XP Expert

Posicionamento dos Fundos de Ações – Junho de 2026

Fornecemos uma estimativa atualizada do posicionamento dos fundos de ações a vários setores e fatores. Também mostramos uma carteira de ações que busca replicar a exposição dos fundos aos fatores.

Compartilhar:

  • Compartilhar no Facebook
  • Compartilhar no X
  • Compartilhar no Whatsapp
  • Compartilhar no LinkedIn
  • Compartilhar via E-mail
MY Banner Intratexto2semestreMid Year 2026 Hellobar mobile

Atualizamos nossa estimativa do posicionamento dos fundos de ações, analisando regressões em janela móvel que comparam o desempenho dos fundos a vários setores e fatores.

Nosso universo inclui fundos com exposição líquida significativa a ações, calculada como a diferença entre o valor das posições compradas e vendidas em relação ao total de patrimônio líquido. Para esta análise, selecionamos fundos com exposição líquida variando de 50% a 150%, com base nos dados mais recentes disponíveis. No mês passado, isso correspondeu a 1.031 fundos com um total de patrimônio líquido de R$ 318,7 bilhões.

Os principais destaques do relatório incluem:

Destaques dos setores: Nos últimos 30 dias, o posicionamento estende a rotação para setores Cíclicos observada no mês anterior. TMT (+176 bps; +4,2 p.p. sobrealocado) registrou o maior aumento pelo segundo mês consecutivo, seguido por Bens de Capital (+156 bps; +3,4 p.p. sobrealocado) e Óleo, Gás e Petroquímicos (+129 bps; +1,8 p.p. sobrealocado), este último entrando em território sobrealocado. Por outro lado, Inst. Financeiras (-242 bps; -6,9 p.p. subalocado) registrou a maior redução, seguido por Elétricas (-149 bps; -4,3 p.p. subalocado) e Educação (-147 bps; -2,1 p.p. subalocado).

Os setores com sobrealocação mais concentrada (crowded) são Propriedades Comerciais, Saúde e TMT. Os setores mais subalocados (underbought) são Bancos, Inst. Financeiras e Mineração & Siderurgia.

Destaques dos fatores: Nas últimas quatro semanas, a rotação para fora de Qualidade teve continuidade. Valor (+377 bps) apresentou o movimento mais forte, estendendo sua recuperação pelo segundo mês, enquanto Qualidade (-309 bps) registrou a maior queda. Baixo Risco (+247 bps) subiu de forma relevante, enquanto Tamanho (-140 bps) recuou e Momentum (-17 bps) permaneceu relativamente estável. A exposição ao mercado caiu 158 bps, reduzindo parcialmente o beta de mercado. Vale destacar que o Índice de Risco Ativo manteve sua recuperação (z-score de 5 anos de -1,2 para 0,1), retornando a níveis neutros pela primeira vez em meses e confirmando que os fundos vêm reconstruindo de forma consistente o posicionamento ativo em relação ao benchmark.

Conteúdo exclusivo para clientes XP
A conta XP é gratuita. Abra a sua agora!

Cadastrar

Já é cliente XP? Faça seu login

 

Assessor ou parceiro? Clique no botão abaixo

 

Invista melhor com as recomendações
e análises exclusivas dos nossos especialistas.

XP Expert

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies e a nossa Política de Privacidade.