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Curtas: Novo desenho no setor de shoppings centers

Os conselhos da Sonae Sierra Brasil e da Aliansce autorizaram o início imediato das operações do novo grupo, que se chamará Aliansce Sonae Shopping Centers S.A. e se torna líder do setor no país. Com isso, se voltará a capturar sinergias e a revisar o portfólio de shoppings, podendo vender entre duas e cinco unidades. […]

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  • Os conselhos da Sonae Sierra Brasil e da Aliansce autorizaram o início imediato das operações do novo grupo, que se chamará Aliansce Sonae Shopping Centers S.A. e se torna líder do setor no país. Com isso, se voltará a capturar sinergias e a revisar o portfólio de shoppings, podendo vender entre duas e cinco unidades. Porém, o presidente da companhia, Rafael Sales, afirmou ao Estadão que os ativos são bons e não há urgência para venda.
  • O foco da Aliansce Sonae será em shoppings “dominantes”, com apelo ao consumidor e em áreas populosas, o que pode significar aquisições desde que atendam esse perfil. O crescimento se dará através de compra de participação adicional em shoppings em que já está presente ou em unidades de terceiros. Além disso, assim como já vinha ocorrendo, haverá expansões físicas de shoppings em funcionamento. Shoppings novos (greenfield) não estão no radar para os próximos 12 meses, uma vez que muitos lojistas ainda não se recuperaram da crise.
  • A captura esperada de economias com a fusão é estimada em torno de R$55 milhões a R$70 milhões ao ano (75% até 2022), com redução de despesas administrativas e comerciais. Para efeitos de comparação, o EBITDA combinado (sem eliminações) das duas companhias em 2018 teria sido de R$611 milhões. Considerando a dívida líquida combinada de R$1,3 bilhão, a alavancagem poderia reduzir de 2,1x para 1,9x.
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