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XP Morning Call 09/01/2019: Sentimento positivo continua a dominar os mercados

Diariamente compilamos e analisamos diversas notícias e publicamos um relatório com comentários relativos às notícias relevantes para nossa cobertura, assim como eventos importantes para monitorar no cenário político e macroeconômico, tanto no Brasil quanto no mundo, e seus respectivos impactos para a bolsa brasileira.

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Tópicos do dia

Brasil

  1. Política Brasil: Reforma da previdência de Bolsonaro pode ser mais abrangente que de Termer
  2. Banco Mundial (Bird) reduz previsões de crescimento brasileiro para 2018 e 2019
  3. Anfavea: Dados para dezembro mostram vendas fortes, embora produção tenha desapontado

Internacional

  1. EUA – China: Esperanças de progresso com extensão das negociações comerciais
  2. Nada novo no pronunciamento de Trump para acabar com o impasse da fronteira

Empresas

  1.  BNDES: Levy assume e cita transparência; Desinvestimentos sob análise

COE News

  1. Apple: Tim Cook receberá aumento de 22% em sua remuneração
  2. Airbus atinge meta de 800 aeronaves em 2018

Resumo

Sentimento positivo continua a dominar os mercados

A extensão para um terceiro dia das negociações comerciais entre os EUA e a China, seguido de tweet do Trump indicando que as conversas teriam avançando muito bem, continuou a dar alento aos mercados.

A sessão de negociações se encerrou, e tudo indica que há boa vontade de ambas partes, apesar da natural divergência em certos assuntos. Ainda há dois meses de negociações adiante, mas se um acordo for alcançado, seria bastante positivo para os mercados.

Nos EUA, o governo segue paralisado, com o congresso não aprovando orçamento que inclui verba para financiar construção de um muro na fronteira mexicana, demandado pelo presidente Trump.

No Reino Unido, parlamentares britânicos iniciarão a votação do acordo do Brexit no dia 15 de janeiro, e o debate de cinco dias sobre o acordo começa nesta quarta-feira. Ásia fechou com alta de perto de 1%, Europa abriu com movimento similar, petróleo sobe 2%.

No Brasil, a equipe econômica prepara PEC da Reforma da Previdência para ser enviada ao Congresso em fevereiro. É um conjunto de mudanças mais abrangentes que a proposta em trânsito hoje no congresso, e o projeto deve conter ainda a gradual migração para um regime de capitalização.

O foco na reforma da previdência, assim como a busca de uma reforma mais abrangente, é positivo e bem recebido pelo mercado, mas o presidente ainda não viu a proposta ou bateu o martelo sobre o tema e mudanças ainda podem ocorrer, o que poderia suavizar a proposta antes da mesma ser enviada ao congresso.

Do lado das empresas, Joaquim Levy assume presidência do BNDES e cita transparência e desinvestimentos em seu discurso de inauguração.


Conteúdo na íntegra

Brasil

Política Brasil: Reforma da previdência de Bolsonaro pode ser mais abrangente que de Termer

  • A equipe econômica prepara PEC da Reforma da Previdência para ser enviada ao Congresso em fevereiro. A proposta deve conter uma regra de transição mais curta – 10 anos – e deve abranger regimes especiais, como professores, policiais militares e bombeiros. Estuda-se a inclusão de militares, com alteração no tempo de aposentadoria das Forças Armadas para 35 anos;
  • É um conjunto de mudanças mais abrangentes que a proposta em trânsito hoje no congresso, e o projeto deve conter ainda a gradual migração para um regime de capitalização. O presidente ainda não viu a proposta ou bateu o martelo sobre o tema e mudanças ainda podem ocorrer;
  • Geraram turbulência as notícias de que Onyx Lorenzoni usou notas fiscais sequenciais da empresa de um amigo para solicitar verba indenizatória da Câmara e a promoção do filho de Mourão no Banco do Brasil.

Banco Mundial (Bird) reduz previsões de crescimento Brasileiro para 2018 e 2019

  • O Banco Mundial (Bird) revisou projeção de crescimento do PIB brasileiro de 2,4% para 1,2% em 2018 e de 2,5% para 2,2% em 2019;
  • As previsões de crescimento foram revisadas para baixo refletindo efeitos da greve dos caminhoneiros e incertezas políticas;
  • O Bird também reduziu ligeiramente a projeção de crescimento global em 0,1 p.p. de 2018 e 2019, para 3,0% e 2,8%, respectivamente.

Anfavea: Dados para dezembro mostram vendas fortes, embora produção tenha desapontado

  • De acordo com dados divulgados pela Anfavea ontem, as vendas de veículos no Brasil vieram fortes, com alta de 10,3% A/A em dezembro (1,6% M/M), acumulando crescimento 14,6% A/A em 2018. Já a produção caiu 16,8% A/A (-27,4% M/M), impactada por ajuste nos estoques, avançando 6,7% A/A em 2018;
  • Após atingir seu auge em 2017, as exportações sofreram queda significativa em 2018, recuando 17,9% A/A em volume e 8,6% A/A em receita. Destaque para o impacto advindo da Argentina, destino de 70% das exportações;
  • Para 2019, espera-se crescimento de 9% A/A na produção, para 3,14mi unidades, e um avanço de 11,4% A/A nas vendas internas, para 2,86mi veículos. A expectativa de crescimento está ligada ao desempenho do mercado interno, uma vez que as vendas para o exterior não apresentaram um bom resultado em 2018 e devem continuar sofrendo neste ano, caindo 6,2% A/A segundo estimativas da Anfavea.

Internacional

EUA – China: Esperanças de progresso com extensão das negociações comerciais

  • As expectativas de progresso nas negociações comerciais entre EUA e China estão impulsionando os mercados de ações na Ásia e os preços do petróleo, que subiram acima de US$ 59/bbl pela primeira vez em 3 semanas;
  • O escritório do representante comercial dos EUA confirmou que as negociações foram prorrogadas por um terceiro dia. O presidente Trump também twittou que as negociações “estão indo muito bem”;
  • Se um acordo for alcançado e as tensões comerciais recuarem, esperaríamos uma reação positiva para as ações e commodities globais, à medida que os riscos para o crescimento global se dissipariam.

Nada novo no pronunciamento de Trump para acabar com o impasse da fronteira

  • De acordo com a Bloomberg, Donald Trump não ofereceu nada de novo em seu pronunciamento de ontem sobre o impasse nas fronteiras como centro da paralisação do governo. Ele renovou queixas sobre as críticas dos democratas ao seu plano de construir um muro na fronteira mexicana e reprisou casos de crimes brutais cometidos por pessoas que ele disse estarem no país ilegalmente;
  • Isso ofereceu pouca esperança de um avanço nas negociações sobre a paralisação. Os democratas e republicanos estão programados para retornar à mesa de negociações na quarta-feira. Trump convidou os principais legisladores de ambos os partidos para a Casa Branca para conversas. O presidente e vice-presidente Mike Pence também vão almoçar com os senadores republicanos.

Empresas

BNDES: Levy assume e cita transparência; Desinvestimentos sob análise

  • O economista Joaquim Levy, novo presidente do BNDES, deu discurso nesta terça-feira na sede no Rio de Janeiro e comentou os principais assuntos acerca do banco;
  • Devido aos problemas de governança dos últimos anos, Levy enfatizou a transparência como uma característica cada vez mais importante no banco. Além disso, citou as que as médias empresas terão um foco cada vez maior e os setores de serviços e tecnologia como grandes desafios;
  • Por fim, sobre o ritmo de desinvestimentos Levy afirmou que o plano ainda será definido e que o impacto das vendas sob o mercado precisa ser analisado. Ao final do 3T18, o BNDESPAR possuía uma carteira de ações de R$79,8 bilhões e participações em coligadas totalizando R$14,0 bilhões.

COE News

Apple: Tim Cook receberá aumento de 22% em sua remuneração

  • A Apple premiou o presidente-executivo, Tim Cook, e outros altos executivos com um expressivo aumento na remuneração em um momento em que a fabricante do iPhone ultrapassou as metas anuais de vendas e lucro, mesmo com a recente desaceleração vista no último trimestre;
  • A remuneração total do sr. Cook subiu 22%, atingindo US$ 15,7 milhões, dos quais US$ 12 milhões poderão ser pagos em dinheiro caso as metas financeiras de 2019, definidas pelo conselho, sejam atingidas;
  • Tal aumento foi divulgado uma semana após Cook revisar negativamente o resultado das vendas de iPhone no 4T18, dada a recente desaceleração da venda de smartphones na China.

Airbus atinge meta de 800 aeronaves em 2018

  • Investidores reagiram positivamente após a Airbus anunciar nesta terça-feira, que atingiu a meta de 800 aeronaves em 2018, mesmo em meio a problemas com atrasos por parte de fornecedores de fuselagem e motores;
  • A Airbus conseguiu evitar um inédito descumprimento de meta com a ajuda de entregas de um número não especificado de entregas de aviões CSeries, parte da parceira com a Bombardier;
  • Segundo dirigentes da empresa, além do aumento da demanda por modelos menores (162-189 lugares) houve também um ligeiro aumento de demanda por modelos maiores (~386 passageiros).
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