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Monitor de posicionamento dos fundos macro | 22/12/2025

Monitor semanal que busca estimar o posicionamento dos fundos multimercado macro nos principais ativos.

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Dados atualizados até 18 de dezembro

Destaques:

– O posicionamento vendido no USDBRL (apostando na apreciação do BRL) avançou em todas as métricas nos últimos dias da amostra, tendo sido compensado pela redução do posicionamento comprado no Ibovespa em algumas delas, resultando na estabilidade do kit Brasil – na métrica de 25 dias úteis, no entanto, o indicador avançou.

– No exterior, os fundos seguem comprados no S&P, enquanto a métrica mais curta aponta posicionado que se beneficia da queda dos juros de 5 anos americanos. Nas commodities, permanecem vendidos em petróleo e comprados em ouro.

– A correlação dos retornos dos fundos recuou na métrica mais curta, mas continua um desvio padrão acima da média histórica.

– A amostra teve retorno de -0,43% no mês até o dia 18.

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