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Volatilidade com idas e vindas de Trump sobre estímulos fiscais e orçamento de 2021 no Brasil

Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.

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IBOVESPA -0,5% | 95.615 Pontos

CÂMBIO 0,32% | 5,59/USD

O que pode impactar o mercado hoje

Após abertura positiva, diante de notícias positivas sobre a saúde de Trump e bons ventos iniciais na política doméstica, o Ibovespa fechou o dia de ontem em queda de 0,5%, aos 95.615 pontos. Em movimento similar, as taxas futuras de juros também reverteram o movimento ao longo do dia, encerrando a terça-feira em alta.

Os principais motivadores foram a indicação de que a definição sobre o programa Renda Brasil e seu financiamento ficará para depois das eleições municipais e o anúncio do presidente norte-americano Donald Trump de que os republicanos não irão mais negociar o pacote fiscal com democratas até a eleição no país. DI jan/21 fechou em 2,0%; DI jan/23 encerrou em 4,82%; DI jan/25 foi para 6,68%; DI jan/27 fechou em 7,56%.

Na manhã de hoje, mercados globais sem direção definida (EUA +0,4% e Europa -0,1%), após Trump ofuscar seu próprio posicionamento do dia anterior, e defender no Twitter a aprovação rápida de cheques para a população (US$ 1,2 mil) e auxílio para aéreas e pequenas empresas. Destacamos também que o presidente dos EUA voltou a afirmar que deve participar no próximo debate presidencial, marcado para o dia 15 de outubro. O debate vice-presidencial entre Mike Pence e Kamala Harris será realizado hoje às 22:00. 

Ainda na política internacional, uma investigação da Câmara dos Representantes dos EUA sobre as grandes empresas de tecnologia  concluiu que as gigantes têm poder de monopólio. Em base à investigação, democratas desenvolveram relatório que  recomenda quebrar o poder das empresas do setor.

No  Brasil, atenções voltadas para as negociações sobre o relatório do senador Márcio Bittar. Para evitar desgastes no período eleitoral, o presidente Jair Bolsonaro prefere que a discussão sobre a maneira e financiamento do programa de transferência de renda não seja feita agora, o que levou ao adiamento da apresentação de seu parecer. O senador agora promete anunciá-lo na próxima semana. Além do adiamento, outra saída para não confrontar o presidente pode ser a apresentação do programa sem o detalhamento das fontes de recursos que o custarão.

O noticiário político também registra discussões sobre a possibilidade da incorporação de trechos do Orçamento de Guerra no relatório, para flexibilizar regras fiscais em eventual piora do cenário pandêmico, sem a necessidade de aprovação de uma nova PEC. Segundo o líder do governo no Senado, Fernando Bezerra, a intenção é estabilizar todas as medidas que o governo já adotou de forma a antecipar o que já vem sendo visto na Europa. As propostas foram comentadas com emissários do FMI, em recente missão ao Brasil, no contexto da atuação da política econômica brasileira no caso de recrudescimento do Covid-19. No Valor Econômico, o próprio fundo afirma que a economia global ainda se encontra em estado de calamidade e que a eventual interrupção dos estímulos fiscais poderão incorrer em riscos adiante.

Na agenda econômica do dia, divulgação de indicadores esvaziada, com destaque apenas para a retração da indústria alemã de -0,2% entre agosto e julho ante uma expectativa de alta de +1,5%. Após ter sido adiada, a ANFAVEA divulgará os dados de produção de veículos no Brasil nesta quarta-feira. No Brasil, também será conhecido o IGP-DI, indicador de inflação medido pela FGV.

Finalmente, do lado das empresas, nesta semana iniciou-se o registro das chaves PIX no BCB e, de acordo com o órgão, já foram contabilizadas 10 milhões de chaves cadastradas em somente dois dias. Em nossa visão, o número de cadastros supera as expectativas de mercado e pode nos indicar uma trajetória de sucesso do novo sistema de pagamentos. Para saber mais do PIX e os impactos nos bancos de nossa cobertura, clique aqui.

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Internacional

  1. Política internacional: Trump anuncia suspensão de negociações para pacote de estímulo à economia até depois das eleições
  2. Petróleo: Expectativas do mercado de um aumento de 0,2 milhões de barris nos estoques dos EUA 
    Acesse aqui o relatório internacional

Empresas

  1. Bancos: Poupança atinge R$ 1 trilhão


Veja todos os detalhes

Internacional

Política internacional: Trump anuncia suspensão de negociações para pacote de estímulo à economia até depois das eleições

  • Donald Trump anunciou a suspensão das negociações para pacote de estímulo à economia até depois das eleições, que serão realizadas no dia 3 de novembro. No entanto, recomendou via Twitter que o Congresso aprove um programa de auxílio para companhias aéreas e a extensão do Paycheck Protection Program, que proporciona créditos para pequenas empresas;
  • Destacamos também que o presidente dos EUA voltou a afirmar que deve participar no próximo debate presidencial, marcado para o dia 15 de outubro. O debate vice-presidencial entre Mike Pence e Kamala Harris será realizado hoje às 22:00;
  • No Congresso americano, uma investigação da Câmara dos Representantes sobre as grandes empresas de tecnologia  concluiu que as gigantes têm poder de monopólio. Em base à investigação, democratas desenvolveram relatório que  recomenda quebrar o poder das empresas do setor. Republicanos desenvolveram suas próprias recomendações, sugerindo mais regulação antitruste.Vale ressaltar que isso não implica mudanças legislativas imediatas, mas dá força a um movimento dentro do Congresso que pede maior regulação do setor de tecnologia.

Petróleo: Expectativas do mercado de um aumento de 0,2 milhões de barris nos estoques dos EUA 

  • O relatório oficial de fornecimento da Agência de Informação de Energia dos EUA (EIA) deve ser publicado hoje às 11:30 da manhã (horário de Brasília), com expectativas do mercado de um aumento de +0,294 milhões de barris nos estoques dos EUA; 
  • Os estoques de petróleo dos EUA caíram -1,980 milhões de barris na semana passada, resultado mais positivo que as expectativas de mercado de um aumento de +1,569 milhões de barris. Uma redução de estoques acima do esperado é vista como positiva por indicar uma menor oferta em relação à demanda. Por outro lado, houve um aumento de +0,683 milhões de barris nos estoques de gasolina nos EUA, o que é visto como ligeiramente negativo por indicar uma desaceleração nas atividades e movimentação de pessoas;
  • Nessa manhã de quarta-feira, a commodity opera em território negativo em queda de -1,99% em US$41,80 barril (Brent). 

Empresas

Bancos: Poupança atinge R$ 1 trilhão

  • O Banco Central divulgou ontem o relatório de poupança de setembro, com a poupança atingindo 1 trilhão de reais neste mês de setembro;
  • O saldo vem pós consecutivos aumentos na captação líquida da linha, que foi impulsionada durante a crise por fatores como o auxilio emergencial, a fuga ao que é percebido como seguro e o aumento na necessidade de liquidez;
  • Nosso take é positivo para o setor bancário, uma vez que a poupança acarreta em captação barata para os bancos, o que ajuda na melhora da margem financeira dos mesmos. Principalmente positivo devido ao desempenho fraco que a linha estava tendo em 2019 com a queda da taxa SELIC.
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