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Walmart e Home Depot superam expectativas, trazendo alívio para as varejistas – 🌎 Radar Global

Resultados de Walmart, Home Depot e Sea Limited movimentam o mercado.

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MACRO

Bolsas internacionais amanhecem negativas (EUA -0,7% e Europa -0,3%) enquanto investidores aguardam a divulgação da ata do último FOMC e novos resultados das varejistas americanas. Sobre a ata, o mercado procurará por pistas sobre uma possível desaceleração no ritmo dos aumentos futuros na taxa básica de juros americana à medida que dados sugerem um arrefecimento nas pressões inflacionárias. Ainda nos EUA, hoje a temporada de resultados segue com Lowe’s, Target e Cisco. Na Europa, a inflação do Reino Unido atingiu 10,1% no acumulado de 12 meses vs. 9,8% das projeções segundo a Reuters, uma nova máxima dos últimos 40 anos. Com a divulgação do novo dado, o consenso de economistas da Refinitiv projeta uma probabilidade de 88% de um novo aumento de 50 bps na taxa básica de juros do Reino Unido. Na China, o índice de Hang Seng (+0,5%) encerra em alta após o primeiro-ministro, Li Keqiang, solicitar aos governantes de 6 províncias, que representam cerca de 40% da economia chinesa, novos estímulos relacionados ao consumo e mais incentivos fiscais. Além disso, Li também deu suporte à uma política monetária mais acomodativa no país, visando estabilizar o desemprego e acelerar o crescimento econômico.

Confira as expectativas para os resultados das empresas dos Estados Unidos nessa temporada
Aberta a temporada de resultados do 2º trimestre

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EMPRESAS

Walmart mantém perspectiva do segundo semestre após superar expectativas de lucro: O Walmart (NYSE: WMT, BDR: WALM34) reportou uma receita de US$ 152,9 bilhões vs. US$ 151 bilhões projetados pelo mercado, o Lucro Por Ação (LPA) foi de US$ 1,77 vs. US$ 1,63 esperados pelos analistas. Dado que a base de clientes do Walmart se parece muito com a população dos EUA, os números superarem a expectativa marca uma boa notícia para a economia em geral.  Vale lembrar que, no mês passado, a varejista soltou um alerta sobre o impacto da inflação nos lucros da companhia. Analisando o resultado, o crescimento das vendas nas mesmas lojas nos EUA foi melhor do que o previsto, aumentando 6,5% no segundo trimestre. Apesar do número ter sido impulsionado pela inflação, o crescimento reforça que a reputação de ser um varejista de descontos está atraindo mais compradores, inclusive de média e alta renda segundo a companhia. Embora o estoque tenha subido 26%, para US$ 59,9 bilhões no final do segundo trimestre em comparação com o ano anterior, isso é inferior ao final do primeiro trimestre.

Olhando para frente, o Walmart espera que os atuais padrões de gastos persistam e reiterou sua previsão para o segundo semestre. A companhia espera que o lucro ajustado por ação no ano fiscal (até o final do próximo janeiro) caia em até 11% – uma ligeira melhora na queda de 13% prevista no final de julho. Entre os desafios, além de trabalhar com o excesso de estoque, o varejista também terá que controlar os custos crescentes. A empresa espera que as vendas mesmas lojas do Walmart nos EUA cresçam cerca de 3%, excluindo combustível, no segundo semestre do ano, ou cerca de 4% no ano inteiro.

Home Depot supera expectativas de lucro e mantém projeção para 2022: A Home Depot (NYSE: HD, BDR: HOME34) reportou uma receita de US$ 43,8 bilhões vs. US$ 43,6 bilhões projetados pelo mercado, o LPA foi de US$ 5,05 vs. US$ 4,98 esperados pelos analistas. As vendas nas mesmas lojas aumentaram 5,8% no trimestre, também superando as expectativas dos analistas de 4,9%, segundo a FactSet. No período de três meses encerrado em 31 de julho, o total de transações de clientes caiu para 467,4 milhões, de 481,7 milhões um ano atrás, enquanto o ticket médio cresceu 9%, para US$ 90,02, de US$ 82,48, principalmente como resultado da inflação. Os estoques também aumentaram 38%, para US$ 26,1 bilhões, em relação ao mesmo período de 2021.

Na teleconferência de resultados, os executivos da companhia disseram que as carteiras de pedidos ainda estavam saudáveis, apesar do mercado imobiliário mais fraco, e que os clientes ainda não estavam negociando para itens mais baratos, apesar da inflação. Durante a pandemia, muitas pessoas investiram nas residências enquanto passavam mais tempo em casa. Agora, os investidores acompanham se os gatos com reforma e decoração ainda estão sendo priorizados, mesmo em um ambiente econômico cada vez mais apertado. A Home Depot manteve sua previsão de que as vendas totais cresçam cerca de 3% no ano.

Sea Limited suspende orientações para o resto de 2022 no segmento de e-commerce: A Sea Limited reportou uma receita de US$ 2,94 bilhões vs. US$ 2,97 bilhões projetados pelo mercado, o LPA foi de US$ -1,03 vs. US$ -1,00 esperados pelos analistas. Segundo a empresa, a Shopee, plataforma de e-commerce do grupo, continuou a ocupar o primeiro lugar na Indonésia e Taiwan com o maior número de usuários ativos mensais, e seguiu seu forte crescimento no Brasil, com a receita aumentando 270% ano/ano. No entanto, com a economia global cada vez mais fraca devido ao aumento das taxas de juros, desaceleração da atividade do consumidor e incertezas geopolíticas, a Sea disse que vai focar ainda mais na eficiência e otimização, buscando lucratividade de longo prazo do segmento de e-commerce.

A Garena, segmento de jogos, ainda vem enfrentando ventos contrários com a reabertura econômica, com usuários ativos trimestrais caindo 15% ano/ano, enquanto os usuários pagantes caíram 39% no comparativo anual. Olhando para o futuro, a empresa suspendeu a orientação de receita do e-commerce para todo o ano de 2022. A Sea disse acreditar que os esforços atuais fortalecerão ainda mais a capacidade de capturar melhores oportunidades de crescimento no longo prazo, sobre as quais permanecem altamente positivos.

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ANÁLISE

T-Mobile surpreende como vencedora do setor de tecnologia em momento difícil para o mercado de ações: O gráfico acima, da Bloomberg, mostra que a T-Mobile (NASDAQ: TMUS, BDR: T1MU34), empresa alemã de operadora de telefones móveis, apresentou uma performance positiva de cerca de 26% em 2022, sendo uma das únicas ações de tecnologia, mídia ou telecomunicações entre os melhores desempenhos do Nasdaq 100 Index – além da Activision Blizzar (NASDAQ: ATVI, BDR: ATVI34), a empresa de jogos que está sendo adquirida pela Microsoft. Empresas de tecnologia de rápido crescimento com altos valuations foram atingidas por taxas de juros mais altas, enquanto a desaceleração da economia pesou sobre os negócios dessas empresas.

Contudo, como vimos durante a pandemia, a conectividade celular é essencial na sociedade atual e é uma das últimas coisas a serem cortadas pelos consumidores. A T-Mobile superou as rivais AT&T (NYSE: T, BDR: ATTB34) e Verizon (NYSE: VZ, BDR: VERZ34) ao precificar agressivamente os planos de telefonia com tarifas mais baixas, atraindo clientes que estão sofrendo com o aumento da inflação. A empresa também fez investimentos na construção de sua rede 5G desde a aquisição da Sprint Corp. em 2020, um momento em que seus rivais estavam ocupados abandonando seus empreendimentos de mídia para voltar seu foco para o segmento de telecomunicações. A AT&T caiu 1,6% este ano, enquanto a Verizon caiu 13%.

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