Banco Fibra

Veja tudo o que precisa saber para investir (ou não) no banco.


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Este é um relatório informativo sobre o emissor. Para informações sobre taxas de ativos (CDB, LCI, LCA, LC), acesse a Plataforma da XP.

Caso não tenha familiaridade com o setor bancário, sugerimos leitura dos seguintes artigos: Balanço de bancos: saiba como analisar a saúde financeira das instituições, Bancos Médios: conheça as principais frentes de atuação das instituições e Saiba tudo sobre o FGC.

Destaques positivos

  • Melhora nos indicadores operacionais.
  • Redução da concentração da carteira.

Pontos de atenção

  • Evolução da operação de PMEs.
  • Rentabilidade modesta.

Ao investir em um dos ativos do Fibra elegíveis à garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), como CDB, LC, LCI e LCA, o investidor está coberto até o limite de R$250 mil*.

Letras Financeiras (LFs) não são elegíveis à garantia do FGC.

Quem é o Banco Fibra?

Histórico

Vicunha, um dos maiores grupos industriais do país, controlador da Vicunha Têxtil e da Companhia Siderúrgica Nacional (CSN).

Com foco em Varejo até 2012, passou a concentrar seus negócios nos segmentos Corporate e Agro em 2013. Em 2017, houve a criação da plataforma comercial para atender também Empresas de médio porte. Em 2018, se tornou o primeiro banco brasileiro a migrar 100% de sua plataforma tecnológica para a nuvem.

Em 2019, houve a implantação de uma Diretoria de Tecnologia e Inovação e a criação de duas novas superintendências, uma voltada para a experiência dos clientes e outra para transformação digital. As mudanças aumentaram a capacidade de processamento de dados da empresa e apoiaram o aprimoramento da oferta de serviços, produtos e soluções.

Em 2020, a marca foi renovada com o lançamento de uma nova identidade visual e estratégias de expansão para o mercado de Pequenas e Médias Empresas (PME). Com a mudança, o segmento passou também a consumir soluções financeiras em uma plataforma pautada na digitalização e facilidade de relacionamento e da geração de negócios.

Atuação

O Fibra é um banco B2B focado nos segmentos Corporate, Agro e PME:

Corporate: empresas com faturamento acima de R$ 300 milhões/ano.

Agronegócios: Produtores Rurais de grande porte, Cooperativas, Indústrias de Defensivos e Fertilizantes, Trading Companies e Revendas.

Empresas: empresas com faturamento anual entre R$ 30 milhões e R$ 300 milhões cujas operações de crédito, em sua maioria, são lastreadas por recebíveis e desconto de duplicatas.

PME (Pequenas e Médias Empresas): faturamento anual de até R$ 30 milhões/ano.

Presença

Abrangência nacional. Sede localizada em São Paulo – SP.

Principais fatores do crédito

Para melhor entendimento, esclarecemos que a nomenclatura “2T21” significa “segundo trimestre de 2021” e 1S21 “primeiro semestre de 2021”. Suas variações também se aplicam (ex: 4T20 seria o quarto trimestre de 2020).

Para mais informações sobre análise de crédito de bancos, clique aqui.

Carteira de crédito

Fonte: Banco Fibra. Elaboração: XP.

Ao fim do primeiro semestre de 2021, o Banco Fibra contava com carteira de crédito classificada de R$ 5,4 bilhões, avanço de 53,1% frente ao apurado o 1S20 e 6,7% em relação ao fim de 2020. Já a carteira de crédito expandida, que soma à carteira classificada garantias financeiras prestadas encerrou o semestre em R$ 6,2 bilhões, crescimento de 43,3% e 4,6%, respectivamente.

O crescimento menos significativo em relação ao ano de 2020 pode ser atribuído à retomada do ritmo normal das operações do banco no 2S20 e iniciativas de expansão da carteira, dada a maior visibilidade das dimensões da crise da covid-19 a partir de maio.

Aponta-se que os principais vetores de crescimento da carteira de crédito nos últimos 12 meses foram a carteira de empréstimos, que avançou 41,7%, e a de títulos e créditos a receber, que apresentou expansão de 129,2%. Na frente de clientes, destaca-se a expansão de 76% em empresas médias e 200% em pequenas.

Fonte: Banco Fibra e XP.

Desde o esgotamento da sua carteira de varejo, o Banco Fibra endureceu o critério para a concessão de créditos, principalmente, realizando operações com melhores garantias e passou a realizar renegociações estratégicas pontualmente. Com isso, mesmo no cenário da pandemia da covid-19, a trajetória de melhora na qualidade dos ativos se manteve.

A participação de créditos classificados nas categorias de D a H, que representa os devedores inadimplentes há mais de 60 dias, encerrou o 1S21 em 1,4%, ante 3,9% no 1S20 e 2,1% ao fim de 2020. A melhora também é resultado do crescimento da carteira de crédito.

Como consequência, a provisão para devedores duvidosos (PDD) totalizou R$ 59,7 milhões ao fim do 1S21, valor referente a 1,1% da carteira classificada, redução frente ao indicador de 2,0% ao fim do 1S20 e 1,7% ao fim de 2020.

Rentabilidade

O crescimento do volume de operações e a melhora na qualidade da carteira nos últimos anos também resultaram em melhoria na rentabilidade do banco, que manteve crescimento consistente em seu resultado operacional nos últimos exercícios.

Porém, no 1S21 a trajetória de melhora na rentabilidade foi interrompida: as receitas de intermediação financeira caíram 31,2% em relação ao mesmo período do ano anterior para R$ 373,2 milhões, enquanto o lucro líquido reduziu 61,4% para R$ 20,3 milhões na mesma janela.

Além da desaceleração da originação de créditos no semestre, atribui-se o movimento ao fato de no 1S20 terem sido registrados quase R$ 40 milhões em resultados não recorrentes em tesouraria.

Fonte: Banco Fibra e XP.

Capital

O Índice de Basileia (indicativo de solvência) encerrou o 1S21 em relativa estabilidade frente ao apurado em 2020 em 12,1%. O patamar é superior ao mínimo de 9,625% exigido atualmente pelo Banco Central (BC).

Fonte: Banco Fibra e XP.

Liquidez

O Banco Fibra apresentou índice de liquidez de curto prazo de 2,3x em junho, ante 1,8x em dezembro. O descasamento positivo entre ativos e passivos mantém uma situação confortável: os ativos possuíam prazo médio de 165 dias e os passivos 828 dias.

O indicador mede a capacidade da instituição honrar suas obrigações dos próximos 12 meses. São considerados adequados índices de liquidez maiores que 1,0x, sendo maior o conforto conforme aumenta o índice.

Composição acionária

O Banco Fibra é 100% controlado pela Família Steinbruch, do Grupo Vicunha, que também controla a Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) e a Vicunha Têxtil, líderes em seus setores de atuação, além da Fibra Experts.

Glossário

Run-off: quando o banco muda sua estratégia para focar em um segmento em detrimento de outro, a carteira antiga do segmento a ser descontinuado (ou reduzido) permanece em balanço em processo de extinção. Esse processo é chamado de run-off.

Liquidez: A relação entre os ativos mais líquidos de curto prazo e os passivos exigíveis no curto prazo. Esta é uma medida de cobertura de seu saldo devedor mais curto. Quanto maior o índice, melhor a situação da instituição financeira.

Basileia: parte de acordos bancários firmados entre diversos bancos centrais do mundo para prevenção de risco de crédito. Mede a relação entre capital próprio e o capital de terceiros que será exposto a risco por meio da carteira de crédito do banco. As instituições financeiras são obrigadas a manter um índice mínimo de 8% mais um adicional de conservação de capital principal de 2,5%. Esse índice mínimo visa proteger os clientes das instituições financeiras.

ROE: é o quociente entre lucro líquido e patrimônio líquido da instituição. É uma medida de rentabilidade.

Carteira D-H: Classificação determinada pelo Banco Central na resolução nº 2.682. Os créditos bancários são classificados em nove níveis, sendo eles: AA (menor risco), A, B, C, D, E, F, G e H (maior risco). Sendo assim, a carteira D-H inclui os créditos mais arriscados e aqueles com atraso de pagamento acima de 60 dias. Esses créditos exigem provisão entre 10% e 100% sobre o valor das operações.

Veja mais

Fonte

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Os instrumentos financeiros discutidos neste material podem não ser adequados para todos os investidores. Este material não leva em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. A XP Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste material ou seu conteúdo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710.

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