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10+ | Novo presidente do Fed e a bola da vez na renda fixa

Informação de qualidade é fundamental na tomada de decisão dos investidores; confira os conteúdos da semana que você não pode deixar de conferir | 30/01/2026

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Top 10 conteúdos que você não pode deixar de ver.

Confira toda semana uma seleção de conteúdos essenciais, feita pela nossa equipe, para você estar sempre atualizado/a sobre o que aconteceu de mais importante nos mercados e investir cada vez melhor.

1. Como funciona a renda fixa no Brasil?

Como é gerir R$ 550 bilhões? No Expert Talks, Camilla Dolle, head de renda fixa do Research da XP, e Caio Megale, economista-chefe da XP, conversam com Fayga Delbem, head de crédito na Itaú Asset. Saiba quais as perspectivas dos especialistas para o mercado de crédito e como aproveitar as oportunidades.

2. Microsoft, Meta, Tesla: Big Techs divulgam resultados

Nesta semana, diversas empresas de tecnologia dos EUA divulgaram seus resultados referentes ao 4º trimestre de 2025 (4T25). Acesse o link para ver nossas análises:

3. Corte de juros no Brasil em março?

O Copom manteve a taxa Selic em 15,00% na reunião desta noite, em linha com a expectativa da maioria dos participantes do mercado. O comunicado pós-reunião indicou que a política monetária pode se tornar menos restritiva à frente, considerando a melhora recente da dinâmica inflacionária. A sinalização foi inequívoca: “O Comitê antevê, em se confirmando o cenário esperado, iniciar a flexibilização da política monetária.”

4. Renda fixa: oportunidade em títulos indexados ao IPCA

Com os juros reais em níveis historicamente elevados e um cenário que começa a apontar para o início de um novo ciclo de corte da Selic, enxergamos uma oportunidade relevante para títulos indexados ao IPCA.

5. Mudança no imposto sobre herança e ITBI

Mudanças na tributação em 2026: neste episódio do Expert Drops, Rachel de Sá conversa com Gabriel Campoy sobre o que muda no Imposto de Renda 2026 (isenção até R$ 5.000 e redutores), a tributação de dividendos pela Lei 15.270 (10% de IR na fonte acima de R$ 50 mil/mês por CNPJ) e as novas diretrizes para ITCMD (heranças/doações) e ITBI (imóveis).

6. CBA (CBAV3): venda e possível fechamento de capital

De acordo com um fato relevante publicado pela CBA (link), a Chalco (Aluminum Corporation of China) e a Rio Tinto assinaram um contrato de compra de ações para adquirir ~68,6% da CBA (446,6 milhões de ações) da Votorantim S.A. por R$ 4.689 milhões (ou ~R$10,50/ação, em linha versus o preço de fechamento de 29 de janeiro de 2026). Os compradores podem posteriormente lançar uma oferta obrigatória para adquirir os 31,4% restantes de free float após o fechamento do deal, implicando um valor total de ações de R$ 6,8 bilhões (EV/EBITDA implícito de 2026 entre 5,5 e 6,0x). 

7. Como está a economia da América Latina?

Os ativos de mercados emergentes apresentaram bom desempenho em 2025. Contudo, a deterioração fiscal nas economias avançadas mantém os juros de longo prazo em patamares elevados. Nos Estados Unidos, há pouco espaço para novos cortes de juros. Na China, a desaceleração da economia segue como fator de risco para as commodities. Além disso, a contínua incerteza geopolítica adiciona riscos negativos para a América Latina.

Acesse o relatório para nossa análise completa:

8. Kevin Warsh é indicado para assumir presidência do Fed

O presidente Donald Trump escolheu Kevin Warsh para substituir Jerome Powell na presidência do Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA). O mandato de Powell termina em maio deste ano.  

A escolha de um novo nome para comandar um dos cargos mais relevantes da economia global vinha sendo discutida pelo mercado desde a eleição de Donald Trump. O receio era pela escolha de um nome mais político, que poderia subordinar as ações do banco central às vontades do presidente.  

Este não parece o perfil de Warsh, que já integrou o board do Fed no passado (2006-2011), tem sólida formação acadêmica e bom trânsito no mercado financeiro. O economista estava no board do Fed durante a crise de 2008, o que lhe confere experiência adicional para comandar a instituição.  

9. Acordo Mercosul-União Europeia: o que muda para o Brasil

Neste episódio, Caio Megale, economista-chefe da XP, conversa com a economista Luíza Pinese e Raquel de Sá, estrategista de investimentos da XP, sobre a assinatura do acordo comercial entre Mercosul e União Europeia. Raquel e Luíza analisam o contexto geopolítico que levou à assinatura do acordo após mais de duas décadas de negociações e discutem os impactos esperados para o comércio exterior e diferentes setores da economia brasileira. Por fim, Caio comenta as expectativas para a próxima reunião do Copom e o cenário macroeconômico por trás do início do ciclo de corte de juros.

10. R$ 10 trilhões sob gestão nos fundos brasileiros

Nesta edição do Espresso Outliers InfoMoney, Clara Sodré mergulha na indústria de fundos do Brasil, que ultrapassou o patamar de R$ 10 trilhões. Afinal, o que isso significa para os seus investimentos? Como os juros altos, com a Selic insistentemente a 15%, vêm moldando este mercado? E, claro, saiba onde estão as boas oportunidades.

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