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Resultados do Facebook decepcionam expectativas – ūüĆéRADAR GLOBAL

Facebook decepciona em lucros e proje√ß√Ķes, Qualcomm reporta desacelera√ß√£o e produ√ß√£o de ve√≠culos el√©tricos na China.

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MACRO

Bolsas internacionais amanhecem negativas (EUA -1,0% e Europa -0,7%) ap√≥s virada de sentimento no per√≠odo p√≥s-mercado, com a divulga√ß√£o dos resultados aqu√©m do esperado do Facebook. Ainda nos EUA, investidores agora aguardam a divulga√ß√£o dos n√ļmeros de pedidos de seguro desemprego. Na Europa, o foco ficar√° por conta da decis√£o do banco central Europeu sobre o futuro de sua pol√≠tica monet√°ria, a infla√ß√£o na zona do euro, no comparativo anual, saltou para 5,1% em janeiro vs. 4,4% das proje√ß√Ķes, exercendo press√£o para um poss√≠vel aperto monet√°rio do banco. Na China as bolsas permanecer√£o fechadas. No universo das criptomoedas, ambos o Bitcoin (-1,5%) e o Ethereum (-4,7%) amanhecem em forte queda, acompanhando os √≠ndices americanos.

Coronavírus: Casos diárias de Covid-19 ultrapassam 100 mil no Japão, sendo este o maior volume já registrado desde o início da pandemia. O maior epicentro é, atualmente, a capital do país (Tokyo), responsável por cerca de 1/5 dos casos totais.

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EMPRESAS

Temporada de resultados do 4T21 nos EUA ‚Äď Ontem: Meta (Facebook), Qualcomm e Spotify. Hoje: Amazon, Ford e Activision Blizzard.

Facebook decepciona com resultados abaixo das expectativas e proje√ß√Ķes fracas: O Facebook (FBOK34) foi mais uma das big techs que reportou resultados nessa semana, a empresa anunciou uma receita de US$ 33,7bi vs US$ 33,4bi, em linha com o esperado pelo mercado; o LPA (lucro por a√ß√£o) foi de US$ 3,67 vs. US$ 4,24, uma surpresa negativa de -13%. O Facebook registrou 2,91 bi de usu√°rios ativos mensais no quarto trimestre, sem crescimento em rela√ß√£o ao per√≠odo anterior e levemente abaixo das expectativas de 2,95bi, a rede social est√° sentindo o impacto do aumento da concorr√™ncia pelo tempo dos usu√°rios e uma mudan√ßa no interesse pelo v√≠deo, onde a publicidade n√£o √© t√£o lucrativa. A empresa afirmou que est√° sendo atingida por uma combina√ß√£o de fatores, incluindo mudan√ßas de privacidade no iOS da Apple (AAPL34) e desafios macroecon√īmicos, al√©m disso culpou o crescimento abaixo do esperado em parte pela infla√ß√£o e pelos problemas da cadeia de suprimentos que est√£o afetando os or√ßamentos dos anunciantes.

O Facebook Reality Labs, divis√£o, que inclui os investimentos da empresa no metaverso e na realidade virtual, registrou um preju√≠zo operacional de US$ 3,3 bi, divulgando sua contribui√ß√£o pela primeira vez. Olhando para o futuro, a companhia informou que espera uma receita de US$ 27 bi a US$ 29 bi para o pr√≥ximo trimestre, em compara√ß√£o com US$ 30,3 bilh√Ķes estimados em m√©dia por analistas da Bloomberg. A empresa tamb√©m anunciou que assumir√° o ticker de a√ß√Ķes META ainda no primeiro semestre de 2022. O Facebook est√° provando ser uma exce√ß√£o entre as principais empresas de tecnologia. Seus resultados v√™m um dia depois que a Alphabet (GOGL34) superou as estimativas anteriores, elevando o pre√ßo de suas a√ß√Ķes nessa √ļltima quarta-feira. A Apple (AAPL34) e a Microsoft (MSFT34) tamb√©m superaram as estimativas de lucro e receita.

 

Previs√Ķes do Spotify causam impacto negativo nas a√ß√Ķes: O Spotify (S1PO34) reportou seus resultados nesta quarta-feira, com uma receita de US$ 2,7bi, em linha com o projetado pelo mercado; o LPA foi de US$ US$ -0,21 vs US$ -0,39, +47% acima do consenso dos analistas. A empresa registrou 406 mi de usu√°rios ativos mensais no trimestre, sem surpresas, pois no guidance anterior j√° havia informado que aguardava um n√ļmero entre 400 mi a 407 mi. Os assinantes premium cresceram +16% ano a/a, para 180 mi no trimestre. O Spotify creditou a √ćndia, a Indon√©sia e a Am√©rica Latina por impulsionarem muito seu crescimento no trimestre mais recente. Contudo, a empresa pontuou que deve terminar o primeiro trimestre de 2022 com 418 mi de usu√°rios totais e 183 mi de assinantes pagos, abaixo das previs√Ķes de Wall Street em ambos os n√ļmeros. A empresa n√£o forneceu uma raz√£o para o d√©ficit, embora tenha dito que o ambiente incerto do Covid-19 tornou mais dif√≠cil a previs√£o.

Qualcomm supera expectativas, mas apresenta desaceleração: A Qualcomm (QCOM34) divulgou os seus resultados ontem, superando levemente as expectativas dos analistas com uma receita de US$ 10,7bi vs US$ 10,4bi; o LPA foi de US$ 3,23 vs US$ 3,00, +7% acima do consenso. A QCT, segmento de chips da empresa, registrou US$ 8,85bi em vendas, um aumento de +35% em relação ao mesmo trimestre do ano passado. No entanto, o crescimento desacelerou, em relação aos +63% relatados no mesmo trimestre do ano anterior. O aumento na receita foi impulsionado principalmente por um salto de 42% nas vendas de chips de aparelhos para US$ 5,98 bi. A empresa disse que o crescimento anual foi de 60% para seus chipsets Snapdragon, muito utilizado nos smartphones Android que combinam processamento e conectividade 5G. A Qualcomm projeta que seu lucro por ação para o terceiro trimestre fiscal, que terminará em junho, aumentará +30% em relação ao ano anterior. Sendo este um crescimento fraco em comparação com os ganhos recentes, segundo a Bloomberg.

China el√©trica: As fabricantes de carros el√©tricos Nio e Xpeng cresceram sua produ√ß√£o ao longo de 2021, por√©m apresentaram desacelera√ß√£o em janeiro vs. o m√™s anterior. Embora o n√ļmero tenha ca√≠do no in√≠cio do ano, a Nio entregou quase 10 mil ve√≠culos no primeiro m√™s de 2022, tendo um aumento de 33% a/a, e atingiu um volume de vendas total em torno de 180 mil. Em compara√ß√£o, sua rival produziu mais de 12 mil EVs, representando um aumento de 115% ano contra ano, superando a marca de 150 mil unidades vendidas. Embora as empresas tenham tenham reportado forte crescimento no comparativo anual, elas ainda enfrentam a escassez global de chips que continua a desfavorecer o setor. O CEO da Xpeng, He Xiaopeng, afirmou que este segue sendo o seu ‚Äúmaior obst√°culo de produ√ß√£o‚ÄĚ.  

Além disso, o cenário competitivo na China vem se intensificando com a inserção também da Tesla (TSLA34). Em dezembro, a empresa do Elon Musk vendeu um recorde de 70,8 mil veículos produzidos na China, um volume de produção superior ao das rivais chinesas. Por outro lado, a gigante americana também anunciou que não lançará novos modelos este ano devido à falta de chips na cadeia de suprimentos.

AN√ĀLISE

Fonte: Goldman Sachs

Grandes marcas do setor de luxo apresentam forte crescimento em 2021: O gr√°fico acima, do Goldman Sachs, mostra que as mega marcas de luxo, que incluem grandes nomes como Gucci, Louis Vuitton e Dior, tiveram um crescimento expressivo de receitas em 2021 vs. 2019, quando comparadas com outras empresas do setor de luxo. Somente no quarto trimestre a estimativa  de crescimento m√©dio √© de +40% vs ~+24% dos pares mais pr√≥ximos. A maioria dessas grandes marcas viram uma acelera√ß√£o no crescimento subjacente das vendas no varejo, por conta de melhorias cont√≠nuas na Europa (menos restri√ß√Ķes e retomada gradual do turismo) e demanda cont√≠nua dos Estados Unidos e de pa√≠ses de √Āsia, com grande destaque para a China. As mega marcas tamb√©m conseguiram se destacar mais no per√≠odo de pandemia por conseguirem manter uma forte aquisi√ß√£o de clientes, alavancando ganhos e participa√ß√£o de mercado. Olhando para o futuro, o banco tem uma perspectiva positiva para o setor, que deve continuar se desenvolvendo, principalmente pela demanda alta da China, al√©m disso as margens devem aumentar p√≥s pandemia, em consequ√™ncia de uma estruturas de custos mais enxutas e maior penetra√ß√£o digital, principalmente para as grandes marcas que se beneficiam de vantagens de escala.

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