IBOVESPA 0,1% | 120.595 Pontos
CÂMBIO -0,71% | 5,44/USD
O que pode impactar o mercado hoje
O Ibovespa encerrou o pregão de ontem em virtual estabilidade, ao apresentar variação sutil de 0,1% e atingir 120.595 pontos. As próximas sessões devem ser mais agitadas, tendo em vista a semana repleta de indicadores econômicos, eventos políticos e balanços corporativos. Os mercados acionários americanos exibiram sinais mistos, com Nasdaq e S&P 500 atingindo novos recordes e Dow Jones em território negativo. Enquanto isso, a cotação do dólar voltou a recuar e alcançou R$ 5,44, o menor patamar desde a última semana de fevereiro.
As taxas futuras de juros também fecharam a sessão de ontem praticamente estáveis em relação à sexta-feira, e à espera de eventos que poderão movimentar as taxas. A sinalização positiva do Presidente da Câmara dos Deputados, Arthur Lira, sobre a reforma tributária, levantou expectativas acerca da evolução da agenda de reformas estruturantes no Brasil. DI jan/22 fechou em 7,795%; DI jan/24 foi para 7,30%; DI jan/26 encerrou em 7,98%; e DI jan/28 fechou em 8,50%.
Na cena internacional, há grande expectativa em torno do anúncio da segunda etapa do plano econômico do governo Joe Biden. O Presidente dos Estados Unidos deve fazer o anúncio oficial do plano amanhã, em discurso para o Congresso. No lado diplomático, a Casa Branca anunciou ontem que irá compartilhar cerca de 60 milhões de doses da vacina AstraZeneca com outros países. O anúncio é parte de uma estratégia do governo americano de retomar liderança na comunidade internacional em meio ao crescimento da influência de outros países. Também no tema da imunização, a União Europeia iniciou uma ação contra a farmacêutica AstraZeneca por violação de contrato na entrega de vacinas.
Ainda em relação ao cenário externo, dados de encomendas de bens de capital fabricados nos EUA em março reforçaram as estimativas de aceleração do crescimento econômico do país no primeiro trimestre, como reflexo dos volumosos estímulos fiscais adotados pelo governo e da melhoria das estatísticas relativas à crise sanitária da Covid-19. Além disso, a temporada de balanços corporativos segue a todo favor nos EUA; destacamos, hoje, a divulgação dos resultados da General Eletric, Alphabet e Microsoft.
No Brasil, a equipe econômica do Governo Federal já encaminhou ao Palácio do Planalto o texto da medida provisória que renova o Programa BEm (preservação do emprego formal e da renda). O orçamento reservado é de R$ 10 bilhões para o atendimento de cerca de 5 milhões de trabalhadores. Na agenda econômica de hoje, destaque para o IPCA 15 de abril, que será divulgado às 9:00 (Broadcast: 0,67%m/m; XP: 0,63%m/m).
No cenário político doméstico, o Senado Federal instala a CPI da Pandemia hoje às 10h. Com maioria não governista, a Comissão deve provocar desgaste para o Palácio do Planalto e para o Presidente Jair Bolsonaro nos próximos 90 dias. Deve ser eleito como presidente da CPI o senador Omar Aziz, e indicado como relator o senador Renan Calheiros. Ontem, em ação movida pela deputada federal Carla Zambelli, a Justiça impediu que Calheiros seja indicado relator, mas o presidente do Senado, Rodrigo Pacheco, disse que não admite interferência de um juiz na decisão dos senadores.
Além disso, o Presidente da Câmara dos Deputados, Arthur Lira, manteve a estratégia de recolocar a reforma tributária em evidência. Ele se reuniu com o Ministro da Economia Paulo Guedes e voltou a dizer que o relator da reforma, Aguinaldo Ribeiro, deve apresentar seu parecer até a próxima segunda-feira. A ideia trabalhada é discutir o tema por partes, com início pela proposta de unificação de PIS e Cofins já apresentada pelo Governo Federal.
Por fim, no lado corporativo, destacamos a publicação dos resultados trimestrais da Vale. A companhia novamente reportou resultados fortes, mas acreditamos que isso já estava precificado nos mercados, por conta do relatório de produção divulgado na semana passada. Esses resultados favoráveis decorreram sobretudo de preços mais elevados do minério de ferro. Reiteramos nossa recomendação de Compra (preço-alvo de R$122/ação) e esperamos fortes dividendos para 2021. Para saber mais, acesse nosso relatório completo. Além disso, o Grupo Soma anunciou na manhã desta segunda-feira (26 de abril) que combinará suas operações com a Hering por R$ 5,1 bilhões, o que vemos como positivo (veja nossa visão completa aqui).
Tópicos do dia
Acesse aqui o relatório internacional
Agenda de resultados
Cesp (CESP6): após o fechamento
Movida (MOVI3): após o fechamento
Cielo (CIEL3): após o fechamento
Calendário do 1T21
Temporada de resultados do 1º trimestre 2021 – o que esperar?
Economia
- Lá fora a temporada de resultados ainda é destaque, enquanto no brasil a reforma tributária volta aos holofotes
Política
- Senado instala a CPI da Pandemia às 10h; Arthur Lira posa para foto com Guedes e fala em discutir reforma tributária ‘por partes’
- Política internacional: Com seu plano econômico ainda sob os holofotes, Joe Biden deve falar no Congresso dos EUA amanha
Empresas
- Vale (VALE3): Resultados sólidos com preços mais altos e outra forte geração de caixa. Reiteramos Compra
- Equatorial (EQTL3): Fortes resultados operacionais no 1T21
- Grupo Soma (SOMA3): Grupo Soma anuncia fusão com Hering; Valuation em R$ 5,1 bilhões
- Via (VVAR3): Investor Day; Detalhando as alavancas de crescimento
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo nacional e internacional
ESG
- Café com ESG: Conteúdos diários que transformam | 27/04
Veja todos os detalhes
Economia
Lá fora a temporada de resultados ainda é destaque, enquanto no brasil a reforma tributária volta aos holofotes
- Ontem foi divulgado nos EUA o Capital Goods Orders (pedidos de bens de capital) de março. O núcleo desse indicador entra diretamente na conta de investimento do PIB. O dado na margem se mostra levemente mais fraco que o esperado, mas em crescimento. Por sua vez, as entregas aumentaram bastante. E mesmo com dado um pouco mais fraco na ponta, tendência do Capex ainda é muito positiva, e em termos normais essa série é tradicionalmente volátil;
- O banco central japonês divulgou decisão de política monetária essa madrugada. Não houve surpresas com manutenção dos parâmetros de juros e compra de ativos;
- Temporada de balanços a todo vapor. Ontem o banco HSBC e a petrolífera BP divulgaram resultados bem positivos, enquanto o USB viu sua açõa cair 2,9% em Zurique, após revelar perda maior que esperada. Nos EUA estão previstos para hoje resultados financeiros importantes, com destaque da General Eletric, Alphabet e Microsoft;
- No Brasil, presidente da câmara, Arthur lira trabalha para avançar a agenda de reformas. Ele adiantou em entrevista ontem que a reforma tributária virá em etapas, mas reconhece que vê maior probabilidade da reforma administrativa ser aprovada antes.o parecer do relator deve ser entregue no dia 3 de maio;
- A equipe econômica já encaminhou ao Palácio do Planalto o texto da medida provisória que renova o Programa Bem. O orçamento reservado é de R$ 10 bilhões para o atendimento de cerca de 5 milhões de trabalhadores e deve ser “praticamente igual” à anterior;
- A pesquisa focus referente à semana passada e divulgada ontem pelo BC mostrou que as expectativas de inflação para o ano continuam se elevando e alcançou 5,01%. Para o próximo ano permaneceu estável em 3,6%, acima de meta de 3,5%;
- Na agenda, destaque doméstico para o IPCA 15 que será divulgado às 9:00 (Broadcast 0,67%m/m, XP 0,63%m/m). No exterior, teremos preços de imóveis (10:00) e confiança do consumidor e Richmond Fed (11:00) nos EUA.
Política
Senado instala a CPI da Pandemia às 10h; Arthur Lira posa para foto com Guedes e fala em discutir reforma tributária ‘por partes’
- O Senado instala a CPI da Pandemia às 10h desta terça-feira. Com maioria não governista, ela deve provocar desgaste para o Planalto e para o presidente Jair Bolsonaro nos próximos 90 dias. Deve ser eleito presidente o senador Omar Aziz e indicado relator o senador Renan Calheiros. Ontem, em ação movida pela deputada Carla Zambelli, a Justiça impediu que Calheiros seja indicado relator, mas o presidente do Senado, Rodrigo Pacheco, disse que não admite interferência de um juiz na decisão dos senadores;
- O presidente da Câmara, deputado Arthur Lira, manteve a estratégia de recolocar a reforma tributária em evidência. Ele se reuniu com o ministro Paulo Guedes e voltou a dizer que o relator Aguinaldo Ribeiro deve apresentar seu parecer até a próxima segunda-feira. A ideia trabalhada é discutir o tema por partes, com início pela proposta de unificação de PIS e Cofins já apresentada pelo governo federal.
Política internacional: Com seu plano econômico ainda sob os holofotes, Joe Biden deve falar no Congresso dos EUA amanha
- Com seu plano econômico sob os holofotes, o presidente Joe Biden, deve falar ante o Congresso amanha. Se espera que o democrata utilize o discurso para anunciar a segunda etapa de seu plano, o que inclui quase duplicação dos impostos sobre ganhos de capital para os mais ricos;
- Em novo desafio para o partido de Biden, foi revelado que, após censo, a nova distribuição de assentos na Câmara dos Representantes dos EUA deve favorecer Republicanos. Conforme as regras de proporcionalidade na representação dos estados, sete perderão vagas na Casa e seis ganharam assentos. Em linha geral, o movimento representa perda de assentos para estados que têm tendência democrata e ganho de assento para swing states e estados republicanos. A mudança deve começar a entrar em efeito na eleição parlamentar de 2022 e ameaça a maioria democrata;
- No lado diplomático, a Casa Branca anunciou na segunda-feira que compartilharia cerca de 60 milhões de doses da vacinas AstraZeneca contra a Covid-19 – que não recebeu aval para uso nos EUA – com outros países. Detalhes do plano ainda não foram divulgados. O anúncio é parte de uma estratégia do governo Biden de retomar liderança da comunidade internacional em meio a crescimento de outros poderes;
- Ainda no tema da imunização, a União Europeia iniciou uma ação contra a farmacêutica AstraZeneca por violação de contrato na entrega de vacinas;
- Na Alemanha, após meses de pressão sob o governo de Angela Merkel pelos atrasos das vacinas e rígidas restrições, foi anunciado que o país abrirá a vacinação para todos os adultos do país até junho. E Boris Johnson enfrenta pressão por sua condução da pandemia e supostas falas polêmicas.
Empresas
Vale (VALE3): Resultados sólidos com preços mais altos e outra forte geração de caixa. Reiteramos Compra
- A Vale reportou resultados fortes no primeiro trimestre, mas acreditamos que já está precificado após o relatório de produção. O EBITDA ajustado proforma de US$8,5 bilhões exclui despesas de Brumadinho e doações relacionadas à Covid-19 de US$117 milhões. Esses números mais fortes foram resultado de preços realizados mais altos. O fluxo de caixa operacional foi de US$5,9 bilhões devido ao forte EBITDA e à melhora no capital de giro;
- Reiteramos nossa recomendação de Compra (preço-alvo de R$122/ação) e esperamos fortes dividendos para 2021;
- Para saber mais, acesse nosso relatório completo.
Equatorial (EQTL3): Fortes resultados operacionais no 1T21
- Ontem a Equatorial Energia divulgou seus resultados operacionais referentes ao 1T21. A companhia atingiu 5,804 MWh de energia vendida no primeiro trimestre de 2021, um aumento de +4,0% na comparação anual;
- Os resultados sólidos foram corroborados pelo aumento no consumo no segmento residencial baixa renda do mercado cativo (+35,7% A/A) que foi parcialmente compensado pela queda no consumo nos segmentos industrial e comercial (-1,5% A/A e -5,6% A/A respectivamente). O crescimento no número de clientes no segmento residencial baixa renda (+26,6% A/A) reflete o esforço da companhia em cadastrar clientes nessa categoria em suas concessões mais novas, no Piauí e Alagoas. Também destacamos como positivo o aumento das vendas no mercado livre, que foi de +15,3% na comparação anual;
- Os resultados fortes nas vendas vieram de todas as subsidiárias com a Equatorial Maranhão tendo um aumento de +5,4% A/A, Equatorial Piauí de +5,4% A/A, Equatorial Pará de +3,7% A/A e Equatorial Alagoas de +1,3% A/A;
- Vemos o resultado da Equatorial como positivos, e esperamos uma reação positiva para as ações. Mantemos nossa recomendação Neutra para EQTL3, com preço alvo de R$24/ação.
Grupo Soma (SOMA3): Grupo Soma anuncia fusão com Hering; Valuation em R$ 5,1 bilhões
- O Grupo Soma anunciou na manhã desta segunda-feira (26 de abril) que combinará suas operações com a Hering por R$ 5,1 bilhões, o que implica um múltiplo de aquisição de 29x P/L 2021e (sem sinergias) ou 14x P/L 2021e (com sinergias);
- Vemos a transação como positiva e trazemos os principais motivos da nossa visão no relatório além de três análises: i) quanto a transação pode destravar de valor; ii) o potencial de criação de LPA (lucro por ação) em 2022e; e iii) uma visão do trade de arbitragem entre SOMA3 e HGTX3, que pode explicar a performance de SOMA hoje;
- Finalmente, trazemos uma visão geral sobre a Hering. Mantemos nossa recomendação de Compra e preço alvo de R$17,0 por ação. Clique aqui para ver o relatório.
Via (VVAR3): Investor Day; Detalhando as alavancas de crescimento
- Ontem, a Via realizou seu Investor Day, trazendo uma atualização do que tem sido feito e do que a companhia espera entregar nas suas principais divisões de negócios (marketplace, banQi, Asaplog);
- Além disso, a empresa trouxe um direcionamento das principais métricas operacionais do seu negócio, com o principal destaque para sua expectativa de atingir uma participação de mercado de 20% no ecommerce brasileiro em 2025. Contudo, sentimos falta de mais dados para sustentar tal projeção;
- No geral, vimos a apresentação como positiva ao trazer uma completa atualização da estratégia da companhia para o curto e médio prazo, no entanto, continuamos a ver um cenário competitivo bastante desafiador à frente e, por isso, mantemos nossa recomendação Neutra para o papel e preço alvo de R$20,0 por ação. Leia o relatório completo aqui.
Notícias Diárias do Setor Financeiro
- Acesse este relatório com notícias do setor financeiro que complementam nossos comentários publicados no Morning Call, mas que não consideramos relevantes o suficiente para serem analisadas. Aqui você encontra o título com o link para a fonte original da notícia, além de uma breve descrição do conteúdo;
- Clique aqui para acessar o relatório.
Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo nacional e internacional
- Nesta publicação diária, trazemos as principais notícias do setor de varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.) nacional e internacional, complementando nossa visão sobre as tendências e acontecimentos mais importantes do dia. Além disso, o relatório contém um resumo dos múltiplos e recomendações para as empresas de nossa cobertura;
- Clique aqui para acessar o relatório.
ESG
Café com ESG: Conteúdos diários que transformam | 27/04
- Neste relatório diário publicado todas as manhãs pelo time ESG do Research da XP, buscamos trazer as últimas notícias para que você comece o dia bem informado e fique por dentro do que o Brasil e o mundo falam sobre um tema que tem ficado cada vez mais relevante: ESG – do termo em inglês Environmental, Social and Governance ou, em português, ASG – Ambiental, Social e Governança;
- Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias no Brasil e no mundo acerca do tema ESG; (ii) Performance dos principais índices ESG em diferentes países; (iii) Comparativo da performance histórica do Ibovespa vs. ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial, da B3); e (iv) Lista com os últimos relatórios publicados pelo Research ESG da XP;
- Por que essas informações são importantes? Porque elas indicam os temas dentro da agenda ESG que estão sendo cada vez mais monitoradas por parte dos investidores e das empresas, e podem impactar os preços das ações de diferentes companhias. Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG
Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!
