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A semana na Renda Fixa (09/09 a 13/09)

O que aconteceu nesta semana? Acompanhe os principais movimentos no mercado de renda fixa e o que esperar para a semana que se inicia.

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O que aconteceu nesta semana na renda fixa?

No comparativo semanal, os juros futuros encerraram com abertura ao longo de toda curva. O diferencial entre os contratos com vencimento em janeiro 2026 e 2034 saiu de -1,20 pontos-base (bps) na sexta-feira passada para 2,50 bps nesta semana. A curva, portanto, apresentou ganho de inclinação. As taxas de juro real tiveram alta, com os rendimentos das NTN-Bs (títulos públicos atrelados à inflação) se consolidando em patamares próximos a 6,20% a.a.

No mercado secundário de crédito privado, os spreads das debêntures indexadas ao CDI terminaram a semana com alta. No dia 12/09, o índice IDEX-DI fechou em 1,68% (vs. 1,66% no dia 05/09). Em relação às debêntures isentas, os spreads fecharam para 38,74 bps, ante 44,74 bps na semana anterior. O fluxo médio diário de negociações em debêntures não incentivadas foi de R$ 1100 milhões (vs. R$ 1144 milhões na semana anterior), em debêntures incentivadas foi de R$ 536 milhões (vs. R$ 536 milhões), em CRIs foi de R$ 249 milhões (vs. R$ 167 milhões) e em CRAs foi de R$ 334 milhões (vs. R$ 297 milhões).

Destaque da Semana: Em agosto, as debêntures foram o destaque com 82% das emissões, ante 70% A/A. A classe atingiu R$ 27,1 bilhões (+39% A/A), sendo R$ 4,6 bilhões correspondentes a debêntures incentivadas (vs. R$ 8,3 bilhões em agosto de 2023). O volume emitido de CRIs cresceu com R$ 4,2 bilhões no mês, mas ainda inferior ao mesmo período de 2023 (6,8 bilhões), além de ter ficado abaixo da média dos últimos seis meses, de R$ 4,58 bilhões.

O que esperar para a próxima semana?

Nos EUA, o evento mais esperado será a decisão de juros do FOMC na 4ª-feira. Além disso, serão divulgados dados de inflação no Reino Unido (4ª-feira) e no Japão (5ª-feira).
No Brasil, o destaque será a decisão de juros pelo Copom na 4ª-feira.

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