista, relativo ao módulo B5, localizado em Duque de Caxias/RJ , com área bruta locável total de 1.943,91 m² e com prazo de vigência de 60 meses a partir de 1º/10/2022. A receita acumulada do Contrato, considerando a soma dos recebíveis relativos aos 24 primeiros meses de vigência, é estimada em R$ 0,0230 por cota. A partir do 25º mês a receita mensal decorrente do Contrato, por cota, sem considerar a correção inflacionária prevista no Contrato, é estimada em R$ 0,0011 por cota. Os cálculos foram realizados considerando a quantidade atual de cotas do Fundo em circulação. Com este novo Contrato, considerando o último relatório gerencial divulgado na CVM, a vacância dos imóveis será reduzida de 9,0% para 8,8%. PATC11: Positivo – O fundo vem comunicar aos cotistas do Fundo e ao mercado em geral que: Hoje concluímos as assinaturas do Contrato de Locação referente à totalidade da área bruta locável detida pelo Fundo no ativo denominado “Sky Corporate” com a empresa Google Brasil Internet Ltda. O contrato de locação, no formato típico, tem início em setembro de 2022. Com essa nova locação, após o término do período de carência previsto em contrato, a receita imobiliária do Fundo será impactada positivamente em aproximadamente R$ 0,08/cota. RECT11: Neutro – O fundo vem comunicar aos cotistas e ao mercado em geral, que recebeu em 16 de setembro de 2022, da BR PROPERTIES S.A. a diferença devida da garantia de aluguel mínimo mensal. Dessa forma, o Fundo informa que a BR PROPERTIES S.A. se encontra atualmente adimplente com relação às suas obrigações contratuais, sem resultar em impactos imediatos na distribuição de rendimentos do Fundo.
Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!
