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Selic em 10,75%: como ficam os rendimentos da Renda Fixa

Após novo anúncio de alta na taxa básica de juros, veja como ficam os rendimentos da Renda Fixa

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Selic em 10,75%: como ficam os rendimentos da Renda Fixa

O Copom, Comitê de Política Monetária do Banco Central anunciou nesta quarta-feira (02) novo ajuste na taxa Selic, a taxa básica de juros brasileira, que chegou a 10,75% ao ano. Em movimento já esperado pelo time de Macroeconomia da XP, a alta de 1,5 p.p é a primeira do ano e gera expectativa para a alta da próxima reunião, em março. “Esperamos uma elevação de 1,5pp na taxa Selic nesta reunião. Para frente, considerado o ajuste monetário já implementado e o nível de juros acima do nível que consideramos neutro, esperamos que o Copom deixe de sinalizar ‘um ajuste da mesma magnitude’ na próxima reunião”, comentou Caio Megale, economista-chefe da XP, antecipando a decisão da reunião de fevereiro.

Essa sequência de altas segue com a intenção de controlar a inflação brasileira, que fechou o 2021 em 10,1%, maior índice desde 2015. E a alta nos preços segue assombrando a economia brasileira e deve ser o grande norte para a política monetária em 2022. “O cenário segue desafiador para a política monetária, com a inflação corrente rodando muito acima da meta. Na média dos últimos 3 meses, os núcleos do IPCA ficaram, em termos anualizados, próximos a 10%. A meta para 2022 é de 3,5%. Esta realidade indica que a política monetária deve permanecer bem contracionista – ou seja, juros bem acima do neutro – por todo o ano“, analisam os nossos especialistas no último relatório mensal de Macroeconomia.

Impactando diretamente o mercado financeiro, principalmente os ativos de Renda Fixa, o grande questionamento para o investidor agora é como sua carteira recebe a mudança anunciada pelo Banco Central. Para isso, atualizamos a rentabilidade dos principais investimentos de Renda Fixa junto com um comentário dos nossos especialistas sobre o que esperar nos próximos meses.

Como ficam o retorno dos investimentos com Selic a 10,75% para aplicação de R$ 1000*?

A expectativa tanto dos nossos especialistas, quanto do mercado, era o aumento anunciado pelo BC. No entanto, as atenções ficam para o texto do comunicado, de tom mais neutro, indicando que a Selic chegue a 11,75% na reunião de março. Como o texto se aproxima do que era esperado pelo mercado, há pouca possibilidade de mudança na curva de juros. Caso haja, seria um ajuste para baixo nos vencimentos curtos, refletindo a possibilidade de redução do ritmo de altas nas próximas reuniões. Assim, haveria poucas mudanças nos ativos.

Veja abaixo como ficam as rentabilidades dos investimentos de Renda Fixa com a Selic a 10,75%:

Prazo Poupança** Tesouro Selic*** CDB
110% do CDI
Fundo Trend DI Simples****
100% do CDI
LCI e LCA**
90% do CDI
3 mesesR$ 1.018,41R$ 1.019,28R$ 1.021,67R$ 1.019,77R$ 1.023,04
1 anoR$ 1.075,71R$ 1.085,53R$ 1.096,20R$ 1.087,45R$ 1.095,40
2 anosR$ 1.157,14R$ 1.185,89R$ 1.209,78R$ 1.189,75R$ 1.199,90
3 anosR$ 1.244,75R$ 1.294,04R$ 1.333,35R$ 1.299,96R$ 1.314,37
*Considera rentabilidade líquida
**Isento de IR
***Aplicação levada até o vencimento
****Taxa de administração de 0%

Glossário

Entendendo os termos sobre as condutas do Banco Central

Dovish: A origem vem da palavra dove, pomba em português. Sinaliza uma conduta do Banco Central mais confiante de que o cenário de inflação não será um problema, e, portanto, pendente a adotar uma política monetária expansionista ou menos restritiva para estimular a economia.

Hawkish: A origem vem da palavra hawk, falcão em português. Sinaliza uma conduta do Banco Central preocupada com os riscos inflacionários, e, portanto, pendente a adotar uma postura monetária mais dura, com subidas mais fortes na taxa de juros, ainda que isso possa prejudicar o emprego e a atividade no curto prazo.

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