XP Expert

ūüĆé CONEX√ÉO GLOBAL: Criptomoedas, diversificadores vol√°teis

CONEXÃO GLOBAL é o nosso relatório semanal que te conecta com os principais temas do mundo.

Compartilhar:

  • Compartilhar no Facebook
  • Compartilhar no Twitter
  • Compartilhar no Whatsapp
  • Compartilhar no LinkedIn
  • Compartilhar via E-mail

Depois de um grande rali em 2017, criptomoedas sa√≠ram do holofote por alguns anos e voltaram com for√ßa nos √ļltimos meses. Preocupa√ß√Ķes com a subida da infla√ß√£o, a alta liquidez nos mercados globais, a entrada de investidores institucionais e, recentemente, a estreia da corretora Coinbase na Nasdaq, impulsionaram os pre√ßos de criptoativos para novas m√°ximas hist√≥ricas.

Nesse ano, o Bitcoin chegou a acumular uma alta de 120% quando superou o pre√ßo de US$ 64,0000 (~R$ 350.000) por√©m ele tamb√©m j√° caiu -15% em um √ļnico dia. Portanto, apesar dos retornos atrativos do Bitcoin e de outras criptomoedas, elas s√£o mais adequadas apenas para os investidores que est√£o confort√°veis em tomar mais risco.

O pr√≥prio Coinbase reconhece os riscos associados √†s negocia√ß√Ķes de criptoativos e listou 27 fatores no seu prospecto que contribuem para as incertezas e a volatilidade desse mercado. Dentre eles: confian√ßa dos investidores, publicidade negativa, mudan√ßas regulat√≥rias, interrup√ß√Ķes de servi√ßos de tecnologia, e at√© a cobertura por redes sociais e o surgimento de ‚Äúcriptoativos meme‚ÄĚ ‚Äď como o famoso Dogecoin.

Apesar disso, as criptomoedas e outros criptoativos apresentam alguns m√©ritos que podem ser considerados para os que t√™m maior apetite por risco ‚Äď em particular, os benef√≠cios da diversifica√ß√£o.

Criptomoedas apresentam baixa correlação com investimentos tradicionais

Uma das principais vantagens de criptoativos é que eles apresentam baixíssima correlação com os investimentos mais tradicionais.

Abaixo, mostramos uma matriz de correla√ß√Ķes entre diferentes classes de ativos nos √ļltimos 10 anos, incluindo o pre√ßo do bitcoin em rela√ß√£o ao Real. Olhando somente para a primeira coluna onde temos o bitcoin, as correla√ß√Ķes entre essa criptomoeda e outros tipos de investimentos s√£o abaixo de 0,1 e, em alguns casos, a correla√ß√£o √© negativa.

Lembrando que, quando o coeficiente de correla√ß√£o entre duas vari√°veis se aproxima de 1, h√° uma rela√ß√£o linear positiva, ou seja, quando uma delas sobe a outra tende a subir tamb√©m e vice-versa. E quando o coeficiente se aproxima de 0, o movimento entre dois ativos √© descorrelacionado, ou seja, eles s√£o menos “conectados entre si”.

Portanto, o bitcoin apresentou uma correla√ß√£o pouco significativa com outros tipos de investimentos historicamente. Contudo, n√£o significa que as criptos s√£o completamente √† prova de quedas quando o mundo entra em crise ‚Äď no ano passado, quando o S&P 500 viu uma queda de -34% por conta da pandemia, o Bitcoin caiu -33% no mesmo per√≠odo, ambos em d√≥lares.

Al√©m disso, alguns analistas apontam que, √† medida que mais investidores adotam criptomoedas, as correla√ß√Ķes tendem a aumentar, reduzindo ent√£o os benef√≠cios de diversifica√ß√£o. 

Mas atenção para a alta volatilidade

Como mencionado no √ļltimo gr√°fico da semana, os altos retornos das criptomoedas v√™m com fortes oscila√ß√Ķes.

O recente salto nos pre√ßos das criptomoedas voltou a atrair a aten√ß√£o de investidores nos √ļltimos meses. Mas muitos se deixam levar pelo recency bias (vi√©s de rec√™ncia em portugu√™s) isto √©, lembram somente dos fatos mais recentes e se esquecem de seu hist√≥rico de alta volatilidade.

Em dezembro de 2013, o Bitcoin subiu 467% em um mês, mas, logo depois, entrou em queda chegando a perder -83% do seu valor. Um movimento similar aconteceu em 2017 quando o preço alcançou US$ 20.000 (~R$ 112.000 hoje), mas caiu bruscamente e só recuperou as perdas depois de quatro anos.

Assim, investimentos em bitcoin e outras criptomoedas apresentam potencial de grandes ganhos, mas também a possibilidade de perdas expressivas.

O futuro ainda é incerto

Entusiastas das criptomoedas e da tecnologia de blockchain defendem que estamos no início de uma nova era revolucionária: a da criptoeconomia.

A combinação entre criptografia e economia seria um sistema financeiro mais justo, acessível, eficiente e transparente para a era da internet.

Para os que est√£o confiantes de que estamos diante de uma grande transforma√ß√£o que est√° sendo constru√≠da agora, um investimento pequeno sabendo dos riscos elevados que ele traz consigo, pode fazer sentido. Mas ele necessita reconhecimento de que estamos todos aprendendo sobre o comportamento dessa nova classe de ativos e sua din√Ęmica com os investimentos tradicionais.

Por √ļltimo, lembramos que grandes incertezas ainda permanecem e que n√£o h√° garantia de que o pre√ßo das criptomoedas s√≥ ir√° subir daqui pra frente.

Quer saber como investir em criptomoedas? Temos fundos como o Hashdex 40 Nasdaq Crypto, o Hashdex Bitcoin Full e o Hashdex Criptoativos Voyager dispon√≠veis para investidores qualificados. Para o p√ļblico geral, temos o Hashdex 20 Nasdaq Crypto.

XPInc CTA

Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!

XP Expert

Avaliação

O qu√£o foi √ļtil este conte√ļdo pra voc√™?


Newsletter
Newsletter

Gostaria de receber nossos conte√ļdos por e-mail?

Cadastre-se e receba gr√°tis nossos relat√≥rios e recomenda√ß√Ķes de investimentos

Disclaimer:

Este material foi elaborado pela Xtage Intermedia√ß√£o S.A. (‚ÄúXtage‚ÄĚ ou ‚ÄúXP‚ÄĚ) e tem car√°ter meramente informativo, n√£o constitui e nem deve ser interpretado como solicita√ß√£o de compra ou venda, oferta ou recomenda√ß√£o de qualquer ativo digital, financeiro, investimento, sugest√£o de aloca√ß√£o ou ado√ß√£o de estrat√©gias por parte dos destinat√°rios. Os prazos, taxas e condi√ß√Ķes aqui contidas s√£o¬†meramente indicativas. As informa√ß√Ķes contidas neste material foram consideradas razo√°veis na data em que ele foi divulgado e foram obtidas de fontes p√ļblicas. A Xtage n√£o d√° nenhuma seguran√ßa ou garantia, seja de forma expressa ou impl√≠cita, sobre a integridade, confiabilidade ou exatid√£o dessas informa√ß√Ķes. Os ativos, digitais ou financeiros, opera√ß√Ķes, fundos e/ou instrumentos financeiros¬†discutidos neste material podem n√£o ser adequados para todos os clientes. Este material n√£o leva em considera√ß√£o os objetivos de investimento, situa√ß√£o financeira ou necessidades espec√≠ficas de qualquer cliente. Os clientes devem obter orienta√ß√£o financeira independente, com base em suas caracter√≠sticas pessoais, antes de tomar uma decis√£o de investimento. Os desempenhos anteriores n√£o¬†s√£o necessariamente indicativos de resultados futuros. Caso os ativos, digitais ou financeiros, opera√ß√Ķes, fundos e/ou instrumentos financeiros sejam expressos em uma moeda que n√£o a do investidor, qualquer altera√ß√£o na taxa de c√Ęmbio pode impactar adversamente o pre√ßo, valor ou rentabilidade. A negocia√ß√£o de ativos digitais envolve riscos inerentes, a exemplo de: risco de seguran√ßa¬†cibern√©tica; risco quanto √† poss√≠vel irreversibilidade das transa√ß√Ķes em rede descentralizada; riscos de mercado, inclusive varia√ß√£o de pre√ßos em diferentes mercados, liquidez, volatilidade ou aus√™ncia de lastro; risco legal, inclusive de restri√ß√Ķes a negocia√ß√£o por ordem de autoridade ou por regula√ß√£o superveniente, entre outros. Os ativos digitais n√£o s√£o valores mobili√°rios regulados pela Comiss√£o¬†de Valores Mobili√°rios (CVM), nem t√≠tulos emitidos ou chancelados por qualquer governo, autoridade central ou autoridade monet√°ria, incluindo, mas n√£o se limitando, ao Banco Central do Brasil. Os ativos digitais n√£o possuem qualquer garantia do Fundo Garantidor de Cr√©ditos e reclama√ß√Ķes a respeito de opera√ß√Ķes com ativos digitais n√£o est√£o cobertas pelo Mecanismo de Ressarcimento de¬†Preju√≠zos administrado pela BSM ‚Äď Supervis√£o de Mercados. A Xtage n√£o se responsabiliza por decis√Ķes de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informa√ß√Ķes divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer preju√≠zos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utiliza√ß√£o deste material ou seu conte√ļdo. Investimentos nos mercados de ativos digitais, podem estar¬†sujeitos a riscos de perda superior ao valor total do capital investido. Este relat√≥rio √© destinado √† circula√ß√£o exclusiva para clientes da Xtage, sem preju√≠zo do acesso por clientes do grupo XP Investimentos, podendo tamb√©m ser divulgado no site do grupo XP. O cliente precisa abrir conta junto √† Xtage para operar ativos digitais. Fica proibida sua reprodu√ß√£o ou redistribui√ß√£o para qualquer¬†pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o prop√≥sito, sem o pr√©vio consentimento expresso da Xtage. Para mais informa√ß√Ķes ligue para +55 11 3003-5465 (capitais e regi√Ķes metropolitanas) ou +55 11 3003-5465 (demais localidades). Para clientes no exterior o contato √© 0800-771-5465. Para reclama√ß√Ķes, utilize o SAC 0800-774-0402. E se n√£o ficar estiver satisfeito com a solu√ß√£o, favor entrar em contato com a Ouvidoria: 0800 722 3730.

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, √© uma institui√ß√£o financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunica√ß√£o atrav√©s de rede mundial de computadores est√° sujeita a interrup√ß√Ķes ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recep√ß√£o de informa√ß√Ķes atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por for√ßa de falha de servi√ßos disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A √© institui√ß√£o autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies (gerencie suas preferências de cookies) e a nossa Política de Privacidade.