IBOVESPA +1,29% | 120.568 Pontos
CÂMBIO -0,59% | 4,91/USD
O que pode impactar o mercado hoje
Ibovespa
O Ibovespa fechou mais uma semana no positivo, em 2,0% em reais e 1,7% em dólares, aos 120.568 pontos. A maior alta da semana foi Magazine Luiza (MGLU3), que subiu 21% em um movimento técnico em meio ao fechamento na curva de juros, enquanto Minerva (BEEF3) e PetroReconcavo (RECV3) registraram as maiores quedas da semana, ambas caindo 12%, após resultados do 3º trimestre. Clique aqui para conferir nosso resumo semanal.
Confira todos os resultados do 3º trimestre de 2023
Renda Fixa
Ao final da semana, a curva de juros encerrou novamente em queda ao longo de toda a sua estrutura a termo. Porém, diferentemente das semanas anteriores, o ambiente doméstico foi o principal catalisador para o movimento. O diferencial entre os contratos com vencimento em janeiro 2025 e 2033 saiu de 60,6 pontos-base na sexta-feira passada para 53,5 pontos nesta semana, configurando, assim, perda de inclinação. DI jan/24 fechou em 10,74% (-9,1bps no comparativo semanal); DI jan/25 em 10,62% (-15,6bps); DI jan/27 em 10,99% (-18bps); DI jan/33 em 11,27% (-16,2bps); DI jan/37 em 11,32% (-18,1bps). Saiba mais sobre a semana na renda fixa.
Mercados globais
Nos Estados Unidos, os futuros operam em queda (S&P 500: -0,3%; Nasdaq 100: -0,3%) após rebaixamento da perspectiva de rating pela Moody’s, de neutro para negativo, especialmente devido à deterioração do fiscal no país. Nesta semana, uma nova medida de stopgap deve ser aprovada pelo congresso americano para impedir um shutdown do governo. A temporada de resultados vai chegando ao fim, com balanços das varejistas Walmart e Home Depot ao longo da semana.
Na Europa, os mercados operam em alta (Stoxx 600: 0,6%), liderada por ações de turismo e lazer. Na China, os índices fecharam mistos (CSI 300: -0,2%; HSI: 1,3%) na expectativa de conversas entre o presidente chinês, Xi Jinping, e o presidente americano, Joe Biden, que devem ocorrer nesta semana, no primeiro encontro dos líderes em um ano.
Economia
Agenda econômica cheia esta semana. Nos EUA será divulgada a inflação ao consumidor de outubro, chave para antecipar os próximos passos da política monetária. O presidente do Fed, Jerome Powell, disse na semana passada que pode ser necessário um novo aumento, embora alguns membros do comitê de política monetária tenham afirmado que as taxas de mercado de longo prazo mais elevadas já tornam as condições financeiras suficientemente restritivas.
Na Europa e na China, serão divulgados dados importantes de atividade econômica.
No Brasil, o debate sobre a meta fiscal para 2024 se intensificará, à medida que se aproxima o prazo para a votação do orçamento. O Ministro da Fazenda, Fernando Haddad, repetiu na semana passada que o governo perseguirá déficit zero no próximo ano, embora os políticos tanto do Executivo quanto do Legislativo sinalizem que um déficit de cerca de 0,5% do PIB seria mais adequado.
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Economia
Atenções voltadas para a inflação ao consumidor nos EUA esta semana. Os números da atividade na China e na Europa também são relevantes
- O destaque no calendário econômico desta semana é a Inflação de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA de outubro. Analistas de mercado projetam inflação de 0,1% no mês, após 0,4% em setembro. Os resultados serão fundamentais para antecipar os próximos passos da política monetária do Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA). Se as pressões inflacionárias subjacentes continuarem a se reduzir, a visão de que o Fed não aumentará mais as taxas de juros este ano ganhará força. O presidente do Fed, Jerome Powell, disse na semana passada que pode ser necessário um novo aumento, embora alguns membros do comitê de política monetária tenham afirmado que as taxas de mercado de longo prazo mais elevadas já tornam as condições financeiras suficientemente restritivas;
- Os dados mostraram que as vendas do Dia dos Solteiros na China neste fim de semana – equivalente às vendas da Black Friday nos EUA – cresceram pouco, indicando que a demanda interna do país permanece fraca. Os dados recentes sobre a inflação dos preços ao consumidor também ficaram abaixo das expectativas, outro sinal de que a economia ainda não está respondendo aos estímulos governamentais. Os indicadores econômicos de Outubro – vendas no varejo, produção industrial, investimento fixo urbano – serão divulgados na quarta-feira;
- Na Europa, as atenções voltam-se para os resultados do PIB do terceiro trimestre, também na quarta-feira. Os números provavelmente confirmarão que a economia está em contracção, como consequência da política monetária restritiva e das crises geopolíticas;
- No Brasil, o debate sobre a meta fiscal para 2024 se intensificará, à medida que se aproxima o prazo para a votação do orçamento. O Ministro da Fazenda, Fernando Haddad, repetiu na semana passada que o governo perseguirá déficit zero no próximo ano, embora os políticos tanto do Executivo quanto do Legislativo sinalizem que um déficit de cerca de 0,5% do PIB seria mais adequado. Como escrevemos no nosso Brasil Macro Mensal publicado na semana passada, acreditamos que a mudança na meta nesta magnitude não evitará que o governo faça um contingenciamento das despesas ao longo do ano, pois prevemos que, sem o contingenciamento, o déficit primário em 2024 atingirá 0,9% do PIB.
Empresas
M. Dias Branco (MDIA3) | Análise dos Resultados 3T23: forte com sólida recuperação na margem bruta e geração de FCF
- A M. Dias Branco (MDIA3) reportou resultados fortes com recuperação na margem bruta acima das nossas estimativas com custos de trigo e óleo de palma inferiores ao esperado, apesar dos subsídios fiscais terem ficado abaixo das nossas projeções;
- Apesar das preocupações dos investidores, a Companhia conseguiu manter o repasse de preços nas suas principais categorias (Biscoitos e Massas). O EBITDA ajustado foi de R$ 441 milhões (+32% a/a), um pouco abaixo da nossa estimativa por conta de despesas com vendas acima do esperado (algo que tentaremos abordar na teleconferência de resultados de amanhã) – margem de 16,1% (vs. XPe de 15,8 % e consenso de 15,6%);
- Destacamos também a forte geração de FCF acima de nossas estimativas, impulsionada por preços mais baixos de insumos, mas também por uma melhor gestão de capital de giro. Isso levou a uma forte desalavancagem (0,3x ND/EBITDA) e, portanto, o lucro líquido ficou 9% acima da XPe. Continuamos otimistas dado valuation atrativo e à sólida dinâmica de lucros no futuro;
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Cruzeiro do Sul (CSED3) – 3T23: Resultados levemente positivos, com melhorias nos custos com pessoal e PDD
- A Cruzeiro do Sul reportou resultados ligeiramente positivos no 3T23, com lucro líquido ajustado de R$34M:
- A receita aumentou 10% A/A, impulsionada por fortes ciclos de captação ao longo do ano e tickets médios estáveis;
- A margem EBITDA ajustada aumentou 0,6 p.p. A/A, principalmente devido à diluição de custos com pessoal e redução de PDD;
- O lucro líquido foi pressionado pelos resultados financeiros, já que a empresa encerrou o trimestre com um endividamento líquido de 2,9x o EBITDA ajustado 12m.
- Os resultados reforçam nossa visão positiva em relação às perspectivas da empresa, visto isso reiteramos nossa classificação de Compra para o nome;
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Principais notícias dos setores
Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- ‘Não vai mais ter app do Bradesco ou Itaú em até dois anos’, diz Campos Neto (Estadão);
- B3 vê início de reversão de queda em volume com ações (Valor);
- Bradesco revisará estrutura física ‘até com mais severidade’ em 2024, diz Lazari (Valor);
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- Radar Tech XP: Notícias diárias do setor de Telecom e Tecnologia
- Bemobi amarga fim da Oi Móvel, mas mantém otimismo com teles (telesintese);
- Locaweb projeta Black Friday forte, apesar do cenário econômico (Valor);
- CDPQ planeja investir de R$ 14 bi a R$ 18 bi no Brasil até 2027 (Valor);
- Anatel multa 5 por realização de chamadas abusivas (telesintese);
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- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
- Câmara articula fim da isenção em compras internacionais de até US$ 50 (Valor);
- Deputados pressionam Executivo por cargos em troca da aprovação da MP do ICMS (O Globo);
- Calor e frio fora de época desafiam lojas e fabricantes de vestuário (Valor);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
- Bebidas
- Preço da cerveja dispara no varejo em outubro e alta supera IPCA em todos os cenários (Guia da Cerveja);
- Alimentos
- JBS avança na aquisição do frigorífico de suínos da Cooperativa Languiru (Agrimídia);
- Governo russo decide proibição de exportação de carne de frango e de ovos (Avisite)
- Agro
- Governo federal alinha proposta para a conversão de pastagens (Globo Rural);
- No Essere Group, que vai dos biológicos aos químicos, primeiro vem o bilhão e depois o IPO (AgFeed)
- Biocombustíveis
- Demanda da indústria de biodiesel por óleo de cozinha usado dispara (Globo Rural);
- Governo retoma imposto de importação para carros elétricos a partir de 2024 (NovaCana);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Bebidas
- Saúde: XP Daily | Sua dose diária de notícias
- Em reestruturação, Qualicorp demite mais de 600 pessoas, fecha lojas, devolve imóvel e desfaz aquisição (Valor Econômico);
- Novo Nordisk construirá fábrica de US$B6B para elevar produção de remédio contra obesidade (Valor Econômico);
- Farmacêuticas questionam ANS sobre novas regras para terapias avançadas, mas agência diz que tema não será rediscutido (Futuro da Saúde);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Combustível XP: As principais notícias que movem o setor de Óleo & Gás
- Faz sentido para o Brasil perseguir a “última gota de petróleo”, diz presidente da S&P Global Commodity Insights (EPBR);
- Petrobras: novo plano de negócios dará uma “noção” sobre orçamento para aquisições, diz diretor (EPBR);
- Mubadala estuda venda refinaria Mataripe, dizem fontes (FL Journal) ;
- Clique aqui para acessar o relatório.
Renda fixa
De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa
- Último “triple A” em risco: Moody’s corta perspectiva para rating dos EUA de estável para negativa (Infomoney);
- Inflação sugere espaço para alívio nos juros (Valor);
- Dívida do Brasil deve se aproximar de 90% do PIB até o início da próxima década (Estadão);
- Fitch Rates Ambipar’s IDRs ‘BB-‘; Outlook Stable (Fitch);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Alocação & Fundos
Principais notícias
- Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
- FIIs de shopping têm retorno médio de 23% este ano; há espaço para mais ganhos em 2024? (InfoMoney);
- Tributação dos dividendos dos FIIs: ‘fantasma’ está superado, afirma Professor Baroni (InfoMoney);
- HGRU11 anuncia quase o dobro de lucro em outubro; Veja o que aconteceu (FIIs);
- Clique aqui para acessar o relatório.
ESG
Governo aguarda janela mais oportuna para lançamento de títulos verdes soberanos | Café com ESG, 13/11
- O mercado fechou a semana passada em território positivo, com o IBOV e o ISE registrando forte alta de +2,0% e +3,7%, respectivamente. O pregão de sexta-feira, em linha com o desempenho da semana, encerrou com o IBOV avançando +1,28% e o ISE subindo +1,69%;
- Do lado das empresas, documentos do processo de licenciamento para exploração de petróleo na bacia Foz do Amazonas indicam a possibilidade de impacto de dispersão do óleo em caso de vazamento na costa de oito países e dois territórios da França – a Petrobras, responsável pelo projeto, realizou reuniões com autoridades de cinco desses locais em 2022 e 2023, inclusive com missões in loco neste ano;
- Na política, (i) carros elétricos, híbridos e híbridos plug-in importados começarão a ser tributados com Imposto de Importação a partir de janeiro de 2024 – a decisão, tomada na última sexta-feira pelo Comitê Executivo de Gestão da Câmara de Comércio Exterior, estabelece uma retomada gradual do imposto, até chegar à alíquota cheia, de 35%, em 2026; e (ii) o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, afirmou que o governo brasileiro segue aguardando uma janela mais oportuna para lançar no mercado os títulos soberanos sustentáveis, já que o atual cenário externo, afetado pelo patamar de rendimento dos títulos do Tesouro norte-americano, torna impeditivo que países em desenvolvimento lancem seus papéis a taxas mais baixas – Haddad citou os títulos sustentáveis ao listar formas de financiamento de ações do Plano de Transformação Ecológica;
- Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
MRFG3 recebe nota alta em ranking ESG; AMER3 fora do Novo Mercado; Blackrock investe em captura de CO2 | Brunch com ESG
- Pensando em melhor auxiliar os investidores, o Brunch com ESG é um relatório publicado todos os domingos pelo time ESG do Research da XP que busca destacar os principais tópicos da agenda na semana;
- Na última semana, destacamos: (i) Marfrig (MRFG3) obtém boa classificação em ranking ESG realizado por rede de investidores; (ii) Americanas (AMER3) fora do Novo Mercado da B3; e (iii) Blackrock investe US$500M para projeto de captura de CO2 do ar da Occidental Petroleum;
- Clique aqui para ler o conteúdo completo.
