Atenções voltadas para inflação na Alemanha e PMI na China

O que pode impactar o mercado hoje

Destaque do dia

O mercado repercute a decisão do governo do Reino Unido de aumentar gastos e reduzir tributos por meio do aumento da dívida pública. Banco da Inglaterra lança programa de compra de títulos para conter crise. Na agenda do dia, os principais eventos temos a divulgação do índice de inflação da Alemanha e dos PMIs (composto, manufatura e serviços) da China. No Brasil, teremos a divulgação do Relatório Trimestral de Inflação do Banco Central.

Brasil

O principal índice da bolsa brasileira encerrou o pregão da quarta-feira (28) com uma leve alta de 0,1%, aos 108.451 pontos, enquanto o dólar caiu 0,1% frente ao real, encerrando o pregão aos R$ 5,37. As taxas futuras de juros registraram leve alta, contrariando o movimento de mercado registrado na quarta-feira. Diante de um cenário externo ainda desafiador, os agentes devolveram parte dos prêmios retirados do mercado de juros após dados positivos do IPCA-15 (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo 15). O movimento aconteceu devido, principalmente, à menor demanda por ativos de risco de países emergentes. Ao mesmo tempo, do lado interno, o mercado aguarda a divulgação do Relatório Trimestral de Inflação (RTI). DI jan/23 fechou em 13,695%; DI jan/24 foi para 12,910%; DI jan/25 encerrou em 11,79%; DI jan/27 fechou em 11,745%; e DI jan/29 encerrou em 11,91%.

Mundo

Bolsas internacionais amanhecem negativas (EUA -1,0% e Europa -1,5%) à medida que os investidores se preocupam com a desaceleração econômica global causada pelos apertos monetários e ponderam os riscos das medidas controversas para estimular a economia no Reino Unido. Nos EUA, hoje teremos o pronunciamento de Loreta Mester e Mary Daly sobre o estado econômico e rumo da política monetária no país. Na Europa, o índice de confiança do consumidor na Zona do Euro registrou 93,7 pontos, marcando uma nova mínima histórica, ao passo que temores com a alta inflação e desaceleração da atividade econômica escalam. Ainda em solo europeu, Liz Truss, primeira-ministra do Reino Unido, defendeu seu pacote de incentivos fiscais mesmo após a forte turbulência causada nos mercados. Na China, o índice de Hang Seng (-0,5%) encerra em baixa e continua próximo das mínimas desde 2011. O sentimento negativo continuou mesmo após o anúncio do Banco Central da China, pontuando que irá acelerar a emissão de empréstimos direcionados para garantir a entrega de projetos imobiliários.

Agenda do dia

Na agenda do dia, os principais eventos são a divulgação do índice de inflação da Alemanha, que deve mostrar uma alta de 1,5% no mês, indicando a continuidade das pressões inflacionárias, e dos PMIs (composto, manufatura e serviços) da China, na qual se espera uma desaceleração adicional, além dos dados semanais de pedidos de auxílio-desemprego. No Brasil, teremos a divulgação do Relatório Trimestral de Inflação do Banco Central, que deve dar sinais sobre eventuais movimentos da política monetária nos próximos meses. Além disso, esperamos a divulgação do IGP-M de setembro, do Caged de agosto (criação de vagas formais) e do resultado primário do governo central, no qual se espera um déficit de R$ 48,2 bilhões graças a gastos extraordinários com precatórios e benefícios sociais.

Mercado em Gráfico

A postura hawkish – mais dura – dos principais bancos centrais mundiais vem aumentando o sentimento de cautela do mercado. No mês de setembro, houve uma série de decisões de política monetária por bancos centrais globais, com destaque ao Federal Reserve que aumentou, mais uma vez, as taxas de juros americana em 0,75 p.p. e indicou que vai continuar apertando a política monetária pra trazer a inflação pra meta. Com isso, aumentaram os temores de recessão global e, consequentemente, o sentimento de aversão à risco do mercado e os principais índices globais voltaram a cair fortemente. Por outro lado, o Brasil, no relativo, vem apresentando uma boa performance no último mês. Seguimos falando que o Brasil, mesmo com a cautela dos mercados, vem ganhando espaço nas carteiras globais, devido à (i) grande exposição a setores que são mais protegidos em relação a alta da inflação e juros, como commodities e bancos, que são as preferências dos investidores no momento; (ii) valuation atrativo, com os ativos brasileiros negociando com um forte desconto em relação às medias históricas; e (iii) altas taxas de juros, já que o Brasil saiu na frente em relação ao aumento das taxas de juros, passando a atrair fluxo de investidores para o mercado local. No mês o Ibovespa tem queda de -1,0% em reais e -3,9% em dólares, enquanto o S&P 500 apresenta baixa de -6,3% e o MSCI ACWI -8,4%.

Veja todos os detalhes

Economia

Banco da Inglaterra lança programa de compra de títulos para conter crise. Inflação na Alemanha e PMI na China na agenda do dia

• O Banco da Inglaterra tomou medidas de emergência na quarta-feira para evitar um colapso no setor de pensões do Reino Unido, desencadeando um programa de compra de títulos de £ 65 bilhões para conter uma crise nos mercados de dívida do governo. O banco central alertou para um “risco material para a estabilidade financeira do Reino Unido” decorrente da turbulência no mercado de títulos públicos provocada pelos cortes de impostos e plano de empréstimos do ministro Kwasi Kwarteng na semana passada. O BoE suspendeu um programa de venda de títulos – parte de um esforço para controlar a inflação crescente – e, em vez disso, prometeu comprar títulos de longo prazo a uma taxa de até £ 5 bilhões por dia pelos próximos 13 dias. Economistas alertaram que a injeção de bilhões de libras de dinheiro novo na economia poderia alimentar a inflação. Os mercados de títulos do governo do Reino Unido se recuperaram acentuadamente após o anúncio. A libra subiu 1,4 por cento no dia e, na noite de negociação em Londres, atingiu US$ 1,0877 em relação ao dólar;
• O sentimento econômico da zona do euro caiu acentuadamente e mais do que o esperado em setembro, mostraram dados na quinta-feira, com a confiança caindo entre empresas e consumidores, que também estão pessimistas sobre as tendências de preços nos próximos meses. O índice mensal de sentimento econômico da Comissão Europeia caiu para 93,7 pontos em setembro, de 97,3 pontos revisados ​​para baixo em agosto, em comparação com um declínio para 95,0 previsto por economistas consultados pela Reuters. A confiança caiu em todos os setores econômicos, incluindo indústria, serviços, comércio varejista e entre os consumidores, mostraram os dados da Comissão, em meio a um aumento nas expectativas de inflação em geral. A queda no sentimento foi mais pronunciada entre fabricantes e consumidores, com os gerentes da indústria reduzindo suas expectativas para produção e exportações futuras;
• O presidente da agência de Atlanta do Federal Reserve apoiou um quarto aumento consecutivo de 0,75 ponto percentual na taxa de juros na próxima reunião de política monetária em novembro, enquanto instou o banco central dos EUA a estar “atento” à turbulência geopolítica e econômica no exterior. Bostic disse que o Fed precisa estar “atento” aos acontecimentos internacionais, mas acrescentou que a economia e o sistema financeiro dos EUA estão bem fortalecidos. Dada a força da economia dos EUA e a inflação alta persistente, ele disse que seu “cenário base” é que o banco central entregue outro aumento de 0,75 ponto percentual na próxima reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto em novembro, seguido por meio ponto de reajuste em dezembro. Isso traria a taxa de fundos federais de seu nível atual de 3% para 3,25% para uma nova faixa de meta de 4,25% a 4,5%;
• Na agenda de hoje, os principais eventos são a divulgação do Índice de Preços ao Consumidor na Alemanha, em que o consenso do mercado é de um aumento de cerca de 1,5% ao mês, PMIs na China, onde analistas esperam desaceleração adicional, e pedidos iniciais de auxílio-desemprego nos EUA. No Brasil, esperamos a divulgação do relatório trimestral de inflação do banco central, que pode mostrar sinais adicionais dos próximos passos da política monetária, índice de inflação IGP-M e saldo primário do governo central, com consenso de mercado esperando um déficit de R$ 48,2 bilhões após gastos extraordinários relacionados a precatórios e benefícios sociais.

Empresas

Bancos & Instituições Financeiras | Data Expert: Dados mensais de crédito (Ago/2022)

• Apesar do leve aumento na inadimplência, os dados de crédito do BC de julho e agosto reforçaram nossa visão de crescimento gradual da inadimplência ao longo do ano (estabilizando próximo aos níveis pré-pandemia) e aumento da taxa de juros devido ao aperto no ciclo monetário;
• A manutenção de um crescimento robusto generalizado do saldo de crédito corresponde aos números divulgados pelos bancos listados e seu guidance para o ano, representando uma forte inercia para o crédito, apesar dos atuais desafios macro;
• Os dados de crédito mais recentes nos levam a reiterar nossa visão positiva com os grandes bancos e nossa preferência pelo Itaú (ITUB4) dentro de nossa cobertura, devido a:
  • i) uma operação mais eficiente em relação aos pares;
  • ii) sua alta exposição às linhas de crédito de crescimento mais rápido e com PDD controlada e;
  • iii) seu valuation descontado versus média histórica (8.2x P/E para 2023).
• Clique aqui para acessar o relatório completo.

Principais notícias dos setores

Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).

• Notícias Diárias do Setor Financeiro
  • Crédito segue aquecido apesar de escalada dos juros (Valor);
  • Juro do cartão de crédito chega a quase 400% ao ano em agosto, diz BC (Estadão);
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

• Radar Tech XP: Notícias diárias do setor de Telecom e Tecnologia
  • STF declara inconstitucionais artigos de Lei do AM que aumentam ICMS para telecom (Teletime);
  • Anatel homologa orpa de infraestrutura da claro (Telesíntese);
  • Qualcomm inicia distribuição de kits open Ran para testes (Telesíntese);
  • Clique aqui para acessar o relatório.

• Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
  • Magalu, Via e Americanas: o que falta para o varejo voltar a decolar? (Veja);
  • Empresas de varejo são as mais sensíveis ao ambiente de incerteza, diz Fitch (Valor);
  • Shein e McDonald’s estão entre os aplicativos mais instalados do mundo (Mercadoeconsumo);
  • Clique aqui para acessar o relatório.

• Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
  • Alimentos e Bebidas
    • Decisão do Cade não ameaçará domínio e bom fim de ano da Ambev, preveem analistas – Guia da Cerveja;
    • BNDES revê regras de crédito a frigoríficos – Valor;
  • Agro
    • Koppert, de insumos biológicos, define novos passos de sua expansão no Brasil – Valor;
    • Colheita de soja da Argentina deve avançar em 2022/23; trigo e milho recuam – Notícias Agrícolas;
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

• Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
  • Starboard compra 15% da Maha, a petroleira ‘mais barata do mundo’ (Valor Econômico);
  • Engie cuidará da iluminação de Curitiba (Valor Econômico);
  • Petrobras: produção de búzios vai aumentar para 2 mi b/d até final da década (Broadcast);
  • Clique aqui para acessar o relatório.

Mercados

Radar Global: Análises das principais empresas e tendências sob o nosso Radar | J.P. Morgan acelera expansão no Reino Unido

• J.P. Morgan acelera expansão no Reino Unido;
• Nova internet pré-paga da Verizon;
• Taiwan diz que empresas produtoras de semicondutores estão em negociações para expansão na Europa;
• Federal Reserve está realizando os aumentos de juros mais rápidos da história;
• Acesse aqui o relatório internacional.

Criptoativos

Hoje em Criptos: Notícias diárias do universo de criptoativos | MasterCard lança cartões customizáveis com NFTs

• Crypto.com se expande na Europa (BeInCrypto);
• Pantera Capital planeja arrecadar US$ 1,25 bilhão para segundo fundo (Bloomberg);
• Circle anuncia protocolo de bridge (The Block);
• MasterCard lança cartões customizáveis com NFTs (Coin Times);
• Clique aqui para acessar o relatório.

Alocação & Fundos

Principais notícias

• Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
  • FIIs de papel: ainda vale a pena investir? Gestor do Fator responde (Suno);
  • Do zero a uma renda de R$ 30 mil por mês com FIIs: a estratégia do Professor Mira para a liberdade financeira (InfoMoney);
  • Veja as vantagens de ter FIIs de shoppings e logística na carteira (Suno);
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

ESG

Science Based Targets divulga primeira metodologia padronizada para agricultura, pecuária e papel e celulose | Café com ESG, 29/09

• O mercado fechou o pregão de quarta-feira em território neutro, com o Ibov em alta de +0,1% e o ISE estável
• No Brasil, (i) a Petrobras quer estar entre as maiores produtoras mundiais do combustível sustentável de aviação, conhecido como SAF, e diesel verde, o HVO, segundo o anúncio do gerente executivo de integração de negócios e participações da companhia, Daniel Pedroso; e (ii) a Shell tem interesse em continuar a expandir o portfólio de exploração e produção de petróleo e gás no Brasil e deve participar da rodada da Agência Nacional do Petróleo, em dezembro, para áreas no pré-sal – além disso, a companhia anglo-holandesa avalia também os mercados de energia eólica no mar e de hidrogênio no país;
• No internacional, a iniciativa Science Based Targets (SBTi), referência mundial na certificação dos planos net zero corporativos, divulgou ontem a primeira metodologia padronizada para as atividades que dependem diretamente da terra, como agricultura, pecuária e papel e celulose – esses setores respondem por 22% das emissões globais de gases de efeito estufa, mas até agora não existia um método unificado e lastreado na melhor ciência disponível para reduzir o impacto ambiental dessas indústrias. Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.

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