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Decisão de política monetária do Fed e medidas de auxílio no Brasil

Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.

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IBOVESPA -0,92% | 96.747 Pontos

CÂMBIO -1,65% | 4,90/USD

O que pode impactar o mercado hoje

O Ibovespa caiu 0,9% ontem, a 96.746 pontos, seguindo o exterior em um dia de correção depois de 7 altas consecutivas. O dólar subiu 0,7% a R$ 4,89, enquanto a curva de juros operou perto da estabilidade, à espera de dados de inflação e da decisão de política monetária do Banco Central americano (Fed).

Nesta manhã, mercados internacionais negociam em leve queda enquanto aguardam decisão do Fed. Espera-se que a taxa de juros seja mantida nos níveis atuais de 0-0,25%. Além disso, senadores republicanos indicaram que o próximo pacote de estímulos não deverá vir antes do final de julho. 

No Brasil, o governo deve votar hoje, sem modificações, o texto da MP 936 aprovado pela Câmara dos Deputados, que permite que as empresas negociem diretamente com os trabalhadores a suspensão do contrato de trabalho por até dois meses e a redução salarial por até três meses. O Executivo precisa que o texto seja aprovado o quanto antes para poder prorrogar a complementação da renda desses trabalhadores via seguro-desemprego. Segundo o Ministério da Economia, o número de solicitações do benefício em maio foi de aproximadamente 960 mil, um avanço de 53% com relação ao mesmo mês do ano passado e de 28,3% ante abril.

Durante a reunião ministerial convocada ontem pelo presidente Jair Bolsonaro, o ministro da Economia, Paulo Guedes, reafirmou que o pagamento do auxílio emergencial será estendido por mais dois meses e confirmou que a equipe econômica segue trabalhando na unificação de benefícios sociais para a criação de um novo programa que substitua o Bolsa Família, chamado de Renda Brasil.

De acordo com estimativas divulgadas ontem pela OCDE, a contração da economia brasileira em 2020 pode ser ampliada de 7,4% para 9,1% caso o mundo sofra uma segunda onda de disseminação do novo coronavírus no último trimestre desse ano. De acordo com a organização, há 50% de chances de que vários países sejam obrigados a retomar, nos últimos meses do ano, as medidas de isolamento social que têm sido gradualmente flexibilizadas nas últimas semanas. Na cidade de São Paulo, por exemplo, o comércio de rua poderá voltar a funcionar a partir de hoje, ainda que respeitando um conjunto de regras estabelecidas pela Prefeitura. Por enquanto, a OCDE prevê contração de 6% da economia global em 2020 e crescimento de 5,2% em 2021.

A agenda de indicadores e eventos do dia traz ainda como destaques a divulgação de dados de inflação ao consumidor em maio no Brasil (IPCA) e nos Estados Unidos (CPI).

Na política, há expectativa sobre o julgamento no Supremo Tribunal Federal da legalidade do inquérito das fakenews, investigação que originou a operação da Polícia Federal há duas semanas que mirou aliados do presidente Jair Bolsonaro. Ontem, o Ministério Público deu parecer favorável à possibilidade de que provas colhidas nessa investigação sejam usadas em ação que pede a cassação da chapa Bolsonaro-Mourão no Tribunal Superior Eleitoral.

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Internacional

  1. Política internacional: tensões comerciais entre EUA e EU aumentam
  2. Petróleo: Expectativas do mercado de uma redução de 1,7 milhões de barris nos estoques dos EUA

    Acesse aqui o relatório internacional

Empresas

  1. Shoppings (IGTA3, MULT3, BRML3, CCPR3): Notícia sobre reabertura dos shoppings em São Paulo
  2. Saneamento:  Votação do Novo Marco Legal do Saneamento deve ocorrer no fim de junho, mas emenda de veto a privatizações até 2021 entra no caminho
  3. Gol (GOLL4): Atualização mensal sobre capacidade, consumo de caixa e liquidez


Veja todos os detalhes


Internacional

Política internacional: tensões comerciais entre EUA e EU aumentam

  • Em uma reunião com ministros da União Europeia, o comissário de Comércio, Phil Hogan, informou que Washington recuou das conversas para encerrar uma disputa sobre subsídios a aeronaves porque o país está focando nos desafios domésticos no momento, como as eleições. Sendo assim, a União pode tarifas bilionárias sobre as exportações dos EUA a partir de julho;
  • No primeiro aniversário da manifestação que deu ímpeto ao movimento antigoverno em Hong Kong, manifestantes protestaram em prol da democracia apesar de decreto contra aglomerações por risco da pandemia;
  • As tensões entre a Coreia do Norte e a Coreia do Sul ganharam mais um novo capítulo nesta terça-feira. O governo de Kim Jong-un cortou as comunicações com Seul e ameaçou romper acordo de redução de tensão militar entre os países caso a Coreia do Sul permita que asilados enviem propaganda contra o regime norte-coreano.  

Petróleo: Expectativas do mercado de uma redução de 1,7 milhões de barris nos estoques dos EUA

  • O relatório oficial de fornecimento da Agência de Informação de Energia dos EUA (EIA) deve ser publicado hoje às 11:30 da manhã (horário de Brasília), com expectativas do mercado de uma redução de -1,7 milhão de barris nos estoques dos EUA;
  • Os estoques de petróleo dos EUA caíram -2,077 milhões de barris na semana passada, abaixo da expectativa de mercado de +3,038 milhões de barris. Lembramos que uma redução de estoques é vista como positiva, pois mitiga receios de excesso de oferta da commodity;
  • Nessa manhã de quarta-feira, os preços de petróleo operam em território negativo, em queda de -2,2% em US$40,26/barril (Brent), realizando parte da alta acumulada (+19,7%) da semana anterior.

Empresas

Shoppings (IGTA3, MULT3, BRML3, CCPR3): Notícia sobre reabertura dos shoppings em São Paulo

  • Empresas do setor de shoppings subiram em média ~4% ontem, reagindo ao noticiário de reabertura do comércio na cidade de São Paulo. A cidade está entre as mais representativas para as operadoras de shoppings sob cobertura, com representatividade para a Iguatemi de ~19% da sua ABL própria de shoppings e cerca de 38% da Receita de Aluguel de 2019, de ~11% e ~19%, respectivamente, para Multiplan e de ~24% e ~45% para a CCP (com base na receita por ativo de 2018 da companhia). Já para a brMalls, a cidade representou 9% da sua ABL própria e ~13% de seu NOI (resultado operacional líquido) de 2019. Os números mencionados não incluem shoppings localizados na Grande São Paulo;
  • Ontem, o prefeito da cidade de São Paulo, Bruno Covas, confirmou que a cidade passou para a Fase 2 do plano de retomada do comércio. Nesta fase, comércios de ruas e shoppings poderão voltar a funcionar em horário reduzido. O comércio de rua retoma suas atividades hoje, e a expectativa é que hoje seja assinado o protocolo de reabertura com o setor de shoppings, que deve poder reabrir à partir da quinta-feira, em horário reduzido das 11h às 15h.

Saneamento:  Votação do Novo Marco Legal do Saneamento deve ocorrer no fim de junho, mas emenda de veto a privatizações até 2021 entra no caminho

  • Segundo o Valor Econômico, o presidente do Senado, Senador Davi Alcolumbre (DEM-AP), decidiu marcar a apreciação do Novo Marco legal do Saneamento (Projeto de Lei 4162/2019) entre os dias 23 e 25 do mês de junho, em sessão deliberativa remota. O anúncio foi feito em reunião fechada dos líderes partidários;
  • Por outro lado, o jornal também informou que o MDB articula emenda para vetar a privatização das empresas estaduais neste ano. Mesmo que o projeto seja aprovado, a ideia do partido seria prever a venda dos ativos somente após o fim da crise, em 2021. A articulação está sendo feita pelo líder do partido no Senado, Senador Eduardo Braga (MDB-AM), que levou a sugestão ao Senador Tasso Jereissati (PSDB-CE), possível relator da proposta no plenário. A intenção de Braga é evitar que as especulações afetem os ativos das companhias estaduais de saneamento na bolsa de valores;
  • O Valor Econômico também informou que o Governo Federal articula para derrubar qualquer emenda que obrigue o Projeto de Lei a retornar à Câmara dos Deputados, o que adiaria sua aprovação;
  • O MDB, PSD e PT já demonstraram desconforto com a votação da matéria no plenário virtual e estavam entre as legendas que rejeitavam a análise do assunto até o momento. Veja no nosso relatório mais detalhes sobre o Novo Marco Regulatório e nossas recomendações dentro do setor.

Gol (GOLL4): Atualização mensal sobre capacidade, consumo de caixa e liquidez

  • A Gol divulgou ontem sua atualização mensal aos investidores, trazendo mais detalhes sobre a posição de caixa, a estimativa de consumo de caixa diário, bem como o realizado no último mês, sua estimativa de evolução da capacidade e outros temas. Para ler o relatório completo, clique aqui. Temos recomendação Neutra para as ações, com preço-alvo de R$ 17,0/ação;
  • Para o intervalo de junho a dezembro de 2020, a empresa estima um consumo líquido de caixa de R$ 4 milhões/dia, assumindo o pagamento integral de suas despesas financeiras e o efeito da negociação com o SNA (R$ 850 milhões até o fim de 2020), ou uma queima líquida de R$ 10 milhões/dia assumindo o pagamento integral de suas dívidas (~R$ 2,1 bilhões no final de 2020), o que se compara a uma posição de caixa de R$ 3,5 bilhões no fim de maio (-8% em comparação com abril), excluindo reembolsos e caixa restrito. Com isso, a companhia teria caixa suficiente para mais de 12 meses;
  • Em relação à oferta, a Gol espera reduzir sua capacidade (ASK) em 90% q/q no 2T20, aumentar em 290% q/q no 3T20 e aumentar em 135% q/q no 4T20, o que resultaria em uma redução anual de ~40% a/a no ASK consolidado em 2020 (queda levemente superior à estimada em nosso modelo, de -24% a/a, mas em linha com a última atualização fornecida pela empresa).
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O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 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