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Selic a 13,25%: Como ficam seus investimentos? Confira as análises dos experts

Após a queda da Selic, saiba o que dizem os especialistas sobre renda fixa, ações, fundos imobiliários e mais

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O Comitê de Política Monetária do Banco Central (Copom) decidiu nesta quarta-feira (2) cortar a taxa básica de juros brasileira a 13,25% ao ano.

No comunicado, o comitê destacou os “impactos defasados da política monetária” e a recente melhora nas expectativas de inflação “após decisão recente do Conselho Monetário Nacional sobre a meta para a inflação”, que “permitiram acumular a confiança necessária para iniciar um ciclo gradual de flexibilização monetária”.

Após a decisão, nossos especialistas comentaram as perspectivas para os mercados e seus investimentos. Assista no YouTube da XP:

Início de um ciclo

Segundo Caio Megale, economista-chefe da XP, o comunicado tentou soar o mais duro possível, reforçando “a necessidade de perseverar com uma política monetária contracionista” e acrescentou que considera o ritmo de 0,50 p.p. como “apropriado” para as próximas reuniões, na tentativa de orientar os mercados a não precificar cortes mais intensos adiante.

"Nesse sentido, mantemos nosso cenário de corte de 0,50 p.p. nas últimas três reuniões de 2023, com a taxa Selic alcançando a marca de 11,75% no final do ano" (ante 12,00% antes da decisão, pois acreditávamos que o ciclo começaria com corte de 0,25 pp)."

Veja a análise de economia completa

Qual o impacto para a Bolsa?

Desde março deste ano, o Ibovespa já sobe mais de 20%. Esse rali na Bolsa brasileira é em grande parte impulsionado pelas expectativas de queda de juros.

Mas será que esse movimento já precifica toda a queda de juros à frente? Nossa equipe de estratégia acredita que não. "Olhando para dados históricos de ciclos de corte de juros, vemos que ainda pode haver mais espaço para Bolsa subir adiante", destacam os analistas. Confira a análise:

Copom corta taxa Selic para 13,25%: Como isso afeta a Bolsa?

Como ficam os investimentos de Renda Fixa?

Com tom mais hawkish, o comunicado reflete a pressão inflacionária ainda crescentes e deixa abertura para mais ajustes reunião de agosto. Nesse contexto, os títulos prefixados e indexados ao IPCA de prazos mais curtos apresentam desvalorização, criando eventuais oportunidades para investidores que buscam esses indexadores e prazos para composição de carteira.

“No caso de valorização dos títulos de vencimentos longos, principalmente prefixados e IPCA+, haveria a possibilidade de ganhos de capital para aqueles investidores que já detivessem os ativos. Vale, no entanto, ressaltar a importância de ter cautela e se atentar ao seu perfil de investidor e alternativas de alocação ao tomar a decisão”, destaca a head de Research de Renda Fixa da XP, Camilla Dolle.

Veja uma simulação dos principais ativos de Renda Fixa

E os Fundos Imobiliários?

O Índice de fundos de investimentos imobiliários (IFIX) e a Selic costumam apresentar movimentos em direções contrárias. Em períodos de aumento da taxa de juros, os fundos imobiliários podem enfrentar desafios e apresentar desempenho menos favorável.

O IFIX historicamente apresentou retornos mais expressivos em ciclos de cortes. Em momentos em que o mercado tem uma visão mais otimista, os investidores passam a ter apetite ao risco. Por isso, buscam ativos que podem trazer mais retornos em cenários de juros mais baixos. Saiba mais em:

Fundos Imobiliários em ciclos de corte da Selic

Copom na visão dos gestores multimercados 

Para entender as perspectivas dos gestores multimercados para os principais indicadores econômicos, bem como, como estão se posicionando para o cenário atual, a equipe de fundos XP fez um levantamento junto aos gestores multimercados macro da plataforma. A pesquisa foi feita entre os dias 25/07 e 31/07 e foram consultadas 18 gestoras de fundos Multimercados do tipo Macro.

Os gestores continuam acreditando na redução da taxa Selic ao longo de 2023, chegando a 11,75% no final do ano, valor inferior ao registrado na pesquisa anterior (12%).

Confira todos os dados da pesquisa com gestores multimercados macro

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