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Wrap de Mercado XP (27.set)

Não conseguiu acompanhar de perto o mercado durante a semana? Resumimos para você os principais destaques!

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Destaques da semana: 20/09 a 27/09

Ibovespa: 0,25% | 105.007,6 pontos

O Ibovespa fechou a semana em alta de +0,25% , em 105,007 pontos. No campo internacional, o alívio das tensões comerciais foi o grande destaque da semana, após declaração de Trump de que um acordo comercial entre EUA e China estaria mais próximo do que se espera.

Do lado negativo, o início do pedido de impeachment do Presidente Donald Trump gerou volatilidade nos mercados. Em nossa visão, ainda que a probabilidade de sucesso no Senado seja baixa, dada a maioria republicana na casa, isso aumenta o risco eleitoral nos EUA e será um tema a ser monitorado na próxima semana, assim como os potenciais avanços ou retrocessos nas negociações comerciais antes da retomada das conversas entre ambos os países, no dia 10 de outubro, em Washington.

No cenário doméstico, embora o adiantamento da apreciação da Reforma da Previdência no Senado para a próxima semana não seja visto com bons olhos, o seu impacto nos mercados foi limitado e nós entendemos o porquê: na nossa visão, esse atraso não impõe riscos reais à sua aprovação, e seu efeito fiscal, de ~R$900 bilhões de acordo com o governo, continua acima das expectativas do mercado. Além disso, os avanços na agenda micro mais do que compensaram os ventos contrários advindos dessa frente.

Destacamos, então, dois avanços importantes dessa semana: (1) acordo do governo para viabilizar a promulgação do trecho da PEC da cessão onerosa; e (2) afirmação por parte do secretário da Fazenda e Planejamento do Estado, Henrique Meirelles, de que aguarda até o 1S20 a aprovação pelo Congresso do novo marco regulatório do saneamento, o que gerou otimismo nos mercados.


Câmbio e juros

Apesar da melhora vista no cenário internacional, principalmente frente ao alívio nas tensões comerciais entre EUA e China, o real teve uma leve depreciação em relação ao dólar (0,3%) fechando em R$4,16/USD, enquanto a curva de juros se manteve estável.

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O que esperar

Na próxima semana, no Brasil, o foco estará na divulgação dos dados de produção industrial de agosto na quarta-feira. De acordo com as nossas expectativas, o indicador deve apresentar recuo de 3,6% na comparação anual de agosto (ago18/ago19), reforçando o nosso entendimento de que a indústria brasileira permanece fragilizada.

No campo externo, teremos a divulgação de dados de atividade nos Estados Unidos (PMI composto) e taxa de desemprego, na quinta e sexta-feira, respectivamente. Na Zona do Euro, por sua vez, destaque para divulgação da taxa de desemprego na segunda-feira e dados de atividade (PMI composto) e inflação, ambos na quinta-feira. Por fim, na China todos os olhos estarão voltados para os dados de atividade (PMI composto), que serão divulgados neste domingo. Na nossa visão, todos os indicadores devem reforçar a mensagem de que o cenário internacional permanece desafiador, mas com ritmo gradual de crescimento.


Ações

As ações foram impulsionadas frente à (1) notícias de que a empresa está avaliando a venda da marca Extra.com para o Grupo Pão de Açúcar; e (2) entrevista do empresário Michael Klein comentando sobre as iniciativas da companhia, o que foi visto com bons olhos pelo mercado.


A empresa se encontra restrita para cobertura por determinação da nossa área de Compliance



Sem grandes notícias na semana, as ações seguiram impulsionadas frente à menor percepção de risco devido à melhoria de governança corporativa após compra de 10% pela Rede D’Or, vista com bons olhos pelo mercado.

A empresa se encontra restrita para cobertura por determinação da nossa área de Compliance.

Ações reagiram à recomendações e comentários positivos de casas de análise.

Ações caíram após notícias de que a União Europeia iniciará investigações da oferta da Boeing pela Embraer por práticas anticompetitivas, devido a suspeitas de concentração de mercado.

Com a demanda de aço fraca no Brasil, os dados do setor divulgados essa semana desapontaram e, olhando para frente, as expectativas ainda não são animadoras, o que pesou nas ações das siderúrgicas como um todo, com a CSN se destacando negativamente na semana.

Ações corrigiram a alta da semana anterior consequente de rumores sobre possível negociação entre Cielo e Stone.

A empresa se encontra restrita para cobertura por determinação da nossa área de Compliance.

Ruídos quanto à potencial fim do benefício tributário para o setor, somado à possível entrada de concorrentes para atuar no segmento de aluguel de veículos, pesou nas ações da Localiza.


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